MERCATOR [MRC]

Tylko, że to się wydarzyło w 1.5h a średnia jest wyciągana na podstawie całego dnia zapewne.

Nie, nie przeczytałem. Po prostu nieco widziałem już spółek i wyników finansowych.
Stan gotówki względem Q3 zwiększył się o 150 mln zł. przy EBITDA na poziomie 413 mln zł. To niewiele, ale:
EBITDA po opodatkowaniu to 334 mln zł. Do tego mieli niezapłacony podatek na Q3 w wysokości prawie 50 baniek -> zostaje 280 mln zł, a wzrost wyniósł 150, czyli jeszcze brakuje 130 mln zł. Kapitał obrotowy po III kw. wynosił ok. 180 mln zł i w większości obejmował zapasy - wzrost kosztów zakupu do dystrybucji o 50 proc. daje już 90 mln zł. A dodatkowo spółka uchwaliła skup akcji. Być może przekazała jakąś zaliczkę na realizację. Zmiennych jest wiele i nie można przesądzać, że zaczął się jakiś proces inwestycyjny. Ba, nadwyżka mogła być zainwestowana w bony skarbowe, ale nie to chyba miałeś na myśli?

18 maja 2020 16:49:38 przy kursie: 50,60 zł - omówienie sprawozdania finansowego, wnioski z niego są generalnie błędne

Wysłane: 20 maja 2020 20:17:53 przy kursie: 41,00 zł - całość nie wyglądała optymistycznie a trzeba było brać PKC



Wysłane: 24 maja 2020 10:41:19 przy kursie: 45,60 zł
Zgłoś do moderatora Cytuj
Zapewne patrzymy na różna wykresy.
Kurs nie powrócił do strefy konsolidacji, na wykresie tygodniowym mamy objęcie bessy, wymagające potwierdzenia, w układzie miesięcznym również nie mamy niczego pozytywnego, wbrew temu co piszesz

Serio, nie było nic optymistycznego?

No i była długa przerwa jak kurs zrobił 800%

Potem przystanek i znowu marudzenie

Wysłane: 24 lipca 2020 20:34:41 przy kursie: 349,00 zł - jak to odbiorca dyktuje warunki. Potem się jednak dowiedzieliśmy że jest wprost przeciwnie

Wysłane: 24 lipca 2020 22:44:43 przy kursie: 349,00 zł - jak to Mercator musi zjechać z marży


Potem się mi nie chciało szukać ale pamietam że kręcenie nosem też było. Nie ma MRC w waszym portfelu za 2020? Czemu?

Spółka się bardzo podoba, tylko mniej naganiający użytkownicy. Tak jeszcze tylko kilka faktów:
1. Mój pierwszy wpis pojawił się w połowie maja z analizą wyników za I kw., a nie jak sugerujesz w marcu. Faktycznie byłem sceptyczny co do wyceny spółki, ale:
2. Prezes spółki tonował nastroje. Określił z tego co pamiętam, że planowana EBITDA na 2020 w wysokości 69 mln zł, czy zysk netto niecałe 40 mln zł są bezpieczne. Przypomnieć Ci Twój wpis z oceną tych wypowiedzi na konferencji? Albo się zarząd traktuje poważnie, albo nie.
3. Wtedy pandemia wydawała się być pod kontrolą, a nawet wygasać - ostre spadki dziennej liczby zachorowań w USA, Anglii, Niemczech itd. Była szansa, że sprawa się zamknie w III kw. roku. Druga fala była tylko hipotezą.

Dalsza moja aktywność sprowadzała się głównie do tego aby uzmysłowić uczestnikom fakt, że najwięcej zależy od tego ile spółka będzie zarabiać po pandemii, a nie w pandemii. Że nie mają żadnego znaczenia wskaźniki C/Z za rok 2020, czy 2021, bo wycenianie na podstawie wskaźników jest akceptowalne dla spółek w normalnie funkcjonującym biznesie, a nie sytuacji szokowej.

Informacyjnie tylko chciałem wrzucić:

Równie dobrze dokładnie odwrotne argumenty (poza podatkiem) mógłbym podać jako działające za tym, że w 2 i 3Q jednak z EBITDA potrafiła wygenerawać blisko 2x więcej gotówki w stosunku do EBITDA. Rozumiem, że uważasz, że jeśli przekazała zaliczkę do biura maklerskiego na skup akcji własnych to już nie jest ich gotówka i nie powinni tego ujmować w bilansie?

Gdyby spółka zainwestowała w bony skarbowe nadwyżki to uwierz mi ale by się tym pochwaliła jako ekwiwalentem płynnych aktywów.

No właśnie nie do końca - skoro wtedy odwlekała podatek to mamy teraz - 40 baniek, ale wcześnieł to było plus - IMO sporo zmienia. Jeśli zaś chodzi o resztę kapitału to dochodzi pytanie o czas zaopatrywania/realizacji przy wzroście cen. Dlatego na razie nie można spekulować o inwestycjach.

Jak przekazała zaliczkę to pokaże jaką zapewne jako należność - > czyli wzrost kapitału obrotowego.


Może tak, a może nie. Mniemam, że tak samo by się stało jeśli zdecydowano by się rozbudowywać moce produkcyjne...

Może i rozpoczęto proces inwestycyjny, ale żeby wygaszać takie tezy jest według mnie za mało danych.

Zawarcie znaczącej umowy na kwotę 205.638.124.66 zł Cardinal Health

biznes.pap.pl/espi/pl/reports/...


Chyba ratują dzisiaj kurs

Umowa jest na 178.331.349,60 zł. 205mln to jest wartość wszystkich kontraktów z Cardinal Health z ostatnich 12 miesięcy.

Ktoś napisał, że może zjedzie tam gdzie wskazał Szutnik - 250 zł, a potem wybije nowe ATH - bądźmy poważni, bez nowej mutacji odpornej na szczepionki nic takiego się nie ma prawa wydarzyć. Jak ktoś zamierza odpisać, że nikt nie zna przyszłości, to awansem odpisuję, że jest szereg spółek, które ze znacznie większym prawdopodobieństwem niż nowa mutacja odporna na szczepionki, pokażą dobre wyniki. Prosty rachunek prawdopodobieństwa, bez kolejnego black swan to się już nie zbliży do ATH.