pixelg
UNICREDIT - Spółki od A do Z - GPW - Forum StockWatch.pl
AD.bx ad0a2
StockWatch.pl
AD.bx ad0b
Witamy Gościa Szukaj | Popularne Wątki | Użytkownicy | Zaloguj | Zarejestruj

1 2 3

UNICREDIT [UCG]

AKTUALNY KURS: 49,50 zł (-0,80%) 18-10-2019 16:18
orzech
Dołączył: 2009-11-11
Wpisów: 324
Wysłane: 27 kwietnia 2010 15:06:20 przy kursie: 822,00 zł
to już trzeci dzień z rzędu gdy obroty tutaj niebotycznie nieporównywalne...z lewej i prawej śmigają ładne pakiety...nie śledziłem tutaj zbytnio więc może ktoś mądrzejszy napisze czy to ze wzmiankami w powyższych opiniach związane czy może coś się kroi...dzięki i pozdrawiam

Vox
Vox PREMIUM
Dołączył: 2008-11-23
Wpisów: 5 505
Wysłane: 7 maja 2010 17:42:43 przy kursie: 675,00 zł
UCG leci jak kamnień, dużo silniej niż rynek.
ciekawe czemu? czy to że jest włoskim bankiem aż tak mu ciąży?

a może udzielił kredytów Grecji, Portugalii etc...
Edytowany: 7 maja 2010 17:43

v3nom
Dołączył: 2009-03-06
Wpisów: 3 049
Wysłane: 7 maja 2010 18:05:21 przy kursie: 675,00 zł
Na tygodniowym sytuacja przedstawia się nieciekawie.


kliknij, aby powiększyć
Klika się i sprzedaje ;-)


Vox
Vox PREMIUM
Dołączył: 2008-11-23
Wpisów: 5 505
Wysłane: 8 maja 2010 15:01:28 przy kursie: 675,00 zł
no bo na tygodniowym mamy RGR, już w realizacji.

ciekawi mnie zestawienie portfela kredytowego UCG, ale pewnie ciężko będzie
coś takiego zdobyć. poszperam na ich stronie www.

Marcin Osiecki
Grupa: Zespół StockWatch.pl
Dołączył: 2010-06-15
Wpisów: 854
Wysłane: 15 sierpnia 2010 22:30:22 przy kursie: 795,00 zł
Spostrzeżenia dotyczące raportów UniCredit Group oraz krótkie omówienie wyników spółki za I półrocze 2010 r.

Na stronie spółki znalazły się już zaktualizowane wskaźniki wraz z wycenami:
www.stockwatch.pl/gpw/unicredi...

W II kwartale bank przedstawił słabe wyniki finansowe. Zysk netto spadł aż o 382 mln EUR kw/kw, osiągając poziom zaledwie 262 mln EUR. W całym pierwszym półroczu sytuacja wygląda trochę lepiej. Grupa UniCredit wypracowała zysk netto równy 903 mln EUR, co jest wynikiem gorszym o 329 mln EUR niż w analogicznym okresie ub. roku. Odpisy na złe kredyty nadal są bardzo duże i w pierwszej połowie br. wyniosły 3,5 mld EUR. Jest to wcale niewiele mniej niż w I poł. 2009 roku, gdy osiągnęły one wartość ok. 4,1 mld EUR. Wygląda na to, że portfel kredytowy banku jest rzeczywiście słabej jakości. Wynik z tytułu odsetek także nie napawa optymizmem (spadek o 1,5 mld EUR h/h). Nieco ratują sytuację dochody z opłat i prowizji, które porównując półrocza zanotowały wzrost o 329 mln EUR. Koszty działania banku wzrosły natomiast o 108 mln EUR h/h. W gruncie rzeczy niewiele więcej da się o rachunku zysków i strat powiedzieć. Na razie jest dostępny tylko uproszczony rachunek wyników, który został zamieszczony w prezentacji. Brakuje nadal pełnego sprawozdania za I połowę roku.

Sposób raportowania UniCredit w ogóle pozostawia wiele do życzenia i naprawdę nie chodzi o to, iż sprawozdania są sporządzane w języku angielskim. Jest tutaj ten sam problem, który był obecny przez pewien czas w Pekao tzn. brak rozbicia wyniku odsetkowego oraz z tytułu prowizji i opłat na przychody i koszty w raportach kwartalnych (I i III kw.). Mamy jedynie wyniki netto. Takich „luksusów” jak przychody możemy się spodziewać tylko w raportach rocznych i półrocznych, które i tak są prezentowane z dużym opóźnieniem w stosunku do uproszczonych wyników. Z tego względu niemożliwe staje się np. obserwowanie co kwartał rentowności ze sprzedaży (połączony wynik odsetkowy oraz z prowizji i opłat).

Dużym nieporozumieniem jest ponadto wartość podawanego przez bank zysku operacyjnego (Operating Profit). Jest on absolutnie nieporównywalny z ZO raportowanym przez większość polskich banków, a także standardem RZiS znajdującym się w ustawie o rachunkowości. Oczywiście sprawozdawczość banków jest oparta na MSSF-ach, lecz wiele giełdowych banków jak np. BZWBK, PKOBP czy też BRE posiada bardzo podobny rachunek wyników do wzoru z załącznika do UoR. Standardem jest, iż w wyniku operacyjnym powinny się znaleźć praktycznie wszystkie przychody i koszty oprócz udziału w zysku (stracie) jednostek wycenianych metodą praw własności oraz zdarzeń nadzwyczajnych. W wielu przypadkach zysk operacyjny nie różni się zatem znacznie od wyniku przed opodatkowaniem.

Natomiast w wyniku Operating Profit banku UniCredit nie ma przede wszystkim odpisów z tytułu utraty wartości aktywów finansowych. Nie trzeba przypominać jak istotny mają one wpływ na zyski osiągane przez banki. Przyjęliśmy zatem w obliczeniach wskaźników na StockWatch, iż zysk operacyjny banku jest po prostu równy wynikowi brutto. Jest to uproszczenie, które jednak tylko minimalnie wpływa na niepoprawność wskaźników. Po tej zamianie mnożnik C/ZO wzrósł z poziomu niewiele ponad 3 do ponad 12. Mimo to C/ZO wskazuje nadal na niedowartościowanie, podobnie jak wskaźniki C/WK oraz C/P.

Z kolei ogromnie wysokie są mnożniki oparte o EV. W przypadków banków nie są one jednak zbyt miarodajne. Wynika to z faktu, iż w obliczeniach, przykładowo EV/EBIT, odejmujemy środki pieniężne, aby otrzymać zadłużenie netto. Bank może mieć mało typowych środków pieniężnych, lecz posiadać znaczne ilości niezwykle płynnych, bezpiecznych papierów dłużnych, które jest w stanie w każdej chwili zamienić na gotówkę. Akurat UniCredit trzyma niezwykle mało środków na rachunku w banku centralnym, a dużo wspomnianych wcześniej papierów wartościowych, co bardzo się przyczynia do aż tak nienaturalnie wysokich wskaźników Enterprise Value.

Średnia ceny do zysku operacyjnego dla sektora bankowego na naszej giełdzie to 20. Warto zapytać zatem, czy C/ZO poniżej 13, to w przypadku tej zagranicznej spółki okazja? Raczej nie. Akcje banku są dosyć rozsądnie wycenione przez rynek, a może nawet dość drogie. Przede wszystkim pomiędzy wynikiem operacyjnym, a zyskiem netto przynależnym akcjonariuszom jednostki dominującej jest duża różnica. W pierwszej połowie roku zysk brutto wyniósł 1648 mln EUR, a wynik netto należny dla udziałowców grupy tylko 669 mln EUR. To aż o 979 mln EUR mniej. Wpływa na to przede wszystkim bardzo wysoki podatek CIT we Włoszech, który efektywnie wynosi ponad 31% (27% na poziomie centralnym i 4,4% na poziomie lokalnym), a w przeszłości był jeszcze wyższy. Ponadto istotna część zysku netto przynależy do akcjonariuszy mniejszościowych. Wskaźnik kroczący C/Z wynosi już prawie 20, a gdyby obliczyć wskaźnik C/Z oparty o zysk netto dla akcjonariuszy większościowych to wynik byłby na poziomie prawie 27, czyli dość dużo. Rzeczywiście księgowo bank jest tani (C/WK = 0,57), jednak jeśli jakość portfela jest taka, że trzeba robić miliardy euro odpisów to takie dyskonto nie powinno specjalnie dziwić. Tylko poprawa sytuacji z rezerwami na złe kredyty mogłaby to złe wrażenie odwrócić.

Powyższa treść przez 30 dni była zarezerwowana tylko dla osób posiadających abonament.

Kamil Gemra
Dołączył: 2009-12-09
Wpisów: 3 006
Wysłane: 16 sierpnia 2010 09:39:31 przy kursie: 777,00 zł
Sytuacja techniczna:


kliknij, aby powiększyć


Zakres 9M. Interwał 1D. Sytuacja techniczna dla posiadaczy akcji nie wygląda najlepiej. Na wykresie widać formację podwójnego szczytu. Na początku sierpnia papier zbliżył się do kwietniowych szczytów czyli okolice 9 zł. Nie udało się przebić tego oporu i doszło do spadków. Został przebity poziom 8 zł i papier dalej zmierza na południe. Wydaje się, że będzie testował czerwcowe dołki na poziomie 7,4 zł.

Vox
Vox PREMIUM
Dołączył: 2008-11-23
Wpisów: 5 505
Wysłane: 16 sierpnia 2010 10:55:55 przy kursie: 777,00 zł
@Kamil Gemra,

formacja podwójnego szczytu jest wiarygodna na koniec ruchu wzrostowego Angel

v3nom
Dołączył: 2009-03-06
Wpisów: 3 049
Wysłane: 16 sierpnia 2010 11:24:03 przy kursie: 777,00 zł
VOX, na pewno nie umknęło Twojej uwadze, że zanegowali małego ORGR na sesji w piątek. Teraz to już tylko wybicie z klina zwyżkującego z kilkoma, wyznaczonymi przez Kamila zasięgami. Wsparcie na 6,50 oceniłbym jako silne. Stanowiło dno korekty wzrostów w lipcu 2009.

Patrząc szerzej na wykres, można zauważyć potencjalny, szerszy ORGR z jeszcze nieutworzonym prawym ramieniem (dołek na 7,10).


kliknij, aby powiększyć



Co o tym myślisz? Jak zwykle wolumen jest podejrzany (mikroskopijny).
Klika się i sprzedaje ;-)

Vox
Vox PREMIUM
Dołączył: 2008-11-23
Wpisów: 5 505
Wysłane: 16 sierpnia 2010 11:34:31 przy kursie: 777,00 zł
myślę że spółkę trzeba obserwować również wg. kursu w EUR.
ORGR - potencjalnie jest. będę obserwował przedział 7.10-20
Edytowany: 16 sierpnia 2010 11:34

Kamil Gemra
Dołączył: 2009-12-09
Wpisów: 3 006
Wysłane: 16 sierpnia 2010 12:27:37 przy kursie: 777,00 zł
Vox napisał(a):
@Kamil Gemra,

formacja podwójnego szczytu jest wiarygodna na koniec ruchu wzrostowego Angel


Rozpędziłem się i nie spojrzałem na szerszy kontekst. Tam nie ma mowy o trendzie wzrostowym.

Dzięki za uwagę Vox salute


white_eagle
Dołączył: 2008-10-06
Wpisów: 300
Wysłane: 15 września 2010 09:49:03 przy kursie: 790,00 zł

5str. na SW

obroty mizerne

ale ale!

orgr w zasięgu:)
wygląda mje to ładnie, pytanie czy coś z tego bedzie panie i panowie technicy?
każdy swoim sterem i żeglarzem.

orzech
Dołączył: 2009-11-11
Wpisów: 324
Wysłane: 26 września 2010 20:41:20 przy kursie: 749,00 zł
macie jakieś spostrzeżenia co do dalszego zachowania kursu spółki? ciekawy był dzień ogłoszenia dymisji prezesa Profumo kiedy sterujący kursem obawiając się wyprzedaży posypali trochę taniej ale nijakiej paniki nie było, przynajmniej na naszej giełdzie,i pojawił się popyt i chętni na zakup...kurs się zdecydowanie obronił, na teraz jeszcze nie odbił w górę,panowie kupujący podnieśli trochę zlecenia kupna i sprzedaży ale biorąc pod uwagę że jednak parę procent poleciało w dół to moim zdaniem może wrócić do normy przy dobrym nastroju na całym rynku..

WatchDog
WatchDog PREMIUM
Grupa: Bus Driver
Dołączył: 2008-07-25
Wpisów: 8 601
Wysłane: 27 września 2010 09:00:18 przy kursie: 750,00 zł
Wyborcza popełniła tekścidło na temat pana Profumo.

Cytat:
Era Alessandra Profuma prezesa UniCredit, trzeciej pod względem kapitalizacji grupy bankowej w Europie, skończyła się gwałtownie w zeszłym tygodniu. Jeden z najbardziej wpływowych bankowców na Starym Kontynencie, przez niektórych nazywany bankowym cudotwórcą, podał się do dymisji. Jego głosu słuchano z równą uwagą jak choćby szefa Europejskiego Banku Centralnego Jean-Claude'a Tricheta.

Jego dymisja jest szokiem dla finansistów. Rada nadzorcza przyjęła rezygnację bez szemrania. Powodem odejścia znanego menedżera miał być zbyt duży udział libijskich inwestorów w akcjonariacie banku, co nie spodobało się włoskim akcjonariuszom. Profumo, twórca sukcesu Unicredit, stracił ich zaufanie.

wyborcza.biz/biznes/1,101716,8...

Cuda robi się bardzo prosto, wystarczy schować odpisy aktualizujące za wynikiem operacyjnym.

Spojrzenie na tę samą osobę z innej strony proponuje stowarzyszenie akcjonariuszy mniejszościowych Unicreditu.

Cytat:
Albowiem Profumo to nie byle kto. To prawdziwy magik bankowości i nie tylko. We Włoszech współ-zarządzał holdingiem Olimpia, kontrolującym Telecom Italia. Jego rządy doprowadziły do zadłużenia telecomu na 30 miliardów Euro i wyprzedaży nieruchomości na kolejne 30 miliardów Euro i to wszystko w ciągu zaledwie 6 lat. Telecom Italia stanął z końcem 2006 roku na progu bankructwo. I tu wplątany został „epizod” polski ratowania włoskich interesów Unicredit. Pod koniec marca 2005 roku Unicredit wzywa na mocy wcześniejszej umowy do wykupu przez Pirelli od Unicredit bezwartościowych akcji Telecom Italia za kwotę 475 milionów Euro. Dokładnie w tydzień później Pekao SA i Pirelli podpisują na 25 lat Umowę Wspólników na rynek polski, która pieczętuje sprzedaż przez Pekao SA na rzecz Pirelli spółki córki Pekao SA Pekao Development za kwotę jednorocznego zysku tej spółki! Dokładnie w dniu wykupu akcji Telecom Italia od Unicredit przez Pirelli następuje kolejna transakcja w Polsce. Z Pekao Development, Pirelli sprzedaje sam sobie 5 projektów o wartości rynkowej 1680 milionów złotych za niespełna 240 milionów złotych. W ten oto sposób Pirelli uzyskuje aktywa, pod zastaw których pozyskuje środki na spłatę 475 milionów Euro winnych Unicredit. Unicredit unika straty na blisko pół miliarda Euro za rok 2006.

unicreditshareholders.com/bie%...

Vox
Vox PREMIUM
Dołączył: 2008-11-23
Wpisów: 5 505
Wysłane: 2 stycznia 2012 19:30:24 przy kursie: 300,00 zł
Hmm, a co tutaj słychać?
resplit 10:1?

buldi
buldi PREMIUM
Dołączył: 2009-02-21
Wpisów: 5 064
Wysłane: 2 stycznia 2012 19:38:48 przy kursie: 300,00 zł
Split i kontynuacja kierunków południowych mimo wzrostu o 814%. Angel

..... czyli nowy rok - stara bieda.
Edytowany: 2 stycznia 2012 19:42

le rom
Dołączył: 2010-01-20
Wpisów: 741
Wysłane: 6 stycznia 2012 15:45:49 przy kursie: 220,00 zł
Liar

Na tym walorze relacje inwestorskie są niewystarczające.

Tak naprawdę o emisji informuje się z dużym opóźnieniem. Nie ma istotnych informacji i tak naprawde inwestor w Polsce w dużym stpniu nie wie co naprawdę dzieje się z tym kolosem, coraz bardziej przypominającym statek Titanika.

kneczaj
Dołączył: 2010-07-29
Wpisów: 274
Wysłane: 10 stycznia 2012 13:32:17 przy kursie: 110,00 zł
Zauważyliście, że pakiet akcji Pekao należący do Unicredit wart jest 20mld zł podczas, gdy cały Unicredit ma kapitalizację 20mld zł. Czyżby sam unicredit nie był nic wart?

Maciek1981
Dołączył: 2009-06-05
Wpisów: 469
Wysłane: 11 stycznia 2012 17:58:05 przy kursie: 114,40 zł
Amerykański fundusz BlackRock przyznał, że ma więcej akcji włoskiego UniCredit, niż podawał 2 tygodnie temu. Wtedy informacja o zmniejszeniu zaangażowania do 1,7 proc. wywołała masową wyprzedaż akcji banku. Dziś kurs odrabia straty.

le rom
Dołączył: 2010-01-20
Wpisów: 741
Wysłane: 14 stycznia 2012 12:23:48 przy kursie: 129,00 zł
Silenced

Oto mamy dno. Bedzie n= 5,8 mld szt.akcji. Ich wycena nie powinna już spadać. A poziom ceny w zależności od ilości objetych nowych. Im wiecej wyemituja nowych tym niższa cena. W tym roku ustabilizuje się na poziomie 14-15 zł. W następnym 17 zł a w 2014r poziom średni to 24 zł.
Ktoś powie do kosza z takimi przewidywaniami - ten bank to bankrut.
950 mld Euro to przecież strata rzędu - 10 tys zł na każdego Europejczyka (włacznie z SEE).
Żaden fundusz gwarancyjny tu nie pomoże. A "Zielona wysepka" wraz z PKO Group'? To prawie czwarta część sektora.
Trudno dopuszczać myśl o upadłości Włoch. Tylko wtedy UCG mógłby upaść.

Tymczasem nie wydaje mi się rozsadnym zapisywanie na nowe akcje. PP lepiej sprzedać. Na rynku można kupić od ręki dowolna ilość akcji. A niebawem bedzie ich aż nadmiar - mimo resplitu.

Maciek1981
Dołączył: 2009-06-05
Wpisów: 469
Wysłane: 16 stycznia 2012 07:41:45 przy kursie: 129,00 zł
Santander mierzy wysoko — w Unicredit

Szef KBC namawiał polskie banki do przejęcia Kredyt Banku. Belgowie wyraźnie obniżyli cenę. Czemu zatem nie kupi go Santander?

Polscy bankowcy podejrzewają jednak, że Hiszpanie nie kupują Kredyt Banku, bo grają o znacznie wyższą stawkę: Pekao. A może jeszcze wyżej, bo o właściciela polskiego banku, włoski Unicredit.

www.pb.pl/2544454,51910,santan...


Użytkownicy przeglądający ten wątek Gość
1 2 3

Nie możesz tworzyć nowych wątków.
Nie możesz odpowiadać w wątkach.
Nie możesz usuwać swoich wpisów.
Nie możesz edytować swoich wpisów.
Nie możesz tworzyć ankiet.
Nie możesz głosować w ankietach.

Kanał RSS głównego forum : RSS

Forum wykorzystuje zmodfikowany temat SoClean, autorstwa J. Cargman'a (Tiny Gecko)
Na silniku Yet Another Forum.net wer. 1.9.1.8 (NET v2.0) - 2008-03-29
Copyright © 2003-2008 Yet Another Forum.net. All rights reserved.
Czas generowania strony: 0,425 sek.

AD.bx ad3a
AD.bx ad3b
AD.bx ad3c
AD.bx ad3d