pixelg
UNIMA - Spółki od A do Z - GPW - Forum StockWatch.pl
AD.bx ad0a2
AD.bx ad0b
Witamy Gościa Szukaj | Popularne Wątki | Użytkownicy | Zaloguj | Zarejestruj

1 2

UNIMA [U2K]

AKTUALNY KURS: 2,34 zł (-4,10%) 24-01-2020 16:48
diR
Dołączył: 2009-07-21
Wpisów: 943
Wysłane: 9 grudnia 2012 15:32:15 przy kursie: 3,26 zł
Niejasne jest tylko to, czemu zerkając na AT można odnieść wrażenie, że kurs uciekł spod oporu długoterminowego trendu spadkowego... czy można prosić o dokładny pogląd na AT ? Widać tu jakieś symptomy możliwości odwrócenia trendu ? Think
Nie nauczysz się pływać - nie wchodząc do wody

diR
Dołączył: 2009-07-21
Wpisów: 943
Wysłane: 17 grudnia 2013 08:57:05 przy kursie: 2,73 zł
Po roku symptomów nadal nie widać - wciąż pod oporem długoterm. trendu spadkowego Not talking
Nie nauczysz się pływać - nie wchodząc do wody

Magiel
Dołączył: 2015-02-26
Wpisów: 127
Wysłane: 26 września 2015 15:13:50 przy kursie: 2,01 zł
Czy dwa złote to bedzie dno kursu?

Pani Pedzik (wiekszosciowy udziałowiec WRE) wycofała się z inwestycji w akcje spółki (ostatni komunikat)
Ciekawe jaki jest powód?



addi
Dołączył: 2008-10-03
Wpisów: 1 086
Wysłane: 26 września 2015 18:28:49 przy kursie: 2,01 zł
Spółka zalicza coraz to nowe historyczne minima i brak przesłanek aby miało się to zmienić. Każde odreagowanie spadków rynek potraktuje jako okazję do dalszej ewakuacji.

Magiel
Dołączył: 2015-02-26
Wpisów: 127
Wysłane: 1 października 2015 20:44:19 przy kursie: 1,73 zł
Addi miałeś racje wali dalej i nie wiadomo gdzie się zatrzyma.
Ciekawe czy są ku temu jakieś fundamentalne przesłanki?

matimati2
Dołączył: 2010-04-22
Wpisów: 51
Wysłane: 7 kwietnia 2016 15:43:38 przy kursie: 2,38 zł
Czesc;

szukam chaczyka na tej spolce. Dywidendy placone; C/WK 0,41. Gotówki zgodnie z SW 11 mln a kapitalizacja 6 mln przy zadluzeniu 0,69 mln. Czy tu nie ma jakis bledow w tym co podaje SW bo spolka jawi sie rewelacyjnie - ale juz pare razy wdeplem w rewelacje.

Szogunek
Dołączył: 2014-09-18
Wpisów: 95
Wysłane: 18 kwietnia 2016 22:27:46 przy kursie: 2,38 zł
czy można prosić o analizę fundamentalną spółki ?

ciekawy artykuł i wywiad z prezesem

Unima 2000 widzi możliwości solidnego wzrostu biznesu

- W zakresie rozwiązań segmentu telco jesteśmy w top10 w Polsce. To rynek niszowy, zapewniający atrakcyjne marże. Niskie prądy to natomiast sektor budowlany, gdzie niższe marże nadrabia się większymi wolumenami. Cieszy nas dynamiczny rozwój naszych dwóch lokalizacji contactcenter, w których mamy obłożenie dla 300 stanowisk, a naszymi klientami są m.in. banki czy operator platformy telewizyjnej. Co ważne, cała grupa kapitałowa ma zdywersyfikowany portfel klientów – wyjaśnił Krzysztof Kniszner - Prezes Zarządu Unima 2000

pełna relacja i rozmowa z prezesem Knisznerem ->

pandl.pl/aktualnosc/items/unim...

anty_teresa
anty_teresa PREMIUM
Grupa: Zespół StockWatch.pl
Dołączył: 2008-10-24
Wpisów: 9 834

anty_teresa
anty_teresa PREMIUM
Grupa: Zespół StockWatch.pl
Dołączył: 2008-10-24
Wpisów: 9 834
Wysłane: 5 maja 2016 12:28:58 przy kursie: 2,30 zł
Omówienie sprawozdania finansowego GK Unima Systemy 2000 po raporcie za 2015r

Spółka na pozór może wydawać się tania pod względem majątkowym, ale w świetle obecnych wyników rynkowa wycena wcale nie jest oderwana od rzeczywistości, a spółka wydaje się mieć pewne problemy.

Pierwszym i podstawowym jest brak wzrostu. Przychody w 2015 r. spadły o 4 mln zł, tj o 10,7 proc. i wyniosły 33,4 mln zł. Za taki stan rzeczy odpowiada głównie ostatni kwartał roku, kiedy obroty skurczyły się o 6 mln zł (44 proc.!!!). Pozostaje pytanie czy mamy spadek jednorazowy, czy to trwalsza tendencja, bo sprzedaż była niższa r/r także w 3 kwartale. Tak czy owak w samym IV kwartale z pewnością mieliśmy do czynienia z wysoką bazą, co najlepiej obrazuje poniższy wykres:


kliknij, aby powiększyć


Unima dostarcza rozwiązania z zakresu call/contactcenter, a także jest integratorem IT. Spółki grupy kapitałowej zajmują się dodatkowo systemami okablowania, integracją usług sieciowych, systemami i instalacjami niskoprądowymi i elektroenergetycznymi, projektowaniem budynków inteligentnych, organizacją szkoleń i konferencji branżowych, a także świadczeniem dla podmiotów trzecich profesjonalnych usług call i contactcenter. Wszystkie te aktywności wydają się być wzrostowe, a tym samym spadek przychodów ma wymiar jeszcze bardziej negatywny.

Na szczęście spółce udało się utrzymać rentowność zysku brutto na sprzedaży w ujęciu rocznym (19,5 proc. vs. 20 proc.), a w kwartalnym nawet znacząco poprawić (25 proc. vs. 19 proc.). Choć spółka nie publikuje rachunku segmentowego w podziale na sektory w których realizuje zlecenia, to można mniemać, że spadł udział mniej rentownych zleceń instalacyjnych. Przypuszczenie to niestety nie ma wyjaśnienia/potwierdzenia w tym co dzieje się na rynku, bo biurowców powstaje bez liku.

Mimo utrzymania (czy wręcz wzrostu marży w ujęciu kwartalnym) marży na skutek efektu dźwigni operacyjnej wynik operacyjny poleciał mocno w dół. Masa wypracowanego zysku brutto na sprzedaży (6,5 mln zł) jest zbyt mała aby pokryć koszty stałe (przede wszystkim koszty ogólnego zarządu) i wypracować satysfakcjonujący zysk operacyjny. Z pewnością nie jest nim kwota 605 tys. zł wykazana przez spółkę w 2015 r. Nawet jakby nie było kosztów finansowych to na poziomie netto Grupa pokazałaby raptem 490 tys. zysku netto (Wynik ze sprawozdania 170 tys. jest niemiarodajny ze względu na duże obciążenie podatkowe) i niezadawalającą rentowność kapitałów własnych na poziomie ok. 3 proc. Te koszty choć nominalnie nie duże to jednak mają znaczenie dla wyniku. Powtarzalne można szacować na około 170 tys. co po uwzględnieniu stopy podatkowej w wysokości 19 proc. daje nam rentowność kapitałów własnych w wysokości 2,2 proc. To oczywiście nie może zadawalać potencjalnych inwestorów skoro takie rentowności można uzyskać na lokatach….

To właśnie ze zbyt niskiego wyniku netto wynika niska wycena kapitałów własnych, gdyż te nie pracują efektywnie. Pod względem wyceny dochodowej też nie ma jakiegoś szczególnego niedowartościowania. Kapitalizacja spółki wynosi 6,5 mln zł, co po odjęciu środków pieniężnych (liczę optymistycznie, że należności będą tak spływać iż pozwolą na obsługę bieżących kosztów i zobowiązań) daje nam 5,3 mln wartości dochodowej biznesu, co znów przekłada się na oczekiwanie co do wyniku netto na poziomie ponad 500 tys. zł. Spółce w tej chwili do takiego wyniku trochę brakuje, ale pamiętajmy, że przychody o 10 proc. wyższe pozwoliły już uzyskać 1 mln zł w zeszłym roku.

Martwić może fakt, iż sam zarząd jest zadowolony (tak interpretuję list do akcjonariuszy) z faktu odnotowania zysku przez spółkę. Gdyby to był podmiot mały zaczynający działalność z rosnącymi mocno przychodami to zysk byłby pozytywem. Jeśli takie słowa padają od zarządzających podmiotem z 10 letnią historią to dobrze to o nich nie świadczy.

Unima jest stosunkowo małą, płynną spółką, ale problemem pozostaje efektywność i brak odpowiedniej skali biznesu. Niestety samo sprawozdanie czy strategia nie pokazują sposobu w jaki zarząd zamierza rozwiązać problemy, a wręcz można odnieść wrażenie, że ich nie widzi. Za spadek przychodów zarząd wini otoczenie gospodarcze, które jednak wcale tak źle nie wyglądało.

>> Wyceny automatyczne są tutaj
>> Więcej analiz najnowszych raportów finansowych jest tutaj

Powyższa treść przez 120 dni była zarezerwowana tylko dla osób posiadających abonament.

Szogunek
Dołączył: 2014-09-18
Wpisów: 95
Wysłane: 5 maja 2016 23:42:06 przy kursie: 2,30 zł
Dziękuję za rzetelną analizę trzeba liczyć na poprawę zysku Netto w kolejnych kwartałach

Na uwagę w mojej ocenie jeszcze zasługuje informacja że spółka za 2011 2012 i 2014 wypłaciła łącznie 65 gr Dywidendy czy będzie kolejna Dywidenda za 2015r. zobaczymy


4marttin4
Dołączył: 2016-02-03
Wpisów: 11
Wysłane: 9 maja 2016 22:04:53 przy kursie: 2,33 zł
Witam
i jest rekomendacja dywidendy
www.money.pl/gielda/komunikaty...

Użytkownicy przeglądający ten wątek Gość
1 2

Nie możesz tworzyć nowych wątków.
Nie możesz odpowiadać w wątkach.
Nie możesz usuwać swoich wpisów.
Nie możesz edytować swoich wpisów.
Nie możesz tworzyć ankiet.
Nie możesz głosować w ankietach.

Kanał RSS głównego forum : RSS

Forum wykorzystuje zmodfikowany temat SoClean, autorstwa J. Cargman'a (Tiny Gecko)
Na silniku Yet Another Forum.net wer. 1.9.1.8 (NET v2.0) - 2008-03-29
Copyright © 2003-2008 Yet Another Forum.net. All rights reserved.
Czas generowania strony: 0,265 sek.

AD.bx ad3a
Logowanie

Zaloguj
Zapamiętaj | Rejestruj | Aktywuj | Odzyskaj hasło
AD.bx ad3b
AD.bx ad3c
AD.bx ad3d