NOWAGALA [CNG]

coś chyba nie doczytałes. jak czytam raport za 1 kw to koszty finansowe tylko 544 tyś zł. a środki pieniężne na koniec okresu to 10.8 mln zł przy zobowiązaniach krótkoterminowych na poziomie 37 mln zl.. gdzie aktywa obrotowe to 125 mln. zresztą popatrz same należności handlowe i środki pieniężne to 35 mln zł.

Może okazać się, że kurs zrealizuje co najmniej dwa scenariusze nakreślone prawie dwa tygodnie temu. Najpierw zszedł do minimum i osiągnął 91 gr, teraz już od dołka jest ponad 10% przy okazji rysując piękną szpulkę na wykresie tygodniowym przy dość wysokich jak na spółkę obrotach. Wydaje się, że poziom luki to poziom maksymalny,a po drodze są jeszcze inne opory, które mogą okazać się wyzwaniem.
Jakościowo patrząc na arkusze zleceń ewidentnie jest różnica w podaży pomiędzy sytuacją z pierwszej połowy tamtego tygodnia, kiedy to pakietami po kilka tysięcy kurs schodził w dół. Teraz pomimo kilkutysięcznych zleceń na kupnie nie ma takich sytuacji, a transakcje zawierane są po realizacji zleceń po strony podaży.
Jak widzicie scenariusz na najbliższy czas?

No i mamy na historycznych minimach komunikat
infostrefa.com/infostrefa/pl/w...

Obecna wycena rynkowa ok.23 mln zł, a jak patrzy się na akcjonariat to ponad 50% OFE. Wycena zjechała w ciągu roku z ok. 2 zł do dzisiejszych 0,50 zł. Ciekawe jakie znajdą rozwiązanie w tej sytuacji.

Zdaje się, że tutaj przecena wynika z kilku czynników:
1. Nie są liderem rynku, więc ewentualny spadek eksportu uderza w nich mocno, bo osłabia rynek krajowy, który jest ich głównym. Wygląda na to, że w ostatnich latach inni eksportowali na Ukrainę, gdzie również weszli Chińczycy. Czyli kierunek wschodni może się powoli wyczerpywać, podczas gdy zachodni nie ma i nie miał się ostatnio najlepiej. Wiadomo też, że na wschodzie częściej nie zapłacą, jak już przychodzi do rozliczeń. Czyli branża może się znajdować w kleszczach malejącego popytu.
2. Koszt co2 powoduje wzrost kosztów energii i jednocześnie gazu (ze względu na spread pomiędzy węglem a gazówkami), który jest tutaj surowcem. Obecnie brak perspektyw do większego spadku cen gazu lub tym bardziej energii. Najbliższym czynnikiem byłaby regulacja państwowa, ale coś się nikomu nie spieszy. Stawiałbym raczej na to, że dopóki sytuacja nie będzie krytyczna, państwo chętnie przytuli te dodatkowe miliardy z co2 jako "gratis" budżetowy. Można się zastanawiać, na ile to dotyczy konkurencji np. Chin na Ukrainie: raczej wcale, więc tam nie tylko oni, ale też inni polscy producenci mogą zostać mocno wypchnięci.
3. W obecnej sytuacji zadłużenie i właściwie brak rentowności - do kiedy? Można oczekiwać złego roku, wydaje mi się, że do momentu stabilizacji cen gazu lub energii. Jeśli spółka przetrwa trudny okres to na pewno należy się odbicie, ale jeśli ten okres ma trwać 2 lata, to wycena nawet teraz może być sprawiedliwa, tzn. dająca tylko jednocyfrowy zarobek rocznie.
4. Groszówki - niektóre fundusze z zasady wyrzucają na tych poziomach cenowych. Jak już tu dotarliśmy to pewnie jeszcze trochę potrwa. Szczególnie, że polskie TFI są przetrzebione, a OFE znowu są wspominane w kontekście demontażu. Najbliższy czynnik czysto popytowy odległy o rok - PPK.
5. Konkurencja jest lepiej dofinansowana? Ostatnio część spółek z branży została zdjęta z giełdy, więc na pewno również mają dodatkowe możliwości finansowania w porównaniu z CNG.

Sam dopiero analizuję czy to jest dobry punkt wejścia, trudno mi określić czy są wystarczająco tani. Chętnie poczytam argumenty spoza czystej analizy sytuacji finansowej.

Wydaje się, że pozornie na wykresie nie dzieje się nic. Tak jak patrzę na wykres widzę trzy w miarę równe fale spadku. Przedzielone dwoma korektami, których wielkość przekraczała 20% (z 1,45 na 1,80 oraz z 0,86 na 1,11). Dodatkowo prowadzą linię spadku od szczytu na poziomie 1,98 wychodzi, że jesteśmy teraz blisko linii. Co ciekawe naniesienie zniesień Fibonacciego na cały ruch w dół wskazuje, że znajdują się one na każdym większym oporze, poczynając od 0,236

Nie jestem specjalistą od fal, ale na tak patrzę historycznie to cały ruch z 4,50 ma też postać trzyfalowego spadku pierwsza z 4,5 na 1,5 z koretką do 2,61 później najdłuższa z 2,6 na 08,4 z korektą na 2,09 i teraz trzecia fala spadkowa z 2,09 na 0,49. Co więcej długość tej fali równa się fali pierwszej, a środkowa jest najdłuższa. Pytanie do kogoś bardziej obeznanego z teorią fal czy ta koncepcja zrobienia całej piątki spadkowej ma sens?

charts.stockwatch.pl/chart/11B...

Wpis zamieściłem przed miesiącem przez który dosłownie nie działo się nic. Teraz ostatnie dni mega emocje. Wczoraj ruch +30% dzisiaj - 12%. Wczoraj obrót 1,9 mln akcji, dzisiaj 1,1 mln akcji. Czy łącznie grubo ponad 5 % całości. Jakieś pomysły jak to skończy się?

Zauważyłem nagłe skoki ilości / cen w kilku akcjach w 2019 roku. Jednym z nich był CNG. Czy ktokolwiek z was ma pojęcie, o co w tym chodzi?

Coś tam spółka sprząta w środku. Połączyli się ze spółką zależną, sprzedali część nieruchomości. Przenieśli maszyny a część parku spisali na straty.

brakuje rentowności, sprzedaży. Zaznaczyć trzeba, że za stratami kryje się też spora bo wynosząca 14mln amortyzacja. To koszt sporych inwestycji sprzed lat. Zapasów mają na półroczną sprzedaż !!!

Z drugiej strony mają miejsce w bilansie i czas na poskładanie tego na nowo. Całe aktywa trwałe sfinansowane kapitałem własnym. Zobowiząń krótkich 57 mln z czego kredytów 37 i handlowych na 20. Aktywów obrotowych na ponad 105mln w tym, nieszczęsne zapasy na 76, gotówka 8,należności handlowe 20.

I teraz prezes ma raptem 24%, OFE i TFI ponad 55% i skracają. Czy to okazja do przejęcia spółki czy powiększenia pakietu przez prezesa? Kapitalizacja 23mln. Wydaje się, że park technologiczny powinien być nowoczesny. Hmmm

Jasne, pytanie ile musiałyby wynieść aby zepsuć mocno bilans. 30%?

Fundusze mając władzę powinny poszukać nowego inwestora branżowego, skoro same nie pilnują biznesu.

Spotykamy się na kolejne spółce. Tym razem też kolejny absurd wycenowy. Dzisiaj artykuł w parkiecie - spółka skupi się na sprzedaży majątku nieprodukcyjnego oraz obniżaniu zadłużenia. Dwa fundusze Metlife OFE oraz Aviva OFE wprowadzają swoich członków do RN. Widać, że jest to skoordynowana akcja.

Dzisiaj dotychczasowy właściciel staje się mniejszościowym - dziwie się, że dopiero teraz to robią, gdy spółka jest warta 0,15 BV. Tutaj powinna przyjść miotła, nowoczesność, nowe standardy zarządzania - wszystkie te JITy, Leany, Scrumy itd. Przez 10 lat ta spółka podupadła niesamowicie. Nie do końca rozumie też dlaczego miałby tutaj być odpis na zapasy - to nie warzywa czy ubrania. Możliwe, że sprzedaż powinna pójść na przecenie, ale bez przesady. Zawsze się znajdzie chętny na dane płytki - ważna jest konkurencyjna cena.