MALKOWSKI - Spółki od A do Z - NewConnect - Forum StockWatch.pl
AD.bx ad0a2
StockWatch.pl
AD.bx ad0b
Witamy Gościa Szukaj | Popularne Wątki | Użytkownicy | Zaloguj | Zarejestruj

MALKOWSKI [MMA]

AKTUALNY KURS: 0,59 zł (-6,35%) 16-09-2019 09:52
wzn
Dołączył: 2011-05-19
Wpisów: 1
Wysłane: 19 maja 2011 20:40:35 przy kursie: 1,50 zł
Prognoza zrealizowana w 2010 to 1 000 tys, podali prognozę o 50% wyższą na 2011 (1 500 tys)oraz mają jedną z najniższych wycen na rynku newconnectowym.
Znacie firmę? Zarejestrowałem się żeby dowiedzieć więcej a na StockWatch nie ma nawet Ratingu

http://stooq.com/q/?s=mma_pe

Wskaźnik cena / wartość księgowa* 1.05
Wskaźnik cena / zysk* 7.10
Stopa dywidendy (%) 0.00
* źródło Notoria Serwis
Edytowany: 19 maja 2011 21:03

daniel23651
Dołączył: 2009-05-04
Wpisów: 250
Wysłane: 19 maja 2011 23:03:18 przy kursie: 1,50 zł
A o jakie znawstwo ci chodzi?Think Bo jeżeli chcesz się dowiedzieć, czym się firma zajmuje, lub jakie kontrakty realizuje wystarczy spoglądnąć do chociażby raportu, lub na ich stronę internetową

thawku
Dołączył: 2010-07-05
Wpisów: 46
Wysłane: 14 października 2011 13:29:34 przy kursie: 1,10 zł
Witam

W ramach rozwinięcia wątku, może ktoś się pokusi o analizę fundamentalną Małkowskiego? Spółka o niskich wskaźnikach C.Wk, C.Z. Zapomniana przez rynek.


m66_pl
Dołączył: 2009-02-19
Wpisów: 68
Wysłane: 28 października 2011 13:10:05 przy kursie: 1,31 zł
Prognoza na 2011 rok ma zostać lekko przekroczona już w III kwartale (jeżeli chodzi o zysk) - 2,1mln.
Z emisji dostali nieco ponad 1 milion, z czego 400tys. zjadły koszty. W sumie nie wiem po co spółce było 600 tys. zł + wprowadzenie na giełdę. Do tego jeszcze WDM objął 80 tys akcji serii B po 10 gr.

Czyżby udziałowcy chcieli spieniężyć trochę papierów? Przy tej płynności to jednak niemożliwe...

Może się tutaj da pohandlować malutkim kapitałem, ale przy takim FF i dziurawym arkuszu? Poza tym kogo teraz obchodzą grodzie przeciwpożarowe ;) Jak by jakieś batmobile "produkowali", to co innego Shhh

Co nie znaczy, że się paru złotych nie da zarobić...

thawku
Dołączył: 2010-07-05
Wpisów: 46
Wysłane: 8 listopada 2011 10:28:57 przy kursie: 1,17 zł

head
Dołączył: 2009-09-03
Wpisów: 162
Wysłane: 23 października 2013 16:19:50 przy kursie: 0,58 zł
W ubiegłym tygodniu widać było mocniejszy ruch w górę przy relatywnie wyższych obrotach:

kliknij, aby powiększyć


Pozytywnym czynnikiem dla wyników finansowych w drugim półroczu tego roku może być realizacja przy terminalu LNG w Świnoujściu. Jej wartość szacowali na ponad 7 mln zł, a w raporcie za 2 kw. napisali, że to największy kontrakt w historii MMA.

Najgorsze jest już chyba za spółką.


NCinwestor
Dołączył: 2013-06-03
Wpisów: 80
Wysłane: 13 listopada 2013 23:51:37 przy kursie: 0,75 zł
Wyniki za 3Q nie zaskoczyły pozytywnie, ale wynika to głównie z przesunięć w realizacji kontraktów.

"Spadek sprzedaży spowodowany był brakiem możliwości zakończenia kilku istotnych kontraktów. Należy dodać, że w większości przypadków opóźnienia te były poza kontrolą Emitenta. Zarząd Spółki przewiduje, że sprzedaż w IV kwartale wzrośnie o niezakończone w III kwartale kontrakty."

Kluczowy wydaje się być jednak ten fragment raportu okresowego:

"W czerwcu 2013 roku Spółka podpisała umowę z firmą Solesi na wykonanie przegród różnego typu na jednej z najbardziej prestiżowych inwestycji realizowanych w Polsce, tj. Budowie Gazoportu w Świnoujściu. Wartość kontraktu to 7.080 tys zł. Przewidywany pierwotny termin zakończenia to styczeń 2014 roku. Kontrakt ten jest największym kontraktem w historii Spółki i Zarząd spodziewa się dzięki niemu znaczącej poprawy dochodowości w 2013 roku. W chwili obecnej, o czym informował inwestor, przynajmniej o pół roku przedłuży się termin oddania inwestycji. Będzie to miało także duży wpływ na przychody i dochody Spółki w 2013. Pierwotnie zakładano zakończenie prac na obiekcie do końca roku 2013, jednakże w sytuacji braku frontu robót uda się zrealizować w 2013 roku nie więcej niż 40% kontraktu."

Czyli trzeba poczekać na lepsze wyniki finansowe w połowie 2014 r.

Póki co, narastająco w br. mieli ponad 1,25 mln zł zysku netto. Gdyby w 4Q dołożyli coś do tego, to c/z może spaść przy obecnej cenie akcji poniżej poziomu 5,00.

Raport za 3Q tutaj:
www.newconnect.pl/index.php?pa...

Engineer
Dołączył: 2014-04-09
Wpisów: 29
Wysłane: 10 lipca 2014 19:49:05 przy kursie: 0,75 zł
Na tle całego sektora budownictwa wskaźniki Małkowskiego wyglądają bardzo atrakcyjnie:
C/WK = 0,5
C/Z < 9

Udało im się zwiększyć wartość kontraktu w Gazoporcie w Świnoujściu z 7 do 8 mln zł (informacja o aneksie na ich stronie www - www.malkowski.pl/inwestorzy/pl...)

MMA do końca czerwca wykonała już większość prac, więc spora część przychodów powinna zostać zaksięgowana w raporcie za 2 kw. Publikacja ma nastąpić w dniu 31.07.2014 r.


head
Dołączył: 2009-09-03
Wpisów: 162
Wysłane: 17 lipca 2014 20:30:55
Rok temu mieli w drugim kwartale 72 tys. zł straty netto przy przychodach na poziomie 7.114 tys. zł. Dzięki kontraktowi w Świnoujściu w tym roku drugi kwartał mógł być zakończony na plusie, co pozwoliłoby na znaczącą poprawę wskaźnika C/Z, który i tak jest bardzo dobry. Za 2 tyg. wszystko będzie dla akcjonariuszy jasne.

Engineer
Dołączył: 2014-04-09
Wpisów: 29
Wysłane: 27 lipca 2014 15:21:12 przy kursie: 0,76 zł
Osobiście to liczę na niezwykle dobry raport z uwagi na wykonanie większości prac w Gazoporcie, który był zawsze określany przez spółkę jako jej najważniejszy kontrakt w historii.

Fajnie byłoby gdyby spółka zaczęła być aktywniejsza medialnie tak jak to miało miejsce kiedyś i informowała inwestorów o wszystkich istotnych wydarzeniach, bo teraz chyba trochę o nich zapomina.

Ktoś może wie jaka jest konkurencja w tej branży w Polsce?


head
Dołączył: 2009-09-03
Wpisów: 162
Wysłane: 31 lipca 2014 16:10:13 przy kursie: 0,82 zł
Raport okresowy za 2Q jest niezwykle dobry (http://www.newconnect.pl/?page=1045&ph_main_content_start=show&ncc_index=MMA&id=68452&id_tr=4).

Spółka w tym okresie miała 361 tys. zł zysku netto przy przychodach na poziomie 7.372 tys. zł.
W analogicznym okresie 2013 r. była strata w wysokości 71 tys. zł, a przychody wyniosły 7.116 tys. zł.

W minionym kwartale spółka podpisała kilka mniejszych kontraktów:
- Jordanka w Toruniu (1.729 tys. zł)
- Spalarnia w Białymstoku (360 tys. zł)
- Fabryka Bros (209 tys. zł)
- Centrum Nauki i Techniki w Łodzi (279 tys. zł)
- MCK Katowice (420 tys. zł)
- Philip Morris (495 tys. zł)
- IGI Głogów (232 tys. zł)

29. lipca br. otrzymali też spłatę przeterminowanej należności od SOLESI w wysokości 1,5 mln zł.

Może ktoś z SW przygotuje analizę spółki?

anty_teresa
anty_teresa PREMIUM
Grupa: Zespół StockWatch.pl
Dołączył: 2008-10-24
Wpisów: 9 743

anty_teresa
anty_teresa PREMIUM
Grupa: Zespół StockWatch.pl
Dołączył: 2008-10-24
Wpisów: 9 743
Wysłane: 3 sierpnia 2014 11:56:33 przy kursie: 0,82 zł
Omówienie sprawozdania finansowego Małkowski-Martech SA za 2 kw. 2014r.

Spółka działa w branży odgrodzeń przeciwpożarowych i dostarcza swoim odbiorcom bramy, kurtyny i oraz drzwi mające za zadanie utrudnić rozpraszanie pożarów i dymu w obiekcie. Markowski samodzielnie dokonuje montażu produktów u klientów. Jasnym jest, że popyt na produkty jest silnie powiązany z sytuacją na rynku budowlanym, a ten w ostatnim czasie nie był w najlepszej kondycji, czego dowodem są problemy z jakimi boryka się Polimex, PBG, czy DSS.

Koniunktura w budowlane ma odzwierciedlenie w wynikach spółki.


kliknij, aby powiększyć


Ostatnie 3 kwartały to wyraźne dodatnie dynamiki na poziomie przychodów i równych z nimi. Spółka prezentuje rachunek wyników w układzie porównawczym, więc na sprzedaż odnosi także zmianę stanu produktów. W pierwszym kwartale przychody ze sprzedaży były niższe w ujęciu r/r natomiast za całe półrocze mamy wzrost z 13,1 do 13,5 mln zł. Nominalny zysk na sprzedaży wzrósł w ciągu okresu 6 miesięcy z kwoty 937 tys. do 1138 tys., a więc o 200 tys. Jest lepiej. Ciut lepiej nawet niż się wydaje z oglądu tylko i wyłącznie suchych liczb. Proszę zwrócić uwagę, że zmiana stanu produktów jest dodatnia, a więc przez wynik przeszła część przychodów rozpoznana z zerową marżą, przeciwnie do roku ubiegłego.

Koszty w układzie rodzajowym wzrosły. To normalne przy zwiększaniu skali produkcji, ale proszę zwrócić uwagę na poszczególne rodzaje. Koszty materiałów poszły w górę o jedynie 3 proc. przy wzroście sprzedaży na poziomie 5-6 proc. Koszty usług obcych wzrosły jedynie o 2 proc., natomiast koszty pracownicze poszybowały w górę o …. 18 proc. Jednym słowem te koszty, które powinny być stałe rosną, natomiast zmienne są prawie stałe. Dlaczego? Nie wiem.

Analizując pozycje kosztowe warto także zauważyć, że mamy spadek o ponad 200 tys. na opłatach i podatkach. Tutaj prawdopodobnie księguje się koszty certyfikacji i opłaty patentowe. Ze względu na szczególne warunki pracy produktów, Małkowski musi każdy model certyfikować w odpowiedniej instytucji. Już przez skórę czujemy, ze w takim razie musi istnieć w spółce jakiś dział badań i rozwoju. Faktycznie tak się dzieje. W niektórych okresach spółka tłumaczy poniekąd słaby wynik poniesionymi kosztami B+R. Moim zdaniem to tłumaczenie nie jest odpowiednie. Zmiany asortymentu, wprowadzanie usprawnień to nieodłączna część biznesu, która pozwala pozostać na rynku. Z tego powodu koszty B+R należy traktować jako normalne koszty działalności. Wróćmy do kosztów. Gdyby nie oszczędności na tej pozycji wynik sprzedażowy okresu byłby taki sam jak w roku ubiegłym…


kliknij, aby powiększyć


Wynik na sprzedaży za ostatnie 4 kwartały to 1,43 mln zł, natomiast EBIT to prawie 2 mln zł. Różnicę w większości stanowi rozliczenie dotacji w drugiej połowie zeszłego roku. Niecałe 700 tys. zabierają odsetki i inne koszty finansowe, co daje 1,3 mln zł wyniku brutto przed opodatkowaniem i około 1,1 mln zł wyniku netto. W świetle wyniku kapitalizacja spółki w kwocie 6,6 mln zł może wydawać się niska. Parę powodów do dyskonta jest. Wskaźniki płynności i kapitał obrotowy są na zadawalających poziomach, ale w trzeba pamiętać o kondycji branży. Już nie raz spółka musiała odnotowywać odpisy aktualizacyjne. Przypomnę budowę Stadionu Narodowego i wierzytelność w stosunku do Hydrobudowy (w końcu została spłacona, ale przy udziale Państwa), czy spory z Mirbudem za prace przy Arenie w Ostrudzie. Na koniec kwartału Małkowski miał 2,3 mln przeterminowanych należności przy saldzie tej pozycji w kwocie 8,3 mln. Dużo. W komentarzu do wyników czytamy, że 1,5 mln z tego to Gazoport i że zostało to uregulowane w lipcu, ale nie wiadomo ile nowych należności się w tym czasie przeterminowało. Skoro spółka ma problemy z windykacją należności, to przekłada je na swoich dostawców. Na koniec czerwca zalegała ze spłatą wymagalnych zobowiązań na kwotę 1,8 mln zł., przy całkowitym saldzie zobowiązań handlowych w kwocie 4,3 mln. Zatem problem obrotu gotówki w branży nie zniknął i nadal istnieje spore ryzyko odpisów na należności.

Warto wspomnieć o przepływach operacyjnych. W ciągu ostatnich 4 kwartałów do kasy spółki wpłynęło 4,1 mln zł. gotówki. Trzeba powiedzieć, że to przy obecnej kapitalizacji relatywnie duża kwota.

Na koniec dwa słowa o Gazoporcie. To umowa długoterminowa, w której przychody rozlicza się zgodnie z zaawansowaniem prac. Z tego powodu znacząca część przychodów i zysków została już wykazana w minionych kwartałach. Z tego powodu zakończenie prac budowlanych w sierpniu nie przełoży się na przychody w kwocie umowy - > ponad 7 mln, tylko znacząco mniej.


>> Wyceny automatyczne są tutaj
>> Więcej analiz najnowszych raportów finansowych jest tutaj

Powyższa treść przez 60 dni była zarezerwowana tylko dla osób posiadających abonament.

malarz
Dołączył: 2014-04-25
Wpisów: 97
Wysłane: 5 maja 2015 22:24:05
Słaby 1Q, bo była strata - newconnect.pl/index.php?page=1...

Jak oceniacie ich wyniki i sytuację finansową?

Użytkownicy przeglądający ten wątek Gość

Nie możesz tworzyć nowych wątków.
Nie możesz odpowiadać w wątkach.
Nie możesz usuwać swoich wpisów.
Nie możesz edytować swoich wpisów.
Nie możesz tworzyć ankiet.
Nie możesz głosować w ankietach.

Kanał RSS głównego forum : RSS

Forum wykorzystuje zmodfikowany temat SoClean, autorstwa J. Cargman'a (Tiny Gecko)
Na silniku Yet Another Forum.net wer. 1.9.1.8 (NET v2.0) - 2008-03-29
Copyright © 2003-2008 Yet Another Forum.net. All rights reserved.
Czas generowania strony: 0,567 sek.

AD.bx ad3a
AD.bx ad3b
AD.bx ad3c
AD.bx ad3d