pixelg
MERCATOR - Spółki od A do Z - GPW - Forum StockWatch.pl
AD.bx ad0a2
AD.bx ad0b
Witamy Gościa Szukaj | Popularne Wątki | Użytkownicy | Zaloguj | Zarejestruj

76 77 78 79 80 81 82 83 84 85 86 87 88

MERCATOR [MRC]

AKTUALNY KURS: 356,00 zł (-2,25%) 09-04-2021 17:03
DonG
56
Dołączył: 2020-04-14
Wpisów: 74
Wysłane: 18 stycznia 2021 09:27:52 przy kursie: 384,00 zł
Cytat:
Może nie produkcji, ale dystrybucji. Na produkcji marże brutto na sprzedaży na poziomie 50 proc. są do zaakceptowania, choć oczywiście od tego trzeba odjąć koszty sprzedaży i administracyjne, a także podatek. 20 proc. rentowności netto jest jak najbardziej OK. W dystrybucji nie ma na to szans.


Kilka stron wcześniej jeden z autorów komentarzy na temat wycen stwierdził, że da sobie "rękę" uciąć, że będzie spadek do 10% także na produkcji. Zgadzam się, że dystrybucja nawet takich marż nie utrzyma, ale nie byłbym taki pewny co do produkcji.

Oczywiście uprościłem stwierdzenia o powrocie do bazy. Kurs jeszcze zakłada wyższe zyski.

W rekomendacjach Top Glove vs Mercator u BOŚ mamy założenie utrzymania lub lekkiego spadku zysku w 2021 dla MRC w porównaniu ze znacznym wzrostem zysku dla Top Glove - efekt udziału dystrybucji w przychodach MRC pojawia się już tutaj, dystrybucja według tych założeń ma już w 2021 wypracować niższy wynik.

Dodam jeszcze, że w tej chwili nie polecam długoterminowego zajmowania pozycji na walorze ze względu na wysokie wahania kursu, sentyment i emocjonalny akcjonariat. Nie zdziwi mnie, jeśli zrealizuje się analiza techniczna Szutnika (choć powątpiewam w metodologię wykonania), czyli w ciągu paru miesięcy zejście nawet w okolicę 250, gdzie znacznie więcej uczestników rynku uzna spółkę za niedowartościowaną, a po odbiciu może i kurs pójdzie powyżej ATH, do sporego przewartościowania. Przy spekulacyjnym w tej chwili charakterze obrotów na walorze żaden scenariusz mnie nie zdziwi.

tomcio46
37
Dołączył: 2016-11-04
Wpisów: 545
Wysłane: 18 stycznia 2021 10:13:22 przy kursie: 384,00 zł
Wszystko zależy teraz od tego czy mądrze zainwestują zarobioną kasę. Jak na razie zrobili tylko sklep internetowy z dosyć ograniczonym asortymentem. Gdzie się nie wchodzi tam rękawice.

orzech
55
Dołączył: 2009-11-11
Wpisów: 706
Wysłane: 18 stycznia 2021 10:21:31 przy kursie: 384,00 zł
ze strony spółki
pl.mercatormedical.eu/media/in...
Cytat:
Warto zauważyć, że w ślad za rosnącym zainteresowaniem inwestorów Grupą Mercator Medical, co przejawia się kapitalizacją spółki i płynnością jej akcji, w czerwcu 2020 roku akcje Mercator Medical awansowały do indeksu mWIG40, a od października w obrocie na GPW są kontrakty terminowe na walory spółki. Od grudnia spółka znajduje się również w indeksie MSCI Small Caps. Analitycy giełdowi typują Mercator Medical jako kandydata do polskiego indeksu WIG20 oraz globalnych indeksów w perspektywie kolejnych rewizji składu indeksów.

Obroty dzisiaj niesamowite, godzina handlu i 45mln na liczniku, czyżby duża wymiana akcjonariatu....Tutaj już w komunikacie zaczynają pisać o WIG20Think


goral09mat
goral09mat PREMIUM
32
Dołączył: 2020-05-18
Wpisów: 186
Wysłane: 18 stycznia 2021 10:31:38 przy kursie: 384,00 zł
Liczyłem, że wejście do MSCI coś zmieni ale nic takiego się nie stało. Teraz wątpię, żeby wejście do WIG20 również coś mogło zmienić.

Zaczynam się przekonywać do tego co @anty_teresa, @krewa i inni piszą tu od kilku tygodni. Spółka, w aktualnym środowisku (czyli pandemia, szczepionki etc.), wydaje się być za droga. Musi się wydarzyć coś na prawdę niespodziewanego (załamanie się programu szczepień, problemy ze skutecznością szczepionki, kolejny szczep etc.) żeby zmienił się sentyment a kurs wzrósł. Podbitka przed Q3 mogła być wywołana hurra-zakupami ulicy, która chciała się załapać na kolejną przejażdżkę.
Edytowany: 18 stycznia 2021 10:32

tomcio46
37
Dołączył: 2016-11-04
Wpisów: 545
Wysłane: 18 stycznia 2021 10:35:49 przy kursie: 384,00 zł
Akurat tym co wymieniłeś spółka się nie podoba od marca blah5

krewa
krewa PREMIUM
340
Grupa: Zespół StockWatch.pl
Dołączył: 2009-05-01
Wpisów: 7 834
Wysłane: 18 stycznia 2021 10:36:28 przy kursie: 384,00 zł
Cytat:
czyżby duża wymiana akcjonariatu

Czyżby? 1,1% akcji zmieniło właściciela przy miesięcznej średniej 1,36%

krewa
krewa PREMIUM
340
Grupa: Zespół StockWatch.pl
Dołączył: 2009-05-01
Wpisów: 7 834
Wysłane: 18 stycznia 2021 10:37:22 przy kursie: 384,00 zł
tomcio46 napisał(a):
Akurat tym co wymieniłeś spółka się nie podoba od marca blah5


Poproszę o dowody.

goral09mat
goral09mat PREMIUM
32
Dołączył: 2020-05-18
Wpisów: 186
Wysłane: 18 stycznia 2021 10:40:19 przy kursie: 384,00 zł
tomcio46 napisał(a):
Akurat tym co wymieniłeś spółka się nie podoba od marca blah5


Nie powiedziałbym "nie podoba się", bo to raczej implikuje wpływ emocji. Ja to interpretuję jako chłodną analizę sytuacji i tego bym się po tych użytkownikach spodziewał.

goral09mat
goral09mat PREMIUM
32
Dołączył: 2020-05-18
Wpisów: 186
Wysłane: 18 stycznia 2021 10:40:56 przy kursie: 384,00 zł
krewa napisał(a):
Cytat:
czyżby duża wymiana akcjonariatu

Czyżby? 1,1% akcji zmieniło właściciela przy miesięcznej średniej 1,36%


Tylko, że to się wydarzyło w 1.5h a średnia jest wyciągana na podstawie całego dnia zapewne.

krewa
krewa PREMIUM
340
Grupa: Zespół StockWatch.pl
Dołączył: 2009-05-01
Wpisów: 7 834
Wysłane: 18 stycznia 2021 10:48:17 przy kursie: 384,00 zł
Owszem, ale popatrz na rozkład wolumenu w trakcie poprzednich sesji z dużą aktywnością graczy - zazwyczaj większość obrotu była robiona w pierwszych godzinach handlu.


anty_teresa
anty_teresa PREMIUM
190
Grupa: Zespół StockWatch.pl
Dołączył: 2008-10-24
Wpisów: 10 550
Wysłane: 18 stycznia 2021 10:50:38 przy kursie: 384,00 zł
yellowshadow napisał(a):
anty_teresa napisał(a):
yellowshadow napisał(a):
@DonG
Bbiorąc pod uwagę poziom gotówki na koniec 2020 wygląda jakby spółka już coś inwestowała - brakuje ok. 150 mln zł gotówki w stosunku do tego co teoretycznie powinno przyrastać po takich wynikach.

Niekoniecznie. Przy wzroście cen rękawiczek rośnie zapotrzebowanie na kapitał obrotowy - większe koszty zakupu towarów w dystrybucji, większe koszty zaliczek na dostawy, które tylko częściowo są rekompensowane przez zaliczki od odbiorców.


No spoko, przeczytałeś komunikat od spółki i piszesz jako swoje.

Ale wg mnie to się nie zgadza - przy takim wyniku EBITDA jak w 4Q w porównaniu do 3Q brakuje grubo ponad 100 mln zł. Przy dynamicznych wzrostach cen rękawiczek w 3Q vs 2Q nie potrzebowali aż tak dużej ilości kapitału na zakup towarów i na zaliczki - wyniosło to ok. 65 mln zł. Tymczasem, biorąc pod uwagę EBITDA, w 4Q te zakupy musiałyby wynieść ponad 200 mln zł, co w stosunku do obu poprzednich kwartałów jest kwotą astronomiczną.


Nie, nie przeczytałem. Po prostu nieco widziałem już spółek i wyników finansowych.
Stan gotówki względem Q3 zwiększył się o 150 mln zł. przy EBITDA na poziomie 413 mln zł. To niewiele, ale:
EBITDA po opodatkowaniu to 334 mln zł. Do tego mieli niezapłacony podatek na Q3 w wysokości prawie 50 baniek -> zostaje 280 mln zł, a wzrost wyniósł 150, czyli jeszcze brakuje 130 mln zł. Kapitał obrotowy po III kw. wynosił ok. 180 mln zł i w większości obejmował zapasy - wzrost kosztów zakupu do dystrybucji o 50 proc. daje już 90 mln zł. A dodatkowo spółka uchwaliła skup akcji. Być może przekazała jakąś zaliczkę na realizację. Zmiennych jest wiele i nie można przesądzać, że zaczął się jakiś proces inwestycyjny. Ba, nadwyżka mogła być zainwestowana w bony skarbowe, ale nie to chyba miałeś na myśli?

rubik
rubik PREMIUM
9
Dołączył: 2015-02-21
Wpisów: 516
Wysłane: 18 stycznia 2021 10:51:30 przy kursie: 384,00 zł

Przy marży zysku netto na poziomie ponad 50% każdy kto może inwestuje w zwiększenie mocy produkcyjnych - co się stanie z cenami (marżami) gdy produkcja z tych inwestycji wejdzie na rynek przy jednoczesnym spadku popytu (wygaśnięcie pandemii) - to jest perspektywa dwóch kwartałów - czy to aż takie trudne do przewidzenia?


tomcio46
37
Dołączył: 2016-11-04
Wpisów: 545
Wysłane: 18 stycznia 2021 10:56:20 przy kursie: 384,00 zł
krewa napisał(a):
tomcio46 napisał(a):
Akurat tym co wymieniłeś spółka się nie podoba od marca blah5


Poproszę o dowody.


18 maja 2020 16:49:38 przy kursie: 50,60 zł - omówienie sprawozdania finansowego, wnioski z niego są generalnie błędne

Wysłane: 20 maja 2020 20:17:53 przy kursie: 41,00 zł - całość nie wyglądała optymistycznie a trzeba było brać PKC



Wysłane: 24 maja 2020 10:41:19 przy kursie: 45,60 zł
Zgłoś do moderatora Cytuj
Zapewne patrzymy na różna wykresy.
Kurs nie powrócił do strefy konsolidacji, na wykresie tygodniowym mamy objęcie bessy, wymagające potwierdzenia, w układzie miesięcznym również nie mamy niczego pozytywnego, wbrew temu co piszesz

Serio, nie było nic optymistycznego?

No i była długa przerwa jak kurs zrobił 800%

Potem przystanek i znowu marudzenie

Wysłane: 24 lipca 2020 20:34:41 przy kursie: 349,00 zł - jak to odbiorca dyktuje warunki. Potem się jednak dowiedzieliśmy że jest wprost przeciwnie

Wysłane: 24 lipca 2020 22:44:43 przy kursie: 349,00 zł - jak to Mercator musi zjechać z marży


Potem się mi nie chciało szukać ale pamietam że kręcenie nosem też było. Nie ma MRC w waszym portfelu za 2020? Czemu?

tomcio46
37
Dołączył: 2016-11-04
Wpisów: 545
Wysłane: 18 stycznia 2021 10:57:38 przy kursie: 384,00 zł
rubik napisał(a):

Przy marży zysku netto na poziomie ponad 50% każdy kto może inwestuje w zwiększenie mocy produkcyjnych - co się stanie z cenami (marżami) gdy produkcja z tych inwestycji wejdzie na rynek przy jednoczesnym spadku popytu (wygaśnięcie pandemii) - to jest perspektywa dwóch kwartałów - czy to aż takie trudne do przewidzenia?



Skoro takie to pewnie to są już narzędzia żeby to wykorzystać i solidnie zarobić.

anty_teresa
anty_teresa PREMIUM
190
Grupa: Zespół StockWatch.pl
Dołączył: 2008-10-24
Wpisów: 10 550
Wysłane: 18 stycznia 2021 11:16:27 przy kursie: 384,00 zł
tomcio46 napisał(a):
Akurat tym co wymieniłeś spółka się nie podoba od marca blah5

Spółka się bardzo podoba, tylko mniej naganiający użytkownicy. Tak jeszcze tylko kilka faktów:
1. Mój pierwszy wpis pojawił się w połowie maja z analizą wyników za I kw., a nie jak sugerujesz w marcu. Faktycznie byłem sceptyczny co do wyceny spółki, ale:
2. Prezes spółki tonował nastroje. Określił z tego co pamiętam, że planowana EBITDA na 2020 w wysokości 69 mln zł, czy zysk netto niecałe 40 mln zł są bezpieczne. Przypomnieć Ci Twój wpis z oceną tych wypowiedzi na konferencji? Albo się zarząd traktuje poważnie, albo nie.
3. Wtedy pandemia wydawała się być pod kontrolą, a nawet wygasać - ostre spadki dziennej liczby zachorowań w USA, Anglii, Niemczech itd. Była szansa, że sprawa się zamknie w III kw. roku. Druga fala była tylko hipotezą.

Dalsza moja aktywność sprowadzała się głównie do tego aby uzmysłowić uczestnikom fakt, że najwięcej zależy od tego ile spółka będzie zarabiać po pandemii, a nie w pandemii. Że nie mają żadnego znaczenia wskaźniki C/Z za rok 2020, czy 2021, bo wycenianie na podstawie wskaźników jest akceptowalne dla spółek w normalnie funkcjonującym biznesie, a nie sytuacji szokowej.




krewa
krewa PREMIUM
340
Grupa: Zespół StockWatch.pl
Dołączył: 2009-05-01
Wpisów: 7 834
Wysłane: 18 stycznia 2021 11:30:03 przy kursie: 384,00 zł
Hm... ja nadal twierdzę, że spółka musiała zejść z marzy, zawierając długoterminowe kontrakty z dużym graczem - wynika to wprost z ówczesnego komunikatu (renegocjacja łącznej wartości kontraktów o 5% w dół) i z normalnych praktyk handlowych.

Co do moich wpisów dotyczących sytuacji technicznej z w/w okresu i nie tylko - również nie mam sobie niczego do zarzucenia. Prostowałem zarówno negatywne informacje (np. o trzech krukach) jak i pozytywne (powrót do konsolidacji).

goral09mat
goral09mat PREMIUM
32
Dołączył: 2020-05-18
Wpisów: 186
Wysłane: 18 stycznia 2021 11:38:30 przy kursie: 384,00 zł
Informacyjnie tylko chciałem wrzucić:

Cytat:
👉 Już jutro, tj. 19 stycznia, między 16:00 a 17:00, zapraszamy do udziału w spotkaniu z Zarządem Mercator Medical S.A.! Link do spotkania: https://bit.ly/38VdrMm 👈

anty_teresa
anty_teresa PREMIUM
190
Grupa: Zespół StockWatch.pl
Dołączył: 2008-10-24
Wpisów: 10 550
Wysłane: 18 stycznia 2021 12:01:59 przy kursie: 384,00 zł
Z resztą tomcio46 widzę, że nie tylko ja miałem pogląd, że pandemia się kończy i dobre będą wyniki za I i II kw:

9 lipca po wynikach:
tomcio46 napisał(a):
Pewnie jednorazowy strzał ale mają górę kasy. Ciekawe jaki mają pomysł co z nią zrobić i jakie będą następne kwartały. Przy okazji rekomendacji dla spółek malezyjskich podawano że marże dalej rosną z powodu drugiej fali epidemii.


Moje wpisy wynikały przede wszystkim z takich oto wypowiedzi:
23 sierpnia
tomcio46 napisał(a):
Dlatego ja pisałem że nas drobnych powinien interesowac kurs w tym roku. A teraz liczą się oficjalne wyniki za 2Q, szacunki za 3 i ewentualnie jakies infa co do strategii firmy, czyli co zrobią z tą górą pieniędzy. Co będzie za rok czy dwa nie wie nikt.


tomcio46 napisał(a):
Nikt nie jest w stanie przewidzieć co będzie w 2021 a co dopiero w 2025 bo jak ktoś tu wspomniał za dużo jest zmiennych nie do przewidzenia. Dlatego ja się wyłącznie skupiam na tym roku i na kursie jaki może być. Po co wróżyć z fusów?


12 października
tomcio46 napisał(a):
Wdzialeś tą rekomendację? Skoro 900 mln zysku to prognoza kursu 650 trochę niedoszacowana blah5


Niby nie wie nikt, ale pokazywanie wycen Top Glove zrobionych na założeniach zysków z kolejnych latach zupełnie Ci nie przeszkadzało, a te zyski co pokazałem w dzisiejszej wypowiedzi są malejące, czego zapominałeś dodać.
Kurs właśnie zależy znacznie mocniej od tych przyszłych zysków, a nie wyników w tym roku, czy przyszłym i warto o tym wiedzieć. Ty natomiast uprawiasz natomiast tutaj bankierową retorykę i epatujesz wskaźnikami C/Z za lata, których wynik do kapitalizacji dodaje się 1:1

No i jeszcze chciałem zapytać, czy podtrzymujesz twierdzenie wypowiedziane 17 października przy kursie 664 zł/akcje
tomcio46 napisał(a):
Ja jednak jestem na stanowisku ze to rynek lepiej i bardziej racjonalnie wycenia spółki. Pisałem to przy cenie 50, 300 i piszę to teraz. Ile to dobrych wujków ostrzegało przy tych poziomach. No ale jak ktoś jest mądrzejszy od rynku...

Czy w październiku lepiej wyceniał Rodak z Bosia DCFem, Ty pisząc o mocnym niedoszacowaniu parę dni wcześniej, czy rynek patrząc na dzisiejszy kurs?
Edytowany: 18 stycznia 2021 12:03

yellowshadow
36
Dołączył: 2020-10-09
Wpisów: 124
Wysłane: 18 stycznia 2021 12:10:44 przy kursie: 384,00 zł
anty_teresa napisał(a):
yellowshadow napisał(a):
anty_teresa napisał(a):
yellowshadow napisał(a):
@DonG
Bbiorąc pod uwagę poziom gotówki na koniec 2020 wygląda jakby spółka już coś inwestowała - brakuje ok. 150 mln zł gotówki w stosunku do tego co teoretycznie powinno przyrastać po takich wynikach.

Niekoniecznie. Przy wzroście cen rękawiczek rośnie zapotrzebowanie na kapitał obrotowy - większe koszty zakupu towarów w dystrybucji, większe koszty zaliczek na dostawy, które tylko częściowo są rekompensowane przez zaliczki od odbiorców.


No spoko, przeczytałeś komunikat od spółki i piszesz jako swoje.

Ale wg mnie to się nie zgadza - przy takim wyniku EBITDA jak w 4Q w porównaniu do 3Q brakuje grubo ponad 100 mln zł. Przy dynamicznych wzrostach cen rękawiczek w 3Q vs 2Q nie potrzebowali aż tak dużej ilości kapitału na zakup towarów i na zaliczki - wyniosło to ok. 65 mln zł. Tymczasem, biorąc pod uwagę EBITDA, w 4Q te zakupy musiałyby wynieść ponad 200 mln zł, co w stosunku do obu poprzednich kwartałów jest kwotą astronomiczną.


Nie, nie przeczytałem. Po prostu nieco widziałem już spółek i wyników finansowych.
Stan gotówki względem Q3 zwiększył się o 150 mln zł. przy EBITDA na poziomie 413 mln zł. To niewiele, ale:
EBITDA po opodatkowaniu to 334 mln zł. Do tego mieli niezapłacony podatek na Q3 w wysokości prawie 50 baniek -> zostaje 280 mln zł, a wzrost wyniósł 150, czyli jeszcze brakuje 130 mln zł. Kapitał obrotowy po III kw. wynosił ok. 180 mln zł i w większości obejmował zapasy - wzrost kosztów zakupu do dystrybucji o 50 proc. daje już 90 mln zł. A dodatkowo spółka uchwaliła skup akcji. Być może przekazała jakąś zaliczkę na realizację. Zmiennych jest wiele i nie można przesądzać, że zaczął się jakiś proces inwestycyjny. Ba, nadwyżka mogła być zainwestowana w bony skarbowe, ale nie to chyba miałeś na myśli?


Równie dobrze dokładnie odwrotne argumenty (poza podatkiem) mógłbym podać jako działające za tym, że w 2 i 3Q jednak z EBITDA potrafiła wygenerawać blisko 2x więcej gotówki w stosunku do EBITDA. Rozumiem, że uważasz, że jeśli przekazała zaliczkę do biura maklerskiego na skup akcji własnych to już nie jest ich gotówka i nie powinni tego ujmować w bilansie? salute

Gdyby spółka zainwestowała w bony skarbowe nadwyżki to uwierz mi ale by się tym pochwaliła jako ekwiwalentem płynnych aktywów.

orzech
55
Dołączył: 2009-11-11
Wpisów: 706
Wysłane: 18 stycznia 2021 12:54:53 przy kursie: 384,00 zł
krewa napisał(a):
Owszem, ale popatrz na rozkład wolumenu w trakcie poprzednich sesji z dużą aktywnością graczy - zazwyczaj większość obrotu była robiona w pierwszych godzinach handlu.


no nie wiem, ja tutaj dzisiaj widzę niestety największe obroty na GPW

Użytkownicy przeglądający ten wątek Gość, Lukiii
76 77 78 79 80 81 82 83 84 85 86 87 88

Nie możesz tworzyć nowych wątków.
Nie możesz odpowiadać w wątkach.
Nie możesz usuwać swoich wpisów.
Nie możesz edytować swoich wpisów.
Nie możesz tworzyć ankiet.
Nie możesz głosować w ankietach.

Kanał RSS głównego forum : RSS

Forum wykorzystuje zmodfikowany temat SoClean, autorstwa J. Cargman'a (Tiny Gecko)
Na silniku Yet Another Forum.net wer. 1.9.1.8 (NET v2.0) - 2008-03-29
Copyright © 2003-2008 Yet Another Forum.net. All rights reserved.
Czas generowania strony: 0,502 sek.

AD.bx ad3a
PORTFEL STOCKWATCH
Data startu Różnica (%) Różnica (zł) Wartość
01-01-2017 +159,35% +31 869,56 zł 51 869,56 zł
Logowanie

Zaloguj
Zapamiętaj | Rejestruj | Aktywuj | Odzyskaj hasło
AD.bx ad3b
AD.bx ad3c
AD.bx ad3d