POLWAX - Spółki od A do Z - GPW - Forum StockWatch.pl
AD.bx ad0a2
StockWatch.pl
AD.bx ad0b
Witamy Gościa Szukaj | Popularne Wątki | Użytkownicy | Zaloguj | Zarejestruj

1 2 3 4 5

POLWAX [PWX]

AKTUALNY KURS: 6,98 zł (-1,13%) 13-12-2018 13:54
tomasz_lech
tomasz_lech PREMIUM
Dołączył: 2018-05-14
Wpisów: 7
Wysłane: 5 listopada 2018 19:34:16 przy kursie: 6,80 zł
Zarząd Spółki Polwax S.A. informuje, że w dniu dzisiejszym tj. 5.11.2018r. otrzymał zawiadomienie od akcjonariusza Krzysztofa Moska w trybie art. 69 ust.1 pkt1 ustawy z dnia 29 lipca 2005r. o ofercie publicznej i warunkach wprowadzania instrumentów finansowych do zorganizowanego systemu obrotu oraz o spółkach publicznych o zwiększeniu udziału w ogólnej liczbie głosów na Walnym Zgromadzeniu Spółki powyżej 10%.

tj
tj PREMIUM
Dołączył: 2012-04-20
Wpisów: 44
Wysłane: 5 listopada 2018 20:57:37 przy kursie: 6,80 zł
Wygląda, że K. Moska ma już udział którym może zablokować emisję bez prawa poboru, albo niewiele mu do tego brakuje (na WZA Polwaxu zwykle jest około 50-60% kapitału).

raffmo
Dołączył: 2009-02-01
Wpisów: 5
Wysłane: 7 listopada 2018 09:38:26 przy kursie: 6,60 zł
Patrząc na wskaźniki fundamentalne to Polwax wygląda atrakcyjnie.
Oczywiście wciąż jest ryzykiem emisja (nie znane warunki - możliwość rozwodnienia) oraz problemy z konwenantami w umowie kredytowej (tutaj raczej nie sądzę, że bank coś będzie kombinował).
Zaryzykowałem i wszedłem z niewielkim kapitałem.


le rom
Dołączył: 2010-01-20
Wpisów: 517
Wysłane: 7 listopada 2018 14:07:18 przy kursie: 6,60 zł
angry3
PWX-akcjonariat:

Krokus Chem
Nowa Polonia II - 31,6%
Moska Krzysztof - 12,57%
Tomczyk Dominik-11,63%
Stokłosa Patrycja- 3,40%
Stelmach Jacek - 2,07%
Kosiński Piotr - 2,07%
OFE (AV.+NN) -12,60%
Różnie podawany akcjonariat spółki PWX , niewątpliwie zmienia się - ubywa OFE a wchodzą "mocne ręce". Przy okazji zwalają cenę w dół.
Wynika stąd, że biznes parafinowy nie zgaśnie. Owe 30 mln zł to raczej pretekst niż faktyczne potrzeby , bowiem spółka wygeneruje w tym roku zyski i nic nie wskazuje na to aby w 2019r miała ponieść jakieś straty. Niemniej każdy grosz się liczy i Pan Moska wie co robi, zapewne to co włoży w ten biznes przynajmniej potroi, a wiec cierpliwa drobnica ma szanse przynajmniej nie stracić.
Tracą OF E-meryci , ale to jest wpisane w system prawny.
A zatem zabawa trwa w ukrycie podaży itd. Dominanta na Walnym to arcyważna rzecz. Taki mamy system prawny i w tej materii.
Edytowany: 7 listopada 2018 14:26

raffmo
Dołączył: 2009-02-01
Wpisów: 5
Wysłane: 7 listopada 2018 14:34:01 przy kursie: 6,60 zł
skąd wziąłeś ten akcjonariat ?
Aktualna lista na 5 listopada jest następująca:

https://inwestor.polwax.pl/pl/spolka/akcjonariat

le rom
Dołączył: 2010-01-20
Wpisów: 517
Wysłane: 7 listopada 2018 14:52:34 przy kursie: 6,60 zł
Eh?
Właśnie piszę o różnicach

https://mojeinwestycje.interia.pl/gie/prof/spolki/akcje?wlid=18941

chodzi o "Nowa PoloniaII i OFE

raffmo
Dołączył: 2009-02-01
Wpisów: 5
Wysłane: 7 listopada 2018 16:56:46 przy kursie: 6,60 zł
aa jasne.

patrzę na transakcje i dziś było mnóstwo mikrotranskacji 1,2, 5 szt. a potem po cenie wyższej o kilka groszy pakiet na kilka tys sztuk idzie.

O co chodzi? Ktoś wie? Co to za metoda?
Edytowany: 7 listopada 2018 16:57

tomasz_lech
tomasz_lech PREMIUM
Dołączył: 2018-05-14
Wpisów: 7
Wysłane: 8 listopada 2018 15:43:27 przy kursie: 6,66 zł

Zarząd Polwaxu podjął uchwałę w sprawie tymczasowego odstąpienia od emisji akcji serii E, będzie szukał innych źródeł finansowania - podała spółka w komunikacie.

"Po przeprowadzeniu analizy związanej z planowaną emisją akcji zarząd doszedł do przekonania, że niekorzystna sytuacja na rynku finansowym skutkuje brakiem możliwości uplasowania na satysfakcjonującym poziomie planowanej emisji akcji" - napisano.

Jak podano, spółka ma rozpocząć przegląd innych opcji w celu pozyskania innych, korzystniejszych źródeł finansowania lub wspierających dalszy rozwój działalności Polwaxu.

"Podczas powyższego przeglądu rozważane będą różne opcje strategiczne, w tym w szczególności: pozyskanie nowego partnera finansowego (banku lub konsorcjum banków) lub partnera strategicznego, inwestora branżowego, dokonanie transakcji o innej strukturze, jak również opcje nie obejmujące powyższych działań" - napisano.

Polwax podał, że przegląd opcji ma na celu wybór optymalnego wariantu dalszego finansowania i rozwoju działalności spółki, zabezpieczenie operacyjne jej funkcjonowania w obszarze finansowym w roku 2019. Powodem tego działania jest również zabezpieczenie finansowania prowadzonej przez Polwax inwestycji - budowy instalacji odolejania rozpuszczalnikowego gaczy parafinowych.

O planowanej emisji do 4,5 mln akcji serii E Polax informował w połowie września tego roku. Spółka chciała z niej pozyskać 30 mln zł. (PAP Biznes)


To info to kabaret.
Chą pozyskać pieniądze,ale słabe wzięcie?
Dalej, może coś innego wymyślą,albo nie wymyślą. :)
Jak mnie pamięć nie myli KM powiedział, że prawie sam by ją zabrał. Chyba że prawie miał na mysli 10 % :).
Jednak emisja nie była dla KM, bo by ją zrobili. Chyba komuś się zrobiło ciepło, jak KM przekroczył 10%.
Czas pokaże.



le rom
Dołączył: 2010-01-20
Wpisów: 517
Wysłane: 9 listopada 2018 00:06:58 przy kursie: 6,66 zł
Angel
Zarząd (pisać z dużej litery) robi ukłon w stronę szerszego akcjonariatu. Brawo!. Tymczasowość to pojęcie względne i KM zapewne nie wyjdzie i poczeka. Opcji jest kilka. Najważniejsze to maksymalne generowanie zysku a w razie konieczności - obligacje , kredyt ( lub ostatecznie
emisja akcji z prawem poboru). Nie sądzę aby miało być tak źle. Gdy zobaczymy kurs 7 a nawet więcej pojawi się popyt. A może ktoś rzuci ofertę skupu akcji lub Zarząd pomyśli o przyszłym buyback-u akcji własnych przez PWX. Za rok albo i dwa urealni się kilka z nich i oby one były przyjazne dla akcjonariatu.
Bezgraniczna zachłanność nie popłaca - skutek widzimy na przykładzie wyceny
KCI => BvpS=4 a kurs Pm=0,52

lesgs
lesgs PREMIUM
Dołączył: 2012-07-19
Wpisów: 599
Wysłane: 9 listopada 2018 08:46:03 przy kursie: 6,66 zł
Zarząd (czyli właściciele) walczy o utrzymanie kontroli nad spółką. KM robi się coraz groźniejszy dla obecnych właścicieli. Na ogół koszty emisji są najtańszą opcją pozyskania finansowania. Każda inna opcja to wyższe koszty i inne formy zależności od kredytodawcy. Zanosi się na konflikt. Jednocześnie KM zapewne dalej kupuje akcje na spadkach i trochę śmieje się ze wszystkich


Zbys07
Zbys07 PREMIUM
Dołączył: 2009-03-21
Wpisów: 12
Wysłane: 19 listopada 2018 10:15:54 przy kursie: 6,86 zł
Chciałbym prosić o analizę fundamentalna spółki, trochę się w niej wydarzyło od przedstawienia ostatniej, a i 2019 będzie ciekawy - finalizacja inwestycji, nowe umowy (długoterminowe?) ws. dostaw surowców..

wasilewski
Dołączył: 2009-08-20
Wpisów: 320
Wysłane: 27 listopada 2018 22:07:51 przy kursie: 6,94 zł
Niezależnie od teorii dotyczących emisji/nieemisji akcji warto zwrócić uwagę, że wyniki za 3q były niezłe.

Może dobre wyniki 3 kwartału pozwolą spółce wrócić do status quo z ING i uruchomić 2 pozostałe transze kredytu i stąd odstąpienie od emisji, która w obecnych warunkach rynkowych na pewno nie byłaby łatwa?

EBITDA po 3q2018 LTM według moich obliczeń to 24,7 mln zł (na półrocze było to 23,1 mln zł, za 2017 rok byo 27 mln zł)

Cytat:
Polwax w raportowanym okresie osiągnął wynik EBITDA w wysokości 13,2 mln zł, tj. wyższy o 13,5% niż w porównywalnym okresie 2017 r. Marża EBITDA w III kwartale 2018 roku osiągnęła wartość 13,4%, w III kwartale 2017r. wynosiła 12,3%, podano także.

Przychody ze sprzedaży sięgnęły 98,62 mln zł w III kw. 2018 r. wobec 94,9 mln zł rok wcześniej.

"Na znaczącą poprawę przychodów netto ze sprzedaży produktów, towarów i materiałów wzrost o 3,9% w trzecim kwartale 2018r w porównaniu do analogicznego okresu 2017, wpłynęła realizacja kontraktów zniczowych, przychody z Wyrobów Zakładu Produkcji Zniczy i Świec były wyższe o 27% w porównaniu z trzecim kwartałem 2017r. Powyższy wzrost związany był ze zmianą harmonogramu wysyłek w ramach kontraktu z JMP w stosunku do 2017 roku. Skutki spadku wolumeny sprzedaży o 6,6%, wynikające z ograniczonej podaży gaczy w trzecim kwartale 2018r. zostały złagodzone przez wzrost aktywności handlowej skierowanej na skuteczne wprowadzenie podwyżek cen produktów Polwax S.A. Ceny średnie wyrobów oferowanych na rynku były wyższe niż w drugim kwartale 2018r., jak również przewyższyły te z III kwartału 2017 r." - czytamy w raporcie.


źródło: https://stooq.pl/n/?f=1262332&search=polwax

Niestety spółka nie podaje dokładnej wartości długu netto w sprawozdaniach kwartalnych, ale jeśli prześledzimy rachunek cash flow i porównamy saldo zmian kredytów do stanu na koniec 2017, okazuje się, że dług netto na 30.09.2018 wyniósł ok. 66 mln zł, czyli 2,7x EBITDA (a pamiętajmy, że 3 kwartał to szczyt zadłużenia, sezonowo w IV kwartale spółka rozmraża gotówkę z należności, w ubiegłorocznym 4 kwartale zmiany KON przyniosły +30 mln zł).

Więc to jest wciąż spółka relatywnie nisko zadłużona, ale 2 i 3 transza kredytu inwestycyjnego to jeszcze dodatkowe 68 mln zł długu do poniesienia, zgodnie z harmongoramem inwestycji, do końca 2019 roku. To już implikowałoby 5,4x EBITDA (w peak'u 3 kwartału) - bardzo agresywnie..., ale już "tylko" 4,2x EBITDA jeżeli IV kwartał odmrozi znowu ok. 30 mln zł z obrotówki.
Zapraszam do mojego blogbook'a który jest tutaj
"Unfortunately the English weather is harder to manipulate than Libor." (Anonim)
"Gdy sprzedaje się marzenia, cena/zysk jest bez znaczenia" (R. Beleson)
"Nikt nie zarabia co miesiąc 1 procent. To niemożliwe." (M. Covel)
Edytowany: 27 listopada 2018 22:26

Przemek S
Przemek S PREMIUM
Dołączył: 2018-09-11
Wpisów: 6
Wysłane: 3 grudnia 2018 07:27:52 przy kursie: 6,94 zł
Now is the Future – omówienie wyników Polwax po 3 kw. 2018 roku
Uwaga! Pełna treść wpisu zarezerwowana jest dla osób posiadających abonament i stanie się ogólnodostępna dnia 02-05-2019 7:27:52.

Zamiast czekać, zamów abonament, a uzyskasz natychmiastowy dostęp do wszystkich treści i narzędzi serwisu.

(Liczba znaków: 11213)




Edytowany: 7 grudnia 2018 14:08

le rom
Dołączył: 2010-01-20
Wpisów: 517
Wysłane: 3 grudnia 2018 16:02:50 przy kursie: 6,90 zł
angry3
Licz na siebie.
Z ta inwestycją "Future" coś nie tak - z analizy (w/w) nakłady poczynione 48 mln zł. A dyć to 48/160=>0,3(30%) pierwotnie planowane 48/130=>0,37 (37%). Zatem czyżby dopiero trzecią część inwestycji poczyniono? . O ile mi wiadomo inwestycja w 2019r będzie finalizowana. A rusza z początkiem 2020r. Po przyroście zobowiązań i wydatkowaniu środków własnych 31 mln zł (a planowano 32mln zł (srodków własnych) na całość- musi być już bardziej zaawansowana.
Zatem raczej trzecia część inwestycji jest do zrobienia, tylko, że finansowanie własne to nie jak pierwotnie planowano 32 mln zł , a raczej 64 mln zł- chyba, że kredyt z ING ustalony pierwotnie na ok. 98 mln zł zwiększy się adekwatnie do zwiększenia kosztów 1-(130/160)=>0,187(18,7%)- a wiec do kwoty 116 mln zł. Co świadczyłoby o partnerskim /przyjaznym/ podejściu ze strony banku ING.
Środki własne do poniesienia byłyby o 18 mln zł mniejsze - Zatem ogółem 64-18= 46 mln zł.
Wtedy brakujące środki mamy wypracowane nawet gdyby wynik w 2019r był wyzerowany w co trudno nawet uwierzyć.

Użytkownicy przeglądający ten wątek Gość
1 2 3 4 5

Nie możesz tworzyć nowych wątków.
Nie możesz odpowiadać w wątkach.
Nie możesz usuwać swoich wpisów.
Nie możesz edytować swoich wpisów.
Nie możesz tworzyć ankiet.
Nie możesz głosować w ankietach.

Kanał RSS głównego forum : RSS

Forum wykorzystuje zmodfikowany temat SoClean, autorstwa J. Cargman'a (Tiny Gecko)
Na silniku Yet Another Forum.net wer. 1.9.1.8 (NET v2.0) - 2008-03-29
Copyright © 2003-2008 Yet Another Forum.net. All rights reserved.
Czas generowania strony: 0,276 sek.

AD.bx ad3a
AD.bx ad3b
AD.bx ad3c
AD.bx ad3d