pixelg
PURE - Spółki od A do Z - NewConnect - Forum StockWatch.pl
AD.bx ad0a2
AD.bx ad0b
Witamy Gościa Szukaj | Popularne Wątki | Użytkownicy | Zaloguj | Zarejestruj

1 2 3 4

PURE [PUR]

AKTUALNY KURS: 32,90 zł (-0,90%) 18-11-2019 17:00
tomasz321
tomasz321 PREMIUM
Dołączył: 2013-10-13
Wpisów: 136
Wysłane: 22 sierpnia 2019 09:47:37 przy kursie: 36,00 zł
Solidna, kompleksowa, wyważona wielowątkowa analiza tak trudnego tematu jak startup biotechu. Rzadkość, prawdziwa rzadkość...Gratulacje za znakomitą robotę.

tomasz321
tomasz321 PREMIUM
Dołączył: 2013-10-13
Wpisów: 136
Wysłane: 14 września 2019 09:16:32 przy kursie: 34,70 zł
Kolejny projekt rekomendowany do dofinansowania. "Opracowanie nowej metody terapeutycznej czerniaka opartej na nośniku aptamerowym" będzie realizowany w spółce z identyfikatorem PB006. Projekt będzie realizowany w konsorcjum. Co ciekawe, jest oparty na aptamerach i niewątpliwie rozwija praktyczne kompetencje spółki w tym zakresie.

Ważne elementy :
- Celem projektu PB006 są badania typu proof-of-concept (dowód koncepcji)
- Do opracowania kandydata zostanie wykorzystana platforma Spółki do generowania modyfikowanych aptamerów - PureApta.
- czas trwania projektu wynosi 18 m-cy
- Całkowita wartość projektu wynosi 2 354 428,75 zł, a rekomendowana kwota dofinansowania z funduszy unijnych 2 072 126,75 zł. Budżet etapów projektu realizowanych przez Emitenta wynosi 1411 510,00 zł (koszt całkowity), a rekomendowana kwota dofinansowania wynosi 1 129 208,00 zł. Wkład własny projektu całym okresie jego realizacji Emitent zamierza pokryć w pierwszej kolejności z kapitału pozyskanego w ramach przeprowadzonej emisji akcji serii D, a następnie w ramach przyszłych emisji akcji.
- Projekt będący trzecim w portfelu projektów terapeutycznych opartych o wykorzystanie własnościowej platformy generowania aptamerów Pure Biologics S.A. realizowany będzie w latach 2020-2021.

Link do raportu
infostrefa.com/infostrefa/pl/w...

tomasz321
tomasz321 PREMIUM
Dołączył: 2013-10-13
Wpisów: 136
Wysłane: 1 października 2019 07:09:25 przy kursie: 31,00 zł
Szykuje się spotkanie Pure w Warszawie dla inwestorów i analityków z funduszy- będę na pewno na tym spotkaniu. Macie jakieś pytania i zagadnienia które was nurtują, mogę je zadać i poprosić aby wcześniej przygotowali się do tematu. Jeśli coś takiego jest to dawajcie.


cegielka
Dołączył: 2010-12-20
Wpisów: 205
Wysłane: 2 października 2019 05:04:43 przy kursie: 30,80 zł
Mam pytania dotyczące ewentualnego podwyższenia kapitału.
Średnia (ważona obrotem) z ostatnich 3 miesięcy to ponad 40 zł za akcję i mam nadzieję, że Zarząd weźmie to pod uwagę plasując (ewentualną) nową emisję. Niech fundusze i nowi akcjonariusze zapłacą premię za większy pakiet Pure Biologics. Obroty na akcjach Pure są znikome i zapłacenie premii za większy pakiet dobrze rokującej spółki jest dla mnie czymś oczywistym.
Mam nadzieję, że Zarząd będzie miał na uwadze interesy wszystkich Akcjonariuszy.

tomasz321
tomasz321 PREMIUM
Dołączył: 2013-10-13
Wpisów: 136
Wysłane: 10 października 2019 07:42:49 przy kursie: 38,50 zł
Bardzo dobry podcast pokazujący kulisy tworzenia i rozwijania spółki biotechnologicznej w Polsce. M.in. jaka jest różnica w finansowaniu podobnych firm w USA i Polsce oraz różnica pomiędzy inwestorem polskim inwestujących w biotechnologię a amerykańskim. Pouczająca dawka informacji i know-how dotycząca mechanizmów właściwie każdej spółki tego typu w Polsce, przekazywana przez człowieka, który niewątpliwie zna ten rynek znakomicie .
Dla każdego kto bardziej chce zrozumieć branżę w której inwestuje.

strefainwestorow.pl/21-rocznie...

tomasz321
tomasz321 PREMIUM
Dołączył: 2013-10-13
Wpisów: 136
Wysłane: 10 października 2019 09:06:13 przy kursie: 39,70 zł
Patent w USA dotyczący podstaw działania platformy technologicznej PureApta, wykorzystującej modyfikowane aptamery.
infostrefa.com/infostrefa/pl/w...

tomasz321
tomasz321 PREMIUM
Dołączył: 2013-10-13
Wpisów: 136
Wysłane: 14 października 2019 12:59:59 przy kursie: 38,10 zł
Temat jest dla dość niezwykły tj. oddanie własnych akcji przez Akcjonariuszy Założycieli celem realizacji Programu motywacyjnego. Jak sobie policzyłem dotyczy to aż 14,6% kapitalizacji spółki i ok. 26% akcji posiadanych przez Akcjonariuszy Założycieli. Żeby niepotrzebnie się nie rozwadniać, krótko : dla mnie taka postawa to objaw szacunku dla akcjonariuszy i potwierdzenie świadomości tego co stanowi największą wartość tego rodzaju spółki – ludzie i to najlepsi, trzeba ich przyciągać lub jeśli są zatrzymać i zmotywować. Wtedy spółka będzie miała prawdopodobieństwo uzyskania jak najlepszych efektów prac oraz uzyskania oczekiwanego wyniku, wycena eksploduje i wszyscy zarobią. To myślenie strategiczne i długofalowe niedostępne do zarządów większości spółek giełdowych a tu urealnione i zrealizowane. Brawo.

infostrefa.com/infostrefa/pl/w...

Elementem motywacyjnym Programu jest 241 000 akcji należących do Akcjonariuszy Założycieli, których własność na warunkach preferencyjnych zostanie przeniesiona na osoby wytypowane w ramach Programu Motywacyjnego (Uczestnicy). Akcjonariusze założyciele postanowili przeznaczyć na Program Motywacyjny akcje należące do nich, nie obciążając tym samym pozostałych akcjonariuszy Spółki………

Realizacja Programu Motywacyjnego wobec Uczestników odbywa się poprzez przeniesienie przez Dysponenta prawa własności przyznanej uczestnikowi liczby Akcji na warunkach preferencyjnych. Warunki preferencyjne oznaczają sprzedaż Akcji po ich cenie nominalnej. Program Motywacyjny realizowany będzie do końca 2021 r.
Edytowany: 14 października 2019 13:08

Skimixa
Skimixa PREMIUM
Dołączył: 2012-05-19
Wpisów: 141
Wysłane: 14 października 2019 20:12:40 przy kursie: 38,10 zł
Tylko bić brawohello1 hello1

tomasz321
tomasz321 PREMIUM
Dołączył: 2013-10-13
Wpisów: 136
Wysłane: 16 października 2019 11:19:11 przy kursie: 38,00 zł
Dla zainteresowanych- informacja, o przyszłotygodniowym spotkaniu z Pure Biologics , którą otrzymałem z Innervalue.

Szanowni Państwo,

w imieniu Zarządu Pure Biologics S.A. mamy przyjemność zaprosić na konferencję Spółki, podczas której omówione zostaną realizowane projekty innowacyjne oraz perspektywy rozwoju w najbliższych okresach.

W spotkaniu udział weźmie Prezes Pure Biologics S.A. dr Filip Jeleń.

Termin: 22 października (wt), godz. 17:00

Lokalizacja: Warszawa

Szczegóły zostaną przesłane zainteresowanym osobom. Informację dot. chęci uczestnictwa prosimy przesyłać do 21 września (pn) na adres purebiologics@innervalue.pl

Liczba miejsc ograniczona

tomasz321
tomasz321 PREMIUM
Dołączył: 2013-10-13
Wpisów: 136
Wysłane: 17 października 2019 06:25:14 przy kursie: 38,00 zł
Na rynku staram się specjalizować w startupach i uważam, że to właśnie one za kilka lat staną się hitem polskiego rynku w tym oczywiście m.in branża biotechnologiczna. Inwestorzy zagraniczni, którzy teraz inwestują w polskie nieruchomości lub kapitałem VC wchodzą w młode spółki niepubliczne wcześniej czy później wykorzystają dysproporcję pomiędzy swoim rynkiem a rynkiem polskim jak robili to w innych obszarach inwestycyjnych. Jak mówi Paweł Przewięźlikowski za nimi stoi 40 lat doświadczeń inwestowania w branże biotechnologiczną , nauczyli się jej, za polskimi inwestorami tylko kilka lat. To, ze tak się stanie , w moim przekonaniu jest wysoce prawdopodobne.

Jednak inwestowanie statystyczne, na zasadzie „wiem, że 1% startupów wychodzi, jak mi się uda i zarobię x50 jak nie to stracę ale i tak niewiele tego było” jest moim zdaniem błędną drogą, dla mnie osobiście nie do zaakceptowania. Jedynie wnikliwa analiza spółki w różnych obszarach daje możliwość przyjęcia prawdopodobieństwa sukcesu lub jego braku i jest do zaakceptowania przez poważnie działającego w tej dziedzinie inwestora. Po takiej analizie następuje najczęściej żmudny i długotrwały proces weryfikacji - sprawdzanie, sprawdzanie i jeszcze raz sprawdzanie : działań spółki, podejmowanych decyzji, przestrzegania harmonogramu, prawdomówności zarządu, realizacji określonych celów krok po kroku. A nie ma lepszego sposobu na sprawdzanie spółki X czy Y niż spotkania osobiste z zarządem, kto bywał na takich spotkaniach, w szczególności w małych spółkach, wie co mówię.

Dlatego , kto ma spółkę i może przyjechać niech przyjedzie. Im więcej inwestorów o różnorodnych kompetencjach będzie weryfikowało dany podmiot tym bardziej możemy ocenić czy to co robią jest sensowne czy też nie. Czy warto taką spółkę trzymać czy może lepiej spokojniej zainwestować w obligacje skarbowe :) . Ja na pewno będę.


mindek
Dołączył: 2009-09-03
Wpisów: 1 058
Wysłane: 23 października 2019 16:48:53 przy kursie: 36,90 zł
Wiele tych spółek to niestety skomercjalizowane badania za kasę z UE i z rynku. Niektóre tworzone są dla samego tworzenia. Ile z tych doszło do końca i zostało w PL sprzedane czy ich produkt przyniósł realne te wielkie, oczekiwane miliony?

Co do Pure(nie znam go), zasłyszałem we Wrocku, że założyciele stworzyli kolejne bliźniacze dziecko, środki z UE, naukowcy itd. na wizytację piorą i prasują fartuchy. Docelowo pójdą na NC.

tomasz321
tomasz321 PREMIUM
Dołączył: 2013-10-13
Wpisów: 136
Wysłane: 28 października 2019 18:08:39 przy kursie: 34,50 zł
Jakie lubię konkrety i merytoryczną analizę jak w moim poście poniżej.

tomasz321
tomasz321 PREMIUM
Dołączył: 2013-10-13
Wpisów: 136
Wysłane: 28 października 2019 18:26:15 przy kursie: 34,50 zł
Sprawozdanie z dnia otwartego Pure Biologics w dniu 22.10.2019 oraz moje całościowe spojrzenie na spółkę.

Dawno nikt nie pokusił się o całościowe spojrzenie na spółkę, dlatego wykorzystam ostatnie spotkanie aby połączyć to co spółka przedstawiła z tym co już o niej wiemy i stworzyć jednolity i spójny tekst. Taki opis spółki dokonał na portalu stockwatch Analityk Fundamentalny ale po pierwsze było to w sierpniu po wynikach z II kw, a po drugie patrzymy na spółki (szczególnie na startupy) z Analitykiem Fundamentalnym w nieco w inny sposób i dlatego niniejsze opracowanie będzie zupełnie inne.
Zaznaczam, nie przedstawiam wszystkiego od początku, ale same najważniejsze elementy części biznesu spółki dla tych, którzy ją obserwują i się nią interesują. W którym miejscu są, co już zdołali zrobić, do czego dążą i jakie po drodze są ryzyka inwestycyjne. Zastrzegam, iż nie będę dotykał opisu części usługowej ponieważ jej wartość, przy wartości części B+R jest dla mnie bez znaczenia. Zaznaczam też, nie mam przygotowania z biotechnologii, z góry wiec przepraszam za ew. przeinaczenia elementów naukowych, jeżeli takie nastąpią lecz idea jest inna- to tekst napisany przez inwestora dla inwestorów w celu lepszego zrozumienia specyfiki spółki, pracującej w bardzo trudnej dla laika branży jaką jest biotechnologia a co za tym idzie dokonania własnego podsumowania analitycznego.


W jakiej przestrzeni spółka pracuje czyli o co chodzi w tym biznesie

Pure Biologics jest jedną z niewielu spółek w Polsce na poważnie realizującej programy badawcze w zakresie immunoonkologii. Ta dziedzina to przyszłość i w coraz większym stopniu teraźniejszość dzisiejszej onkologii, o tym mówią wszystkie autorytety medyczne i ta kwestia jest bezdyskusyjna.
Na spotkaniu Spółka pokazał przestrzeń, w której pracuje, w tym dane podstawowe :85 specjalistów w tym 45% w stopniu doktora, 1000 m2 laboratoriów, 2 własne platformy technologiczne do generowania cząstek do programów badawczych PureSelect2 (platforma do generowania białek i przeciwciał) oraz PureApta (platforma do generowania tzw. aptamerów czyli sztucznie wygenerowanych łańcuchów DNA lub RNA przypominających przeciwciała).

Własne platformy

Jak podają przedstawiciele spółki , takich platform jest najwyżej kilkanaście na świecie. Ale z praktycznego punktu widzenia inwestora, pomijając możliwość wykonywania dość unikalnych zleceń kontraktowych na własnych platformach, wynika jedna o wiele ważniejsza sprawa – spółka realizując programy badawcze zaczyna zawsze od generowania przeciwciał czy też aptamerów wykorzystując własną platformę. Jest to o wiele tańsze, prostsze i wielokrotnie lepsze rozwiązania od tych laboratoriów, których takich platform nie mają. Po pierwsze inne laboratoria muszą taką cząstkę zamówić – co zajmuje czas i kosztuje, po drugie jeśli okaże w trakcie badań, że zamówione cząstki nie posiadają pożądanych właściwości trzeba się z powrotem cofnąć i zamówić kolejne cząsteczki badawcze. To wszystko trwa i kosztuje, w Pure Biologics nie ma tego rodzaju problemu bo platformy są ich własnością i to jest wielka wartość dodana spółki. PureApta posiada patent w USA, w Europie jest w trakcie procesu rejestracyjnego, PureSelect2 jest w trakcie rozwoju , ale na bieżąco generuje cząstki na potrzeby spółki.


Otoczenie oraz obszary pracy spółki

Spółka pracuje w obszarze onkologii a raczej immunoonkologii w zakresie odkrywania leków biologicznych i programów aptamerowych a więc tam gdzie ceny transakcyjne są znacznie wyższe niż tradycyjnych leków chemicznych a światowa BigFarma chcąc nie chcą podąża w tym kierunku. Dlaczego imunoonkologia jest tak atrakcyjna dla Bigfarmy ? – otóż ze względu na większe bezpieczeństwo dla pacjenta (minimalizowanie skutków ubocznych w odniesieniu do leków konwencjonalnych), wykorzystanie naturalnych środków obronnych organizmu, o wiele szerszy zakres wskazań - leki tradycyjne potrafią mieć wyłącznie jedno wskazanie (czyli prościej chorobę, którą leczą) /lub max kilka, w imunoonkologii kilka/kilkanaście wskazań nie jest niczym dziwnym. Spółka może sprzedać licencję na cząsteczkę/ lub na określone wskazania a dalej powiększając pakiet wskazań dodatkowo monetyzować swoją pracę. Dlatego też obszar ten charakteryzuje się o wiele szybszą komercjalizacją (w lekach konwencjonalnych proces ten następuje zazwyczaj w czasie drugiego lub trzeciego etapu klinicznego) tutaj 50% cząstek w czasie badań posiada partnering w fazie przedklinicznej i aż 80% w czasie I fazy klinicznej. Wynika z tego, iż komercjalizacja w obszarze, w którym porusza się spółka następuje wiele lat wcześniej niż w lekach konwencjonalnych, co oczywiście jest o wiele atrakcyjniejsze zarówno do spółki jak i dla inwestorów.


Realizowane projekty

Spółka w chwili obecnej posiada 3 projekty lekowe oparte na przeciwciałach : PB001 Multibody (rak jelita grubego i odbytu), PB003 PureActivator (niedrobnokomórkowy rak płuc), PB004 PureBike (potrójnie negatywny rak piersi) oraz 3 projekty terapeutyczne oparte na aptamerach : PB002 AptaPheresis, PB005 Apta-MG, PB006 Apta-MLN.

Spółka celuje w obszar leków first in class, czyli krótko mówiąc leki w obszarze innowacyjnym, realizując/odkrywając nowatorskie podejście do mechanizmu działania cząstki leczniczej, który w określony sposób ma zadziałać (na tzw. cel molekularny) i zahamować daną chorobę. To tzw. MOA – mechanism of action, czyli mechanizm działania cząsteczki leczniczej na poziomie molekularnym, np. wiązanie określonego receptora białkowego. Dla inwestora jest ważne, że to najbardziej atrakcyjny kawałek tortu poszukiwania nowych leków, z najwyższymi cenami transakcyjnymi ponieważ wiele spółek pracuje w obszarze, gdzie MOA już jest określony i wytwarzają tylko kolejne przeciwciała o tej samej zasadzie działania. W tym drugim obszarze, jak mówią przestawicie spółki jest już gęsto (duża konkurencja i sporo kandydatów na leki), a jeśli jest gęsto to i ceny transakcyjne są rzecz jasna o wiele niższe.


Jak są rozwijane są poszczególne cząsteczki, na jakim są etapie – czyli kiedy możemy dojść do komercjalizacji ?

Multibody PB001 O co chodzi w tym leku ? celem jest tutaj zdjęcie hamulców blokujących limfocyty czyli komórki odgrywające bardzo ważną rolę w systemie odpornościowym człowieka, które zostały zablokowane przez nowotwór. Cząstki aktywne stworzone przez spółkę mają zawsze dwa cele – w tym przypadku zdjęcie hamulców blokujących limfocyty (czyli MOA) , drugim celem dla każdej odkrywanej cząstki jest zawsze bezpieczeństwo. W tym projekcie badawczym jak twierdzą przedstawicie spółki, w laboratorium cele nr 1 i 2 są potwierdzone, nie tylko na komórkach ludzkich ale tez mysich i małpich – to ważne bo badania przedkliniczne na zwierzęta są wtedy o wiele tańsze i prostsze i nie trzeba specjalnie modyfikowanych myszy z komórkami ludzkimi. Spółka przygotuje się do rozpoczęcie w drugiej połowie przyszłego roku badań przedklinicznych, czyli tego etapu gdzie można by rozpocząć komercjalizować projekt.[

Mniej zaawansowany jest projekt PB003 PureActivator ( etap uzyskania kandydatów) , a jeszcze mniej PB004 PureBike (wybór celu). Po tabelę z pipeline odsyłam na str. 22 prezentacji. Nie będę tutaj opisywał dokładnego mechanizmu działania tych dwóch cząstek, ponieważ z inwestorskiego punktu widzenia, niewiele to wnosi, dość wiedzieć, że za najbardziej zaawansowanym PB001 Multibody są też rozwijane inne cząstki aktywne. Spółka podaje też informację, ze każda z tych rozwijanych cząstek realizując oczywiście first in class reprezentuje zupełnie inne podejście naukowe co jest wartością dodaną dla potencjalnych zainteresowanych firm farmaceutycznych. Na rynku zdarzają się takie transakcje by BigFarma kupowała daną cząsteczkę jednocześnie „rezerwując” prawo pierwokupu kilku innych, które były w badaniach właśnie poprzez unikalność i różnorodność podejść badawczych. Niestety, nie czuję się kompetentny do oceny tego elementu, a nie był on zbyt mocno rozwijany na spotkaniu, więc informację tę podaję tylko dla porządku.

Aptamery – jak podano powyżej pipeline spółki, w tym zakresie, stanowią : PB002 AptaPheresis (wskazanie zespół Devica) , PB005 Apta-MG (wskazanie miastenia rzekomoporaźna), PB006 Apta-MNL (wskazanie czerniak).

W dwóch pierwszych projektach spółka wykorzystuje aptamery w urządzeniach medycznych. Są to działania celowe, ponieważ, jak mówią specjaliści, choć aptamery to przyszłość (są m.in. o wiele bardziej stabilne niż białka i ich produkcja jest przez to prostsza i bardziej powtarzalna) to lek oparty na aptamerach na świecie jest zaledwie jeden, kilkanaście jest w badaniach klinicznych. Spółka pragnąc powiększać swoją kompetencje w tym zakresie realizuje na razie urządzenia medyczne oparte na aptamerach, a jednocześnie obserwując rynek rozwijany w tym obszarze.

Podobnie jak w zakresie cząstek białkowych Multibody, tutaj najbardziej zaawansowany projekt to ApthaPheresis PB002.
O co chodzi w ty projekcie ?– u chorych na tę rzadką chorobę-zespół Devica- obecnie stosuje się tzw. plazmaferezę tzn. przetacza się krew chorego usuwając szkodliwe (uszkodzone) białka. Niestety metoda ta ma mnóstwo skutków ubocznych bo razem z uszkodzonym białkiem oczyszcza osocze z wszystkiego co człowiek potrzebuje do życia. A aptamer Pure Biologics w specjalnym urządzeniu usuwa wyłącznie białko odpowiedzialne za chorobę bez czegokolwiek innego. Spółka jest na dobrej drodze aby pokazać projekt na koniec roku 2019/początek przyszłego 2020. Są dość pewni swego, jak mówią oczywiście w laboratorium zawsze może coś nie wyjść, to co pokażą będzie równoznaczne z prototypem. Wg. spółki jednoznacznie model działa. A wiec w przyszłym roku projekt może wchodzić w fazę pozwalającą na przygotowania do procesu przyszłej komercjalizacji.

PB005 i PB006 – projekty są na o wiele wcześniejszym etapie.


Umowy w obszarze immuonoonkologii realizowane z Big Farmą na świecie

Spółka pokazała statystyki liczby umów w zakresie immunoonkologii (partering +M&A) – ten rynek rośnie z roku /rok, od 300 umów w 2012r po ok. 700 umów w 2018r

Płatności Upfront – wielkości również rosną z roku/rok jednak jest to obraz zakłócony przez kilka większych transakcji, bardziej prawdziwym jest stwierdzeniem, iż mediana umów miała takie płatności w zakresie 30-40 mln USD.

Kiedy BigFarma wchodzi w projekty ? jak wspomniano już powyżej - 50% projektów posiada partering w fazach przedklinicznej, 80% w I klinicznej. A wiec jest to bardzo dużo i stanowi zupełnie inne reguły gry niż w przypadku leków tradycyjnych.


Transakcje referencyjne

Na spotkaniu spółka pokazała 4 wybrane transakcje referencyjne. Jak zapewnia spółka transakcje te zostały precyzyjnie dobrane pod względem podobieństwa i dotyczyły bardzo podobnych obszarow terapeutycznych ( Immunoonkologia) oraz cząstek aktywnych leku jak rozwijane przez nich ( przeciwciała bispecyficzne jako cząstki aktywne leku w kategorii First- in –class).

Podane wartości to od 15 mln eur (transakcja na początku fazy przedklinicznej) do 120 mln USD ( transakcja po pierwszej fazie klinicznej) jako Up-front + 0,6 do 1,7 mld Milestones + Royalties /jedną cząsteczkę.

Przyznaję, że wartości są prawie niewiarygodne w odniesieniu do obecnej kapitalizacji spółki. Można oczywiście, na tej podstawie, policzyć też wartość spółki posiłkując się prawdopodobieństwem dojścia do poszczególnych faz i wartością pieniądza w czasie. Ja tego robić nie będę. Należy przy tym przypomnieć, że wszystkie realizowane projekty są zaplanowane do zakończenia pierwszej fazy klinicznej i mają do tej fazy zapewnione dofinansowanie z NCBR.

Spółka nie deklaruje jeszcze kiedy będzie komercjalizować– czy na bardzo wczesnym etapie fazy przedklinicznej czy poczekać za większą premią związaną oczywiście z rozwojem projektu. W moim przekonaniu pierwsza lub dwie transakcje powinny być dość szybko realizowane aby spółkę uwiarygodnić. Ale chyba pewnie nawet sama spółka takich decyzji nie podjęła, ponieważ zależy to od wielu zmiennych na dzisiaj nieznanych.


Organizacja spółki

6 wysokospecjalizowanych grup badawczych m.in. Zespoły Aptamerowy, Inżynierii Białka, Przeciwciał, Biologii Molekularnej itd. , Biuro zarządzania Projektami, Zespół naukowych menadżerów projektu
Nowe działy to: HR –z doświadczeniem współpracy z naukowcami, Dział scoutingowy i doradczy, który obserwuje transakcje referencyjne + inne aktualności rynku
oraz bardzo ważne nowe zespoły – z ludźmi, którzy przygotowują badania przedkliniczne z doświadczeniem międzynarodowym.


Pieniądze na badania i przyszłe emisje

Wszystkie projekty komercyjne będą realizowane do końca 2023r (jeden do połowy 2023). Katalog projektów na dzisiaj jest zamknięty. Koszty pozostałe do poniesienia to 134 mln w tym dotacje 99,3, wkład własny 34,8 mln, patrz- do pozyskania od inwestorów.

Padały pytania o dotacje z NCBiR-u – przesunięcia w rozliczeniach płatności są i wynoszą 3,4 m-ce. To całkowicie normalne. Zapotrzebowanie na pieniądze wraz z rozwojem programu raczej są stabilne w czasie, ale występują tutaj piki i przesunięcia. Dział rozliczeń rozlicza wydatki co miesiąc. Przesunięcia płatności lub chwilowe opóźnienia z NCBiR-u to kwoty od kilkuset do czasami kilku mln, wynika to ze specyfiki rozliczeń np.: procedur potwierdzenia realizacji projektów lub kwot zaliczek do zamówień które są konieczne są przy niektórych zamówieniach.

Jak wszyscy wiemy, ostatnia emisja była w kwietniu 2019r i miała w założeniu starczyć na rok, półtora ale kiedy przyszły kolejne projekty badawcze to wydatki wzrosły ok. x 1,5 (50% w stosunku do wartości projektów przy emisji). Nowe projekty były planowane do realizacji z dużym wyprzedzeniem, a na uzyskanie dofinansowania zakładano proceduralnie dłuższy okres , udało się je pozyskać w krótkim czasie już teraz .

Zgodnie z wypowiedziami przedstawicieli spółki mogliby się wstrzymać do połowy roku 2020 i skoncentrować się tylko na uruchomionych już projektach, tym samym pokazać bardzo konkretnie co mają do komercjalizacji– projekty AptaPheresis i Multibody, ale to nie byłoby racjonalne i nie w interesie spółki i ich akcjonariuszy, żeby nie ruszyć do przodu z wszystkimi posiadanymi projektami. Dzięki temu nie będzie przestoju prac i wszystkie zespoły będą wydajnie pracować. Dlatego z kontekstu wynikało, iż będzie jakaś mniejsza emisja pomostowa raczej początek 2020 a po pokazaniu programów do komercjalizacji „z przytupem” kolejna większa emisja na przełomie w 2020/2021r.

Wg. spółki to jedyny sposób aby działać fair tj. aby wchodzenie kolejnych inwestorów, lub zwiększenie zaangażowania obecnych odbywało się z mniejszym ryzykiem (kiedy spółka pokaże co zrobiła) ale i po wyższej cenie. Tak pracują inwestorzy instytucjonalni, którzy w czasie ostatniej emisji pozyskali duży udział nowych akcji.
Prywatnie przyznaję, ze bardzo mi się to podoba, od strony strategii zarządzania portfelem a także od strony spółki, która prosi o wkład własny w momencie jak coś pokazuje.


Program motywacyjny

Spółka traktuje pracowników jako swój największy kapitał. I trudno się z tym nie zgodzić, bo to oni są decydującym ogniwem czy ma szansę na sukces czy też nie.

W październiku nastąpiła deklaracja oddania własnych akcji przez Akcjonariuszy Założycieli celem realizacji Programu motywacyjnego. Jak sobie policzyłem dotyczy to aż 14,6% kapitalizacji spółki i ok. 26% akcji posiadanych przez Akcjonariuszy Założycieli. W tym celu uprzywilejowane akcje imienne serii A (posiadające dwa głosy na jedną akcję) zostały zamienione na akcje zwykłe na okaziciela Nie pamiętam zachowania jakiekolwiek spółki na giełdzie w ten sposób w takim zakresie.
Żeby niepotrzebnie się nie rozwadniać, krótko : dla mnie taka postawa to objaw szacunku dla akcjonariuszy i potwierdzenie świadomości tego co stanowi największą wartość tego rodzaju spółki – ludzie i to najlepsi, trzeba ich przyciągać lub jeśli są zatrzymać i zmotywować. Wtedy spółka będzie miała prawdopodobieństwo uzyskania jak najlepszych wyników prac oraz uzyskania oczekiwanego wyniku, wycena eksploduje i wszyscy zarobią. To myślenie strategiczne i długofalowe niedostępne dla zarządów większości spółek giełdowych a tu urealnione i zrealizowane. Program motywacyjny będzie realizowany do końca 2021r, na akcje będą podpisane umowy lock-up.

Ryzyka

Czy są? – oczywiście, że tak, to startup i biotechnologia oraz programy badawcze dlatego ryzyka oczywiście istnieją, najważniejsze ryzyka to : posypanie się badań, brak finansowania lub odejście kluczowych osób.

Ale trzeba też pamiętać, że ryzyka te są zarządzane i ograniczane – spółka posiada 6 programów badawczych dofinansowanych w 75% przez NCBiR. Dwa programy wg. spółki w drugiej połowie przyszłego roku będą wchodziły w fazy pozwalające przygotowywać je do przyszłej komercjalizacji. Jest duży program motywacyjny. I trzeba pamiętać, że komercjalizacja w zakresie leków biologicznych jest realizowana na o wiele wcześniejszym stopniu niż w lekach konwencjonalnych a i ryzyka statystycznie są tutaj dużo niższe.

Z dodatkowych ryzyk trzeba pamiętać, że spółka jest na NewConnect co oznacza bardzo niska płynność, możliwe bardzo duże wahania zmiany wartości akcji w szczególności przy określonych komunikatach – zarówno pozytywnych jak i negatywnych. Pamiętajmy jednak o sygnałach Spółki przygotowywania się do spełnienia standardów wymaganych na GPW


Podsumowanie

Nie będzie podsumowania, każdy wnioski niech sobie wyciągnie sam i podejmie swoją decyzję inwestycyjną.


Dodatkowe informacje

- Dla uzupełniania opracowania przesyłam link na prezentację spółki, która jak wszyscy uczestnicy spotkania otrzymałem z Innervalue. Prezentacja jest zamieszczona na stronie spółki, wobec tego przekierowuje na link: purebiologics.pl/prezentacja-z...

- Ponieważ wiele osób mnie o to pyta – tego rodzaju spotkania z różnymi spółkami (jak ostatnie z Pure Biologics) z zakresu biotechnologii, gamingu i inne organizuje Innervalue , trzeba zapisać się na newsletter ahttps://newsletter.innervalue.pl/. Polecam, sam często korzystam, spotkania z zarządami to najlepsze źródło informacji. A jak mnie dane spotkanie lub spółka nie interesuje to istnieje cudowny przycisk na klawiaturze, który usuwa tę informację w ułamku sekundy.

- i kolejna sprawa o którą jestem pytany : jak uczestniczyć w emisjach akcji małych spółek ? Trzeba napisać do Domu Maklerskiego Navigator, oni specjalizują się i organizują mnóstwo emisji małych spółek. Ze względu na RODO należy podpisać umowę, która jest bezpłatna i do niczego nie zobowiązuje, ale pozwala im przesyłać informacje o ofertach akcji różnych spółek. Po podpisaniu umowy, zaczynamy od czasu do czasu otrzymywać tego rodzaju oferty. A jeżeli nas dana oferta nie interesuje to działanie na przycisku delete jak wyżej…




krewa
krewa PREMIUM
Grupa: Zespół StockWatch.pl
Dołączył: 2009-05-01
Wpisów: 5 650
Wysłane: 29 października 2019 09:04:12 przy kursie: 34,40 zł
PURE - analiza techniczna na życzenie

Uwaga! Pełna treść wpisu zarezerwowana jest dla osób posiadających abonament i stanie się ogólnodostępna dnia 19-11-2019 9:4:12.

Zamiast czekać, zamów abonament, a uzyskasz natychmiastowy dostęp do wszystkich treści i narzędzi serwisu.

(Liczba znaków: 1085)


BalROCK
Dołączył: 2013-06-09
Wpisów: 121
Wysłane: 31 października 2019 10:30:15 przy kursie: 36,00 zł
mindek napisał(a):
Wiele tych spółek to niestety skomercjalizowane badania za kasę z UE i z rynku. Niektóre tworzone są dla samego tworzenia. Ile z tych doszło do końca i zostało w PL sprzedane czy ich produkt przyniósł realne te wielkie, oczekiwane miliony?


Wbrew temu co piszesz - niemało. Starej daty gamedev nie miał dojścia do kasy z UE i innych dotacji, ale nowy zasysa ile wlezie - z różnym skutkiem, ale jednak ich trochę jest. Branża biotechnologiczna ma podobnie, "starej daty" spółki jak Selvita, Celon i im podobne to dzieci często jednego człowieka, a rozwinęły się bez łatwego dojścia do kasy z UE.
Pure w tym aspekcie ma dobre warunki do wzrostu - Filip Jeleń to baaardzo rozsądny gość i nigdy nie odniosłem wrażenia, że jest biznesowym cwaniaczkiem (biere kase i spier***am, a wy się martwcie leszcze), ma zespół ludzi, których kręci to co robią (znam cześć tych ludzi osobiście, i są podobni do mnie - tylko więcej zarabiają :p) i są wiele poświęcić, żeby się udało.

Z jednym się zgodzę - kasa z UE (choć wydatkowanie jej jest dość mocno kontrolowane przez NCBIR itp) to łatwa kasa (dla firmy z doświadczeniem dostanie grantu nie jjest trudne). A łatwą kasę - łatwo się wydaje.

mindek napisał(a):

Co do Pure(nie znam go), zasłyszałem we Wrocku, że założyciele stworzyli kolejne bliźniacze dziecko, środki z UE, naukowcy itd. na wizytację piorą i prasują fartuchy. Docelowo pójdą na NC.


Zapewne zawiązujesz do CaptorTherapeutics. Założył go Jeleń - nikt inny z Pure nie ma biznesowego połaczenia z Captorem. Captor ma istotnie inny profil działaności, więc określenie bliźniacze dziecko nie pasuje. Nie jest skokikem na kasę (uwierzcie mi, w ostatnim czasie ma do czynienia z projektami do NCBir, które ciężko oktreślić inazej niz skok na kasę, w Captor tego nie ma)

andy_dufresne
Dołączył: 2009-01-29
Wpisów: 773
Wysłane: 31 października 2019 10:56:31 przy kursie: 36,00 zł
tomasz321 napisał(a):
Sprawozdanie z dnia otwartego Pure Biologics w dniu 22.10.2019 oraz moje całościowe spojrzenie na spółkę.

@tomasz321 - serdeczne dzięki, nie mogłem z przyczyn czasowych wziąć udziału w spotkaniu ze spółką i jestem wdzięczny za Twój wpis.

BalROCK
Dołączył: 2013-06-09
Wpisów: 121
Wysłane: 31 października 2019 13:31:19 przy kursie: 36,00 zł
Tomku, ja również bardzo Ci dziekuję za obszrna relację. Jeszcze nie przeczytałem w całości, ale mam pytanie/obawę:

Pure potrzebuje ~30 mln zassać z rynku na projekty. Niestety, w mojej ocenie poprzednia emisja przeprowadzona została źle - akcje trafiły (w pewnym stopniu) do nieodpowiednich rąk, potem mieliśmy wodospad, który stawia Pure w trudnej sytuacji. Zamiast zassać 30melonów emitują akcje dajmy na to po 50 zeta (czytaj ~600k akcji) - to i tak ogromna liczba (obecnie jest 1,6mln akcji) musi wyemitować dajmy na to 857k akcji po 35zeta - co jest nierealne, bo kurs spadnie o 30-40% lekko. Czy ludzie z Pure byli pytani o ten problem?

tomasz321
tomasz321 PREMIUM
Dołączył: 2013-10-13
Wpisów: 136
Wysłane: 1 listopada 2019 08:45:18 przy kursie: 36,00 zł
Nie jestem pewien co do końca masz na myśli, ale przekażę Tobie co wiem o poprzedniej i przyszłej emisji. Zmieniają strukturę akcjonariatu aby wprowadzić spółkę na GPW , dlatego emisja objęła 75% fundusze (czy coś wokoło tego). Chodzili wokół tych funduszy dość mocno i udało się to zrobić. Zapisy na akcje były otwarte , otrzymał ten kto chciał, cena była ustalona jako średnia (zdaje się z 2 poprzedzających m-cy) i tyle. Zadbali jak mogli aby jak najwięcej stabilnego akcjonariatu wchodziło i to się udało, a kto objął pozostałą cześć (długoterminowy inwestor czy spekulant) na to nie mają za bardzo wpływu. Jak napisałem w analizie z kontekstu wynikało, iż będzie jakaś mniejsza emisja pomostowa raczej początek 2020 a po pokazaniu programów do komercjalizacji kolejna większa emisja na przełomie w 2020/2021r. Nie chcę się powtarzać, w analizie są też inne informacje nt.temat ale to wszystko na tę chwilę, co wiem.
Edytowany: 1 listopada 2019 08:47

cegielka
Dołączył: 2010-12-20
Wpisów: 205
Wysłane: 6 listopada 2019 05:11:56 przy kursie: 34,30 zł
BalROCK napisał(a):
Tomku, ja również bardzo Ci dziekuję za obszrna relację. Jeszcze nie przeczytałem w całości, ale mam pytanie/obawę:

Pure potrzebuje ~30 mln zassać z rynku na projekty. Niestety, w mojej ocenie poprzednia emisja przeprowadzona została źle - akcje trafiły (w pewnym stopniu) do nieodpowiednich rąk, potem mieliśmy wodospad, który stawia Pure w trudnej sytuacji. Zamiast zassać 30melonów emitują akcje dajmy na to po 50 zeta (czytaj ~600k akcji) - to i tak ogromna liczba (obecnie jest 1,6mln akcji) musi wyemitować dajmy na to 857k akcji po 35zeta - co jest nierealne, bo kurs spadnie o 30-40% lekko. Czy ludzie z Pure byli pytani o ten problem?


W kwestii ostatniej emisji podpisuję się pod tym co napisano powyżej. Po prostu nie rozumiem dlaczego inwestor finansowy nie płaci premii za obejmowany większy pakiet, nie płaci nawet ceny rynkowej a dostaje pewne dyskonto.
Co z robiła ostatnia emisja, gdy dopuszczono ją do obrotu to widzieliśmy.
Przy dzisiejszej płynności na akcjach Pure nie da się objąć większego pakietu, co i w jakim stylu Zarząd podwyższy kapitał dowiemy się niedługo. Mam nadzieję, że "zadba" o dotychczasowych Akcjonariuszy.

Z podziękowaniem dla tomasz321 za relację ze spotkania z Zarządem.

BalROCK
Dołączył: 2013-06-09
Wpisów: 121
Wysłane: 6 listopada 2019 09:59:41 przy kursie: 33,00 zł
Niestety dla Pure mamy porównanie jak brawurowo można łyknąć z rynku 15 mln, z minimalnym dyskontem dla wchodzącego, minimalnie rozwadniając kapitał. Zrobić to w taki sposób, że rynek nawet czkawki nie dostał. Czytaj DATAWALK

Użytkownicy przeglądający ten wątek Gość
1 2 3 4

Nie możesz tworzyć nowych wątków.
Nie możesz odpowiadać w wątkach.
Nie możesz usuwać swoich wpisów.
Nie możesz edytować swoich wpisów.
Nie możesz tworzyć ankiet.
Nie możesz głosować w ankietach.

Kanał RSS głównego forum : RSS

Forum wykorzystuje zmodfikowany temat SoClean, autorstwa J. Cargman'a (Tiny Gecko)
Na silniku Yet Another Forum.net wer. 1.9.1.8 (NET v2.0) - 2008-03-29
Copyright © 2003-2008 Yet Another Forum.net. All rights reserved.
Czas generowania strony: 0,609 sek.

AD.bx ad3a
Logowanie

Zaloguj
Zapamiętaj | Rejestruj | Aktywuj | Odzyskaj hasło
AD.bx ad3b
AD.bx ad3c
AD.bx ad3d