pixelg
KANCELWEC - Spółki od A do Z - NewConnect - Forum StockWatch.pl
AD.bx ad0a2
AD.bx ad0b
Witamy Gościa Szukaj | Popularne Wątki | Użytkownicy | Zaloguj | Zarejestruj

KANCELWEC [KPI]

AKTUALNY KURS: 1,82 zł (+0,00%) 27-05-2020 16:10
anty_teresa
anty_teresa PREMIUM
Grupa: Zespół StockWatch.pl
Dołączył: 2008-10-24
Wpisów: 10 077
Wysłane: 20 listopada 2016 14:58:10 przy kursie: 0,74 zł
Na forum innej spółki zostaliśmy poproszeniu o ocenę spółki Kancelaria WEC. Niestety podmiot ten ujawnia strasznie mało danych operacyjnych i także finansowych, a same raporty nie mają not. Spółka działa w segmencie wierzytelności, ale głównie Inkaso. Para się także faktoringiem i obsługą prawną. Jak widać segmentów jest sporo, a dane mamy tylko zbiorcze. Mimo wszystko Kancelaria wspominała o inwestowaniu w papiery na własny rachunek i ryzyko. Nie wiemy jednak jak jest z realizacją.

Z tego co spółka publikuje warto zwrócić na jeden wykres:


kliknij, aby powiększyć


Przychody powolutku rosną, ale dynamicznie rosną należności. Nie wiadomo do końca dlaczego, być może na skutek faktoringu, ale możliwe także, że nabywane są pakiety wierzytelności na własny rachunek i w tej pozycji prezentowane. Jak wspomniałem nie ma do sprawozdania not, więc w zasadzie nie można nijak potwierdzić tej tezy.

Prognoza na ten rok obejmuje 400 tys. zysku netto, natomiast kapitalizacja to 3,66 mln zł. Niby mało, ale jak nic nie widać, to ryzyko jest duże. Dlatego wskaźnik C/Z(2016) na poziomie 9 wcale nie jest taki niski. Tym bardziej, że wynik robiony jest w istotnej części na pozostałej działalności operacyjnej. W raporcie za 9m tego roku zysk z podstawowej działalności to 395 tys. natomiast pozostałej 287 tys. Sporo, a oczywiście nie wiemy co siedzi w środku, czy ma charakter gotówkowy i powtarzalny.

Magiel
Dołączył: 2015-02-26
Wpisów: 144
Wysłane: 20 listopada 2016 20:49:47 przy kursie: 0,74 zł
W stosunku do II kwartału należności wzrosły o około 400 tys. zł a na tyle, jak w raporcie za III kw. pisze prezes zawarto umów faktoringowych. Może to to?

Cytat:
Spółka rozpoczęła na przełomie II i III kwartału sprzedaż usług faktoringowych oferując klientom usługi mikrofaktoringu, sprzedaż faktoringu dokonuje spółka zależna SME Solutions sp. z o.o.. Do tej pory przyjęliśmy od klientów ponad 20 wniosków faktoringowych po weryfikacji których zawarliśmy umowy udzielając limitu faktoringowego na kwotę ponad 400.000,00 zł. W tej chwili stanowi to dla spółki wydatek finansowy zmniejszający stan gotówki, jednak począwszy od IV kwartału 2016 roku uwidaczniać się będzie w przychodach faktoring, który będzie mamy nadzieję coraz większą pozycją w naszej strukturze przychodu.


Kod:
mod: usunięto informację o transakcjach i nastawieniu inwestycyjnym Użytkownika
Edytowany: 20 listopada 2016 21:30

anty_teresa
anty_teresa PREMIUM
Grupa: Zespół StockWatch.pl
Dołączył: 2008-10-24
Wpisów: 10 077
Wysłane: 20 listopada 2016 23:06:40 przy kursie: 0,74 zł
W ostatnim kwartale jest to jakieś wyjaśnienie. Ale tylko jakieś. Bo należności mocno także rosły w 2015 r. Jak rozumiem windykację inkaso, to w zasadzie nie powinno w tym miejscu być należności. Spółka windykuje dług i potrąca sobie prowizję. Obsługa prawna? Terminy płatności nie sądzę, żeby były dłuższe niż miesiąc. A zobaczmy, że już na koniec 1 kw. czyli przed faktoringiem czas rotacji wynosił 132 dni (średnia ze stanu na koniec każdego kwartału począwszy od końca 2015 r.). 132 dni to ponad 4 miesiące. Z czego do diaska? Jeśli mają portfel własnych wierzytelności (kupionych na własny rachunek) to w grę wchodzą przeszacowania, nieujawnione wprost w raportach. A zatem i ryzyko wyniku. Tak czy owak nie do końca sobie to potrafię wyjaśnić i zrozumieć biznes.


flesz
Dołączył: 2009-12-10
Wpisów: 1 516
Wysłane: 20 listopada 2016 23:23:39 przy kursie: 0,74 zł
Może by zapytać o wątpliwe kwestie u źródła? Prezes odpisuje na maile.

anty_teresa
anty_teresa PREMIUM
Grupa: Zespół StockWatch.pl
Dołączył: 2008-10-24
Wpisów: 10 077
Wysłane: 20 listopada 2016 23:36:03 przy kursie: 0,74 zł
Możecie zapytać :) Ale dla mnie to nie jest rozwiązanie. Te informacje powinny być w raporcie. Wtedy wszyscy mają równy dostęp do informacji. A z praktycznego punktu widzenia jest szansa, że ktoś kto ma podobne wątpliwości znajdzie na nie odpowiedz od razu i być może kupi akcje. Spółek na rynku jest blisko 1000 i powinny dbać same o uwagę inwestorów. Jak spółce nie zależy na komunikacji to jest to dodatkowe ryzyko. Teraz Prezes odpisze, a jutro nie odpisze. Zakres ujawnień w raportach świadczy o kulturze organizacji i przez tę perspektywę też należy oceniać ryzyko.

Magiel
Dołączył: 2015-02-26
Wpisów: 144
Wysłane: 24 lutego 2017 18:43:05 przy kursie: 0,99 zł
Pan Adam Łanoszka poinformował w dzisiejszym komunikacie:

www.stockwatch.pl/komunikaty-s...

o osiągnięciu 12% udziału w głosach w WZA spółki.

Co ciekawe Pan Adam Łanoszka jest już udziałowcem Kancelarii Medius i również posiada tam 12% udziałów:

www.stockwatch.pl/inwestor/Ada...

Czy chodzi o coś więcej niż tylko zaangażowanie kapitałowe w dwóch spółkach o bardzo zbliżonym profilu działalności?

aksu
Dołączył: 2015-02-26
Wpisów: 178
Wysłane: 9 marca 2017 13:05:59 przy kursie: 1,95 zł
Wytłumaczenia ostatnich wzrostów z dość dużym przekonaniem można poszukać w ostatnim komunikacie Getbacka:

www.infostrefa.com/infostrefa/...

Drugi podmiot z komunikatu to zapewne Medius co łączy się wszystko też z Panem Adamem Łanoszką. Także chyba mamy rozwinięcie do pytania z Twojego posta @Magiel thumbright

flesz
Dołączył: 2009-12-10
Wpisów: 1 516
Wysłane: 9 marca 2017 14:09:35 przy kursie: 1,95 zł
Jedna z tych spółek na na pewno Medius.

www.infostrefa.com/infostrefa/...

Natomiast czy chodzi też o KPI ? Osoba Pana Łanoszki może sugerować, że tak. Pytanie jaka to mogłaby być forma transakcji? Nie sądzę, by Państwo Brzezińscy chcieli pozbyć się spółki w tak wczesnej fazie rozwoju. Prędzej stawiałbym na emisję nowych akcji dla GETBACK.

Podejrzewam też, że ewentualny nowy inwestor w KPI to zasługa Łanoszki, a zakup akcji od prezesa po 35gr był formą bonusu.

anty_teresa
anty_teresa PREMIUM
Grupa: Zespół StockWatch.pl
Dołączył: 2008-10-24
Wpisów: 10 077
Wysłane: 9 marca 2017 14:35:17 przy kursie: 1,95 zł
Konsolidacja branży jest nieuchronna. Dla małych za chwilę może zabraknąć miejsca. Portfele banków są coraz większe, a to wymaga dostępu do dużego kapitału. Zmienia się model windykacji, między innymi wskutek zmian prawnych. I znów, windykacja polubowna to dłuższy pieniądz i po raz kolejny dostęp do kapitału. Małe podmioty albo znajdą sobie jakieś rynkowe nisze, albo dadzą się przejąć przez większego, albo się zagryzą w walce o kurczący się rynek małych portfeli. Część dużych graczy już jest obecna na rynku. Jak nie przez przejęcia mniejszych podmiotów, tak przez udziały w funduszach sekurytzacyjnych. Moim zdaniem łączna cena za podmioty sprzedawane oddzielnie może być niższa niż za przejęcie dwóch w pakiecie. Być może w tym zwietrzył szansę Pan Adam :)

Magiel
Dołączył: 2015-02-26
Wpisów: 144
Wysłane: 16 marca 2017 18:30:15 przy kursie: 2,50 zł
Kolejne ruchy w akcjonariacie:

www.stockwatch.pl/komunikaty-s...

www.stockwatch.pl/komunikaty-s...

Pan Łanoszka po ostatnich zakupach osiągnął poziom 1 mln akcji. Z tego sprzedał 500 tys. Panu Adrianowi Moska.


Ciekawe co dalej i jaki jest powód zaangażowania Pana Moski w KPI?


Magiel
Dołączył: 2015-02-26
Wpisów: 144
Wysłane: 4 października 2017 15:06:05 przy kursie: 2,99 zł
Po okresie konsolidacji znowu ciekawie.

Kurs rośnie. Dzisiaj duże transakcje pakietowe, w sumie 341 422 szt.


Użytkownicy przeglądający ten wątek Gość

Nie możesz tworzyć nowych wątków.
Nie możesz odpowiadać w wątkach.
Nie możesz usuwać swoich wpisów.
Nie możesz edytować swoich wpisów.
Nie możesz tworzyć ankiet.
Nie możesz głosować w ankietach.

Kanał RSS głównego forum : RSS

Forum wykorzystuje zmodfikowany temat SoClean, autorstwa J. Cargman'a (Tiny Gecko)
Na silniku Yet Another Forum.net wer. 1.9.1.8 (NET v2.0) - 2008-03-29
Copyright © 2003-2008 Yet Another Forum.net. All rights reserved.
Czas generowania strony: 0,976 sek.

AD.bx ad3a
PORTFEL STOCKWATCH
Data startu Różnica (%) Różnica (zł) Wartość
01-01-2017 +105,75% +21 149,26 zł 41 149,26 zł
Logowanie

Zaloguj
Zapamiętaj | Rejestruj | Aktywuj | Odzyskaj hasło
AD.bx ad3b
AD.bx ad3c
AD.bx ad3d