FORTE - Spółki od A do Z - GPW - forum StockWatch.pl
AD.bx ad0a2
StockWatch.pl
AD.bx ad0b
X
AD.bx ad0c
Witamy Gościa Szukaj | Popularne Wątki | Użytkownicy | Zaloguj | Zarejestruj

Obserwuj ten wątek | RSS
idź do strony: << < 1 2 3 4 [5] > >>
FORTE [FTE] Opcje AKTUALNY KURS: 76,55 zł (-0,07%) 24-07-2017 17:00
Stopień: Ośmielony
Grupa: StockWatcher
Dołączył: 2016-09-15
Wpisów: 19
Wysłane: 17 września 2016 19:48:51 przy kursie: 75,20 zł
FORTE na historycznym maksimum, inwestorzy dostrzegają potencjał rozwoju;)

Cytując: "Forte na historycznym maksimum. Producent mebli to propozycja dla zwolenników podejścia „kup i trzymaj". Kurs akcji od kilku lat porusza się w trendzie wzrostowym, co potwierdzają coraz wyższe dołki i szczyty, jak również rosnące średnie kroczące z 50 i 200 sesji. W minionym tygodniu cena wyznaczyła nowy historyczny rekord – 77,76 zł, co stanowi sygnał do kontynuacji wzrostu. Zwłaszcza że jest on potwierdzony fundamentami – w I półroczu, zarówno na poziomie jednostkowym, jak i skonsolidowanym, spółka odnotowała wzrost zysku netto. Najbliższe wsparcie to 70 zł."
Stopień: Ośmielony
Grupa: StockWatcher
Dołączył: 2016-09-15
Wpisów: 19
Wysłane: 20 października 2016 13:47:42 przy kursie: 72,60 zł
Wstępne wyniki za 3Q:

"Zarząd FABRYK MEBLI "FORTE" S.A. z siedzibą w Ostrowi Mazowieckiej _dalej: Emitent, Spółka_ przekazuje do publicznej wiadomości wstępną informację o szacunkowych obrotach i wyniku EBIT Grupy Kapitałowej FABRYK MEBLI "FORTE" S.A. _dalej: Grupa Kapitałowa_ osiągniętych w III kwartale 2016 roku.

Zgodnie ze wstępnymi wyliczeniami przybliżona wartość skonsolidowanych przychodów ze sprzedaży Grupy Kapitałowej w III kwartale 2016 r. wyniosła 245 mln zł, co oznacza wzrost o 9,3% w stosunku do analogicznego okresu roku 2015. W stosunku do skonsolidowanych przychodów ze sprzedaży za II kwartał 2016 r. przychody ze sprzedaży Grupy Kapitałowej wzrosły o 2 %.

Szacunkowa wysokość skonsolidowanego wyniku EBIT Grupy Kapitałowej za III kwartał 2016 r. wyniosła 32,6 mln zł, co oznacza wzrost o 49 % w stosunku do analogicznego okresu roku 2015 r. W stosunku do skonsolidowanego wyniku EBIT za II kwartał 2016 r. zmiana wyniosła + 17,7 %.
"

http://www.stockwatch.pl/komunikaty-spolek/komunikat-espi.aspx?id=20161014_102423_0000080104&ticker=forte

Kod:
MOD: Proszę zamieszczać linki do komunikatów
Edytowany: 20 października 2016 14:10
Stopień: Ośmielony
Grupa: StockWatcher
Dołączył: 2016-09-15
Wpisów: 19
Wysłane: 6 listopada 2016 18:36:40 przy kursie: 71,30 zł
FORTE zatrudnia:

http://www.suwalking.pl/News,single,oficjalna-prezentacja-forte-planuja-zatrudnic-1000-osob?id=2310

"W 2017 roku powstanie magazyn, gdzie zatrudnienie znajdzie 150 osób, w 2018 fabryka płyt wiórowych, gdzie kolejne 150 osób znajdzie pracę. W 2019 zakończymy inwestycję otwarciem fabryki mebli. Tu pracę znajdzie 700 osób – poinformował Maciej Formanowicz, Prezes Zarządu Fabryki Mebli FORTE – Dzięki tej inwestycji do Budżetu Miasta Suwałki co roku trafi ok 10 mln zł z tytułu różnych podatków. Sumując to z już odprowadzanymi podatkami do kasy miasta będzie wpływało co roku ok 17 milionów złotych – dodał Prezes Formanowicz, który zapewnił, że inwestycja jest realizowana ze szczególną dbałością o środowisko."
Stopień: Ośmielony
Grupa: StockWatcher
Dołączył: 2016-11-20
Wpisów: 28
Wysłane: 7 grudnia 2016 21:44:34 przy kursie: 75,00 zł
Witam, bardzo prosze o analize:-)
anty_teresa PREMIUM
anty_teresa
Stopień: Opętany
Grupa: Engineer , Flight Crew
Dołączył: 2008-10-24
Wpisów: 8 416
oligas PREMIUM
oligas
Stopień: Rozgadany
Grupa: StockWatcher
Dołączył: 2013-04-01
Wpisów: 141
Wysłane: 11 grudnia 2016 12:36:51 przy kursie: 73,24 zł
Witam,

Przyłączam się do prośby o analizę.
Pozycję Polski jako czołowego producenta mebli w Europie i na świecie potwierdzają kolejne inwestycje - Forte fabryka płyt wiórowych w 2018, Grajewo- już istniejąca fabryka płyt + info z ostatnich dni - budowa fabryki płyt wiórowych przez Egger w Biskupcu niedaleko Olsztyna. Będzie się działo - ciekawe czy rynek przyjmie taką podaż, ciekawe jak sobie poradzi Pfleiderer bo straci Forte jako klienta i dojdzie konkurent - Egger.

Ostatnio zarząd Forte dał sygnał do skupu w cenie do 65 zł, odebrałem to jako sugerowanie delikatnego przewartościowania.
anty_teresa PREMIUM
anty_teresa
Stopień: Opętany
Grupa: Engineer , Flight Crew
Dołączył: 2008-10-24
Wpisów: 8 416
Mangekyo PREMIUM
Mangekyo
Stopień: Elokwentny
Grupa: Analityk , Flight Crew, StockWatcher
Dołączył: 2012-09-30
Wpisów: 233
Wysłane: 26 grudnia 2016 19:47:17 przy kursie: 74,22 zł
Eksportowa wizytówka z GPW - omówienie sprawozdania GK Forte za Q3’16

Na warszawskim parkiecie jest garść spółek, które wyrosły na wizytówki polskiego eksportu. Jeden z największych europejskich producentów mebli do samodzielnego montażu z pewnością jest jedną z nich.

Wyniki raportowane przez Forte są wręcz wzorowe (dane w tys. zł):



Sprzedaż r/r długoterminowo rośnie w każdym kwartale. Głównie za granicą, choć i w kraju Forte radzi sobie świetnie. W Q3’16 obroty spółki wyniosły 245 mln zł (+9,3 proc. r/r). Szczególnie wysokimi dynamikami zmian cechuje się eksport, który stał się kołem zamachowym dla osiągnięć Forte:



Od kliku lat udział sprzedaży zagranicznej utrzymuje się na poziomie 80 proc. i nie inaczej jest w ostatnim kwartale. Meble Forte to jeden z polskich hitów eksportowych.
Od dłuższego czasu wzrosty goszczą również na poziomie ZBNS, który w obecnym kwartale wynosi 93 mln zł (+16,4 proc.):



Oczywiście cieszy dynamika wzrostu wyższa niż sprzedaży. Oznacza to, że spółka zwiększa marżę, co rzeczywiście możemy zauważyć od kilku kwartałów. Jest to pochodną rozbudowy zakładów i wyższych obrotów (większa skala produkcji = mniejszy koszt jednostkowy), jak i wysokiego poziomu eksportu, który obecnie jest wspomagany przez rosnące kursy walut. Tutaj moim zdaniem pojawia się pewne ograniczenie wzrostu rentowności ZBNS – jeśli waluty ustabilizują się, podobnie powinna zachować się marża. Niemniej dotychczasowe osiągnięcia spółki są bardzo dobre – utrzymujący się wzrost sprzedaży przy jednoczesnej wyższej rentowności, to osiągnięcie które udaje się niewielu. Planowana jest także integracja pionowa – Forte chce produkować płyty wiórowe, podstawowy zużywany materiał. Spółka otrzymała na to 57 mln zł dofinansowania od Skarbu Państwa. Perspektywa integracji pionowej daje szansę, że wzrost rentowności jednak nie osiągnął jeszcze swojego maksimum.

Niżej w rachunku wyników mamy koszty korporacyjne, które spółka trzyma w ryzach (dane w mln zł):



Niemal w każdym kwartale ich udział w sprzedaży znajduje się w przedziale 24-25 proc. W Q3’16 na uwagę zasługują koszty sprzedaży (47 mln zł), które są niższe o 0,4 proc. r/r, pomimo wzrostu obrotów. Udział w tym miały kłopoty magazynowo-logistyczne w Q3’15, przez co koszty te są niejako zawyżone. Obecnie dzięki nowemu magazynowi zbudowanemu przez Forte (inwestycja ponad 26 mln zł) na jakiś czas problemy tego typu zażegnano. Zdecydowanie wyższe są natomiast koszty ogólnego zarządu, rosnące do 12 mln zł (+35 proc.). Koszty łącznie są wyższe jedynie o 5 proc. i wynoszą 59 mln zł. Ostatecznie razem z saldem pozostałej działalności zostawiają 33 mln zł na poziomie zysku operacyjnego (+49 proc. r/r). Jako że koszty korporacyjne rosną wolniej niż ZBNS, rośnie oczywiście marża EBIT i w Q3’16 wynosi niemal rekordowe 13,3 proc. W linii finansowej wiele się nie dzieje, rok wcześniej mieliśmy koszty odsetek, obecnie plus wygenerowały różnice kursowe. Po uwzględnieniu podatku, zysk netto wynosi 28,3 mln zł (+28 proc.). Dynamika jest niższa niż na poziomie EBIT. Jest to spowodowane dodatnim opodatkowaniem w Q3’15, wynikającym z „rozwiązania rezerwy na podatek odroczony dotyczący nieruchomości wniesionych aportem do spółki zależnej w ramach projektu optymalizacyjnego”. Nieruchomość ta została przeklasyfikowana do nieruchomości inwestycyjnych. Wynik netto za 9M wynosi 82 mln zł (+36 proc. r/r). Wynik TTM to 106 mln zł. Rentowność netto utrzymuje się w okolicy 10 proc.

Kiedy widzimy utrzymujący się długoterminowo dynamiczny wzrost, warto zajrzeć zarówno na cykle rotacji jak i przepływy pieniężne, aby zobaczyć czy wszystkie tryby w maszynie rzeczywiście nadają na tych samych obrotach. Zaczniemy od tego pierwszego.

Tutaj dane liczone automatycznie przez StockWatch.pl mogą nas nieco zawieść. Dzieje się tak z racji ujęcia zaliczek na budowę i wyposażenie fabryki płyt wiórowych w pozycji należności handlowych i pozostałych. Zawyżyło to saldo o ponad 100 mln zł w Q3'16 oraz 65 mln zł w Q2'16. Bez tego zdarzenia jednorazowego cykl operacyjny jest prawie niezmienny:



Zobowiązania są płatne niemal ciągle z tym samym terminem. Rośnie rotacja należności, co może mieć związek z wymaganiami ad terminu przez większe sieci. Świetną pracę wykonano natomiast w kwestii zapasów. Spółka sporo pisała o ulepszaniu procesów logistycznych (koszt transportu ma najwyższy udział w kosztach sprzedaży), nowych systemach, lepszym zarządzaniu. Efekt tych działań jak na dłoni pokazuje cykl rotacji zapasów. Dobrze, że Forte nie tylko pisze, ale też robi. Dzięki temu cykl operacyjny nie ucierpiał na dłuższej rotacji należności. Widać także, że w 2015 z zapasami wystąpił problem, który udało się już zażegnać.

Utrzymująca się dynamika zmian zostawia ślad w kapitale obrotowym (dane w mln zł):



Dla potrzeby tych obliczeń również oczyściłem należności z „zdarzeń jednorazowych”. Widzimy, że momentami kapitał obrotowy zabierał wręcz ćwierć miliarda zł. Trend jest rosnący i nie ma się co dziwić – zazwyczaj większa sprzedaż będzie skutkowała koniecznością utrzymania wyższych zapasów, a przy obecnych rotacjach pole do ich dalszych obniżek jest ograniczone. Z drugiej strony udział w przychodach jest coraz mniejszy, co należy odebrać pozytywnie.

Zmiany w kapitale obrotowym doskonale odwzorowane są w przepływach pieniężnych (dane w mln zł):



W Q3’16 przy 28 mln zł zysku netto przepływy operacyjne wynoszą jedynie 2 mln zł. Winę za to ponoszą oczywiście zmiany w kapitale obrotowym. Przy ich pominięciu Forte generuje aż 39 mln zł gotówki operacyjnej. Podobnie rzecz ma się w poprzednich kwartałach, gdzie często gotówka grzęźnie w kapitale obrotowym. Stąd Spółka dość mocno posiłkuje się kredytami obrotowymi, co widzimy w przepływach finansowych. Znajdują się tam również dywidendy, które Forte wypłaca regularnie raz na rok. Przepływy inwestycyjne są oczywiście ujemne co jest związane z dynamicznym rozwojem spółki.

Na koniec słów kilka o bilansie. Cieszy brak wnip, stanowią one jedynie 16 mln zł z 924 mln zł aktywów razem. Spory mamy udział aktywów trwałych – 400 mln zł. Są to głównie fabryki i ich wyposażenie. Patrząc na ciągłe inwestycje spółki, ich wartość odzyskiwalna na pewno nie będzie dramatycznie niższa. Aktywa obrotowe wyglądają dość klasycznie, należy tylko pamiętać o zawyżonym poziomie należności.
Po stronie pasywów standard – dominuje kapitał własny, sporo jest zobowiązań handlowych, występują też kredyty. Poziom zadłużenia nie jest jednak zbyt wysoki, a swoje oddaje też Rating Altmana – najwyższy poziom AAA. Pomimo 215 mln zł długu finansowego, Forte nadal wygląda bezpiecznie. W końcu dług netto to niewiele więcej niż roczna EBITDA.

Przeglądając raporty za ostatnie kilka lat, najgorsze co znalazłem to drobna wpadka w 2015 roku. Spółka spodziewała się nieco niższego popytu i nie posiadała wystarczająco dużej powierzchni magazynowej, przez co zapłaciła spore kary umowne za opóźnienia. Poza tym brak jakichkolwiek problemów, a wyniki z roku na rok są coraz lepsze. Frote świetnie radzi sobie za granicą, przez co tytuł hitu eksportowego jest jak najbardziej uzasadniony. Spółka ma potencjał żeby być istotnym graczem w Europie. Nie dziwi więc wycena na poziomie 1,77 mld zł. Daje to C/Z=16,7 i oczekiwane około 140 mln zł powtarzalnego zysku, przy 106 mln zł obecnie. Moim zdaniem jest to jak najbardziej w zasięgu, prawdopodobnie w ciągu dwóch lat. Strategia Forte zakłada wypracowanie 400 mln EUR rocznego obrotu do roku 2020, co powinno dać więcej niż spodziewany wynik. Rynek wierzy więc w strategię i wycenia spółkę razem z jej postępem. Myślę, że jest tu jeszcze miejsce na pozytywne niespodzianki. Zagrożenia upatruję w silnym PLN bądź problemach mogących się pojawić po uruchomieniu własnej produkcji płyt wiórkowych. Z możliwościami produkcyjnymi ad mebli nie powinno być problemu – spółka jest w trakcie budowy kolejnego, piątego już zakładu. Pozostaje tylko sprzedawać.

>> Wyceny automatyczne są tutaj
>> Więcej analiz najnowszych raportów finansowych jest tutaj
Powyższa treść przez 120 dni była zarezerwowana tylko dla osób posiadających abonament.
Edytowany: 27 grudnia 2016 13:58
Stopień: Ośmielony
Grupa: StockWatcher
Dołączył: 2016-09-15
Wpisów: 19
Wysłane: 18 stycznia 2017 14:05:24 przy kursie: 76,67 zł
Forte wchodzi na rynek indyjski ;-)

http://www.stockwatch.pl/komunikaty-spolek/komunikat-espi.aspx?id=20170118_124059_0000088172&ticker=forte

"Zarząd FABRYK MEBLI "FORTE" S.A. z siedzibą w Ostrowi Mazowieckiej _dalej: Spółka lub FORTE_ informuje, że w dniu 18.01.2017 r. Spółka zawarła z Indian Furniture Products Limited z siedzibą w Chennai, Indie _dalej: IFPL_, tj. podmiotem należącym do Grupy Kapitałowej ADVENTZ, umowę joint venture, dotyczącą produkcji i sprzedaży mebli na rynku indyjskim. Elementem umowy joint venture jest utworzenie podmiotu o nazwie FORTE FURNITURE PRODUCTS INDIA PVT. LTD z siedzibą w Chennai, Indie _dalej: FFPI_, w którym każdy z udziałowców, tj. FORTE i IFPL, posiada po 50% udziałów. Wkład pieniężny wniesiony do kapitału zakładowego FFPI przez każdego z udziałowców wyniesie równowartość ok. 2 mln. EUR, a zasadniczym przedmiotem działalności FFPI będzie produkcja i sprzedaż mebli."

Kod:
mod:zmieniono link na wewnętrzny
Edytowany: 19 stycznia 2017 08:23
Stopień: Ośmielony
Grupa: StockWatcher
Dołączył: 2011-12-27
Wpisów: 18
Wysłane: 30 marca 2017 20:14:12 przy kursie: 81,00 zł
Można poprosić o analizę wyników 2016? Spółka zwiększa non stop swoje zyski i przychody tylko trochę droga wskaźnikowo i duże nakłady inwestycyjne jeszcze przed nią.
Deogracias PREMIUM
Deogracias
Stopień: Elokwentny
Grupa: Analityk , Flight Crew, StockWatcher
Dołączył: 2012-10-10
Wpisów: 301
Wysłane: 12 kwietnia 2017 00:12:47 przy kursie: 77,79 zł
FORTE: dobre wyniki, wielkie inwestycje, skromna dywidenda i znak zapytania.

Omówienie wyników oraz sytuacji finansowej i rynkowej Grupy Kapitałowej Fabryki Mebli "FORTE" S.A. (dalej FORTE) za okres od 1 stycznia do 31 grudnia 2016 roku (sprawozdanie roczne)

Uwaga! Pełna treść wpisu zarezerwowana jest dla osób posiadających abonament i stanie się ogólnodostępna dnia 10-08-2017 0:12:47.

Zamiast czekać, zamów abonament, a uzyskasz natychmiastowy dostęp do wszystkich treści i narzędzi serwisu.

(Liczba znaków: 9323)


Edytowany: 23 kwietnia 2017 16:41
Użytkownicy przeglądający ten wątek
Gość

Skocz do forum
idź do strony: << < 1 2 3 4 [5] > >>

Nie możesz tworzyć nowych wątków.
Nie możesz odpowiadać w wątkach.
Nie możesz usuwać swoich wpisów.
Nie możesz edytować swoich wpisów.
Nie możesz tworzyć ankiet.
Nie możesz głosować w ankietach.

Kanał RSS głównego forum : RSS

Forum wykorzystuje zmodfikowany temat SoClean, autorstwa J. Cargman'a (Tiny Gecko)
Na silniku Yet Another Forum.net wer. 1.9.1.8 (NET v2.0) - 2008-03-29
Copyright © 2003-2008 Yet Another Forum.net. All rights reserved.
Czas generowania strony: 0,225 sek.

Wiadomości z ostatniej chwili

    Więcej w serwisie wiadomosci.stockwatch.pl