pixelg
BVT - Spółki od A do Z - NewConnect - Forum StockWatch.pl
AD.bx ad0a2
AD.bx ad0b
Witamy Gościa Szukaj | Popularne Wątki | Użytkownicy | Zaloguj | Zarejestruj

BVT [BVT]

AKTUALNY KURS: 0,94 zł (+11,90%) 25-09-2020 16:35
dwaPLUSdwa
0
Dołączył: 2014-03-06
Wpisów: 135
Wysłane: 12 maja 2016 17:18:27 przy kursie: 1,39 zł
Jak oceniacie spółkę zajmującą się obrotem wierzytelności ? Wyniki za cały 2015 są dość dobre. Obecnie rozpoczęli program emisji obligacji na 8%, a do tego ujawnili plan połączenia się ze spółką windykacja_pl newconnect.pl/?page=1045&p... Wg mnie dobry ruch z tym połączeniem co by spółka była niezależna w zakresie całego procesu windykacji od podmiotu zewnętrznego, ale powiązanego z prezesem Kupca - udziałowca BVT. Jak by tego nie oceniać uprości się struktura i nie będzie miejsca do zawyżania kosztów funkcjonowania BVT. Jak dostaną zastrzyk kapitału z emisji mają szansę znacznie zwiększyć kapitalizację. Spółka powstała z UWAGA 1 mln złotych plus otrzymała niecałe 800 tys zł z emisji akcji na NewConnect. Spory sukces jak na lekko ponad 3 lata działalności. Wyniki za IQ2016 lekko mnie rozczarowały, ale wycena po połączeniu napawa optymizmem link : newconnect.pl/?page=1045&p...

zjk
0
Dołączył: 2009-02-06
Wpisów: 922
Wysłane: 13 maja 2016 07:43:49 przy kursie: 1,39 zł
Nic innego jak napompowany balon z Tarnowa ktory niema zbytnio wartosci. Zwroc uwage na opinie audytora oraz fakt jak wycenili portfel wierzytelnosci jakie nabyli. Zakladaja odzyskanie co najmniej 100% i taka pokazuja wartosc tego portfela. A co z kosztami?
Edytowany: 13 maja 2016 07:48

dwaPLUSdwa
0
Dołączył: 2014-03-06
Wpisów: 135
Wysłane: 9 listopada 2016 10:28:41 przy kursie: 0,76 zł
Spółka ogłosiła raporty za cztery kwartały z rzędu newconnect.pl/?page=1045&i... Prośba o analizę fundamentalną spółki. Wygląda na to że jest jeszcze sporo miejsca na spadki. Niestety rozczarowanie wynikami za IQ2016 to jest sygnał, który się systematycznie potwierdza.


anty_teresa
anty_teresa PREMIUM
70
Grupa: Zespół StockWatch.pl
Dołączył: 2008-10-24
Wpisów: 10 275
Wysłane: 9 listopada 2016 12:45:13 przy kursie: 0,76 zł
Niestety nie da się takowej analizy zrobić na szybko i nie wiem czy w ogóle się da. Spółka po zastrzeżeniu od biegłego zmieniła w tym roku zasady rachunkowości, ale sprawozdania nie mają not. Dotyczy to także przepływów które są podane w skróconej formie i nic w nich nie widać. Nie wiadomo także jak są rozpoznawane przychody, bo w branży jest duża uznaniowość w tym zakresie, a mogło się to także zmienić w związku ze zmianą prezentacji.

rafsty
rafsty PREMIUM
0
Grupa: Zespół StockWatch.pl
Dołączył: 2009-02-19
Wpisów: 2 278
Wysłane: 9 listopada 2016 14:58:10 przy kursie: 0,76 zł
dwaPLUSdwa napisał(a):
Prośba o analizę fundamentalną spółki. Wygląda na to że jest jeszcze sporo miejsca na spadki.


No i masz miejsce na spadki: dziś, teraz ca. -23%. A miałem zadać takie pytanie: po co zajmować się gmeraniem w papierach, skoro jest jeszcze miejsce na spadki??? Nie szkoda czasu, który można poświęcić na analizę czegoś, co nie jest spadającym nożem?

flesz
0
Dołączył: 2009-12-10
Wpisów: 1 517
Wysłane: 9 listopada 2016 18:54:34 przy kursie: 0,76 zł
Można? - ja poproszę o analizę spółki z tej samej branży windykacji. KANCELARIA WEC (KPI). Mała spółka z NC notowana od 1,5 roku ale może z raportów da się juz coś wygmerać?
Edytowany: 9 listopada 2016 18:54

anty_teresa
anty_teresa PREMIUM
70
Grupa: Zespół StockWatch.pl
Dołączył: 2008-10-24
Wpisów: 10 275
Wysłane: 9 listopada 2016 19:45:33 przy kursie: 0,76 zł
Możemy spróbować - zerknąć do sprawozdania. Ale w tej branży potrzeba ujawnień, wyjaśnień i not aby wyciągać wnioski i poznać rachunkowość, bo wyniki jest bardzo łatwo malować. Z tego powodu nie mogę obiecać, że zrobimy. Mogę za to, że zerkniemy.

dwaPLUSdwa
0
Dołączył: 2014-03-06
Wpisów: 135
Wysłane: 16 listopada 2016 07:58:58 przy kursie: 0,76 zł
rafsty napisał(a):
dwaPLUSdwa napisał(a):
Prośba o analizę fundamentalną spółki. Wygląda na to że jest jeszcze sporo miejsca na spadki.


No i masz miejsce na spadki: dziś, teraz ca. -23%. A miałem zadać takie pytanie: po co zajmować się gmeraniem w papierach, skoro jest jeszcze miejsce na spadki??? Nie szkoda czasu, który można poświęcić na analizę czegoś, co nie jest spadającym nożem?


Nie oceniam BVT jako "spadającego noża". Patrzę na tę spółkę z ciekawej i dochodowej branży jako przykład nieracjonalnego zarządzania zasobami finansowymi i w konsekwencji pełną niespodzianek. Nieprzewidywalną. Może zarząd, który nie jest "zawodowym managementem" na nowo kupionych pakietach znów zrobi wynik jak w latach poprzednich na wierzytelnościach przewozowych, ale takie skoki zarabiania i nie zarabiania są dowodem na mało profesjonalne zarządzanie. Mimo, że jest wg mnie miejsce na spadki to jestem ciekaw analizy jaką uda się opracować. Jeżeli koszty finansowania z cholernie drogimi obligami i ich prowizjami nie przygniotą spółki to możliwe jest, że spółka spółka się opamięta i zacznie regularnie pokazywać przewidywalne wyniki. Na razie z tym najważniejszym elementem na rynku jest źle.

anty_teresa
anty_teresa PREMIUM
70
Grupa: Zespół StockWatch.pl
Dołączył: 2008-10-24
Wpisów: 10 275
Wysłane: 16 listopada 2016 09:20:26 przy kursie: 0,77 zł
Tak jak pisałem wcześniej, zrobienie analizy mija się w tym momencie z celem. Spółka od 1 stycznia 2016 r. zmieniła zasady rachunkowości dotyczące portfela wierzytelności. Wcześniej trzymała go w wartości nominalnej w należnościach, teraz w kwocie przewidywanych spłat, co oczywiście drastycznie zmniejsza jego wartość bilansową, a efektem tej zmiany jest spadek aktywów obrotowych z kwoty 82 mln na koniec roku do 34 mln zł w 1 kw. Wydaje się, że przychody to kwota odzyskanej gotówki, choć nie jest to do końca jasne, a same niektóre pozycje wydają się temu przeczyć.
W kosztach mamy koszty windykacji, ale chyba nie obecnych pakietów, tylko wszystkie poniesione w okresie. A zatem mamy ujęcie praktycznie kasowe, a nie memoriałowe.

Proszę jednak zauważyć, że przychody w tym roku to 3,8 mln zł, zysk ze sprzedaży to 325 tys., a przepływy operacyjne to aż 5,8 mln zł, czyli więcej niżeli same przychody nie mówiąc już o uwzględnieniu kosztów.

Większy teoretycznie (bo nie sposób tego zweryfikować, a wartości w bilansie nie są porównywalne) portfel w obsłudze generuje koszty bieżące, ale przełoży się to na większe wpłaty i przychody w przyszłości. Jeśli do tego dodamy koszty odsetkowe od obligacji to mamy wyjaśnienie spadku wyników w tym roku. Z tych powodów nie ma co liczyć na stabilność wyników. Każde mocniejsze zwiększenie aktywności spółki będzie skutkować wzrostem kosztów, a dopiero potem efektem w przychodach. Ważne także, że nie natychmiast. Bo windykacja polubowna daje efekty dość szybko, natomiast problemy i rozciągnięcie czasowe kosztów i wpływów jest w przypadku windykacji sądowo - komorniczej.


Jak wspomniałem, ze względu na zmianę zasad rachunkowości nie jesteśmy w stanie określić zmian rentowności posiadanego portfela. Z tego powodu, a także dość krótkiej obecności spółki na giełdzie analizy nie ma sensu robić.

zjk
0
Dołączył: 2009-02-06
Wpisów: 922
Wysłane: 20 listopada 2016 23:24:41 przy kursie: 0,66 zł
Ja mam jedno zasadnicze pytanie do raportu za 3q ktore zapalilo mi czerwona lampke.

Cytat:
Trzeci kwartał 2016 roku był przełomowy dla Spółki gdyż w związku z pozyskanym
w ramach emisji obligacji serii A i B finansowaniem w kwocie 4,6 mln zł
mogliśmy uruchomić nowe projekty w postaci ....

Cytat:

W lipcu 2016 roku Zarząd Emitenta podjął decyzję o przeprowadzeniu
kolejnej emisji obligacj i Spółki. W celu zapewnienia prawidłowości oraz transparentności procesu emisji obligacji podpisano umowę dotyczącą doradztwa w w/w zakresie.
Podstawą przeprowadzenia emisji był a uchwała Zarządu z dnia 29 lipca 2016 roku zaw
ierająca szczegółowe warunki emisji obligacji serii B.
Przedmiotowa emisja została zamknięta w dniu 31 sierpnia 2016 roku i opiewała na kwotę
1.572.000,00 zł (jeden milion pięćset siedemdziesiąt dwa tysiące złotych).
Obligacje serii B, w liczbie 1.572 sztuki o wartości nominalnej 1.000,00 zł każda, zostały objęte przez 20 osób.


A przepływy środków pieniężnych z działalności:
operacyjnej: + 5.8 mln
inwestycyjne:
> wplywy 0
> wydatki :0.1 mln
finansowej:
> wplywy: ~1.3
> wydatki:~1.3

To gdzie jest ta pozyskana kwota z emisji obligacji? Ani cyfry o 1.5 ani 4.6 mln...
Daleka droga przed normalnością w tym podmiocie.





dwaPLUSdwa
0
Dołączył: 2014-03-06
Wpisów: 135
Wysłane: 27 grudnia 2016 08:43:26 przy kursie: 0,67 zł
Strona 10 raportu za 3 kwartał br. Przepływy pieniężne netto z działalności operacyjnej, łącznie 5.866.629,41 zł.

anty_teresa
anty_teresa PREMIUM
70
Grupa: Zespół StockWatch.pl
Dołączył: 2008-10-24
Wpisów: 10 275
Wysłane: 27 grudnia 2016 09:16:58 przy kursie: 0,68 zł
Tyle tylko, że obligacje to działalność finansowa, a nie operacyjna...

dwaPLUSdwa
0
Dołączył: 2014-03-06
Wpisów: 135
Wysłane: 29 grudnia 2016 07:56:13 przy kursie: 0,63 zł
Jasne, ale tylko tak można wyjaśnić gdzie w raporcie za 3 Q 2016 są wpływy z obligacji. To, że jest to błędne pokazanie źródła środków to jasne, ale wg mnie łącznie wpływy kwartalne do spółki wyniosły 5.866.629,41 zł.

W uproszczeniu 5,9 mln - 4,6 mln (obligacje) = 1,3 mln przychodów operacyjnych. Z grubsza by się zgadzało. Myślę, że warto się zwrócić do zarządu bvt o wyjaśnienie tego raportu.
Edytowany: 29 grudnia 2016 07:58

dwaPLUSdwa
0
Dołączył: 2014-03-06
Wpisów: 135
Wysłane: 19 marca 2017 13:27:36 przy kursie: 0,58 zł
BVT skorygowało raport za 4 kw 2016.

dwaPLUSdwa
0
Dołączył: 2014-03-06
Wpisów: 135
Wysłane: 19 marca 2017 13:31:08 przy kursie: 0,58 zł
W analizie fundamentalnej jest element do poprawy. Spółka ma zaciągnięty kredyt na 700 tys. zł czego w tabelach nie widać.

malarz
0
Dołączył: 2014-04-25
Wpisów: 97
Wysłane: 13 sierpnia 2017 18:25:20 przy kursie: 0,60 zł
BVT wraca do korzeni (windykacja pakietów wierzytelności z transportu masowego), bo ostatnio kupili sporo pakietów:
- www.stockwatch.pl/komunikaty-s...
- www.stockwatch.pl/komunikaty-s...
- www.stockwatch.pl/komunikaty-s...
- www.stockwatch.pl/komunikaty-s...

Łączna wartość nominalna nabytych pakietów przekracza 30 mln zł.

Kupują też kolejne bankowe wierzytelności hipoteczne.

Gotówki mają dużo, bo zrobili kilka emisji obligacji.


Użytkownicy przeglądający ten wątek Gość

Nie możesz tworzyć nowych wątków.
Nie możesz odpowiadać w wątkach.
Nie możesz usuwać swoich wpisów.
Nie możesz edytować swoich wpisów.
Nie możesz tworzyć ankiet.
Nie możesz głosować w ankietach.

Kanał RSS głównego forum : RSS

Forum wykorzystuje zmodfikowany temat SoClean, autorstwa J. Cargman'a (Tiny Gecko)
Na silniku Yet Another Forum.net wer. 1.9.1.8 (NET v2.0) - 2008-03-29
Copyright © 2003-2008 Yet Another Forum.net. All rights reserved.
Czas generowania strony: 0,616 sek.

AD.bx ad3a
PORTFEL STOCKWATCH
Data startu Różnica (%) Różnica (zł) Wartość
01-01-2017 +138,44% +27 688,68 zł 47 688,68 zł
Logowanie

Zaloguj
Zapamiętaj | Rejestruj | Aktywuj | Odzyskaj hasło
AD.bx ad3b
AD.bx ad3c
AD.bx ad3d