AD.bx ad0a2
StockWatch.pl
AD.bx ad0b
ZNAJDŹ SPÓŁKĘ
lub dowolny tekst
AD.bx ad0c
Witamy Gościa Szukaj | Popularne Wątki | Użytkownicy | Zaloguj | Zarejestruj

Obserwuj ten wątek | RSS
idź do strony: << < 16 17 18 19 20 21 [22] 23 24 25 26 27 28 > >>
POLNORD [PND] Opcje (0) AKTUALNY KURS: 8,15 zł (+2,52%) 22-07-2014 17:00
Stopień: Wykładowca
Grupa: StockWatcher
Dołączył: 2011-07-29
Wpisów: 1 068
Wysłane: 12 października 2012 19:30:33 przy kursie: 13,33 zł
Polnord sprzedał pozostałe udziały w galerii Wilanów:
http://pulsinwestora.pb.pl/2679765,78679,gtc-zostalo-wlascicielem-galerii-wilanow

i już wiadomo dlaczego przez kilka ostatnich sesji otwierało się z luką poniże zamknięć!
A "analitycy" podajże BRE w rekomendacji "kupuj" projekt tej galerii (jej wybudowanie) uznali za kluczowy (takie miałem wrażenie) w wydanej rekomendacji....
Po raz kolejny rekomendacja "kupuj" a kurs po lekkiej zwyżce spada (upychnaie akcji). Wyraźnym przykładem tego jest dmpkobp - wystarczy wejść na ich stronę i zobaczyć ile rekomendacji "kupuj" zakończyło się spadkiem kursu (przeważająca większość!) - ale jak ktoś już tam zerknie niech osbie popatrzy na rekomendacje "sprzedaj" - będzie zdziwiony tym co zobaczy! (w przeważającej większości zwrosty!)Dancing
Byki i niedźwiedzie mają swoje miejsce przy stole, a tylko osły zostają o suchym pysku...
Przyglądaj się jak upór walczy z oporem a zawziętość ze wsparciem - na końcu dołącz do wygranych i zarabiaj
Stopień: Obeznany
Grupa: StockWatcher
Dołączył: 2010-03-31
Wpisów: 85
Wysłane: 15 października 2012 14:44:01 przy kursie: 13,33 zł
Niech mnie ktoś oświeci, dlaczego komunikat w odniesieniu do sprzedaży projektu galerii w Wilanowie jest taki lakoniczny? Bez podania wartości umowy. Czy nie zostają w ten sposób naruszone obowiązki informacyjne przez Polnord i GTC?

Pozdr

Stopień: Elokwentny
Grupa: StockWatcher
Dołączył: 2009-01-05
Wpisów: 206
Wysłane: 17 października 2012 10:34:11 przy kursie: 13,90 zł
Też mi brakuje konkretów. Jednak brak wyjaśnień w przypadku spółek pana Krauzego to normalność.
Polityka informacyjna praktycznie nie istnieje.
anty_teresa
Stopień: Opętany
Grupa: Engineer , Flight Crew
Dołączył: 2008-10-24
Wpisów: 5 200
Wysłane: 28 października 2012 11:46:40 przy kursie: 12,80 zł
Żeby sobie wyrobić perspektywę na spółki deweloperskie proponuję abonamentowiczom omówienie Dom Development

Edytowany: 28 października 2012 11:48
Stopień: Elokwentny
Grupa: StockWatcher
Dołączył: 2010-12-05
Wpisów: 365
Wysłane: 9 listopada 2012 09:40:02 przy kursie: 11,79 zł
http://www.parkiet.com/artykul/7,1290379-Polnord---zmiana-prezesa-i-strategii-dewelopera.html

Nowy Prezes Polnordu "Polnord ma być wiodącym deweloperem mieszkaniowym,a nie deweloperem średniej
wielkości..."
Stopień: Obeznany
Grupa: StockWatcher
Dołączył: 2010-03-31
Wpisów: 85
Wysłane: 15 listopada 2012 16:37:45 przy kursie: 11,05 zł
Odnośnie dzisiejszego raportu Polnordu taki fragment

"Dodatkowo, w związku ze zmianą strategii, polegającą na skoncentrowaniu się na budownictwie
mieszkaniowym, w szczególności na segmencie popularnym, Grupa dokonała przeglądu i
uporządkowania posiadanego „banku ziemi”, dostosowując sposób prezentacji gruntów do
aktualnych planów Spółki. PowyŜsze skutkuje ujęciem gruntów, które nie zostaną wykorzystane w
najbliŜszych cyklach produkcyjnych, jako nieruchomości inwestycyjne. Wpływ tej reklasyfikacji na
wynik netto wyniósł 63.166 tys. zł.
"

Ceny aktywów spadają, gruntów w szczególności, to czemu nie przeszacować w górę:)

PS. Ale jedno muszę Polnordowi oddać że sprawozdanie mają czytelne i przekazujące sporo informacji.
Stopień: Elokwentny
Grupa: StockWatcher
Dołączył: 2010-12-05
Wpisów: 365
Wysłane: 15 listopada 2012 16:53:30 przy kursie: 11,05 zł
WD- można prosić o komentarz i analizę wyników za 3 kwartały Polnordu. Uważm,że wyniki za 3kwr.Polnordu w stosunku do spółek deweloperskich oraz prognoz analityków są na przyzwoitym poziomie.
anty_teresa
Stopień: Opętany
Grupa: Engineer , Flight Crew
Dołączył: 2008-10-24
Wpisów: 5 200
Wysłane: 15 listopada 2012 17:01:16 przy kursie: 11,05 zł
A mogę tę analizę spreparować ja, czy jest pragnienie aby dokonał tego sam Wódź?
Stopień: Elokwentny
Grupa: StockWatcher
Dołączył: 2010-12-05
Wpisów: 365
Wysłane: 15 listopada 2012 17:11:37 przy kursie: 11,05 zł
Oczywiście,czekamy!Z góry dziękuje.
Edytowany: 15 listopada 2012 17:17
Stopień: Rozgadany
Grupa: StockWatcher
Dołączył: 2009-01-08
Wpisów: 118
Wysłane: 16 listopada 2012 12:41:07 przy kursie: 10,56 zł
Witam
kurs leci w dol intensywnie

a wyniki chyba dobre ?

Dużo lepsze od prognoz analityków okazały się kwartalne wyniki Polnordu. Deweloper wbrew oczekiwaniom pokazał zysk netto na poziomie 10,7 mln zł (konsensus mówił o 18,7 mln zł straty). Zaraportowany EBIT sięgnął 61,7 mln zł, podczas gdy rynek spodziewał się 8,1 mln zł straty operacyjnej. Spółka znacznie przebiła także zeszłoroczne rezultaty.

Kurs Polnordu zareagował na te wiadomości pozytywnie, wzrostem o 2,77 proc. do 11,5 zł.

To bylo wczoraj
dzis juz jest 10.60

co wplywa na taka niska wycene

jake dodatkowe ryzyka skoro SPolka jednak niezle sobie radzi na rynku ?



Stopień: Obeznany
Grupa: StockWatcher
Dołączył: 2010-03-31
Wpisów: 85
Wysłane: 16 listopada 2012 16:27:14 przy kursie: 10,56 zł
Odpowiedz masz po w moim poście trochę wyżej.

Zysk jest ale czysto papierowy - pochodzi z przeszacowań wartości nieruchomości inwestycyjnych (co samo w sobie przy spadających cenach jest kuriozalne). Gdyby wyjąć papierowe przeszacowania, odpisy i zbycie jednostki zależnej byłoby ok 30 mln straty w III kwartale (działalność podstawowa + finansowa)
anty_teresa
Stopień: Opętany
Grupa: Engineer , Flight Crew
Dołączył: 2008-10-24
Wpisów: 5 200
Wysłane: 16 listopada 2012 22:38:54 przy kursie: 10,56 zł
Po przeczytaniu sprawozdania Polnordu czytelnik ma wrażenie, że znalazł się jak Alicja w Krainie Czarów. Gdzie nie spojrzeć tam dziwy, a wszystko wydaje się jakieś niematerialne.

Pewnego zaskoczenia można dostać już w pierwszych liniach sprawozdania z całkowitego dochodu. W zysku brutto ze sprzedaży ujęty jest odpis na zapasach. Niby rzecz normalna, ale... W tym kwartale było to 5,4M, ale łącznie po dziewięciu miesiącach 6M. Wniosek z tego taki, że zawiązany na półrocze w kwocie prawie 12 milionów przeszedł tym razem już przez koszt własny sprzedaży, skoro zawiązano nowy. Zwracam uwagę na relację tego wykorzystanego odpisu do kosztu własnego. Skoro został wykorzystany, to znaczy, że się dodał, a skoro tak to jeśli odejmiemy od 41 milionów kosztów 10 milionów odpisu to dostajemy około 25% obniżkę wartości sprzedawanych nieruchomości poniżej kosztów wytworzenia... Ceny usług budowlanych niekoniecznie chcą spadać, w szczególności dla kontraktów podpisanych rok, czy dwa temu. Można z tego wnioskować, że to wartość gruntu użytego do budowy była znacząco za wysoka w księgach. Teoretycznie zapas powinien być ujmowany w niższej z możliwej do uzyskania i w koszcie wytworzenia. Skoro odpis zawiązano dopiero w momencie faktycznego przekazania to pytam czy spółka wcześniej nie była świadoma? Musiała nie być skoro nie było wcześniej odpisów na gruntach...

Gdy przejdziemy do linii operacyjnej sprawozdania to okazuje się, że wysoko kupione grunty są tak naprawdę iluzją, że to nie prawda. Aktualizacja wartości nieruchomości inwestycyjnych to kwota 78M złotych. Problem w tym, że wartość ta powstała na skutek przeniesienia... gruntów z zapasów do nieruchomości inwestycyjnych. Gdy odejmiemy wartość przeszacowania z wartości bilansowej tego kwartału a następnie odejmiemy wartość nieruchomości z poprzedniego kwartału, to okaże się, że leżące na zapasach grunty miały wartość 438M, czyli zaktualizowano je w górę o 14,4%. – kwota 63M. Jak wspomniałem to nie jedyne przeszacowania. Z czegoś wzięło się jeszcze 15 milionów, ale z czego nie wiadomo, bo tak jest w Krainie Czarów. Strzelałbym, że z przeszacowania wartości powstałego pierwszego biurowca Wilanów Office Park.

Dalej nie jest lepiej. Spółka chwali się w omówieniu wyników spadkiem wartości kosztów operacyjnych, co oczywiści jest godne podziwu(w tym kwartale to 3,2M), natomiast zupełnie milczy w kwestii pozostałych kosztów operacyjnych (wzrost o prawie o 8 milionów złotych), czy kosztów finansowych(wzrost ca 23 miliony)To jedna z tych normalnych rzeczy. W końcu ludzie wolą się chwalić niż przyznawać do porażek. Na wynik spółki negatywnie wpłynęła sprzedaż udziałów w spółce JV

Wspomniane koszty finansowe są naprawdę zagwozdką - > 31,7M. Część to odsetki. Różnice kursowe pokazywane są oddzielnie, więc są to albo akcje, albo derywaty. Nie bardzo co ma spółka zabezpieczać, więc ma koszty spadku inwestycji. Nie wiadomo jednak czy notowanych, czy nie. Wzrost kosztów odsetkowych może wynikać z zaprzestania kapitalizacji odsetek na pierwszym budynku WOP. Gdyby wyłączyć przeszacowania(zapasów i nieruchomości) to wynik operacyjny wyniósłby –11M PLN. Nie wiadomo czym były pozostałe przychody operacyjne, być może tam są także jakieś zdarzenia jednorazowe.

Wspominałem o wysokich kosztach finansowych, ale wynik w tej części został obciążony został także dodatkowo obciążony przez sprzedaż spółek zależnych, w tym wydawałoby się priorytetu grupy czyli spółki centrum handlowe Wilanów, mającego realizować budowę galerii. Ponoć zmieniła się strategia i Polnord chce skupić się na rynku mieszkaniowym. Czy to jest dobra decyzja mam wątpliwości. Raczej doszukiwałbym się tutaj chęci uwolnienia zamrożonej w projekcie gotówki. Strata na zbyciu spółek zależnych wyniosła ponad 15M. Z raportu rocznego jednostkowego można się dowiedzieć, że spółka rosyjska była niewiele warta w księgach, natomiast w bilansie CH Wilanów wisiało w kwocie prawie 70M. Większość straty należała właśnie do tej transakcji. To znów pokazuje jak można wyczarować wartość aktywów w księgach. Biznes deweloperski jest do tego niemal idealny. I to jest strata realna, a nie hipotetyczny zysk jak przy nieruchomościach inwestycyjnych. Gdyby nie przeniesienie zapasów na poziomie zysku brutto byłaby strata około 45 milionów i taki jest faktyczny wymiar tego kwartału.

Rachunek przepływów pieniężnych potwierdza niegotówkowy charakter zysku. Raportowane przepływy w tym kwartale to 41M, ale po wyłączeniu zmiany zobowiązań, zapasów i należności, czyli gotówki z kapitału obrotowego mamy wypływ na 14M. Inaczej mówiąc działalność operacyjna przyniosła spółce 14M kasowej straty.

Polnord ma 400 milionów skorygowanych o zapasy aktywów obrotowych, przy 532 milionach zobowiązań krótkoterminowych, co daje ujemny skorygowany kapitał obrotowy i potencjalne problemy z płynnością. Połowa z tego to zaliczki, które mogą być zaspokojone zapasami. Aby zapewnić płynność trzeba wytrzasnąć około 50 milionów gotówki, lub innych płynnych aktywów. Teoretycznie wystarczy uwolnienie do tego zapasów lub rolowanie kredytów długoterminowych. Sytuacja nie wydaje się dramatyczna, a trzeba pamiętać, że może coś skapnąć jeszcze ze sprzedaży wierzytelności.

Przyszłość nie wygląda różowo, choć ostatni kwartał to być może promyczek nadziei.

Nieco wzrosła sprzedaż mieszkań. W wynikach widać tendencje do późniejszego kupowania lokali, coraz bardziej zwiększa się udział mieszkań gotowych.

Sprzedaż w stosunku do posiadanej oferty spada, ale ten kwartał wygląda lepiej niż poprzedni. Spodziewam się tutaj spodziewam fluktuacji związanej z wygasaniem RNS.

Kwartał nic nie wnosi do wyceny Polnordu, bo jego podstawowy biznes jest w tej chwili warty zero. Wycena majątku jest dyskusyjna. W takim obliczy kurs spółki przy bardzo mglistej przyszłości nie będzie miał stymulatorów do pokaźnych wniosków.

Powyższa treść przez 60 dni była zarezerwowana tylko dla osób posiadających abonament.
Stopień: Rozgadany
Grupa: StockWatcher
Dołączył: 2009-01-08
Wpisów: 118
Wysłane: 22 listopada 2012 09:50:23 przy kursie: 11,09 zł
Witam
Czy jest aż tak żle skoro fundusz Templeton znow wrocil do ponad 10% zaanagazowania ?
tu widac zakup
http://stooq.pl/t/bt/?s=pnd

i po 2 dniach jest komunikat
Raport bieżący nr 49 / 2012
Data sporządzenia: 2012-11-22
Skrócona nazwa emitenta
POLNORD
Temat
Zmiana udziału Templeton Asset Management Ltd. w ogólnej liczbie głosów
Podstawa prawna
Art. 70 pkt 1 Ustawy o ofercie - nabycie lub zbycie znacznego pakietu akcji
Treść raportu:
POLNORD SA ("Spółka", "Polnord") informuje, iż w dniu 22.11.2012 r. otrzymał od Templeton Asset Management Ltd. z siedzibą w Singapurze - podmiot pośrednio zależny od Franklin Resources, Inc. - zawiadomienie, w trybie art. 69 ust. 1 pkt. 1 oraz art. 87 ust.1 pkt 3 c) Ustawy z dnia 29 lipca 2005 roku o ofercie publicznej i warunkach wprowadzania instrumentów finansowych do zorganizowanego systemu obrotu oraz o spółkach publicznych, o przekroczeniu udziału 10% w ogólnej liczbie głosów w Spółce, w wyniku nabycia 584.905 akcji Spółki.
sasky
Stopień: Krasomówca
Grupa: Engineer , Flight Crew
Dołączył: 2011-11-29
Wpisów: 801
Wysłane: 23 listopada 2012 08:59:08 przy kursie: 11,09 zł
Podwaliny pod odreagowanie - analiza techniczna Polnordu w porannym Wykresie dnia.



Szczegółowe omówienie sytuacji w serwisie Wiadomości SW:
http://wiadomosci.stockwatch.pl/podwaliny-pod-odreagowanie-analiza-techniczna-polnord,wykres-dnia,46264
Stopień: Elokwentny
Grupa: StockWatcher
Dołączył: 2009-01-05
Wpisów: 206
Wysłane: 6 grudnia 2012 14:23:05 przy kursie: 10,75 zł
Templeton Asset Management Ltd. co prawda zwiększył zaangażowanie ale nie w wyniku zakupu akcji , tylko zamiany obligacji na akcje.
Swoją drogą ciekawy jestem po jakim kursie została przeprowadzona ta zamiana ?
Denim29
Stopień: Oswojony
Grupa: StockWatcher
Dołączył: 2011-11-19
Wpisów: 38
Wysłane: 6 grudnia 2012 15:22:16 przy kursie: 10,75 zł
Tak, masz rację ale jednak zamiana papierów dłużnych na papiery udziałowe to jednak mimo wszystko pozytywna informacja no i zmniejsza się zadłużenie bez wypływu cashu. Myślisz że Templeton będzie chciał to wpuścić w rynek i zejść poniżej 10%?
Stopień: Elokwentny
Grupa: StockWatcher
Dołączył: 2009-01-05
Wpisów: 206
Wysłane: 11 grudnia 2012 09:27:19 przy kursie: 10,45 zł
Tego nie wiem, ale jeżeli Templeton zeszedłby poniżej 10% to będzie musiał wtedy poinformować rynek.
Edytowany: 11 grudnia 2012 09:28
Stopień: Obeznany
Grupa: StockWatcher
Dołączył: 2009-03-31
Wpisów: 96
Wysłane: 13 grudnia 2012 19:51:14 przy kursie: 10,44 zł
ale akcje z obligacji puszczaja inni. widac to po podwyzszonych obrotach w ostatnich dniach
Stopień: Elokwentny
Grupa: StockWatcher
Dołączył: 2010-12-05
Wpisów: 365
Wysłane: 17 grudnia 2012 16:17:53 przy kursie: 10,50 zł
http://www.money.pl/gielda/wiadomosci/artykul/polnord;negocjuje;nowe;duze;projekty,148,0,1217172.html
Polnord negocjuje trzy duże projekty w W-wie,Krakowie i Trójmieściu,oraz obniża krótko terminowe
zadłużenie o 241mln zl.
Edytowany: 17 grudnia 2012 16:21
Stopień: Obeznany
Grupa: StockWatcher
Dołączył: 2010-03-31
Wpisów: 85
Wysłane: 18 grudnia 2012 23:59:07 przy kursie: 10,65 zł
Zastanawia mnie strategia Polnordu zorientowana na szukanie partnerów wnoszących do wspólnych projektów ziemię, choć Polnord jak wiadomo ma potężny bank ziemi... Czują sie tak komfortowo pod wzgledem płynnościowym czy raczej uważają że projekty na ich gruntach nie beda się sprzedawać?
Użytkownicy przeglądający ten wątek
Gość

Skocz do forum
idź do strony: << < 16 17 18 19 20 21 [22] 23 24 25 26 27 28 > >>

Nie możesz tworzyć nowych wątków.
Nie możesz odpowiadać w wątkach.
Nie możesz usuwać swoich wpisów.
Nie możesz edytować swoich wpisów.
Nie możesz tworzyć ankiet.
Nie możesz głosować w ankietach.

Kanał RSS głównego forum : RSS

Forum wykorzystuje zmodfikowany temat SoClean, autorstwa J. Cargman'a (Tiny Gecko)
Na silniku Yet Another Forum.net wer. 1.9.1.8 (NET v2.0) - 2008-03-29
Copyright © 2003-2008 Yet Another Forum.net. All rights reserved.
Czas generowania strony: 0,541 sek.

Wiadomości z ostatniej chwili

    Więcej w serwisie wiadomosci.stockwatch.pl