pixelg
MERCATOR - Spółki od A do Z - GPW - Forum StockWatch.pl
AD.bx ad0a2
AD.bx ad0b
Witamy Gościa Szukaj | Popularne Wątki | Użytkownicy | Zaloguj | Zarejestruj

71 72 73 74 75 76 77 78 79 80 81 82 83

MERCATOR [MRC]

AKTUALNY KURS: 356,00 zł (-2,25%) 09-04-2021 17:03
absmak
17
Dołączył: 2020-06-17
Wpisów: 120
Wysłane: 15 stycznia 2021 11:53:18 przy kursie: 420,00 zł
goral09mat napisał(a):
Na ostatnim webinarze powtarzali w kółko, że sytuacja spółki jest świetna, marże coraz wyższe a o rekomendacji BOŚ-a mówili, że są zaskoczeni i wg niech jest zbyt niska.

Nie mogą mówić nieprawdy bo to podpada pod paragrafy w przypadku osób na ich stanowiskach. Tak jak orzech pisze – czekam.


Nie trzeba kłamać, aby gestami, grą słów, sposobem mówienia w pewien sposób wprowadzać w błąd. Pamięta ktoś ten webinar z Kruszyńskim ? Bo ja tak, pół wywiadu na zasadzie "nooo... jest całkiem dobrze, noooo... zobaczymy co przyniesie przyszłość" wypowiedziane głosem starca w łożu. A przypomnę, że było to w momencie, gdy już leciały im rekordowe zyski i wiedzieli, że mają kalendarz rok naprzód. Ja to przetrzymałem i jeszcze trochę potrzymałem, ale wkurzyłbym się na miejscu kogoś, kto wtedy sprzedał, a bodajże po kilku dniach zrobił się odjazd z 40 na 130.

goral09mat
goral09mat PREMIUM
32
Dołączył: 2020-05-18
Wpisów: 186
Wysłane: 15 stycznia 2021 11:55:13 przy kursie: 420,00 zł
Czyli twierdzisz, że to co mówią mamy rozumieć wspak?

pandorinium
44
Dołączył: 2011-07-10
Wpisów: 895
Wysłane: 15 stycznia 2021 12:01:52 przy kursie: 420,00 zł
Mamy rozumieć to tak, że anale i goście ze spółki nie grają do tej samej branki co my. Gdybyś słuchał bosia to był sprzedał rok temu, bo nie ma perspektyw. Gdybyś słuchał Kruszewskiego to byś oddał po 50 w wezwaniu, bo słabo i nie ma perspektyw. Ostatnie dwa kwartały pokazywały, że słowa ze spółki były prawdą, rekordowe zyski. Czy IV kwartał też taki będzie przekonamy się za kilka dni.

Swoją droga boś zawsze przed wynikami aktualizują reko, jakby nie mogli poczekać kilku dni na twarde dane. Na CCC czy playway są mega perspektywy, a tutaj magicznie od 2022 nic nie będzie.
Edytowany: 15 stycznia 2021 12:02


Joker
100
Grupa: SubskrybentP1
Dołączył: 2009-03-01
Wpisów: 1 981
Wysłane: 15 stycznia 2021 12:02:50 przy kursie: 420,00 zł
Tak Was czytam i widać, że Zarząd wielu akcjonariuszy rozpieścił tymi webinarami, artykułami i otwarciem na drobnych.
Zawsze źle.
Powinni zmienić strategię i poza ESPI w ogóle z drobnymi nie rozmawiać jak to robi zdecydowana większość spółek.

twojbyly
3
Dołączył: 2020-11-19
Wpisów: 44
Wysłane: 15 stycznia 2021 12:10:27 przy kursie: 420,00 zł
Przecież webinary nie są dla nas, tylko dla nich. Jakby nic nie mówili to mali by coś podejrzewali a tak są klepani po plecach. Dodatkowo fund który ma 400k akcji od prezesa robi podbitkę 20% pod spotkanie z zarządem i wszyscy zadowoleni.

Joker
100
Grupa: SubskrybentP1
Dołączył: 2009-03-01
Wpisów: 1 981
Wysłane: 15 stycznia 2021 12:13:40 przy kursie: 420,00 zł
Nawet ciężko mi to komentować. Właśnie z powodu takich postów odpuściłbym sobie kontakt poza WZA i ESPI.

pivovarit
pivovarit PREMIUM
43
Dołączył: 2020-03-29
Wpisów: 220
Wysłane: 15 stycznia 2021 12:19:48 przy kursie: 420,00 zł
Mali to powinni robić się podejrzliwi właśnie przez te webinary.

randomdziad
10
Dołączył: 2020-12-23
Wpisów: 43
Wysłane: 15 stycznia 2021 12:31:45 przy kursie: 420,00 zł
Jak widac nie da sie wszystkim dogodzic. Jeden powie ze to swietnie ze spolka sie komunikuje z akcjonariuszami inny ze to podejrzane i podchodzi pod manipulacje kursu. Mysle ze juz po sesji bedziemy wiedziec ktora wersja jest blizsza prawdy.
Zachowanie kursu w ostatnich dniach dosyc ciekawe albo to przedwczesne wyjscie spekulacji albo ktos cos wie :) Z natury nie jestem zbyt podejrzliwy wiec dalej zakladam opcje pierwsza ale poprzednio przed wynikami jezeli byly swietne kurs zawsze rosl wiec nabieram watpliwosci.

micmak
26
Dołączył: 2011-02-18
Wpisów: 398
Wysłane: 15 stycznia 2021 12:52:29 przy kursie: 420,00 zł
Przypominam, że epidemia trwa już rok. Na kurs i wartość firmy trzeba patrzeć na 1-5 lat do przodu...
ujeżdżam byki ===>>

surowce, surowce rolne głupsze! ==>>>

Lu lu Lubawa ;]

pandorinium
44
Dołączył: 2011-07-10
Wpisów: 895
Wysłane: 15 stycznia 2021 13:01:09 przy kursie: 420,00 zł
To jaka ta przyszłość będzie?


DonG
56
Dołączył: 2020-04-14
Wpisów: 74
Wysłane: 15 stycznia 2021 13:27:59 przy kursie: 420,00 zł
Wróbelki ćwierkają, że cena docelowa według nowej rekomendacji to 350 złotych, a analityk i tak zakłada przy tym bardzo wysoki zysk w Q4, prawda to?

Trzeba mieć tupet, żeby uznawać, że zyski będą wspaniałe w 2020 i 2021, a i tak wyceniać firmę na poziomie niewiele powyżej łącznego zysku w tych latach. Podejście do środków ochrony wśród ludzi się zmieniło, większość rekomendacji w Malezji uwzględnia generalnie pozytywne podejście do branży i wycenia spółki na poziomie 6-8x zysk z 2021. Z kolei według polskich analityków gotówka będzie się kisić na kontach, marże spadną do marnych poziomów sprzed pandemii, a racjonalna wycena to 3x zysk z 2021, albo i mniej.

Tak myśli zapewne nie tylko analityk BOŚ, ale większość zarządzających z funduszy. W tej chwili zmienność kursu i wysokie obroty w porównaniu z FF świadczą o rozchwianym emocjonalnie akcjonariacie i braku instytucjonalnych.

Niedawno pojawił się raport PKO OFE ze stanem portfela na koniec 2020. Nie mają ani jednej akcji Mercatora, podobnie, jak nie mieli na koniec 2019. Chciałbym wierzyć, że zarządzający dostrzegli chociaż potencjał zysków pandemicznych i byli uczestnikami rajdu cenowego w 2020, a akcje zdążyli już sprzedać w okolicy górki, że skorzystali na wzroście najmocniejszej spółki z GPW pod względem wzrostu kursu i jednej z najmocniejszych pod względem wykazanych wyników względem kapitalizacji w 2020, ale bardziej prawdopodobna jest sytuacja, że nie zarobili na tym nic albo zarobili grosze.

I mamy trochę patową sytuację. Fundusze nie mają akcji, ale postrzegają walor jako czysto "covidowy" i może i mają ochotę kupić, ale raczej w absurdalnie niskiej cenie. Trochę zostało kupione w ABB po 400, ale nie wiadomo, ile z tego zostało już wywalone na szybkiej podbitce. Prezes z kolei raczej nie ma ochoty sprzedawać w absurdalnej cenie typu 250 złotych za akcję. Maleją szanse na sprzedaż akcji w kolejnych ABB w godziwej cenie i szanse na realizację scashowania się poprzez ten scenariusz, więc pewnie bardziej opłacalne byłoby przeniesienie się na, dajmy na to, giełdę malezyjską, gdzie wycena byłaby bliższa godziwej.

To spółka produkcyjna, więc w postrzeganiu głupio-mądrych analityków jest w sytuacji, gdy na horyzoncie widać koniec pandemii, uznawana za niemodną, dla nich lepiej kupować podobnie wyceniany Playway grający w porównaniu z MRC w drugiej lidzie wynikowej, albo podobnie wyceniane CCC ocierające się o bankructwo, bo wyceniamy e-obuwie na poziomie światowych balonów e-commerce. Już NN OFE przekroczyło próg 5% na CCC, ciekawe, jak mocno zredukowali swój pakiet akcji MRC w 2020.

Moim zdaniem tutaj wysokie zyski i niski P/E po kolejnych wynikach za Q4, Q1 itd będą bronić kursu przed nadmiernymi spadkami, ale jest coraz bardziej prawdopodobne, że MRC to faktycznie będzie raj kolarza z ogromną zmiennością, obrotami i niską wyceną względem potencjału aż do 2022 roku, a dopiero wtedy kurs może dostosować się do zysków w okresie popandemicznym.

Niech Mercator wejdzie w gaming, albo stworzy jakiś nędzny biznes sprzedaży internetowej z pandemicznej kasy, pewnie od razu zachwyceni analitycy założą 30% wzrostu co roku, podstawią do DCFa w excelu, a fundusze nie będą czekać na 250-300, tylko będą ładować PKC.

Martwi mnie niestety, że jeśli inwestor ma ochotę kupić na polskim rynku akcje jakiejś spółki na poziomach cenowych, które mogą być uzasadnione przez generowaną przez spółkę gotówkę, a kurs nie będzie padał ofiarą emocjonalnej ulicy i latał o +-25% w przeciągu tygodnia, to jest skazany na kupno produkcyjnych walorów spoza WIG20 / MWIG40 o dość niskiej kapitalizacji, gdzie podejście zarządu do drobnych może być znakiem zapytania, albo spółkę SP, gdzie cały czas siedzi na minie, bo nie wie, co głupiego może zrobić z tą gotówką główny akcjonariusz.

Oczywiście zostaje jeszcze długoterminowa spekulacja na wysoko wycenianych modnych spółkach growth, sam pozytywnie podchodzę do perspektyw takiego CreepyJar, ale ja nie oszukuję się w przeciwieństwie do bankierowców, a nawet niektórych osób z tego forum, że rynek będzie to na pewno wyceniał na poziomie 30 x powtarzalny zysk za kilka lat - istnieje ogromne ryzyko, że pójdzie iskra z USA, obecne wyceny porównawcze trafią na śmietnik, a spółka przy powtarzalnym wyniku na optymistycznym poziomie 80 milionów za parę lat będzie wyceniana nie na ponad 2 miliardy, a na miliard.

Można sobie samodzielnie sprawdzić, jak doskonale sprawdzają się rekomendacje z lat przeszłych - nie mam na myśli kursu giełdowego, ale prognozy wyników. Pamiętam rekomendację 11bit na 700 złotych po premierze Frostpunk, a teraz proponuję cofnąć się do roku 2018 i zrobić wycenę DCF na tamten moment podstawiając wyniki 2018, 2019 i 2020, można od razu podstawić marny zysk z 2021 i 2022 i nawet te 100 milionów w 2023 po premierze - wyjdzie znacznie, ale to znacznie mniej niż 700 złotych. Ciekawe, jak mocno się nie sprawdzą prognozy wyników dla takich TS Games albo Playway.

Natomiast akcjonariusze Mercatora mogą się co najmniej do połowy 2022 roku męczyć z bardzo niskimi wskaźnikami i to nie na tle szerokiego rynku, ale nawet na tle malezyjskiej konkurencji, wyniki Q4, Q1, Q2 itd będą znakomite, ale dla funduszy na tym etapie "wszystko będzie w cenie". No chyba, że rekomendacje są robione pod zebranie akcji i za jakiś czas nastąpi odwrócenie wajchy i kolejne, zupełnie inne wyceny już po zebraniu akcji na odpowiednich poziomach, ale nie chcę tu promować teorii spiskowych.

Znowu napisałem długi post, w którym wymiotuję na zarządzających, ale cóż, nie znoszę ich za kuriozalne metody wyceniania spółek i prognozy przyszłych wyników.

W każdym razie dla mnie płynie z tego wszystkiego jeden wniosek: oportunistycznym nieudacznikom z polskich TFI, OFE itd nie należy powierzać ani grosza z własnego kapitału.

dominior5
dominior5 PREMIUM
3
Dołączył: 2009-03-03
Wpisów: 21
Wysłane: 15 stycznia 2021 13:33:34 przy kursie: 420,00 zł
Przyszłość będzie oczywiście różowa, ale w cieniu będzie z nami na zawsze Covid-19

Dyrektor generalny Moderny stwierdził, że koronawirus pozostanie z nami "na zawsze"

pl.investing.com/news/economy/...

Maupa_w_niebieskim
28
Dołączył: 2016-02-29
Wpisów: 927
Wysłane: 15 stycznia 2021 13:51:07 przy kursie: 420,00 zł
Wirus Covid-19 pewnie zostanie taj jak grypa sezonowa i oby nie dołączył do niego 'kolega' o równie orientalnym pochodzeniu.
dziennikzachodni.pl/nowy-wirus...

Wirus Nipah, bo o nim mowa, jak informuje BBC ma potencjał pandemiczny, co potwierdzają eksperci Światowej Organizacji Zdrowia.

anty_teresa
anty_teresa PREMIUM
190
Grupa: Zespół StockWatch.pl
Dołączył: 2008-10-24
Wpisów: 10 550
Wysłane: 15 stycznia 2021 14:11:38 przy kursie: 420,00 zł
Cytat:
wyniki Q4, Q1, Q2 itd będą znakomite, ale dla funduszy na tym etapie "wszystko będzie w cenie

Skoro wszyscy wiedzą, że wyniki za Q4, Q1, Q2 będą znakomite, to całkiem zrozumiałe jest podejście, że te wyniki są w cenie.

Pozostają dwie kwestie - pierwsza: co to znaczy znakomite. Bo znakomity rok temu wydawał się EBIT 1Q na poziomie 30 mln zł (wcześniej spółka przez lata nie mogła kwartalnie przekroczyć 6 mln EBIT), a teraz 300 mln zł byłoby dużym rozczarowaniem - wszystko zależy od perspektywy, a jest nią kapitalizacja.

Druga to tempo spadku cen po pandemii i powtarzalny zysk lat po ustabilizowaniu się sytuacji popytowo-podażowej. I tutaj oceny mogą być bardzo zróżnicowane moim zdaniem, a stąd płynie potencjał spadku/wzrostu kursu.


DonG
56
Dołączył: 2020-04-14
Wpisów: 74
Wysłane: 15 stycznia 2021 14:34:56 przy kursie: 420,00 zł
Cytat:

Druga to tempo spadku cen po pandemii i powtarzalny zysk lat po ustabilizowaniu się sytuacji popytowo-podażowej. I tutaj oceny mogą być bardzo zróżnicowane moim zdaniem, a stąd płynie potencjał spadku/wzrostu kursu.


Ten temat częściowo poruszyłem w moich komentarzach powołując się na wyceny Top Glove. Średnia wycena w rekomendacjach malezyjskich analityków to od 6 do 8 razy zysk z 2021. Są też konkretne kilkukrotnego założenia spadku zysków w 2022, wyceny są na poziomie 18 do 20 razy zysk z 2022, i jeszcze niewielki spadek zysków w 2023, a potem powrót do wzrostów r/r.

Jest tylko jedna rekomendacja zakładająca znaczne przewartościowanie Top Glove (parę w okolicach lub nieznacznie poniżej obecnej wyceny), ta od JP Morgan. Wycena jest na poziomie poniżej 3x zysk z 2021.

Pan Rodak, o ile nie zmienił znacząco celów wynikowych na 2021, jest równie niedźwiedzi co Morgan.

Brakuje mi w Polsce pokrycia analitycznego dla branży i spółki. Czy serio jedyny analityk w kraju zajmujący się spółką musi być aż takim niedźwiedziem?

Patrząc na to z innej strony: MRC jest wyceniany obecnie podobnie jak CCC i Playway. Nie ma czegoś takiego, że w odpowiednio długim terminie akceptujemy różne poziomy generowania gotówki dla akcjonariuszy w różnych branżach. Jeśli te spółki są wyceniane podobnie, znaczy to, że osiągną przynajmniej w ciągu najbliższych 5 lat podobny poziom powtarzalnych zysków... a w zasadzie to przy obecnej wycenie Mercator potrzebuje niższego powtarzalnego zysku za 5 lat, bo zgodnie z zapowiedzią spółka ma wypłacić około 30% zysku za 2020 i 2021 w formie dywidendy, co daje niemal natychmiastowy wysoki zwrot z dywidendy dla akcjonariuszy, który zostanie odcięty od kursu, podczas gdy PLW i CCC takich dywidend na pewno nie wypłacą.

Przy takich wycenach ten oczekiwany powtarzalny zysk to z grubsza 300 milionów. Śmiem twierdzić, że Playway nie osiągnie takich poziomów w dającej się przewidzieć przyszłości (jednorazowe zyski ze sprzedaży udziałów jeszcze będą, ale trzeba je traktować jako jednorazowe, bo nie można ubierać inwestorów z GPW w kolejne spółki gamingowe w nieskończoność, a bez nich będzie lipa), a o półbankrucie CCC nawet nie wspominam. Dużo łatwiej będzie to zrobić Mercatorowi inwestując zarobioną w czasie pandemii gotówkę i korzystając ze zmiany podejścia do środków ochrony. Przeciętny analityk w Polsce uważa odwrotnie (ok, w przypadku MRC mamy za małą próbę, bo tylko jedna osoba).

march88
5
Dołączył: 2020-10-31
Wpisów: 18
Wysłane: 15 stycznia 2021 14:35:14 przy kursie: 420,00 zł
No właśnie ciekawy jestem prognozy "rynku" wartości zysku netto za q4.

Czy zysk na poziomie 400-500mld spowoduje wzrost cen akcji czy jest już uwzględniony w wycenie?

A co jak się okaże że zysk netto będzie na poziomie 550-650mln?

march88
5
Dołączył: 2020-10-31
Wpisów: 18
Wysłane: 15 stycznia 2021 14:39:12 przy kursie: 420,00 zł
DonG napisał(a):
[quote]
Dużo łatwiej będzie to zrobić Mercatorowi inwestując zarobioną w czasie pandemii gotówkę i korzystając ze zmiany podejścia do środków ochrony. Przeciętny analityk w Polsce uważa odwrotnie (ok, w przypadku MRC mamy za małą próbę, bo tylko jedna osoba).


I ciekawe czy bierze pod uwagę to, że w czasie pandemii, kiedy większość branż ma kłopoty, Cash is king i MRC może czuć się na zakupach jak na Black Friday. Co innego podczas hossy gdzie znacznie trudniej (drożej) jest przejąć inną firmę, zrobić inwestycję, etc...

orzech
55
Dołączył: 2009-11-11
Wpisów: 706
Wysłane: 15 stycznia 2021 15:06:57 przy kursie: 420,00 zł
@twojbyly napisał
Cytat:
nowe reko, podobno 'sprzedaj'

https://bossa.pl/analizy/rekomendacje

Jeśli to prawda i ta cena o której wróble ponoć ćwierkają z trójką z przodu to...
Jak się to ma do rekomendacji BOS z 8 listopada - chyba to było 653 złote?
Ktoś rozsądnie wytłumaczy? dwa miesiące prosperity a reko w dół o połowę?
Coś tutaj dla mnie bardzo dziwned'oh!
ps.póki ta rekomendacja jest tylko wróbelkowa to poczekam jej upublicznienie...
Edytowany: 15 stycznia 2021 15:29

rybeusz
10
Dołączył: 2011-09-15
Wpisów: 215
Wysłane: 15 stycznia 2021 15:23:59 przy kursie: 420,00 zł
Od tego czasu na rynku pojawiło się info o kilku szczepionkach, które zostały dopuszczone do użytku (i kilku kolejnych w badaniach) oraz starcie szczepień w większości państw.. może o to chodzi?

limakslimak
1
Dołączył: 2018-03-28
Wpisów: 25
Wysłane: 15 stycznia 2021 15:27:29 przy kursie: 420,00 zł
Odpowiem nikt. Zwłaszcza jak zestawi się to z rekomendacjami takiego CCC , które już przed pandemią miało sporo kłopotów a teraz to już balans na krawędzi. Ich e-obuwie nic tu nie zmienia bo ma puki co za mały wpływ na wynik grupy i dużą konkurencje. Trudno , trzeba się pogodzić z tym że rynek już się znudził Mercatorem.

Użytkownicy przeglądający ten wątek Gość
71 72 73 74 75 76 77 78 79 80 81 82 83

Nie możesz tworzyć nowych wątków.
Nie możesz odpowiadać w wątkach.
Nie możesz usuwać swoich wpisów.
Nie możesz edytować swoich wpisów.
Nie możesz tworzyć ankiet.
Nie możesz głosować w ankietach.

Kanał RSS głównego forum : RSS

Forum wykorzystuje zmodfikowany temat SoClean, autorstwa J. Cargman'a (Tiny Gecko)
Na silniku Yet Another Forum.net wer. 1.9.1.8 (NET v2.0) - 2008-03-29
Copyright © 2003-2008 Yet Another Forum.net. All rights reserved.
Czas generowania strony: 0,484 sek.

AD.bx ad3a
PORTFEL STOCKWATCH
Data startu Różnica (%) Różnica (zł) Wartość
01-01-2017 +159,35% +31 869,56 zł 51 869,56 zł
Logowanie

Zaloguj
Zapamiętaj | Rejestruj | Aktywuj | Odzyskaj hasło
AD.bx ad3b
AD.bx ad3c
AD.bx ad3d