Wyższe stopy/wzrost rentowności obligacji a BANKI ? - Analiza fundamentalna - Forum StockWatch.pl
AD.bx ad0a2
StockWatch.pl
AD.bx ad0b
Witamy Gościa Szukaj | Popularne Wątki | Użytkownicy | Zaloguj | Zarejestruj

Wyższe stopy/wzrost rentowności obligacji a BANKI ?

CSharpBeginner
Dołączył: 2017-09-26
Wpisów: 28
Wysłane: 6 października 2018 13:18:32
Jak wygląda korelacja między stopami procentowymi a bankami? Gdzie nie czytam, to wyższe stopy sprawiają wzrost rentowności obligacji i przypływ w tym kierunku pieniędzy i odpływ z rynku akcji(spadki). Wzrost stóp sprawia też jednak zwiększone zyski dla banków, w takim razie dlaczego miałby być odpływ z ich akcji? Zastanawiam sie po prostu czy w dobie podwyższania stóp przez USA warto zainteresować się bankami skoro ich wyniki powinny się zwiększać dzięki temu?

Kasia Stefanska
Dołączył: 2009-05-05
Wpisów: 1 217
Wysłane: 9 października 2018 10:17:18
Cześć,

Spróbuję pomóc.

1. O których stopach procentowych mówisz? Tych ustalanych przez banki centralne?
2. Dlaczego wzrost stóp oznaczać ma zwiększone zyski dla banków?
3. Co poza stopami wpływa na wycenę banków?
4. Czy rentowność banku jest decydująca o kursie?


1. Tu potrzebuję tylko potwierdzenia.
2. Stopy procentowe dla banków (te ustalane przez banki centralne) to nie tylko przychód banku ale też jego koszt. Banki też pożyczają pieniądze od siebie i od banków centralnych. To dlatego w kredytach hipotecznych masz WIBOR + marża. Tylko marża jest zarobkiem banku, WIBOR to koszt pieniądza.
3. Zwróć uwagę jak informacja i wprowadzenie tzw, podatku bankowego wpłynęło na wycenę banków. Czy ich rentowność zmieniła się po jego wprowadzeniu?
4. To już pytanie teoretyczne, dotyczy każdej spółki na giełdzie.


tratata
tratata PREMIUM
Dołączył: 2010-11-09
Wpisów: 776
Wysłane: 10 października 2018 00:11:16
Zakładając że zyski banków nie zależą od stóp procentowych pozostają jeszcze oczekiwane stopy zwrotu przez inwestorów giełdowych. Jak rosną stopy procentowe to przy założeniu że premia za ryzyko nie spadnie ich stopa dyskontowa rośnie, dlatego logicznym wydaje się sprzedaż akcji. Nie pamiętam już wszystkich wzorów ale dla mnie stopę dyskontową można w najprostszy sposób liczyć tak:
stopa dyskontowa=stopa wolna od ryzyka+premia za ryzyko. Przy wzroście stóp procentowych dla mnie osobiście obie składowe rosną bo bezpieczne inwestycje lepiej płacą a na giełdzie spodziewam się spadków dlatego oczekuję wyższej premii.
Uwaga

Nie jestem ekonomistą ani finansistą, tylko zwykłym głupkiem który wierzy w teorie spiskowe i lubi sobie pogadać.
Kierowanie się moimi wpisami w jakichkolwiek decyzjach może mieć opłakane skutki.


Kasia Stefanska
Dołączył: 2009-05-05
Wpisów: 1 217
Wysłane: 11 października 2018 10:51:18
Więc jeśli masz takie podejście do ryzyka, to już wiesz co powinieneś robić :)

syku
Dołączył: 2017-08-22
Wpisów: 1
Wysłane: 26 kwietnia 2019 14:06:44
Moim zdaniem wyższe stopy procentowe oznaczają wyższe zyski banków. Jeżeli rosną stopy WIBOR o np. 1%, wówczas większość kredytobiorców zacznie płacić o 1% więcej za swoje kredyty. Zatem bank zyska o 1% więcej na udzielonych kredytach.
Stronka nad którą pracuje w czasie wolnym: Inwestowanie w wartość

krewa
krewa PREMIUM
Grupa: Zespół StockWatch.pl
Dołączył: 2009-05-01
Wpisów: 5 349
Wysłane: 26 kwietnia 2019 14:31:49
A co z kosztem pozyskiwania kapitału przez bank?

Korzystając z okazji uprzejmie proszę usunąć link ze stopki - zasady promowania stron znajdziesz tutaj

Kasia Stefanska
Dołączył: 2009-05-05
Wpisów: 1 217
Wysłane: 26 kwietnia 2019 15:11:42
@Syku, WIBOR to tak jak napisał Krewa składowa zarówno przychodu jak i kosztu w banku. Dlatego kredyty długoterminowe są konstrukcją WIBOR + marża, bo to na marży zarabia bank.

Więc Twoim zdaniem może tak być ale jeszcze poczytaj na ten temat.

wave

007
Dołączył: 2009-09-04
Wpisów: 203
Wysłane: 26 kwietnia 2019 21:11:10
Przy wzroście oprocentowania rosną zyski banków, ponieważ przychody z kredytów rosną od razu a koszty z depozytów są przesunięte w czasie. Sytuacja całkiem podobna do cen paliwa na stacjach benzynowych. Poza tym jest jeszcze coś takiego jak ROR. Przy wyższym oprocentowaniu różnica pomiędzy stopą rynkową a ROR może być większa niż obecnie, bo żaden bank nie zdecydował się jeszcze na ujemny procent na ROR.

Skoro jednak wzrost stóp powoduje przepływ kapitału z akcji w obligacje to trudno sobie wyobrazić, że wszystko spada, a banki rosną.

Kasia Stefanska
Dołączył: 2009-05-05
Wpisów: 1 217
Wysłane: 6 maja 2019 15:45:10
@007 a o jakim przesunięciu w czasie mówimy? I jakie ma ono znaczenie dla analizy fundamentalnej? to przesunięcie?

Bo nawet jeśli by tak było (a nie jest), to powinno tak samo działać w drugą stronę przy spadku stóp. I wtedy sytuacja się odwróci i zyski spadną. A w długim okresie taki mechanizm nie ma żadnego znaczenia.

Inna sprawa: przy koszcie kredytu hipotecznego jaki koszt rośnie od razu? Marża banku (wpisana w umowie na sztywno) czy wibor? Innego nie ma.


grzechu216
Dołączył: 2017-09-28
Wpisów: 26
Wysłane: 11 maja 2019 19:31:24
No ale banki nietylko z bonów pieniężnych korzystają maja przecież depozyty. Gdy RPP podniesie stopy to oczywiście WIBOR podskoczy. Natomiast oprocentowanie depozytów utrzymywane przez klientów w bankach będzie rosło wolniej. Jak szybko będzie rosło oprocentowanie depozytów? To zależy od płynności banku. A Czarnecki dlaczego musi za depozyty dawać 4 procent? A PKO na lokacie standardowo ma chyba tylko 1.5 procent. Mając dużą płynność bank nie będzie musiał wspierać się pożyczkami miedzybankowymi opartymi na WIBOR lub tylko w małej części będzie musiał to robić. Kredyty pójdą do góry z dnia na dzień bo WIBOR maja wpisany w umowach tak jak kredyty we franku poszły w górę bo Franka miały w umowach. Ale lokaty nie mają wiboru w umowach... Więc na tyle na ile płynność banku będzie pozwalała tak długo banki będą zwlekać z podnoszeniem sobie kosztu depozytów i w ten sposób zwiększa zysk dzięki podwyżce stóp. Oczywiście chodzi o najbardziej płynne banki.

Użytkownicy przeglądający ten wątek Gość

Nie możesz tworzyć nowych wątków.
Nie możesz odpowiadać w wątkach.
Nie możesz usuwać swoich wpisów.
Nie możesz edytować swoich wpisów.
Nie możesz tworzyć ankiet.
Nie możesz głosować w ankietach.

Kanał RSS głównego forum : RSS

Forum wykorzystuje zmodfikowany temat SoClean, autorstwa J. Cargman'a (Tiny Gecko)
Na silniku Yet Another Forum.net wer. 1.9.1.8 (NET v2.0) - 2008-03-29
Copyright © 2003-2008 Yet Another Forum.net. All rights reserved.
Czas generowania strony: 0,324 sek.

AD.bx ad3a
AD.bx ad3b
AD.bx ad3c
AD.bx ad3d