pixelg
ULTGAMES - Spółki od A do Z - GPW - Forum StockWatch.pl
AD.bx ad0a2
AD.bx ad0b
Witamy Gościa Szukaj | Popularne Wątki | Użytkownicy | Zaloguj | Zarejestruj

1 2

ULTGAMES [ULG]

AKTUALNY KURS: 31,65 zł (-2,76%) 07-08-2020 17:02
Ragazzo48
0
Dołączył: 2018-06-24
Wpisów: 1
Wysłane: 24 czerwca 2018 09:11:55 przy kursie: 8,00 zł
Nikt tutaj nie napisał o nowej gwieździe Newconnect. Czyżby cisza oznaczała hit ?
Edytowany: 25 czerwca 2018 07:54

Cahir16
Cahir16 PREMIUM
0
Dołączył: 2018-05-16
Wpisów: 84
Wysłane: 29 lipca 2018 00:08:54 przy kursie: 8,27 zł
Publikacja raportu za II kw. została przyspieszona z pierwotnego terminu 10.08 na 30.07. Jeżeli nie opóźnią najbliższych premier i potwierdzą się prognozowane wyniki to warto według mnie mieć tę spółkę na oku.

cegielka
0
Dołączył: 2010-12-20
Wpisów: 216
Wysłane: 30 lipca 2018 10:10:16 przy kursie: 9,80 zł
Powiem Ci, że poczytałbym innych (tych znających branżę) co sądzą o tej spółce. Trzeba próbować wgryźć się w temat. Lekturę w postaci raportu półrocznego już mam.


przemek047
0
Dołączył: 2018-08-01
Wpisów: 8
Wysłane: 2 sierpnia 2018 20:28:01 przy kursie: 9,29 zł
Będzie w najblizszym czasie jakaś analiza spółki?

anty_teresa
anty_teresa PREMIUM
24
Grupa: Zespół StockWatch.pl
Dołączył: 2008-10-24
Wpisów: 10 176
Wysłane: 10 sierpnia 2018 09:45:03 przy kursie: 9,55 zł
Na razie nie planujemy. Jesteś jedyną osobą zainteresowaną analizą.

Nasdaq
0
Dołączył: 2010-06-09
Wpisów: 138
Wysłane: 10 sierpnia 2018 10:06:58 przy kursie: 9,55 zł
No to ja jestem drugą zainteresowaną osobą...3some

Cahir16
Cahir16 PREMIUM
0
Dołączył: 2018-05-16
Wpisów: 84
Wysłane: 10 sierpnia 2018 10:26:49 przy kursie: 9,55 zł
Trzeci do kompletu salute

rapi75
0
Dołączył: 2008-07-28
Wpisów: 14
Wysłane: 10 sierpnia 2018 11:26:43 przy kursie: 9,55 zł
Tez poproszę

tretenmerth
0
Grupa: SubskrybentP1
Dołączył: 2011-07-03
Wpisów: 92
Wysłane: 16 sierpnia 2018 13:09:50 przy kursie: 10,16 zł
Ja również proszę.

Cahir16
Cahir16 PREMIUM
0
Dołączył: 2018-05-16
Wpisów: 84
Wysłane: 22 sierpnia 2018 10:47:23 przy kursie: 12,90 zł
Kurs spółki przebił już rekomendacje, a wokół najbliższej premiery robi się gorąco. Ostatnio była ogrywana na kanale YT przez osobę z 14 mln subskrybentów. Póki co zebrała 370 tys. wyświetleń.

www.youtube.com/watch?v=HxON-j...


jacoll
jacoll PREMIUM
0
Dołączył: 2010-07-27
Wpisów: 6
Wysłane: 23 sierpnia 2018 19:08:46 przy kursie: 11,90 zł
Dołączam się do prośby o analizę.

Cahir16
Cahir16 PREMIUM
0
Dołączył: 2018-05-16
Wpisów: 84
Wysłane: 22 października 2018 10:28:20 przy kursie: 12,10 zł
Po dzisiejszej publikacji raportu za III kwartał spółka ma zrealizowane to co analitycy zakładali na cały rok, rekomendując przy tym cenę docelową na 15,50 zł.

Dziwi mnie to niskie zainteresowanie spółką, ma podpisane obiecujące umowy i dowozi wyniki.

iLuminaTi
iLuminaTi PREMIUM
0
Dołączył: 2017-12-15
Wpisów: 29
Wysłane: 22 października 2018 12:27:22 przy kursie: 12,10 zł
Czy można prosić o analizę fundamentalną dzisiejszego raportu kwartalnego ULG...?
"Żeby panować nad pieniędzmi, trzeba najpierw zapanować nad samym sobą" J.P.Morgan

cegielka
0
Dołączył: 2010-12-20
Wpisów: 216
Wysłane: 23 października 2018 20:11:28 przy kursie: 12,80 zł
W kinach "Kler", a na "Priest Symulator"jeszcze chwilę poczekamy.

„Kler” Wojciecha Smarzowskiego wywołał w Polsce gorącą dyskusję na temat granic w krytykowaniu Kościoła. Symulator Księdza, gra polskiego studia Delirma, posuwa się nawet dalej, niż uznawany za obrazoburczy film.

Więcej: www.radiozet.pl/Nauka-i-Techno...

Edytowany: 23 października 2018 20:12

kostroma
0
Dołączył: 2018-10-08
Wpisów: 14
Wysłane: 25 października 2018 13:40:21 przy kursie: 12,66 zł
Cahir16 napisał(a):
Po dzisiejszej publikacji raportu za III kwartał spółka ma zrealizowane to co analitycy zakładali na cały rok, rekomendując przy tym cenę docelową na 15,50 zł.

Dziwi mnie to niskie zainteresowanie spółką, ma podpisane obiecujące umowy i dowozi wyniki.


Patrząc na obecny kurs myślę, że rynek mimo wszystko optymistycznie ocenia założenia zawarte w rekomendacji,

Wspomnę tylko, że rekomendujący w DCF przyjął koszt kapitału własnego na poziomie 10,2-12,6%, jeszcze 10,2% przypada na okres rezydualny. W spółce z branży gier, z prognozowanym CAGR 43%. d'oh!



anty_teresa
anty_teresa PREMIUM
24
Grupa: Zespół StockWatch.pl
Dołączył: 2008-10-24
Wpisów: 10 176
Wysłane: 25 października 2018 14:56:06 przy kursie: 12,66 zł

kostroma
0
Dołączył: 2018-10-08
Wpisów: 14
Wysłane: 25 października 2018 15:14:34 przy kursie: 12,66 zł
Skoro tak uważasz. Tylko w tym momencie mamy spółkę z branży gamingowej z kosztem equity na poziomie niewiele wyższym niż dla KGHM.

Moim zdaniem, zakładając tempo wzrostu spółki na poziomie 40% rocznie, to koszt kapitału powinien odzwierciedlać pewne ryzyko z tym związane, że takie prognozy mogą nie zostać dowiezione.

Edytowany: 25 października 2018 15:17

anty_teresa
anty_teresa PREMIUM
24
Grupa: Zespół StockWatch.pl
Dołączył: 2008-10-24
Wpisów: 10 176
Wysłane: 25 października 2018 15:44:36 przy kursie: 12,66 zł
Uważam, że koszt equity dla branży gamingowej, w szczególności małych spółek, które nie mają marki jest notorycznie w rekomendacjach zaniżany, ale to nie ma związku z CAGR, tylko z ryzykiem produktu. Ryzyko drastycznej zmiany popytu na miedź, srebro czy molibden nie jest duże (ale jest całkiem spore dla ceny, które mocno wpływa na prognozę przepływów) Natomiast w gamingu mamy ryzyko odbioru gry. Tym bardziej gier o których nic nie wiadomo, deweloper nie ma trackrecord, a w przyszłym DCF uwzględnia się ich co najmniej kilka. Nawet jakby w DCF kolejne produkcje miały tylko podtrzymywać sprzedaż to z racji uwarunkowań rynku rozrywkowego także koszt kapitału na poziomie 10 proc. nie byłby odpowiedni - co 2-3 lata mamy bardzo istotną niepewność co do sukcesu gry i trafienia z produktem. To specyfika produktu decyduje i ryzyku, a nie sam wzrost.

Jacobs
0
Dołączył: 2011-08-11
Wpisów: 14
Wysłane: 25 października 2018 16:28:49 przy kursie: 12,66 zł
Podniesienie rekomendacji przez PDM z 15.51 pln do 16.09 pln.
Informacja z dnia 23.10.
www.polskidm.com.pl/pliki/rapo...

kostroma
0
Dołączył: 2018-10-08
Wpisów: 14
Wysłane: 25 października 2018 16:51:36 przy kursie: 12,66 zł
Cytat:
To specyfika produktu decyduje i ryzyku, a nie sam wzrost.

No jak ;)

Ocena ryzyka produktowego ma wpływ na zakładaną prognozę przychodów (co implikuje CAGR) i powinna być uwzględniona w koszcie kapitału.

Im mniejsze ryzyko produktowe zakładamy, tym większy wzrost przychodów zaprognozujemy. Przykładowo 17 mln sprzedaży w 2021 podczas gdy za 2018 mamy c.a. 5 mln. Tutaj rekomendujący mówi - w jego ocenie biznes wzrośnie 3x, a przy tym koszt kapitału własnego spadnie do 10,2%.

Podchodząc inaczej do tego problemu - jaki koszt equity należałoby przyjąć, w przypadku gdy Spółka będzie utrzymywać dotychczasową skalę działalności? W Twojej ocenie wygląda na to, że zarówno przy optymistycznej, jak i konserwatywnej prognozie, ryzyko produktowe jest takie same. Zgodzę się, ale po części.

Zakładając znaczący wzrost skali działalności (większe ryzyko dla inwestora), zwiększyłbym koszt equity. Przyjmując brak wzrostu biznesu, nie zwiększałbym tego kosztu (mniejsze ryzyko dla inwestora).

Jeżeli w okresie prognozy zakładamy, że wszystkie nasze premiery będą udane, będziemy równie sukcesywnie reinwestować uzyskiwane wpływy, to faktycznie z roku na rok będziemy zwiększać skalę działalności. CAGR to jest wskaźnik, który może pomóc zobrazować skalę tego wzrostu w danym okresie.

Tak jak mówisz - ryzyko produktu w tej branży jest związane m.in. z tym czy dana gra się przyjmie na rynku czy się nie przyjmie. Premiera może być udana, albo być kompletną klapą i mieć późniejszy wpływ na ocenę przyszłych tytułów, czy też samą reputację spółki. Jeśli wypuszczą totalnego gniota, to sukces kolejnych tytułów może być trudniejszy do osiągnięcia.

Moim zdaniem wyznaczony w tej rekomendacji koszt equity nie uwzględnia "premii za ryzyko produktowe" i innych specyficznych czynników, jak np. kwestii "organizacyjnych". Czy studio, które działa na rynku gamingowym zaledwie 3 lata jest przygotowane do produkcji gier jak na taśmociągu, które pozwolą generować FCF na poziomie 7,3 mln, bo obecnie jest to 0,7 mln przy mocach przerobowych na poziomie jak poniżej:
Cytat:
Emitent współpracuje z ponad 20zespołami deweloperskimi, a łącznie nad produktami Emitenta pracuje obecnie ponad 50 osób
. Wydaje się, że to Spółka będzie musiała zwiększać moce przerobowe (zgłaszać popyt na programistów), w związku z tym na jakiej podstawie przyjęto wzrost efektywności wyrażony w zwiększeniu marży EBIT, itp., itd.?

Użytkownicy przeglądający ten wątek Gość
1 2

Nie możesz tworzyć nowych wątków.
Nie możesz odpowiadać w wątkach.
Nie możesz usuwać swoich wpisów.
Nie możesz edytować swoich wpisów.
Nie możesz tworzyć ankiet.
Nie możesz głosować w ankietach.

Kanał RSS głównego forum : RSS

Forum wykorzystuje zmodfikowany temat SoClean, autorstwa J. Cargman'a (Tiny Gecko)
Na silniku Yet Another Forum.net wer. 1.9.1.8 (NET v2.0) - 2008-03-29
Copyright © 2003-2008 Yet Another Forum.net. All rights reserved.
Czas generowania strony: 0,472 sek.

AD.bx ad3a
PORTFEL STOCKWATCH
Data startu Różnica (%) Różnica (zł) Wartość
01-01-2017 +154,54% +30 907,39 zł 50 907,39 zł
Logowanie

Zaloguj
Zapamiętaj | Rejestruj | Aktywuj | Odzyskaj hasło
AD.bx ad3b
AD.bx ad3c
AD.bx ad3d