KRAKCHEM - Spółki od A do Z - GPW - Forum StockWatch.pl
AD.bx ad0a2
StockWatch.pl
AD.bx ad0b
Witamy Gościa Szukaj | Popularne Wątki | Użytkownicy | Zaloguj | Zarejestruj

1 2 3 4

KRAKCHEM [KCH]

AKTUALNY KURS: 1,01 zł (-0,49%) 17-07-2019 09:00
mkamola
Dołączył: 2012-03-03
Wpisów: 106
Wysłane: 24 kwietnia 2014 10:55:43 przy kursie: 5,96 zł
Umowa została zawarta - komunikat gpwinfostrefa.pl/GPWIS2/pl/arc...!16301885,krakchemia-sa---zawarcie-umowy

Zatem jeden z czynników niepewności zniknął

Ja spokojnie czekam na wyniki za I kw - po nich będziemy mądrzejsi i oczywiście zwołanie WZA - może jednak dywidenda :) Jakby zaproponowali 50 gr to może być sygnał do ruchu w górę.

Pzdr

malarz
Dołączył: 2014-04-25
Wpisów: 97
Wysłane: 25 kwietnia 2014 16:20:33 przy kursie: 5,96 zł
Spółka rozwija się prawidłowo. Jedyne co może martwić to zejście poniżej progu 5% przez PZU - http://gpwinfostrefa.pl/GPWIS2/pl/news/info/580820,krakchemia-sa-zmiana-udzialu-w-ogolnej-liczbie-glosow.

Od tej informacji kurs oscyluje wokół poziomu 6 zł.

anty_teresa
anty_teresa PREMIUM
Grupa: Zespół StockWatch.pl
Dołączył: 2008-10-24
Wpisów: 9 673


malarz
Dołączył: 2014-04-25
Wpisów: 97
Wysłane: 5 maja 2014 11:00:32 przy kursie: 5,90 zł
Wzrost przychodów w ostatnich latach:
2009 r. - 252.760 tys. zł
2010 r. - 390.441 tys. zł
2011 r. - 499.413 tys. zł
2012 r. - 535.663 tys. zł
2013 r. - 583.091 tys. zł

Wzrost zysku netto w ostatnich latach:
2009 r. - 2.170 tys. zł
2010 r. - 5.118 tys. zł
2011 r. - 7.004 tys. zł
2012 r. - 10.238 tys. zł
2013 r. - 9.007 tys. zł

W ubiegłym roku umorzyli 1 mln akcji. Obecnie P/E wynosi 6.

mkamola
Dołączył: 2012-03-03
Wpisów: 106
Wysłane: 9 maja 2014 19:26:12 przy kursie: 5,79 zł
anty_teresa, jak znajdziesz chwilę to poproszę o analizę raportu za I kw
Masz wszystko na świeżo to powinno być łatwo

Wg mnie raport jest ok, nie ma żadnych cudów poniżej wyniku na sprzedaży i wygląda wszystko sensowanie
Wartość likwidacyjna ok 5,5 zł - podobnie jak wycena dzisiaj

Wynik 1,7 netto wydaje się nad wyraz "czysty" Ciekawe, jak Ty to opiszesz. Marża przy rosnącej sprzedaży mogłaby być na poziomie netto > 1,5% ale jest jak jest

Czy dobrze czytam, że pozbyli się akcji Vistula? Są jakieś obligacje - nie wiesz czyje? Almy?

No nic, proszę o Twoją ocenę Spółka wydaje się senswona ale może czegoś nie widzę.

No i na razie ani słowa o dywidendzie czy skupie a kaski trochę jest - tak na 30 gr minimum :)

Miłego weekendu

anty_teresa
anty_teresa PREMIUM
Grupa: Zespół StockWatch.pl
Dołączył: 2008-10-24
Wpisów: 9 673
Wysłane: 15 maja 2014 23:19:08 przy kursie: 5,77 zł
Omówienie sprawozdania finansowego Krakchemia SA za pierwszy kwartał 2014r.


W Krakchemii dominują wcześniej obserwowane zjawiska. Rośnie sprzedaż, ale nie zawsze przekłada się to do końca na wzrost wyniku brutto na sprzedaży. Porównując wyniki 1q/1q mamy wzrost marży handlowej z 4,7 do 5,02 procenta, ale już w relacji do poprzedniego kwartału spadek o 1,1 punktu procentowego. Raczej nie jest to wynik sezonowości, bo najsłabszy był do tej pory 2 lub 3 kwartał, natomiast 4 i 1 pierwszy należy raczej do tych lepszych. Proszę zauważyć, że pomimo wzrostu sprzedaży o 17,3 mln zł (12 proc.), to wynik sprzedażowy brutto spada o 770 tys. (-9 proc). Dlaczego tak się dzieje nie wiem, ale być może właśnie dlatego przeciągały się rozmowy z Orlenem, bo ten chciał podnieść ceny sprzedaży i w konsekwencji zabrać część marży Krakchemii. Sprawozdanie spółki jest ascetyczne jeśli chodzi o zasób ujawnianych informacji.


kliknij, aby powiększyć


Koszty operacyjne były w tym kwartale na poziomie o 0,5 mln wyższym niż w analogicznym okresie ubiegłego roku. Wzrost nie jest szczególnie duży i zawiera się w przedziale z ostatnich dwóch lat 4,8-6,1 mln.


kliknij, aby powiększyć


Z drugiej strony zwyżka kosztów pochodzi z pozycji inne, czyli takich, których przynajmniej teoretycznie dałoby się uniknąć. Pozostała działalność operacyjna jest zupełnie nie istotna dla wyniku, operacyjnego który wyniósł 2,7 mln zł. Wydaje się, że wynik operacyjny jest naprawdę czysty. Wydaje, bo spółka różnice kursowe od kredytu kupieckiego odnosi w koszt własny sprzedaży. Krótko mówiąc, jeśli Euro drożeje to zobowiązania handlowe w EUR powodują wyższa cenę zapasów. Jeśli tanieje, to zmniejszają cenę zapasów, a to pozwala pokazać wyższą marżę handlową. Spółka zabezpiecza przepływy, choć nie wiemy czy w pełnej kwocie (w notach jest deklaracja od 80-100 proc. ekspozycji) i wynik odnosi na pozostałą działalność operacyjną.

Wynik okresu mógłby być o 190 tys. wyższy gdyby nie przeniesiono akcji Vistuli do aktywów przeznaczonych do sprzedaży. Faktycznie te akcje sprzedano, ale w cenie o 190 tys. niższej niż ich wartość bilansowa na koniec roku. Do raportowanego wyniku netto w kwocie 1,7 mln nie ma się co czepiać, a pozbawiony zdarzeń jednorazowych (choć piszę te słowa bez przekonania, bo spółka lubi kupić aktywa finansowe innych spółek właściciela) wynik jest nawet wyższy. Skoro już jesteśmy przy aktywach finansowych to Krakchemia ma obligacje na kwotę 5 mln. Jedne w okresie zostały wykupione natomiast inne objęte. Niestety nie potrafię powiedzieć jakie to papiery, ale są nisko oprocentowane – premia 2 proc. do wiboru 6m. Papiery nie są notowane, więc wnoszę, że to nie są obligacje rządowe, a raczej dłużne papiery czegoś ze stajni właściciela.

Przepływy pieniężne były ujemne. Rosnąca sprzedaż powoduje wzrost kapitału obrotowego, który nie w pełni finansuje dostawca, czyli Orlen. Rosnąca sprzedaż i spadająca marża nie jest zjawiskiem do końca pożądanym. Mamy wtedy mniejszy margines na zdarzenia nieoczekiwane. Tak czy owak spółka nie wydaje się droga, no ale trzeba pamiętać o ryzykach. Jak się okazało to nie brak umowy z JV Orlenu był przyczyną słabości kursu.

Jeśli chodzi o wycenę majątkową, w szczególności likwidacyjną, to z aktywów trwałych wziąłbym tylko trochę ponad połowę rzeczowych - 3-4 mln. Nieruchomość inwestycyjna nie generuje zysku, więc jej wartość ekonomiczna to zero. W takim przypadku mamy już dyskonto 17 mln do WK. Biorąc pod uwagę, że kasa z obligacji też nie musi być do odzyskania to spółka w szczególny sposób tania nie jest. Z Należności pewnie też da się coś zdjąć.

>> Wyceny automatyczne są tutaj
>> Więcej analiz najnowszych raportów finansowych jest tutaj

Powyższa treść przez 60 dni była zarezerwowana tylko dla osób posiadających abonament.
Edytowany: 15 maja 2014 23:19

mkamola
Dołączył: 2012-03-03
Wpisów: 106
Wysłane: 16 maja 2014 08:09:28 przy kursie: 5,77 zł
Dziękuję - jak zwykle krytycznie i to cenię!

Pozdrawiam

PS. "Ascetyczne" w odniesieniu do skąpej informacji w raporcie to chyba nie można tak powiedzieć? :) i nie chodzi mi że skąpe informacje ale taki epitet pierwszy raz czytam w odniesieniu do rzeczy a nie ludzi ale sam nie wiem

anty_teresa
anty_teresa PREMIUM
Grupa: Zespół StockWatch.pl
Dołączył: 2008-10-24
Wpisów: 9 673
Wysłane: 16 maja 2014 09:00:18 przy kursie: 5,89 zł

rafsty
rafsty PREMIUM
Grupa: Zespół StockWatch.pl
Dołączył: 2009-02-19
Wpisów: 2 238
Wysłane: 16 maja 2014 10:04:42 przy kursie: 5,89 zł
asceza
1. «umartwianie się w celu osiągnięcia doskonałości lub zbawienia duszy»
2. «wyrzeczenie się przyjemności i wygód»
3. «prostota i oszczędność wyrazu, surowość formy»
Źródło: SJP PWN, czyli godne zaufania.

Mam nadzieję, że epitet znaczył
1. «wyraz pełniący wobec rzeczownika funkcję określającą»,
a nie
2. pot. «wyzwisko»
Źródło: SJP PWN, czyli jak wyżej.

diR
Dołączył: 2009-07-21
Wpisów: 933
Wysłane: 16 maja 2014 10:10:57 przy kursie: 5,89 zł
Z tym, że kurs spółki miał rosnąć a jak na razie przyrasta tylko beletrystyka na tym wątku.
wave
ps. Krakchemia wydaje się być lekko niedowartościowana w wycenie rynkowej względem WK.
Nie nauczysz się pływać - nie wchodząc do wody


rafsty
rafsty PREMIUM
Grupa: Zespół StockWatch.pl
Dołączył: 2009-02-19
Wpisów: 2 238
Wysłane: 16 maja 2014 10:38:43 przy kursie: 5,89 zł
Strasznie Waszmość wymagający :)

kliknij, aby powiększyć

diR
Dołączył: 2009-07-21
Wpisów: 933
Wysłane: 16 maja 2014 10:42:33 przy kursie: 5,89 zł
Zatem od 2 lat spada, ale do wsparcia (technicznego) już blisko thumbright
Nie nauczysz się pływać - nie wchodząc do wody

mkamola
Dołączył: 2012-03-03
Wpisów: 106
Wysłane: 16 maja 2014 10:48:51 przy kursie: 5,89 zł
Dzięki, Panowie nie doceniacie uroków języka polskiego? Giełda to nie wszystko, dbajmy o ogólny rozwój intelektualny, nie bądźmy ascetami w tej materii :)

Pozdrawiam

orestes84
Dołączył: 2011-09-15
Wpisów: 366
Wysłane: 4 października 2014 07:39:08 przy kursie: 4,42 zł
Spółka pod względem wskaźników wygląda rewelacyjnie, problematyczne jest relatywnie słaba pierwsza połowa roku. Trend jest póki co spadkowy więc nie ma czym się podniecać, dodatkowo płynność jest naprawdę słaba i zainteresowanie nikłe. Jest też ryzyko, że w obliczu napiętej sytuacji bilansowej w Almie Krakchemia będzie wykorzystywana jako dawca kapitału w mniej lub bardziej bezpośredni sposób. Jednak mimo wszystko przy powrocie do rentowności sprzed 1-2 lat i utrzymaniu delikatnie wzrostowej tendencji na przychodach spółka ma szansę osiągnąć wskaźnik c/z na poziomie 4-5 w odniesieniu do obecnej kapitalizacji.

Zakładając, że jest to biznes dojrzały można się w przyszłości spodziewać dobrych dywidend albo skupu akcji własnych. Jest tylko pytanie, czy są jakieś fundamentalne zagrożenie związane z rynkiem na którym działa Krakchemia. Póki co przychodzi mi jeden czynnik ryzyka do głowy, mianowicie relacje pomiędzy krakchemią a jej dostawcami, bardzo przypominają mi to zachodzące między operatorami telefonii komórkowej a tellem i eurotelem. Nie siedzę w branży, ale ostatnio przedłużające się negocjacje z kluczowym dostawcą mogły być zapowiedzią trwałego spadku marż. Tak czy inaczej spółkę warto obserwować.

orestes84
Dołączył: 2011-09-15
Wpisów: 366
Wysłane: 19 marca 2015 10:50:52 przy kursie: 3,93 zł
Dziwi mnie tak paniczna reakcja na wyniki, przecież było do przewidzenia, że przy ropie w ostrym trendzie spadkowym rentowność im siądzie. Teraz wystarczy, żeby ceny surowców się ustabilizowały i już powinno być lepiej. Poza tym spółka ponosiła spore nakłady na system MRP, który ma być uruchomiony chyba w lipcu. Wydawało się, że kurs zaczyna dyskontować lepsze wyniki za 1 kwartał, a tu taki zimny prysznic.

Avocado
Avocado PREMIUM
Dołączył: 2013-06-23
Wpisów: 305
Wysłane: 5 sierpnia 2016 12:42:54 przy kursie: 3,60 zł
beznadziejne wyniki za 1 polrocze, co przy duzym zadluzeniu natychmiast powoduje pytania o trwalosc biznesu - kolejny kamyczek do znikajacej wartosci Almy.

addison
Dołączył: 2009-01-06
Wpisów: 1 684
Wysłane: 2 listopada 2017 14:34:33 przy kursie: 2,31 zł
Ostatnio spore ruchy na spółce, bank przejął akcje krakchemii, które były w posiadaniu Almy po to aby dzień później oddać je mazgajowi.

Od tego czasu na popycie systematycznie ustawia się zlecenie na spory pakiet akcji. Wartościowym aktywem krakchemii są akcje vistuli. operacyjnie krakchemia nie radzi sobie najlepiej. banki finansują, ale mniejsze limity.

Rych
Dołączył: 2009-11-19
Wpisów: 86
Wysłane: 21 stycznia 2018 22:23:52 przy kursie: 2,02 zł
Bardzo ciekawa spółka, tzn. nie jej działalność operacyjna, która jest na równi pochyłej, ale obecna wartość posiadanych akcji Vistuli powinna przewyższać kapitalizację, nawet zakładając pewien poziom dyskonta przy sprzedaży. Widać jednak, że persona prezesa, który poprowadził Almę do upadku, został nagrany u Sowy - kupno Porsche za kasę Krakchemii oraz jest zadeklarowanym przeciwnikiem obecnej ekipy u władzy - nie cieszy się zaufaniem inwestorów.
Edytowany: 21 stycznia 2018 22:30

le rom
Dołączył: 2010-01-20
Wpisów: 665
Wysłane: 11 lutego 2019 14:23:46 przy kursie: 1,25 zł
angry3
KCH- tylko mazgaj trzyma te walory, dyć denko poniżej 1 ,
aczkolwiek metamorfozy zdarzają się dość często.
zlecenia raptem 2-4 szt- coś to znaczy.

Użytkownicy przeglądający ten wątek Gość
1 2 3 4

Nie możesz tworzyć nowych wątków.
Nie możesz odpowiadać w wątkach.
Nie możesz usuwać swoich wpisów.
Nie możesz edytować swoich wpisów.
Nie możesz tworzyć ankiet.
Nie możesz głosować w ankietach.

Kanał RSS głównego forum : RSS

Forum wykorzystuje zmodfikowany temat SoClean, autorstwa J. Cargman'a (Tiny Gecko)
Na silniku Yet Another Forum.net wer. 1.9.1.8 (NET v2.0) - 2008-03-29
Copyright © 2003-2008 Yet Another Forum.net. All rights reserved.
Czas generowania strony: 0,339 sek.

AD.bx ad3a
AD.bx ad3b
AD.bx ad3c
AD.bx ad3d