pixelg
OTMUCHOW - Spółki od A do Z - GPW - Forum StockWatch.pl
Witamy Gościa Szukaj | Popularne Wątki | Użytkownicy | Zaloguj | Zarejestruj

1 2 3 4 5 6 7 8 9

OTMUCHOW [OTM]

AKTUALNY KURS: 4,08 zł (+24,39%) 07-05-2021 17:04
adamos
0
Dołączył: 2009-04-18
Wpisów: 338
Wysłane: 1 listopada 2010 11:53:52 przy kursie: 15,84 zł
Dla zainteresowanych ciekawy artykul w Forbsie:
www.forbes.pl/artykuly/sekcje/...

Cytat:
niemarkowe słodycze i słone przekąski dla sieci handlowych, można zarobić więcej, niż sprzedając to samo pod własną marką. Mało to ambitne, ale perspektywiczne, co potwierdza udany debiut giełdowy firmy ZPC Otmuchów

Gdyby latem Jutrzenka wygrała batalię o Wedla, jego prezesowi Janowi Kolańskiemu udałoby się zebrać w jednej grupie najbardziej znane marki polskich słodyczy. Ostatecznie Wedla kupiło Lotte Group, ale to nie japoński koncern jest największym zmartwieniem kaliskiego biznesmena. Są nim słodycze z logo sieci handlowych, tzw. private labels. Według danych instytutu badawczego PMR, udział marek własnych w całym segmencie spożywczym w Polsce rośnie o kilka procent rocznie i wynosi już ok. 24 procent. W niektórych krajach Europy Zachodniej, np. w Szwajcarii, przekroczył nawet 50 procent.

Z tego, że właśnie w tym kierunku będzie zmierzał rynek FMCG, już 10 lat temu zdawał sobie sprawę Bernard Węgierek, kontrolujący ZPC Otmuchów. Spół­ka przestawiła się w 80 proc. na pro­dukcję pod cudzym szyldem i nieźle na tym wychodzi – osiąga marżę netto o kilka procent wyższą niż markowi polscy konkurenci, m.in. notowane od kilku lat na GPW Jutrzenka czy Mieszko. Otmuchów nie ma swojego produktu, którym może powalczyć na rynku, chce więc zostać dostawcą dla marketów i zagranicznych firm spożywczych. Wrześniowy debiut giełdowy, z którego spółka pozyskała ponad 57 mln zł, pomoże zwiększyć jej moce produkcyjne i przejąć kilka zakładów, na co zamierza wydać ponad 17 mln złotych. W planie jest też zwiększanie przychodów i EBITDA o kilkanaście procent rocznie.

Czy Otmuchów ma szanse go zrealizować? Pewnie tak, bo handel sieciowy zamawia coraz więcej produktów pod własnym logo, a Otmuchów od lat wypracował sobie dobre kontakty w tej branży, dostarczając wyroby na kilka rynków, m.in. niemiecki, węgierski, czeski i austriacki.
"Privatize the gains,socialize the losses"
Edytowany: 1 listopada 2010 18:04

dudekius
0
Dołączył: 2009-01-23
Wpisów: 28
Wysłane: 2 listopada 2010 16:53:03 przy kursie: 16,47 zł
pokazało się info o nabyciu spółki przez OTM

adamos
0
Dołączył: 2009-04-18
Wpisów: 338
Wysłane: 2 listopada 2010 18:15:11 przy kursie: 16,47 zł
Teraz wiadomo skad te wzrosty i ze kasa z emisji nie poszla na marne thumbright

"Firma cukiernicza Z.P.C. Otmuchów zawarł ze spółką Fokata Holdings Limited umowę nabycia 96,3% producenta pellet zbożowych i ziemniaczanych, Jedność Wschowa, za kwotę 13,93 mln zł, poinformowała spółka w komunikacie.Realizacja przejęcia stanowiła jeden z celów emisji akcji serii D. Zapłata za udziały nastąpi ze środków pozyskanych z emisji akcji serii D – podała spółka"
"Privatize the gains,socialize the losses"


rafsty
rafsty PREMIUM
9
Grupa: Zespół StockWatch.pl
Dołączył: 2009-02-19
Wpisów: 2 301
Wysłane: 2 listopada 2010 18:28:21 przy kursie: 16,47 zł
Ciekawe, jaki goodwill na tym pokażą.

dudekius
0
Dołączył: 2009-01-23
Wpisów: 28
Wysłane: 2 listopada 2010 18:38:49 przy kursie: 16,47 zł
cytat ze strony OTM :"Wartość całej oferty publicznej ZPC Otmuchów , rozumianej, jako iloczyn liczby papierów wartościowych objętych ofertą i ceny emisyjnej, wyniosła 75 465 000 zł brutto. Do spółki ZPC Otmuchów bezpośrednio z emisji wpłynie 57 mln zł brutto.
Środki finansowe pozyskane z emisji akcji zostaną przeznaczone na rozwój organiczny - rozbudowę i zakup nowych linii produkcyjnych. Spółka planuje przeznaczyć na wyżej wymieniony cel do 39,5 mln zł. Pozostałe środki z emisji zostaną przeznaczone na akwizycje"

czyli pozostałe 13,93mln środki zostały właśnie wykorzystane a linie są budowane pod sektor farmaceutyczny, witaminy i leki w żelkach i tu będzie skokowy wzrost marży i przychodów i najważniejsze dywersyfikacja odbiorców.

rafsty
rafsty PREMIUM
9
Grupa: Zespół StockWatch.pl
Dołączył: 2009-02-19
Wpisów: 2 301
Wysłane: 3 listopada 2010 12:36:52 przy kursie: 16,48 zł
Trochę detali o celu akwizycji: Parkiet

Cytat:
Nabyta firma to producent artykułów zbożowych i ziemniaczanych. Otmuchów chce wykorzystać zagraniczne kanały dystrybucji tej spółki do sprzedaży eksportowej własnych produktów. Przejęcie zostanie sfinansowane ze środków, które Otmuchów pozyskał z niedawnej emisji akcji.

Po dziewięciu miesiącach tego roku Jedność wypracowała 16,4 mln zł przychodów, ponad 2,7 mln zł EBITDA (zysk operacyjny plus amortyzacja) i 1,5 mln zł zysku netto. Z kolei w całym ubiegłym roku spółka miała 20,6 mln zł przychodów ze sprzedaży, 3,4 mln zł EBITDA oraz niepełna 1 mln zł czystego zarobku.
Edytowany: 3 listopada 2010 12:37

dandi2332
0
Dołączył: 2009-11-08
Wpisów: 16
Wysłane: 7 listopada 2010 23:21:23 przy kursie: 15,95 zł
jak uważacie raport nas zaskoczy pozytywnie/negatywnie czy obejdzie się od niespodzianek?

summus
0
Dołączył: 2009-11-30
Wpisów: 241
Wysłane: 8 listopada 2010 10:31:04 przy kursie: 15,47 zł
jestem fanem tej spółki. jeżeli utrzymają tempo wzrostu przychodów, zysków i wzrostu wielkości
rok do roku, to widzę tu szanse na kilkusetprocentowe wzrosty w ciągu trzech lat.

Remindr
0
Dołączył: 2010-11-03
Wpisów: 2
Wysłane: 9 listopada 2010 11:48:10 przy kursie: 15,66 zł
Co sie dzieje z ta spoleczka od ostatnich dni? Ciagle spadki...

summus
0
Dołączył: 2009-11-30
Wpisów: 241
Wysłane: 9 listopada 2010 11:56:14 przy kursie: 15,66 zł
relatywnie niska wycena rynkowa bywa okazją do zakupów, a pieniądz lubi ciszę.
przed raportami można jeszcze podtankować, a potem wystarczy siedzieć i obserwować wzrosty.
mam nadzieję, że umacniający się złoty nie zaszkodzi exportowi, na szczęście mamy duży rynek, a zwiększenie marży dzięki nowozakupionej firmie dobrze rokuje na przyszłość.
sprawozdanie skonsolidowane dopiero w nowym roku.


rafsty
rafsty PREMIUM
9
Grupa: Zespół StockWatch.pl
Dołączył: 2009-02-19
Wpisów: 2 301
Wysłane: 15 listopada 2010 13:47:41 przy kursie: 15,66 zł
Omówienie wyników za Q3’2010 Spółki Otmuchów.


Jeszcze za wcześnie, żeby oceniać firmę pod kątem wykorzystania emisji. Spółka zdążyła wprawdzie w międzyczasie dokonać akwizycji (obiekt: Jedność Wschów), ale mało jeszcze wiemy. Informacje zaprezentowane już na forum wskazują, że cel przejęcia ma dość zmienną rentowność. Aczkolwiek porównywalną z Otmuchowem. Pozostaje liczyć na umiejętności Zarządu w generowaniu synergii. Pamiętajmy, że większość przejęć nie przynosi akcjonariuszom wartości. Cele operacyjne emisji również jeszcze nie miały szansy na realizację, ponieważ 45m złotych wciąż „siedzi” w firmie jako gotówka. Tak więc musimy wykazać się cierpliwością, a wyniki za Q3 są typowo like-for-like.

Rachunek wyników.

Sprzedaż rok do roku wzrosła o niecałe 5%, zaś sam kwartał do swojego odpowiednika trochę mniej, o punkt procentowy. Patrząc na detalicznych konkurentów – trochę mało. Za to o 0,8p% poprawiła się skumulowana rentowność brutto sprzedaży. Kwartalna – wręcz przeciwnie (-1,9p%). Koszty organizacji spadły o ok. 700 tysięcy w kwartale, skumulowane o 700tys. wzrosły, ale to drobiazg wobec 2m wypracowanych na poziomie gross profit. Jeszcze kilkaset tysięcy w linii „pozostałych” i mamy całkiem przyzwoity wynik operacyjny: 2 miliony lepiej, niż rok temu, z czego milion uzyskany w ostatnim kwartale. Dynamika jest prężna, ale moim zdaniem to po części efekt tego, że wyniki są jeszcze praktycznie jednocyfrowe (w milionach). Uwaga na liczenie dynamiki zysków na akcję! Do danych porównawczych trzeba zastosować split 1:250.

Bilans…

zdominowały oczywiście środki z emisji. Gotówka to 29% sumy bilansowej. Trzeba pamiętać, że będzie to zakłócać niektóre wskaźniki. Firma powolutku jednak wykorzystuje kasę, co widać w cash flow. Wzrosły zapasy oraz należności krótkoterminowe, a tym samym cykl operacyjny gotówki. Wzrosły również zobowiązania krótkoterminowe, ale i tak przy zwyżce sprzedaży o 5m zassało ok. 3,9m gotówki. Fakt w ciągu ostatnich 12 miesięcy spłacono ok. 2,5m kredytów. Szkoda, że firma nie pokazuje osobno ich salda w podziale na krótko i długoterminowe. Zarządzanie gotówką trzeba obserwować, bo firma chce szybko rosnąć. Do tej pory byli w tym względzie całkiem agresywni.

Cash flow.

Operacyjny znacznie słabiej, niż przed rokiem i to głównie z powodu zarządzania kapitałem obrotowym. Widać też, że rozwiązano rezerwy na 1,8m. Powiało odrobinę window dressing przed emisją? Pozostałe rezerwy spadły tylko o jakieś 45% tej kwoty.
Inwestycyjny jest prosty – śmiało kupujemy środki trwałe.
Finansowy – oprócz przeprowadzenia emisji akcji, zredukowano kredyty.
W efekcie firma ma 45,8m zł gotówki. To dla firmy zupełnie inna jakość. Do tej pory stan kasy sięgał ledwie kilkuset tysięcy. Przy przychodach rocznych w okolicach 100m, to dość agresywne zarządzanie płynnością. Chociaż trzeba pamiętać, że widzimy tylko migawki na dzień bilansowy.

Inne spostrzeżenia:

W Pozostałych informacjach (str. 5) napisano: „Spółka zanotowała 5-procentowy wzrost przychodów (…) Zdaniem Zarządu, dynamika wzrostu w skali całego roku powinna być jeszcze wyższa, może jednak nie wystarczyć na osiągnięcie zakładanego w prognozach 14,4% wzrostu sprzedaży rok do roku (…)”. A więc mieliśmy trochę służbowego optymizmu związanego z emisją, ale już wracamy do rzeczywistości?
Pozytyw to fakt, że udział obrotów z dominującym klientem (Biedronka) spadł z 67% do 63%, poczekajmy jednak do końca roku.
Wystrzał kursu po ogłoszeniu akwizycji sugeruje, że akcjonariat jest chwilowo bardzo emocjonalny. Kupuje własne nadzieje i może reagować irracjonalnie, jeśli życzenia nie spełnią się szybko. A ja tu widzę ekonomię skali, którą trzeba będzie wypracować. Jak Zarząd się postara, to się uda, ale to się nie dzieje z dnia na dzień.

Reasumując:

Firma podoba mi się i finansowo i operacyjnie. Nawet to lekkie przypudrowanie przed emisją (jeśli rzeczywiście tak było) odbieram pozytywnie, bo świadczy to, że kierują tym biznesem (a nie odwrotnie). Pozostaje liczyć, że skonsumują akwizycję i zobaczymy wyraźną synergię. Mnie bardzo straszy uzależnienie od Biedronki. Ciekawe, jak firma poradzi sobie w reżimie raportów kwartalnych oraz jaka będzie polityka informacyjna, gdy nie wszystko będzie szło zgodnie z planem. Albo nawet będzie szło, ale inwestorzy będą się niecierpliwić. Dla tej ekipy to coś nowego.

Powyższa treść przez 21 dni była zarezerwowana tylko dla osób posiadających abonament.

grzesk4
0
Dołączył: 2010-05-18
Wpisów: 17
Wysłane: 24 stycznia 2011 13:32:32 przy kursie: 14,60 zł
Cena doszła do 14,5 i wciąż bardzo małe obroty. Praktycznie brak zainteresowania tym papierem. Fundamenty niezłe, perspektywy dobre, Summus ponad 2 miesiące temu doradzał zarzucić wędkę i czekać ale to chyba sport dla bardzo cierpliwych. Jak sądzicie, kiedy może się obudzić?

BigLot
BigLot PREMIUM
0
Dołączył: 2011-01-06
Wpisów: 350
Wysłane: 25 stycznia 2011 06:12:03 przy kursie: 14,60 zł
Tylko dobre wyniki coś zmienią, a takie mają być.
Albo czas albo pieniądz. ...

grzesk4
0
Dołączył: 2010-05-18
Wpisów: 17
Wysłane: 26 stycznia 2011 08:25:04 przy kursie: 14,74 zł
Po wczorajszej sesji pojawił się młot przy znacznie wyższych niż ostatnio obrotach.

kozalesz
0
Dołączył: 2008-10-07
Wpisów: 79
Wysłane: 26 stycznia 2011 09:47:40 przy kursie: 14,60 zł
Artykuł z Bankiera:
www.bankier.pl/wiadomosc/Smart...

Cytat:

Smartna, pozornie nieambitna strategia


Zajrzyjmy do jednego z producentów spozywczych na polskim rynku. ZPC Otmuchów to producent słodyczy i przekąsek, specjalizujący się w produkcji płatków kukurydzianych i innych zbożowych produktów śniadaniowych do spożywania z mlekiem oraz chrupek kukurydzianych i prażynek.

Być może mało kto spoza branży i spoza konsumentów kojarzy produkty tego przedsiębiorstwa, a jednak firma ta osiąga marżę netto o kilka procent wyższą niż markowi polscy konkurenci, m.in. notowane od kilku lat na GPW Jutrzenka czy Mieszko.

Otmuchów nie ma jakiegoś swojego bardzo rozpoznawalnego na rynku produktu - marki, która mogłaby być istotnym graczem. Owszem, ma LOVE MILK - czekoladowe ptasie mleczko. I rzeczywiście - firma jest liderem w kategorii ptasiego mleczka, sprzedaje nawet więcej niż Wedel (mający ok. 24 proc. rynku). Do Otmuchowa należy 32 proc. rynku. Siła tej marki nie jest jednak tak duża, by skutecznie wykorzystywać ją jako potężne narzędzie do walki marketingowej.

Otmuchów przyjął zupełnie inną strategię. Chce zostać kluczowym dostawcą dla marketów i zagranicznych firm spożywczych. Przez wielu taki kierunek oceniany może być jako mało ambitny. Ale zarząd wie, co robi.
Firma zaczynała od chrupek Bingo dla hipermarketów Plus i Ahold. Obecnie jest dostawcą słodkich i słonych przekąsek do 6 sieci, takich jak Carrefour, Lidl czy Kaufland – dostarcza ok. 300–400 różnych produktów do aż 2600 sklepów.

Tylko 20% produkcji ZPC Otmuchów stara się sprzedawać pod własnym szyldem. 80 % produkcji idzie do sieci. Prezes - Bernard Węgierek twierdzi, że nie stać go na wypromowanie ogólnopolskiego brandu. Trzeba iść własną drogą, bo, jak sam wspomina - drugiej połowie lat 90. chcieli zrobić z Otmuchowa duży koncern. Szybko zorientowali się, że próbowali po prostu przeskoczyć kilka etapów naraz. To się nie udało i to był jedyny raz, kiedy zanotowali stratę.

Efekty przyjętej strategii są bardzo wymierne. Dostarczając niemarkowe słodycze i słone przekąski dla sieci handlowych, można zarobić więcej, niż sprzedając to samo pod własną marką. Może nie trafi się za to do kanonów marketingu, ale jest to działalność bardzo dochodowa i perspektywiczna. Potwierdza to udany debiut giełdowy firmy ZPC Otmuchów. Debiut giełdowy, z którego spółka pozyskała ponad 57 mln zł, pomoże zwiększyć jej moce produkcyjne i przejąć kilka zakładów, na co zamierza wydać ponad 17 mln złotych. W planie jest też zwiększanie przychodów i EBITDA o kilkanaście procent rocznie.

Ponad 70 procent przychodów pochodzi ze współpracy z Biedronką. Mimo, że dzięki tym kontraktom Otmuchów z lokalnego producenta stał się czołowym graczem wśród dostawców marek własnych, czai się w tym także potencjalne ryzyko. Nie można się uzależnić od współpracy z Biedronką. Dlatego Prezes Węgierek stara się zmienić strukturę sprzedaży tak, by od jednego kontrahenta pochodziło nie więcej niż 40 proc. przychodów.
Kolejny kierunek to znalezienie jak najwięcej nowych odbiorców. Oprócz sieci handlowych warto postawić na bezpośrednią produkcję dla wielkich marek spożywczych, gdzie marże są wyższe niż przy dostawach dla sieci.
Firma z uwagą obserwuje i wykorzystuje trendy rynkowe. Postawienie na produkcję dla marek własnych sieci handlowych nie był przecież przypadkiem. Analizy i obserwacje podpowiadają teraz, że kolejnym dochodowym segmentem powinna być farmacja, zamawiająca w Otmuchowie parafarmaceutyki w formie żelków. Dlatego firma inwestuje właśnie w nową linię do produkcji żelków – wyda na nią połowę pieniędzy pozyskanych z debiutu na GPW.

Efektowność? Być może nie... Za to efektywność wielka!

Źródło: http://www.forbes.pl oraz http://www.portalspozywczy.pl

damciu
0
Dołączył: 2010-08-17
Wpisów: 128
Wysłane: 26 stycznia 2011 19:26:56 przy kursie: 14,60 zł
Wydawało mi się, że w "Terminarzu raporów" była informacja, że wczoraj Otmuchów miał pokazać półroczne wyniki. Była informacja czy spółka zdecydowała nie publikować raportu?

Jeśli ktoś więcej wie to proszę o info
Edytowany: 26 stycznia 2011 19:27

kozalesz
0
Dołączył: 2008-10-07
Wpisów: 79
Wysłane: 27 stycznia 2011 10:08:47 przy kursie: 14,60 zł
Półrocznego raportu nie będzie. Będzie dopiero roczny 17 marca 2011.

Cytat:

Zarząd Zakładów Przemysłu Cukierniczego OTMUCHÓW S.A. (Spółka) przekazuje terminarz publikacji raportów okresowych w 2011 roku.
Skonsolidowany i jednostkowy raport roczny za 2010 r. - 17 marca 2011 r.
Rozszerzony skonsolidowany raport za I kwartał 2011 r. - 12 maja 2011r.
Rozszerzony skonsolidowany raport za I półrocze 2011 r. - 25 sierpień 2011 r.
Rozszerzony skonsolidowany raport za III kwartał 2011 r. - 10 listopada 2011 r.
Ponadto Spółka informuje, że zgodnie z § 101 ust. 2 oraz w § 102 ust. 1 rozporządzenia Ministra Finansów z dnia 19 lutego 2009 r. w sprawie informacji bieżących i okresowych […](Rozporządzenie) Spółka nie przekaże do publicznej wiadomości raportów kwartalnych za drugi kwartał roku obrotowego 2011 roku oraz czwarty kwartał roku 2010.

Siwy1984
0
Dołączył: 2010-11-26
Wpisów: 6
Wysłane: 1 lutego 2011 19:01:13 przy kursie: 14,18 zł
Czemu ten papier tak traci??? Spółka raczej pewna o dobrych fundamentach al cały czas leci w dół i końca nie widać.

BigLot
BigLot PREMIUM
0
Dołączył: 2011-01-06
Wpisów: 350
Wysłane: 1 lutego 2011 19:56:49 przy kursie: 14,18 zł
siwy1984 napisał(a):
Czemu ten papier tak traci??? Spółka raczej pewna o dobrych fundamentach al cały czas leci w dół i końca nie widać.

Kilka osób liczyło na publikację półroczną i zaskakujący wynik po świątecznej sprzedaży
ale do połowy marca niektórzy nie chcą czekać.
Albo czas albo pieniądz. ...

pardi
0
Dołączył: 2010-11-25
Wpisów: 63
Wysłane: 1 lutego 2011 20:05:43 przy kursie: 14,18 zł
ja trzymam chodź tez się dziwię ze spada ale mam nadzieję ze po info o możliwym przejęciu Cukrów Nyskich(zródło parkiet) może coś ruszy

Użytkownicy przeglądający ten wątek Gość
1 2 3 4 5 6 7 8 9

Nie możesz tworzyć nowych wątków.
Nie możesz odpowiadać w wątkach.
Nie możesz usuwać swoich wpisów.
Nie możesz edytować swoich wpisów.
Nie możesz tworzyć ankiet.
Nie możesz głosować w ankietach.

Kanał RSS głównego forum : RSS

Forum wykorzystuje zmodfikowany temat SoClean, autorstwa J. Cargman'a (Tiny Gecko)
Na silniku Yet Another Forum.net wer. 1.9.1.8 (NET v2.0) - 2008-03-29
Copyright © 2003-2008 Yet Another Forum.net. All rights reserved.
Czas generowania strony: 1,463 sek.

PORTFEL STOCKWATCH
Data startu Różnica (%) Różnica (zł) Wartość
01-01-2017 +169,37% +33 874,13 zł 53 874,13 zł
Logowanie

Zaloguj
Zapamiętaj | Rejestruj | Aktywuj | Odzyskaj hasło