RANKPROGR - Spółki od A do Z - GPW - Forum StockWatch.pl
AD.bx ad0a2
StockWatch.pl
AD.bx ad0b
Witamy Gościa Szukaj | Popularne Wątki | Użytkownicy | Zaloguj | Zarejestruj

6 7 8 9 10 11 12

RANKPROGR [RNK]

AKTUALNY KURS: 1,21 zł (-3,97%) 23-08-2019 17:00
mcmbbsqyp
Dołączył: 2013-10-11
Wpisów: 102
Wysłane: 18 lipca 2019 12:17:27 przy kursie: 1,39 zł
Ja mogę tak samo poczekać. Analiza tej spółki (tych działek, udziałów i akrobacji) to może być nawet jakieś intelektualne wyzwanie dla ekipy SW + dziennikarstwo śledcze d'oh!

Nigdy nie zrozumiem po co, po spłaceniu kredytu 3letniego, ładują się w nowy oraz że zamiast sprzedać 1-2 galerie i ustabilizować sytuację (bo to chyba już nie okres na bum galerniany) to chcą kupić czy budować kolejne?

niedźwiedź
niedźwiedź PREMIUM
Dołączył: 2015-02-06
Wpisów: 300
Wysłane: 18 lipca 2019 13:36:02 przy kursie: 1,39 zł
o to właśnie mi chodzi
mają sporo kredytów, z których mogliby się łatwo wyplątać, sprzedając cześć aktywów. tymczasem ładują się w kolejny kredyt. trudno też ocenić realną wartość aktywów, ich zbywalność, oraz możliwość spółki ciągnięcia tylu zobowiązań kredytowych w sytuacji spowolnienia gospodarczego, czy kryzysu. do tego faktycznie era wielkich galerii dobiega końca, co miało być zbudowane już stoi. dlatego ciekaw jestem opinii zespołu SW. osobiście wolałbym odniesienie ostatnich wydarzeń do raportu za 1Q, by potem móc to zestawić z omówieniem raportu za 2q.

KaWalec
Grupa: SubskrybentP1
Dołączył: 2019-04-29
Wpisów: 3
Wysłane: 18 lipca 2019 14:42:18 przy kursie: 1,39 zł
Nie wiem czy spółka zmieniła się aż tak bardzo: Szanowny Pan Prezes miał dużo szczęścia ze trafił akurat na czas kiedy drugi z Szanownych Prezesów potrzebował pilnie wydać kasę na inwestycje, gdyż po realizacji Promenad dysponował duża gotówka, przypominam ze Dzialka po rynku wrocławskim krążyła dwa lata i nikt nie chciał Prezesowi M. podać ręki, a przysłużyła się do tego niewątpliwie „krystaliczna” uczciwość.I oczywiście super koniunktura:) Zasad rządzących spółka ciężko się doszukiwać gdyż jak ktoś napisał wcześniej inwestowanie w galerie w obecnej chwili... Śmiem postawić tezę ze gdyby nie Prezes Edward L. Ranka już by nie było, o jego problemach wiedzieli wszyscy we Wro i czaili się na Popowicka, na szczęście teraz może być całkiem dobrze, ale jak wyglądają posiadane aktywa obecnie a co nie jest faktycznie poobciazane na lewo i prawo??


comtrader
Dołączył: 2018-09-27
Wpisów: 43
Wysłane: 18 lipca 2019 23:42:05 przy kursie: 1,39 zł
niedźwiedź napisał(a):
problem z tą spółką jest taki, ze ciężko określić czy ona jest droga, czy tania i jak rozkładają się ryzyka.


Ja tam takiego problemu nie mam.
Można co prawda dyskutować o czasie, czy też jego upływie, ale problem z wartością u mnie nie istnieje...

comtrader
Dołączył: 2018-09-27
Wpisów: 43
Wysłane: 19 lipca 2019 01:07:23 przy kursie: 1,39 zł
KaWalec napisał(a):
Nie wiem czy spółka zmieniła się aż tak bardzo: Szanowny Pan Prezes miał dużo szczęścia ze trafił akurat na czas kiedy drugi z Szanownych Prezesów potrzebował pilnie wydać kasę na inwestycje, gdyż po realizacji Promenad dysponował duża gotówka, przypominam ze Dzialka po rynku wrocławskim krążyła dwa lata i nikt nie chciał Prezesowi M. podać ręki, a przysłużyła się do tego niewątpliwie „krystaliczna” uczciwość.I oczywiście super koniunktura:) Zasad rządzących spółka ciężko się doszukiwać gdyż jak ktoś napisał wcześniej inwestowanie w galerie w obecnej chwili... Śmiem postawić tezę ze gdyby nie Prezes Edward L. Ranka już by nie było, o jego problemach wiedzieli wszyscy we Wro i czaili się na Popowicka, na szczęście teraz może być całkiem dobrze, ale jak wyglądają posiadane aktywa obecnie a co nie jest faktycznie poobciazane na lewo i prawo??


No nie wiem, czy to kwestia szczęścia.
Moim zdaniem, na Popowicach Prezes Jan wybrał po prostu najkorzystniejszą ofertę (a były inne!) i zadziwiająco harmonijnie współpracuje z Vantage...

I nie przesadzajcie z tym wyolbrzymianiem dźwigni kredytowej.
RankProgress wcale nie przesadził z tym zadłużaniem.
To powszechny model funkcjonowania w tej branży i tyle...

anty_teresa
anty_teresa PREMIUM
Grupa: Zespół StockWatch.pl
Dołączył: 2008-10-24
Wpisów: 9 698
Wysłane: 19 lipca 2019 11:38:24
W kredytowych objęciach – omówienie sytuacji finansowej Rank Progress po I kw. 2019 r.
W związku z zapotrzebowaniem użytkowników portalu poniżej krótkie podsumowanie sytuacji fundamentalnej spółki.
Uwaga! Pełna treść wpisu zarezerwowana jest dla osób posiadających abonament i stanie się ogólnodostępna dnia 18-07-2020 11:38:24.

Zamiast czekać, zamów abonament, a uzyskasz natychmiastowy dostęp do wszystkich treści i narzędzi serwisu.

(Liczba znaków: 13218)


>> Więcej analiz najnowszych raportów finansowych jest tutaj
Edytowany: 24 lipca 2019 09:32

niedźwiedź
niedźwiedź PREMIUM
Dołączył: 2015-02-06
Wpisów: 300
Wysłane: 19 lipca 2019 15:25:45
wielkie dzięki antyteresa
część rzeczy mi uszczegółowiłeś , część rzeczy jest zbieżna z moimi wnioskami
na razie spółkę obserwuje, ale nie zainwestuję
pozdrawiam

comtrader
Dołączył: 2018-09-27
Wpisów: 43
Wysłane: 20 lipca 2019 23:11:00
Tak właśnie ma być.
Nie łamiesz schematu.
Rzesza obserwujących stojących z boku rośnie, ale nie kupuje...

A sytuacja spółki po półroczu jest jednak znacząco odmienna od sytuacji po I kwartale...

Nie mam aktualnie abonamentu... i choć lubię analizy AntyTeresy i np. w odniesieniu do poprzedniej fajnie podyskutowaliśmy, to chyba się opanuję i nie wykupię abonamentu...

comtrader
Dołączył: 2018-09-27
Wpisów: 43
Wysłane: 21 sierpnia 2019 07:24:40 przy kursie: 1,28 zł
Płynność bieżąca już opanowana. Altman Z" score mocno w górę!

Poniższy post napisałem 4 maja:

Sprawdzamy i StockWatcha i powód spadku wskaźnika Z"score Altmana:

Z = 6,56 * (140,556 mln - 231,714 mln)/785,032 mln + 3,26 * 197,97 mln/785,032 mln + 6,72 * 44,711 mln/785,032 mln + 1,05 * 361,883 mln/423,15 mln + 3,25

Z = 6,56 * (- 0,116) + 3,26 * 0,25 + 6,72 * 0,057 + 1,05 * 0,855 + 3,25

Z = (-0,76) + 0,815 + 0,383 + 0,90 + 3,25 = 4,59

Warto mieć świadomość, że powyższa formuła jest modyfikacją dla rynków mniej rozwiniętych niż amerykański i mimo wszystko nie jest niczym więcej, a tylko modelem statystycznym...

Gołym okiem widać, że za spadek ratingu w/g Altmana odpowiada skok zobowiązań krótkoterminowych, czyli konkretnie:
1) ostatnia rata 35,340 mln do BOŚ-a (płatne do 7 czerwca)
2) oraz kredyt z Santander Bank Polska w wysokości 131,023 mln zł (w/g stanu na 31.12.2018) płatny do 31.12.2019 roku, który został słusznie zaliczony do zobowiązań krótkoterminowych, wymagalnych w terminie do 12 miesięcy.

Różnica pomiędzy aktywami obrotowymi, a chwilowo tak wysokimi zobowiązaniami krótkoterminowymi (- 91 mln) powoduje, że pierwszy mocno ważący (z mnożnikiem 6,56 x) człon wzoru Altmana staje się ujemny, a to silnie ciągnie w dół cały wskaźnik. Jednak nieobca jest nam przecież wiedza, że w tych aktywach obrotowych są m.in. "Towary", czyli również teren we Wrocławiu... ciągle ujmowany jako "Zapasy" i co za tym idzie wyceniany w/g kosztu... nabycia!

Można się pokusić o wyliczenie Altman Z"score po spłacie BOŚ-a - choć to akurat nie będzie łatwe, bo co prawda wiemy, że zobowiązania krótkie spadną o ponad 35 mln zł ale nie wiemy na ile uszczupli to "wrocławskie zapasy".

Natomiast w sposób dość łatwy można wyliczyć Altman Z"score po przekwalifikowaniu kredytu w Santanderze z powrotem do długoterminowych (co zapowiada Prezes w raporcie) - po prostu:

Z = 6,56 * (140,556 mln - 100,691 mln)/785,032 mln + 3,26 * 197,97 mln/785,032 mln + 6,72 * 44,711 mln/785,032 mln + 1,05 * 361,883 mln/423,15 mln + 3,25

Z = 6,56 * 0,051 + 3,26 * 0,25 + 6,72 * 0,057 + 1,05 * 0,855 + 3,25

Z = 0,33 + 0,815 + 0,383 + 0,90 + 3,25 = 5,68

No ale wszystko to to takie akademickie nieco rozważania, bo jak nie będzie w krótkoterminowych Santandera, to i nie będzie już w nich i BOŚ-a a tak w ogóle to jak cokolwiek się sprzeda to wzrosną aktywa obrotowe i sytuacja płynnościowa będzie znacząco lepsza.


Zrobiło się bezpiecznie!
Analitycznie... Nawet dla tych co patrzą na liczby.
Chociaż to jeszcze nie będzie widoczne w raporcie półrocznym, bo miało miejsce 20 sierpnia...
Prezes Jan zrealizował to co zapowiadał.

comtrader

niedźwiedź
niedźwiedź PREMIUM
Dołączył: 2015-02-06
Wpisów: 300
Wysłane: 21 sierpnia 2019 17:12:22 przy kursie: 1,27 zł
co nie zmienia faktu, że dług do spłacenia pozostał


comtrader
Dołączył: 2018-09-27
Wpisów: 43
Wysłane: 23 sierpnia 2019 20:07:01 przy kursie: 1,21 zł
To zależy...
Boś-a już nie ma a Santander po przerolowaniu zrobił się bezpieczny.
I to trzeba odnotować.

comtrader

Użytkownicy przeglądający ten wątek Gość
6 7 8 9 10 11 12

Nie możesz tworzyć nowych wątków.
Nie możesz odpowiadać w wątkach.
Nie możesz usuwać swoich wpisów.
Nie możesz edytować swoich wpisów.
Nie możesz tworzyć ankiet.
Nie możesz głosować w ankietach.

Kanał RSS głównego forum : RSS

Forum wykorzystuje zmodfikowany temat SoClean, autorstwa J. Cargman'a (Tiny Gecko)
Na silniku Yet Another Forum.net wer. 1.9.1.8 (NET v2.0) - 2008-03-29
Copyright © 2003-2008 Yet Another Forum.net. All rights reserved.
Czas generowania strony: 0,298 sek.

AD.bx ad3a
AD.bx ad3b
AD.bx ad3c
AD.bx ad3d