KANIA - Spółki od A do Z - GPW - Forum StockWatch.pl
AD.bx ad0a2
StockWatch.pl
AD.bx ad0b
Witamy Gościa Szukaj | Popularne Wątki | Użytkownicy | Zaloguj | Zarejestruj

10 11 12 13 14 15 16 17

KANIA [KAN]

AKTUALNY KURS: 0,67 zł (+3,08%) 23-05-2019 10:44
Tomasz Nawrocki
Grupa: Zespół StockWatch.pl
Dołączył: 2010-04-22
Wpisów: 710
Wysłane: 12 grudnia 2018 08:33:42 przy kursie: 1,04 zł
Ciężkostrawne specjały – omówienie wyników i sytuacji finansowej po 3 kw. 2018 r.
Uwaga! Pełna treść wpisu zarezerwowana jest dla osób posiadających abonament i stanie się ogólnodostępna dnia 12-12-2019 8:33:42.

Zamiast czekać, zamów abonament, a uzyskasz natychmiastowy dostęp do wszystkich treści i narzędzi serwisu.

(Liczba znaków: 12082)



Link do wskaźników www.stockwatch.pl/gpw/kania,no... oraz...
wycen www.stockwatch.pl/gpw/kania,no...

>> …więcej analiz najnowszych raportów finansowych innych spółek jest tutaj

Przy okazji, na potrzeby badań naukowych, chciałbym prosić o wypełnienie prostej (mam przynajmniej taką nadzieję) ankiety dotyczącej kryteriów oceny reputacji spółek notowanych na giełdzie – link http://goo.gl/forms/oMFdtU8FmRpYy4zH2. Zróżnicowanie ocen poszczególnych kryteriów mile widziane:). Z góry dziękuję!
Edytowany: 7 maja 2019 19:12

Tomasz Nawrocki
Grupa: Zespół StockWatch.pl
Dołączył: 2010-04-22
Wpisów: 710
Wysłane: 29 grudnia 2018 09:16:56 przy kursie: 1,05 zł
ZM Henryk Kania (ZMHK) nie dają o sobie zapomnieć w okresie świąteczno-noworocznym - kilka dni temu podano informację o zmianie audytora sprawozdań finansowych Emitenta (www.stockwatch.pl/komunikaty-s...).

W uzupełnieniu do przedstawionego jakiś czas temu omówienia wyników Spółki po 3kw warto odnotować, że decyzja ta jest pokłosiem obiekcji Spółki do raportu z zastrzeżeniem, opublikowanym przez wcześniejszego audytora (BDO) po sprawozdaniu półrocznym (www.stockwatch.pl/komunikaty-s...), w którym zakwestionowano zastosowane przez ZMHK rozliczenie połączenia ze Staropolskimi Specjałami.

Generalnie opór Spółki przed zastosowaniem się do sugestii audytora jest zrozumiały skoro wiązałoby się to z korektą in minus wartości firmy o 223,7 mln zł, aktywów trwałych o 19,6 mln zł i kapitału własnego o 243,3 mln zł.

Inna sprawa to, po czyjej stronie jest racja. Nie da się ukryć, że biorąc pod uwagę znaczne należności jakie miały Staropolskie Specjały wobec ZMHK, zastosowane przez Spółkę rozliczenie przejęcia Staropolskich Specjałów było jej bardzo na rękę. Z drugiej strony zastosowanie się do sugestii audytora oznaczałoby przyznanie się do papierowej jakości raportowanych przez wiele okresów sprawozdawczych wyników. Biorąc pod uwagę zachowanie notowań Spółki można stwierdzić, że rynek od dłuższego czasu jest bardziej po stronie opinii dotychczasowego audytora.

Ciekawe jak do sprawy odniesie się nowy audytor przy okazji badania raportu rocznego Emitenta za 2018 r.
Edytowany: 29 grudnia 2018 09:18

underground
underground PREMIUM
Dołączył: 2012-04-25
Wpisów: 296
Wysłane: 20 stycznia 2019 17:33:26 przy kursie: 1,03 zł
Pan Redaktor to chyba trochę poszalał z tezami zawartymi w artykule, bo rynek nie bardzo jakoś się tym przejął.
www.wiadomoscihandlowe.pl/arty...

Inna sprawa, że z skoro Zarząd twierdzi, iż
Cytat:
Zarząd ZM Henryk Kania poproszony przez nas o komentarz, odmówił komentowania doniesień. Jednak udało nam się ustalić, że władze spółki rozważają różne opcje strategiczne.

to nie powinien jak w przypadku wielu spółek na GPW puścić komunikatu o przeglądzie opcji strategicznych przez ESPI.


le rom
Dołączył: 2010-01-20
Wpisów: 639
Wysłane: 29 stycznia 2019 14:11:38 przy kursie: 0,97 zł
angry3
Nie masz tu pędu na Północ, jeno lekki aczkolwiek permamentny spust na Południe, a zatem kiełbaska się kręci, aż nagle .....
Nic nie może wiecznie trwać.

mcmbbsqyp
Dołączył: 2013-10-11
Wpisów: 90
Wysłane: 15 lutego 2019 23:00:13 przy kursie: 1,04 zł
Patrząc po ostatnich wolumenach i pakietówkach to chyba już witamy kogoś na pokładzie?

Rozpoczęcie procedury wyboru doradcy transakcyjnego

sebosoft
Dołączył: 2011-11-30
Wpisów: 15
Wysłane: 1 marca 2019 18:23:33 przy kursie: 1,12 zł
Na wykresie bardzo interesująco. ciekawe jak to się rozwinie?

le rom
Dołączył: 2010-01-20
Wpisów: 639
Wysłane: 25 kwietnia 2019 15:24:08 przy kursie: 0,96 zł
angry3 Toć tu mamy alogiczną sytuację - od 2013 r kurs akcji spada (z 4 zł do dziś 1 zł ), a wynik finansowy z roku na rok historycznie wzrasta (EPs = 0,1 /13r/ do EPs=0,4 /18r/)
Kurs całkiem oderwany od wyników finansowych.
Można rzec: Majstersztyk spekuły.

addison
Dołączył: 2009-01-06
Wpisów: 1 651
Wysłane: 25 kwietnia 2019 16:10:13 przy kursie: 0,96 zł
sam wynik to nie wszystko, zerknij jak wyceniają przejęcie spółki zależnej i zobaczysz prawdziwe oblicze Henryka :)

investkid
investkid PREMIUM
Grupa: SubskrybentP1
Dołączył: 2008-12-30
Wpisów: 451
Wysłane: 26 kwietnia 2019 11:02:48 przy kursie: 0,96 zł
przybliż proszę co masz na mysli

mcmbbsqyp
Dołączył: 2013-10-11
Wpisów: 90
Wysłane: 30 kwietnia 2019 22:43:53 przy kursie: 0,88 zł
Tomasz Nawrocki napisał(a):
ZM Henryk Kania (ZMHK) nie dają o sobie zapomnieć w okresie świąteczno-noworocznym - kilka dni temu podano informację o zmianie audytora sprawozdań finansowych Emitenta (www.stockwatch.pl/komunikaty-s...).

W uzupełnieniu do przedstawionego jakiś czas temu omówienia wyników Spółki po 3kw warto odnotować, że decyzja ta jest pokłosiem obiekcji Spółki do raportu z zastrzeżeniem, opublikowanym przez wcześniejszego audytora (BDO) po sprawozdaniu półrocznym (www.stockwatch.pl/komunikaty-s...), w którym zakwestionowano zastosowane przez ZMHK rozliczenie połączenia ze Staropolskimi Specjałami.

Generalnie opór Spółki przed zastosowaniem się do sugestii audytora jest zrozumiały skoro wiązałoby się to z korektą in minus wartości firmy o 223,7 mln zł, aktywów trwałych o 19,6 mln zł i kapitału własnego o 243,3 mln zł.

Inna sprawa to, po czyjej stronie jest racja. Nie da się ukryć, że biorąc pod uwagę znaczne należności jakie miały Staropolskie Specjały wobec ZMHK, zastosowane przez Spółkę rozliczenie przejęcia Staropolskich Specjałów było jej bardzo na rękę. Z drugiej strony zastosowanie się do sugestii audytora oznaczałoby przyznanie się do papierowej jakości raportowanych przez wiele okresów sprawozdawczych wyników. Biorąc pod uwagę zachowanie notowań Spółki można stwierdzić, że rynek od dłuższego czasu jest bardziej po stronie opinii dotychczasowego audytora.

Ciekawe jak do sprawy odniesie się nowy audytor przy okazji badania raportu rocznego Emitenta za 2018 r.


Jak widać byłeś najbliżej prawdy :-)
infostrefa.com/infostrefa/pl/w...

Tak samo uważam że stanowisko spółki jest "zrozumiałe", dodatkowo myślę że teraz też chodzi o finansowanie długu ... Zobaczymy może spółka wystosuje jakieś dodatkowe info.

PS Swoją drogą co w takiej sytuacji jak jest raport roczny ale bez opinii?


addison
Dołączył: 2009-01-06
Wpisów: 1 651
Wysłane: 30 kwietnia 2019 23:05:54 przy kursie: 0,88 zł
Odnoszę wrażenie, że po getbacku audytorzy nie zawsze będą chodzić na smyczy zarządów.


le rom
Dołączył: 2010-01-20
Wpisów: 639
Wysłane: 2 maja 2019 14:58:17 przy kursie: 0,85 zł
angry3
Oj,oj rynek zdyskontował już dawno to co z....mycił Zarząd, z tym
że nie można dziwić się Audytorowi, że nagle stał się niemy.
Wartość firmy to rzecz umowna i można sobie mniemać 200 wte lub wef-te. Ważne są zyski i stabilność finansowania. Tu mamy zyski , ale ...
Czyżby banki nie znały wątpliwości co do aktywów? Na pewno znają dokładnie stan faktyczny. Zdolność generowania zysków sprawia, że są spokojne o swoje kredyty, a jeśli audytor zmieniłby zdanie to -ano dupochron znika i mamy dyskusje formalną z bankami.
Kapitalizacja KAN to 110 mln zł a generowane jednostkowe zyski neto spółki to ponad 50 mln zł rocznie.
Można przypuszczać, że coś w Grupie nie wychodzi, ale po drodze jakaś upadłość i wszystko się wyprostuje.

addison
Dołączył: 2009-01-06
Wpisów: 1 651
Wysłane: 8 maja 2019 11:44:32 przy kursie: 0,65 zł
chyba rynek dalej dyskontuje to co niektórzy widzieli już dawno.

Wciąż się trzeba uczyć, że to co widać gołym okiem dla wielu wciąż jest niewidoczne.

Czas na komunikat w stylu Brastera?
Edytowany: 8 maja 2019 11:48

robertsiudek
Dołączył: 2017-08-02
Wpisów: 14
Wysłane: 9 maja 2019 08:05:34 przy kursie: 0,65 zł
I proszę:

henrykkania.pl/pro_kania/zasob...

- 1.165 środki pieniężne w kasie i na rachunkach

le rom
Dołączył: 2010-01-20
Wpisów: 639
Wysłane: 9 maja 2019 10:46:07 przy kursie: 0,55 zł
angry3 Przerysowano znacznie i to znacznie.
Popatrz na ZWC
A dyć na kapitałach obcych kręci się dobry biznes.
U nas banki robią w p.....y gdy zadłużenie przekroczy 60%, a na zachodzie 90% i spokój.
A czy mamy tu dobry biznes?
Jeśli z emisji akcji /2012r/ z rynku zgarnięto ok. 110 mln zł (Pe=1.4 zł) i jeśli w latach 2014-2018 wygenerowano w sumie zysku netto 236,6 mln zł i nie wypłacano dywidend -to mamy razem ok.350 mln zł. A przecież nie zaczynano od zera a od ok 10 mln zł.
Dzisiaj wycena na parkiecie -kapitalizacja całej spółki to 75 mln zł
a wypracowane zyski w 2018 r to 64 mln zł. Daje to Eps=0,5 zł
P/E=1,2 a zadłużenie spółki 70%.
Czy banki robią tu panikę?

le rom
Dołączył: 2010-01-20
Wpisów: 639
Wysłane: 9 maja 2019 13:22:47 przy kursie: 0,55 zł
angry3 oj, oj już mamy wycenę 65 mln zł, a wiec równą wykazanemu zyskowi netto za 2018r.
P/E=1 !!!
Fenomen istny.
Edytowany: 9 maja 2019 13:25

pandorinium
Dołączył: 2011-07-10
Wpisów: 231
Wysłane: 9 maja 2019 14:00:51 przy kursie: 0,55 zł
nie fenomen, a giełda :D A co jeżeli zysk za ten rok będzie np 8 mln? Dalej będzie tanio?

mindek
Dołączył: 2009-09-03
Wpisów: 1 007
Wysłane: 9 maja 2019 14:19:18 przy kursie: 0,55 zł
prawdą jest, że na zachodzie wiele biznesów chodzi na jeszcze większym lewarze(niższe oprocentowanie, większa skłonność do ryzyka).

Tylko tutaj lewar oficjalny ma się nijak do rzeczywistego. odpisz te specjały staropolskie, zbliżający się wykup i masz gotową receptę na strzyżenie obligatariuszy, lub co najmniej zaproszenie do odroczenia wykupu w terminie .

Edytowany: 9 maja 2019 14:21

robertsiudek
Dołączył: 2017-08-02
Wpisów: 14
Wysłane: 9 maja 2019 15:09:09 przy kursie: 0,55 zł
A ujemny stan środków pieniężnych na rachunkach?

Analityk Fundamentalny
Grupa: SubskrybentP1
Dołączył: 2011-12-27
Wpisów: 253
Wysłane: 9 maja 2019 23:17:10 przy kursie: 0,55 zł
le rom napisał(a):
angry3 Przerysowano znacznie i to znacznie.
Popatrz na ZWC
A dyć na kapitałach obcych kręci się dobry biznes.
U nas banki robią w p.....y gdy zadłużenie przekroczy 60%, a na zachodzie 90% i spokój.
A czy mamy tu dobry biznes?
Jeśli z emisji akcji /2012r/ z rynku zgarnięto ok. 110 mln zł (Pe=1.4 zł) i jeśli w latach 2014-2018 wygenerowano w sumie zysku netto 236,6 mln zł i nie wypłacano dywidend -to mamy razem ok.350 mln zł. A przecież nie zaczynano od zera a od ok 10 mln zł.
Dzisiaj wycena na parkiecie -kapitalizacja całej spółki to 75 mln zł
a wypracowane zyski w 2018 r to 64 mln zł. Daje to Eps=0,5 zł
P/E=1,2 a zadłużenie spółki 70%.
Czy banki robią tu panikę?


To, że w latach 2014-2018 był duży zysk księgowy to jedno, ale drugie jest to, ze operacyjne przepływy w tym samym okresie wykazały ujemną wartość. To jednak trochę mówi jeśli chodzi o jakość tych zysków. Oczywiście 2018 wyglądał lepiej pod względem cash-flow - ale zobaczcie dlaczego - to jest wyciągnięte na zobowiązaniach (handlowe i faktoringowe razem) - to raczej nie jest dobry znak?

Dodajmy do tego kolejny bardzo znaczny wzrost należności handlowych (już jest ich 380 mln zł, z czego audytor kwestionuje 337 mln zł,a w 2017 już było ). Hmmm - zaczyna być ciekawie. Nie wiemy od kogo są te należności - raczej nie od Jeronimo Martin największego odbiorcy.

No ale drugim odbiorcą pod względem sprzedaży jest spółka Rubin Energy do której sprzedaż w 2018 wyniosła 197 mln zł a w 2017 194 mln zł. To by nawet pasowało, że sprzedawali towar do nich ale niewiele kasy ściągnęli. Tylko, ze jest pewien problem, ponieważ sprawozdania tej spółki za rok 2017 (tylko takie są dostępne) wykazują zobowiązania handlowe w wartości tylko 103 mln zł. Czyli to jednak nie ta spółka? W teorii Rubin Energy mógłby być ponieważ wg raportu jej głównym przedmiotem działalności jest hurtowa sprzedaż mięsa. Szkoda tylko, ze strona www wygląda trochę nie tak jakby miał to być biznes ze sprzedażą na kilakdziesiąt jak nie więcej milionów, google maps też jakoś dziwnie prowadzi do adresu, który wydaje się być raczej mieszkaniem w jakimś bloku? Zresztą iejasności jest tutaj więcej - sprzedaż produktów a nie towarów i to mniejsza niż te nalezności. Za to spółka ma 50 mln zapasów - hmm przy sprzedaży 120 to rotacja po TKW wyjdzie pewnie jakieś 180 dni - grubo.

Jesli zatem to nie Rubin no to kto, skoro obrót w roku 2018 do 3 podmiotów (Rubni, Jeronimo i Specjały stanowił jakieś 80 procent całości sprzedaży? Specjały zostały poprzez ZCP wchłonięte aby pozbyć się długu, które miały do Kanii i też tam było wiele niejasności bo powstała wartość firmy, również kwestionowana przez audytora.

Podsumowując aydtor zakwestionował pzosotałe nalezności na 97m, nalezności handlowe na 337m oraz wartośc firmy na 223 mln zł - to razem daje ponad 650 mn zł!!! To jest ponad połowa aktywów.

Więc niech wskaźnik C/Z będzie i nawet 0,01 - jednak jesli nie do końca mozna odnaleźć pokrycie w cashu to jednak może jest tak, że rynek właściwie ocenia? Oczywiście zapewne jakąś wartość mają same maszyny i hakle produkcyjne - ale kolejka tych, którzy w razie czego mają na nich zastaw też może być niemała.

Ja byłbym ostrożny z myśleniem, że jest to okazja inwestycyjna życia ;)
Analityk fundamentalny z zawodu, ale przede wszystkim z pasji. Miłośnik GPW - #giełdamojapasja.

Użytkownicy przeglądający ten wątek Gość
10 11 12 13 14 15 16 17

Nie możesz tworzyć nowych wątków.
Nie możesz odpowiadać w wątkach.
Nie możesz usuwać swoich wpisów.
Nie możesz edytować swoich wpisów.
Nie możesz tworzyć ankiet.
Nie możesz głosować w ankietach.

Kanał RSS głównego forum : RSS

Forum wykorzystuje zmodfikowany temat SoClean, autorstwa J. Cargman'a (Tiny Gecko)
Na silniku Yet Another Forum.net wer. 1.9.1.8 (NET v2.0) - 2008-03-29
Copyright © 2003-2008 Yet Another Forum.net. All rights reserved.
Czas generowania strony: 0,342 sek.

AD.bx ad3a
AD.bx ad3b
AD.bx ad3c
AD.bx ad3d