MERCATOR - Spółki od A do Z - GPW - Forum StockWatch.pl
AD.bx ad0a2
StockWatch.pl
AD.bx ad0b
Witamy Gościa Szukaj | Popularne Wątki | Użytkownicy | Zaloguj | Zarejestruj

1 2 3 4 5

MERCATOR [MRC]

AKTUALNY KURS: 6,81 zł (-0,58%) 18-07-2019 14:21
robo68
robo68 PREMIUM
Dołączył: 2015-04-24
Wpisów: 25
Wysłane: 26 marca 2019 10:14:21 przy kursie: 12,80 zł
Wyniki rozczarowuję , zwłaszcza w 4 kwartale 2018 i na poziomie EBITDA i zysku netto.

Wyniki programu motywacyjnego na rok 2018 na poziomie przychodów , EBITDA i zysku netto zrealizowane odpowiednio w 98%, 80% i 67% a po odjęciu one-offa w kwocie 2,0 mln (patrz poniżej) EBITDA i zysk netto byłby zrealizowany jedynie na poziomie 75% i 28% odpowiednio czyli poniżej przedziału 80%-100% sygnalizowanego przez zarząd.

Gdyby nie jednorazowe odszkodowanie za opóźnienie za nieterminowe wykonanie robót budowlanych przy budowie fabryki w kwocie 2 mln (pozostałe przychody operacyjne) to zysk netto za rok 2018 byłby na poziomie 5,0 mln i byłby niższy rdr o 0,3 mln.

Fatalne i najgorsze w roku 2018 wyniki kwartalne (4 kwartał) w segmencie dystrybucji , strata operacyjna 1,6 mln (-2,4%), w całych roku 2018 +3,4%) , negatywna EBITDA w kwocie 1,0 mln ( 1,5% a w całym roku 2018 4,2%)

Cieszy bardzo dobry wynik segmentu produkcyjnego (mniej narażony na ryzyko kursowe) , które stanowi już prawie 50% przychodów i w czwartym kwartale wygenerował marżę EBITDA na poziomie 13,1% (chyba jest tu ujęte odszkodowanie i po korekcie byłoby to 10% ) a w całym roku 2018 10,4%.

Wzrost kursu USD w Q119 versus Q418 sugeruje że problemy z zyskownością w segmencie dystrybucji mogą niestety wpływać negatywnie na wyniki roku 2019 i realizacje celu EBITDA w roku 2019 na poziomie 56,0 mln.

karkalis
Dołączył: 2018-04-27
Wpisów: 31
Wysłane: 26 marca 2019 16:23:51 przy kursie: 12,80 zł
@Robo68

mieli też 2.8mPLN aktualizacji kredytu w linii kosztów finansowych.
Do tego dystrybucja - co roku na początku roku robią renegocjację umów/nowe cenniki - zakładam, że przerzucą na klienta wyższe ceny dolara.

2018 to rok inwestycji, dopiero od Q4 działają na pełnych mocach, zobaczymy Q1:

1. poprawa marż na dystrybucji poprzez coroczną rewaloryzację.
2. brak one-off dla kosztów finansowych

To na poziomie Zysku netto widzę szansę na 80% programu motywacyjnego.

Dług netto lekko spadł Q/Q bo przestali inwestować w AT i w AO - wiec w Q1.2019 powinni już efektywnie zmieniejszyć poziom zadłużenia.
Wyniki na pierwszy rzut oka zle, ale nie tragiczne. Ja czekam na raport za Q1.2019

robo68
robo68 PREMIUM
Dołączył: 2015-04-24
Wpisów: 25
Wysłane: 28 marca 2019 19:39:55 przy kursie: 11,50 zł
Te 2,8 mln PLN w kosztach finansowych to różnice kursowe z przeliczenia kredytów i zobowiązań w walucie obcej czyli USD, THB. ( w roku 2017 były dodatnie różnice kursowe na zbliżona kwotę) i to nie jest one-off Co będzie w roku 2019 zależy od kształtowania się kursów w roku 2019 , jak na razie USD się trochę umacnia co ma negatywny wpływ na marżę na dystrybucji.

poza tym zarząd informuje cytat " W drugiej połowie 2018 roku negatywnie na rentowność spółki wpłynął segment dystrybucji - Mercator kupił bowiem w pierwszym półroczu dużą ilość rękawic, po czym ich rynkowa cena spadła. Część tego zapasu nadal znajduje się w magazynach firmy, przez co negatywny wpływ na rentowność ma występować również w pierwszym i częściowo w drugim kwartale 2019 roku.Obecnie na rynku marże wzrosły już do poziomu z pierwszej połowy 2018 roku, więc kolejne kwartały powinny być dla nas coraz lepsze. Wierzymy, że najgorsze już za nami" - powiedział Kruszewski.

co do realizacji programu motywacyjnego 2019 na poziomie EBITDA i zysku netto zarzad jest sam bardzo sceptyczny
"Mercator Medical liczy na poprawę rentowności w 2019 roku, ale marża EBITDA raczej nie przekroczy poziomu 10 proc. - poinformowali przedstawiciele spółki ".
"Na poziomie przychodów jesteśmy dużo większymi optymistami niż w przypadku EBITDA i zysku netto. Osiągnięcie 56 mln zł zysku (EBITDA - PAP Biznes) będzie bardzo, bardzo trudno osiągnąć i analogicznie w przypadku zysku netto" - powiedział Kruszewski "

podsumowując
segment dystrybucji będzie niestety odczuwał problemy z marżą jeszcze przez pierwsze półrocze 2019 a ponadto poziom zadłużenia netto w roku 2019 będzie zbliżony do poziomu roku 2018 co implikuje że koszty odsetek w roku 2019 będą zbliżone do roku 2018

po publikacji wyników za rok 2018 i wypowiedziach zarządu na konferencji powynikowej mój poziom optymizmu co do zyskowności w roku 2019 istotnie spadł


underground
underground PREMIUM
Dołączył: 2012-04-25
Wpisów: 305
Wysłane: 10 kwietnia 2019 19:59:03 przy kursie: 10,50 zł
Wykres tygodniowy wydaje się kreślić podwójne dno na dwa sposoby zarówno licząc od XI 2018 do dzisiaj (większe) jak i od 17.02.2019 do dzisiaj (mniejsze), które dodatkowo może być wzmocnione silną dywergencją na RSI.
Zobaczymy czy tak faktycznie będzie?
charts.stockwatch.pl/chart/Tcg...
Edytowany: 10 kwietnia 2019 20:00

mindek
Dołączył: 2009-09-03
Wpisów: 1 010
Wysłane: 15 kwietnia 2019 10:01:27 przy kursie: 8,75 zł
i dno urwane, spółka na historycznych nowych dołkach po wynikach za I kw 2019.

przychody w górę a rentowność w dół.

tak się tłumaczą w szacunkach:

W przypadku segmentu dystrybucyjnego pogorszenie wyników spowodowane było przede wszystkim koniecznością sprzedaży towarów zakupionych w 2018 r. po relatywnie wysokich cenach, wynikających głównie z wyższych niż obecnie cen lateksu syntetycznego oraz z wyższego niż rok temu kursu USD. Pogorszenie wyników segmentu dystrybucyjnego było już obserwowane w 2018 r., zwłaszcza w ostatnim kwartale. W ocenie Zarządu Emitenta, kumulacja negatywnych zjawisk, które doprowadziły do spadku rentowności działalności dystrybucyjnej, miała miejsce w pierwszym kwartale 2019 r. Należy podkreślić, że od kwietnia br. obserwowana jest już istotna poprawa rentowności segmentu dystrybucyjnego. W związku z tym Emitent spodziewa się stopniowej poprawy generowanych wyników tego segmentu od drugiego kwartału 2019 r. Spadek rentowności działalności produkcyjnej Grupy to efekt znaczącego wzrostu presji konkurencyjnej w pierwszym kwartale 2019 r., co doprowadziło do spadku cen rynkowych i zwiększenia podaży produktów z niższych segmentów na niektórych istotnych dla Grupy rynkach. Jednocześnie wzrosła cena lateksu naturalnego oraz umocnił się tajski bat w stosunku do dolara amerykańskiego, co również miało wpływ na osiągane marże.

Mam wrażenie, że od zawsze mówią o nadchodzącej poprawie.

krewa
krewa PREMIUM
Grupa: Zespół StockWatch.pl
Dołączył: 2009-05-01
Wpisów: 5 403
Wysłane: 15 kwietnia 2019 10:50:40 przy kursie: 8,75 zł
MERCATOR - analiza techniczna

Na dzisiejszej sesji notowania spółki osiągnęły historyczne minimum, jednak na chwilę obecną sytuacja nie jest jeszcze beznadziejna. Strefa wsparcia 9,31-9,54 zł wywodzi się z minimów ustalonych w 2014 roku i, jak na razie, spełnia swoją rolę skuteczne, co potwierdza dolny cień świecy. Teraz istotne będzie zamknięcie tygodniowej świecy. Jeżeli wypadnie ono poniżej dolnego ekstremum z 2014 roku, to w najlepszym przypadku ten ruch cenowy wyhamuje w okolicy 8 zł.
Najbliższy opór kryje się w strefie dzisiejszej luki bessy.


kliknij, aby powiększyć

mindek
Dołączył: 2009-09-03
Wpisów: 1 010
Wysłane: 15 kwietnia 2019 14:49:06 przy kursie: 8,75 zł
5 lat na giełdzie i jak w zlew...

czas na 8 a i 7 z przodu nikogo nie zdziwi skoro rentowność spadła.

Avocado
Avocado PREMIUM
Dołączył: 2013-06-23
Wpisów: 305
Wysłane: 16 kwietnia 2019 13:52:52 przy kursie: 7,60 zł
przy takim zadluzeniu - jak tylko na chwile gubi sie marze, to zaraz zleca sie hieny - nawet jak banki krajowe im dadza czas, to juz dostawcy nie musza.

Oxygen21
Dołączył: 2016-05-19
Wpisów: 27
Wysłane: 18 kwietnia 2019 16:49:07 przy kursie: 6,80 zł
@krewa jakaś aktualizacja analizy?

h3rlitz
Dołączył: 2019-03-11
Wpisów: 146
Wysłane: 6 maja 2019 15:54:38 przy kursie: 6,89 zł
Podbijam prośbę, jeśli można - bo jak mniemam jesteśmy w decydującym punkcie.


anty_teresa
anty_teresa PREMIUM
Grupa: Zespół StockWatch.pl
Dołączył: 2008-10-24
Wpisów: 9 675

mackopl
mackopl PREMIUM
Dołączył: 2011-01-02
Wpisów: 594
Wysłane: 17 maja 2019 18:31:45 przy kursie: 5,23 zł
No i niestety spora strata, pozytyw to przepływy operacyjne i zwiększenie sprzedaży.

Oxygen21
Dołączył: 2016-05-19
Wpisów: 27
Wysłane: 17 maja 2019 18:36:21 przy kursie: 5,23 zł
Ja myślę że nie jest tak źle żeby kurs spadł o 60 %...

Oxygen21
Dołączył: 2016-05-19
Wpisów: 27
Wysłane: 17 maja 2019 18:41:28 przy kursie: 5,23 zł
Może nawet raport będzie jakimś punktem zwrotnym w notowaniach. Think

mackopl
mackopl PREMIUM
Dołączył: 2011-01-02
Wpisów: 594
Wysłane: 18 maja 2019 00:44:07 przy kursie: 5,23 zł
Są straty, jednak firma się rozwija i to w sumie w każdym aspekcie, fabryki, moce, sprzedaż, z pewnością nie pomaga spore zadłużenie i jego obsługa, jednak kurs zachowuję się jak przy spółce garażowej gdzie cały biznes się zamyka. Problem kredytów i jego obsługi to jedno, jednakże banki nie powinny zarządzić natychmiastowej spłaty, co mogłoby pogrążyć spółkę, to podcięcie gałęzi na której siedzą.

Marekon
Dołączył: 2019-05-18
Wpisów: 1
Wysłane: 18 maja 2019 13:17:36 przy kursie: 5,23 zł
Czy można prosić o jakąś analizę wyników?

Oxygen21
Dołączył: 2016-05-19
Wpisów: 27
Wysłane: 20 maja 2019 20:33:31 przy kursie: 5,24 zł
Na szczęście udało się dzisiaj obronić 5 PLN i nawet pojawił sie większy popyt ( obroty 1,6 mln PLN)

krewa
krewa PREMIUM
Grupa: Zespół StockWatch.pl
Dołączył: 2009-05-01
Wpisów: 5 403
Wysłane: 21 maja 2019 15:00:40 przy kursie: 5,70 zł
MERCATOR - analiza techniczna na życzenie


Po wczorajszej sesji gracze pozostawili na wykresie tzw. świecę wysokiej fali, powstaniu której towarzyszył spory wolumen. Jest to świeca sygnalizująca pojawienie się równowagi w układzie sił, a więc możliwość wystąpienia korekty. Sprzyja temu słaba, ale jednak pozytywna dywergencja na RSI oraz bujająca w obłokach linia ADX. Przesilenie ma raczej charakter lokalny i nie doszukiwałbym się jeszcze przesłanek do definitywnego zakończenia spadków.
Najbliższe opory zaznaczyłem kolorem czerwonym.

kliknij, aby powiększyć


Powyższa treść przez 21 dni była zarezerwowana tylko dla osób posiadających abonament.

Analityk Fundamentalny
Grupa: SubskrybentP1
Dołączył: 2011-12-27
Wpisów: 280
Wysłane: 14 czerwca 2019 08:06:17 przy kursie: 6,50 zł
Jak nie urok, to … - omówienie sprawozdania finansowego Mercator Medical po 1 kw. 2019 r.

Uwaga! Pełna treść wpisu zarezerwowana jest dla osób posiadających abonament i stanie się ogólnodostępna dnia 13-06-2020 8:6:17.

Zamiast czekać, zamów abonament, a uzyskasz natychmiastowy dostęp do wszystkich treści i narzędzi serwisu.

(Liczba znaków: 21380)


>> Wyceny automatyczne są tutaj
>> Więcej analiz najnowszych raportów finansowych jest tutaj

Analityk fundamentalny z zawodu, ale przede wszystkim z pasji. Miłośnik GPW - #giełdamojapasja.
Edytowany: 19 czerwca 2019 12:28

Bartas_Gda
Bartas_Gda PREMIUM
Dołączył: 2018-05-12
Wpisów: 44
Wysłane: 15 czerwca 2019 19:05:47 przy kursie: 7,16 zł
czy można prosić o aktualizację AT.

Użytkownicy przeglądający ten wątek Gość
1 2 3 4 5

Nie możesz tworzyć nowych wątków.
Nie możesz odpowiadać w wątkach.
Nie możesz usuwać swoich wpisów.
Nie możesz edytować swoich wpisów.
Nie możesz tworzyć ankiet.
Nie możesz głosować w ankietach.

Kanał RSS głównego forum : RSS

Forum wykorzystuje zmodfikowany temat SoClean, autorstwa J. Cargman'a (Tiny Gecko)
Na silniku Yet Another Forum.net wer. 1.9.1.8 (NET v2.0) - 2008-03-29
Copyright © 2003-2008 Yet Another Forum.net. All rights reserved.
Czas generowania strony: 0,397 sek.

AD.bx ad3a
AD.bx ad3b
AD.bx ad3c
AD.bx ad3d