SFERANET - Spółki od A do Z - NewConnect - Forum StockWatch.pl
AD.bx ad0a2
StockWatch.pl
AD.bx ad0b
Witamy Gościa Szukaj | Popularne Wątki | Użytkownicy | Zaloguj | Zarejestruj

1 2

SFERANET [SFN]

AKTUALNY KURS: 1,22 zł (+2,52%) 12-12-2018 09:18
dwaPLUSdwa
Dołączył: 2014-03-06
Wpisów: 135
Wysłane: 25 sierpnia 2016 11:47:12 przy kursie: 1,58 zł
anty_teresa napisał(a):
aksu napisał(a):
Co prawda obliczeń na potwierdzenie tezy o podwojeniu kapitalizacji nie mam, ale też mogę wejść w zakład że tak się właśnie stanie w przyszłym roku ;)

Po pierwsze przy realizacji prognozy zysku netto (0,8mln/2016), a już widać że spokojnie będzie przebita wskaźniki będą znacznie korzystniejsze niż dla całego sektora telekomów


Hmm... Mnie się wydawało, że spółka dawała prognozę EBITDA, a nie netto. Jeśli zrealizuje owe 800 tys EBITDA to na poziomie EBIT sądząc po amortyzacji będzie ok. 250 tys. zysku. Uwzględniając podatek i jakieś tam koszty finansowe zysk netto wyniesie góra 200 tys. Patrząc na kapitalizację można powiedzieć, że obecna wycena juz dyskontuje wynik na poziomie prawie 4 razy większym...


Zgadza się prognoza dotyczyła EBITDA. Nie bierzesz jednak pod uwagę posiadanego majątku netto. Na przykładzie poznańskiego lidera rynku w Polsce - spółka INEA - warto zobaczyć jak się rynek rozwija.

anty_teresa
anty_teresa PREMIUM
Grupa: Zespół StockWatch.pl
Dołączył: 2008-10-24
Wpisów: 9 483
Wysłane: 25 sierpnia 2016 12:42:48 przy kursie: 1,58 zł
Nie biorę pod uwagę majątku, bo spółka tym majątkiem nie handluje, a jedyną możliwością spieniężenia jest prowadzony biznes. W dodatku dotowanego aktywa tym bardziej nie można zbyć, bo trzeba by było oddać dotacje.

dwaPLUSdwa
Dołączył: 2014-03-06
Wpisów: 135
Wysłane: 19 listopada 2016 11:52:53 przy kursie: 1,32 zł
Raport za IIIQ2016 bardzo pozytywnie zaskakuje. Do tego spółka skorygowała w górę prognozy na ten rok. Bardzo pozytywnie oceniam powołanie działu handlowego aby poza core biznesem telekomunikacyjnym sprzedawać sprzęt IT z branży i pewnie usługi montażu tego sprzętu dla klientów. Co najważniejsze gotówka zostaje w spółce. Po IIIQ znów przybyło gotówki dawno nie było jej tak wysokiego poziomu - 511.649,17 zł. Na koniec 2015 - tylko 383.817,51 zł. Ładnie rośnie EPS

Przy okazji szkoda że Stockwatch nie pokazuje tego wskaźnika i jego wzrostu pomiędzy kwartałami R/R i w latach poprzednich aby można było łatwiej analizować spółki.


dwaPLUSdwa
Dołączył: 2014-03-06
Wpisów: 135
Wysłane: 18 lutego 2017 09:45:32 przy kursie: 1,64 zł
Wniosek Sfery o nowe środki z UE. Z raportu 1/2017 : "Zakładana wartość projektu wynosi ok. 43,8 mln zł, przy czym wnioskowana wartość dofinasowania wynosi 34,1 mln zł. Wniosek o dofinansowanie dotyczy obszaru Bielsko-Biała A, zlokalizowanego w powiecie bielskim i cieszyńskim. Projekt musi zostać zakończony (zgodnie z zapisami regulaminu konkursu) do roku 2020".

Jeśli się uda jak w wypadku ponad 11 milionów z przed laty to cena za akcję 5 zł nie będzie za rok żadną niespodzianką. Pytanie tylko, gdzie spółka ma zamiar pozyskać brakujące ok 10 mln zł na wkład własny ?
Kod:

mod: Podaj wyliczenie dla ceny docelowej. Bez tego elementu post jest do skosowania
Edytowany: 18 lutego 2017 10:54

dwaPLUSdwa
Dołączył: 2014-03-06
Wpisów: 135
Wysłane: 18 lutego 2017 20:48:55 przy kursie: 1,64 zł
Z komunikatu 1/2017 mamy takie dane: "W zasięgu planowanej do budowy sieci znajduje się ok. 30 tysięcy punktów adresowych należących zarówno do klientów indywidualnych, przedsiębiorstw i innych instytucji, w tym 119 placówek edukacyjnych".

Fakty:
- Obecna kapitalizacja jest osiągnięta z majątku pozyskanego z udziałem dotacji 11 mln zł.
- 43,8 mln zł to bez ułamków czterokrotność kwoty 11 mln zł., więc po pozyskaniu dotacji 34,1 mln zł bez dodatkowej emisji akcji wartość spółki - cena akcji może mniej więcej wzrosnąć czterokrotnie z racji na wytworzenie majątku czterokrotnie większego niż dziś.
Sądzę że to bardzo bezpieczny wariant. Podkreślam bez emisji akcji.

Drugie podejście to wartość abonenta. Dziś spółka posiada ok 3,5 - 5 tysięcy abonentów (brak raportowania dokładnych ilości, ale można sobie wyliczyć ten poziom na podstawie raportów kwartalnych "przychody / średnia cena rynkowa usługi") i osiąga przychody z handlu. W 4 kwartale 2016 przychód z podstawowej działalności to 578.042 zł (ok 3,5 - 5 tysięcy abonentów). Wyłączając handel i dając pewne dyskonto choćby z uwagi na nową emisję akcji aby pozyskać ok 10 mln zł - na wkład własny do dotacji to 30 tysięcy abonentów to prawie sześcio lub ośmio krotność obecnej liczny abonentów. W tym kontekście za rok będzie wiadomo czy dotacja jest pozyskana, na ilu abonentów, z jakich środków będzie wkład własny, itd.

Po realizacji inwestycji i wytworzeniu majątku o wartości 43,8 mln zł z udziałem dotacji na wysokim poziomie 34,1 mln zł, co jest wsparciem na poziomie ok. 78% wartości inwestycji, można się spodziewać z racji kilkukrotnego zwiększenia wartości majątku wobec stanu na dziś, również zwiększenia kilkukrotnego wartości przychodów, a tym samym ceny akcji spółki. Nadal sądzę, że cena 5 zł za akcję za rok wygląda na możliwą do osiągnięcia. Na chwilę obecną pokazanie właśnie takiego punku widzenia uważam za wyjątkowo ostrożny. Przyznasz, że spółka pokazała zdolność pozyskania dotacji oraz do w miarę efektywnego zarządzania majątkiem. Nadal dla mnie słabą stroną jest raczej wkład własny. Takie niby nic, a jednak może mieć znaczenie. Wolałbym aby był to kredyt na realizację inwestycji. Pewnie 15 - 20 mln zł wraz ze środkami obrotowymi włącznie. Zadanie dla zarządu spółki jest jednoznaczne. Pokazać źródło wkładu własnego dla projektu, określić czy będzie do tego emisja akcji oraz ujawnić wstępne nawet prognozy po uruchomieniu tych 30 tys nowych klientów. Nie codziennie spółki na newconnect sygnalizują skalę inwestycji na zasadach obecna wartość majątku x 4.
Edytowany: 18 lutego 2017 21:13

aksu
Dołączył: 2015-02-26
Wpisów: 168
Wysłane: 21 lutego 2017 18:08:12 przy kursie: 1,72 zł
Ocena formalna wniosku to circa 30 dni także już wtedy będzie można śmiało prognozować gdzie Spółka znajdzie się po realizacji projektu. Od razu zakładam, że jeśli nie będzie jakiś gigantycznych wpadek to wniosek przejdzie w całości zwłaszcza że z 3 mld zł alokacji na cały program niepełna pula została objęta wnioskami.

Pytanie skąd Spółka pozyska brakujący wkład własny? Nawet jeśli mówimy o uzupełnianiu w formie zaliczek to i tak jak na Sferanet to ogromny wysiłek finansowy. Pewnie trzeba się spodziewać dodatkowej emisji akcji i/lub obligacji

aksu
Dołączył: 2015-02-26
Wpisów: 168
Wysłane: 26 czerwca 2017 08:00:31 przy kursie: 2,48 zł
Dzięki całkowitemu blamażowi Netii (mimo doskonałego przygotowania i licznych rekomendacji do realizacji umów finalnie zrezygnowali z realizacji wszystkich projektów z dofinansowaniem PO PC) Sferanet ma rekomendację do podpisania umowy dofinansowania na 33mln zł.

Przy wartości bilansowej na poziomie 10 mln to spora szansa, ale też ogromny kłopot jak właściwie zaimplementować taką pokaźną gotówkę. Rozumiem, że Spółką może się posłużyć jakąś gwarancją bankową, wyemitować nowy pakiet akcji itd.

Realizacja zostanie rozciągnięta na kilka lat i płatności chyba będą odbywały się w ratach, więc możliwe że Spółka podoła z wypracowanego przez siebie zysku. Niemniej robi się naprawdę ciekawie, pieniądze UE kolejny raz wywracają niektóre branże do góry nogami thumbright

aksu
Dołączył: 2015-02-26
Wpisów: 168
Wysłane: 18 listopada 2017 10:59:07 przy kursie: 1,90 zł
Mam pytanie do znających temat dotacji. Spółka ma rozpisany projekt na 32 mln dofinansowania przez okres trzech kolejnych lat czyli czterokrotność ich obecnej kapitalizacji. Chciałbym uzyskać jakąś fachową wiedzę, kiedy te kwoty Spółka zacznie ukazywać w swoim bilansie co mogłoby być potencjalnym dobrym momentem wejścia w inwestycję.

Co do monetyzacji dotacji to zrozumiałem, że Spółka już realizuje wzrost przyłączeń nowych klientów na poziomie 100 miesięcznie, więc efekty pojawią się wcześniej niż dopiero po zakończeniu całego projektu?

aksu
Dołączył: 2015-02-26
Wpisów: 168
Wysłane: 22 stycznia 2018 12:20:52 przy kursie: 1,77 zł
Cytat:
Spółka ma rozpisany projekt na 32 mln dofinansowania ... kiedy te kwoty Spółka zacznie ukazywać w swoim bilansie co mogłoby być potencjalnym dobrym momentem wejścia w inwestycję.


Projekt z dofinansowaniem wchodzi w etap realizacji, więc zaraz będą przepływać pierwsze transze finansowania do Spółki, więc ponowię pytanie do obeznanych w księgowości kiedy będzie można ten przepływ wyczytać w bilansie? 3some

bielszczanin
Dołączył: 2018-07-22
Wpisów: 3
Wysłane: 22 lipca 2018 22:19:21 przy kursie: 1,32 zł
dwaPLUSdwa napisał(a):
Z komunikatu 1/2017 mamy takie dane: "W zasięgu planowanej do budowy sieci znajduje się ok. 30 tysięcy punktów adresowych należących zarówno do klientów indywidualnych, przedsiębiorstw i innych instytucji, w tym 119 placówek edukacyjnych".

Fakty:
- Obecna kapitalizacja jest osiągnięta z majątku pozyskanego z udziałem dotacji 11 mln zł.
- 43,8 mln zł to bez ułamków czterokrotność kwoty 11 mln zł., więc po pozyskaniu dotacji 34,1 mln zł bez dodatkowej emisji akcji wartość spółki - cena akcji może mniej więcej wzrosnąć czterokrotnie z racji na wytworzenie majątku czterokrotnie większego niż dziś.
Sądzę że to bardzo bezpieczny wariant. Podkreślam bez emisji akcji.

Drugie podejście to wartość abonenta. Dziś spółka posiada ok 3,5 - 5 tysięcy abonentów (brak raportowania dokładnych ilości, ale można sobie wyliczyć ten poziom na podstawie raportów kwartalnych "przychody / średnia cena rynkowa usługi") i osiąga przychody z handlu.

...

Pokazać źródło wkładu własnego dla projektu, określić czy będzie do tego emisja akcji oraz ujawnić wstępne nawet prognozy po uruchomieniu tych 30 tys nowych klientów.




Rok od czasu gdy to pisałeś spólka miała 2500 abonentów przy zasiegu sieci 10000 punktów adresowych. W 2018 liczy na 1800 nowych by wreszcie w 2020 mieć ich sumarycznie 12000.
http://www.parkiet.com/Technologie-i-IT/302219979-SferaNet-Nie-tylko-emisja-akcji.html
http://inwestycje.pl/firma/SferaNET-S.A.-utrzymuje-bardzo-dobre-wyniki-finansowe;314868;0.html

Tak więc jak widzisz punkt adresowy w zasięgu jeszcze nie równa się klient. A za infrastrukture trzeba placic - slupy tauron, studzienki orange etc.
Edytowany: 22 lipca 2018 22:29


bielszczanin
Dołączył: 2018-07-22
Wpisów: 3
Wysłane: 24 lipca 2018 12:50:00 przy kursie: 1,35 zł
A do tego:
"Na razie spółka podała, że chce wyemitować od około 66,67 tys. do maksymalnie 666,67 tys. walorów serii F o nominale 1 zł w subskrypcji kierowanej. Jak wyjaśnia Anna Stanaszek, prokurent spółki, środki te zaspokoją tylko pewną część potrzeb firmy. Kolejnym celem jest pozyskanie około 2 mln zł z emisji akcji oraz 5 mln zł z emisji obligacji w ciągu trzech lat, czyli w okresie realizacji projektu."

Mi się to nie spina.

bielszczanin
Dołączył: 2018-07-22
Wpisów: 3
Wysłane: 7 grudnia 2018 12:44:32 przy kursie: 1,45 zł
I chyba powoli widać w które stronę zaczyna podążać spółka.

Użytkownicy przeglądający ten wątek Gość
1 2

Nie możesz tworzyć nowych wątków.
Nie możesz odpowiadać w wątkach.
Nie możesz usuwać swoich wpisów.
Nie możesz edytować swoich wpisów.
Nie możesz tworzyć ankiet.
Nie możesz głosować w ankietach.

Kanał RSS głównego forum : RSS

Forum wykorzystuje zmodfikowany temat SoClean, autorstwa J. Cargman'a (Tiny Gecko)
Na silniku Yet Another Forum.net wer. 1.9.1.8 (NET v2.0) - 2008-03-29
Copyright © 2003-2008 Yet Another Forum.net. All rights reserved.
Czas generowania strony: 0,201 sek.

AD.bx ad3a
AD.bx ad3b
AD.bx ad3c
AD.bx ad3d