Leniwa strategia powrotu do średniej

Poniżej wyniki testu historycznego. Uwzględniona prowizja 0,19%. Test zakłada alokację 25% w jedną spółkę (bez zmian w czasie całego testu).

Okres testu: 2001-01-01 - 2016-03-20
Objęte testem spółki: Wszystkie spółki z rynku z wyłączeniem ok. 20 spółek, których dane były niemiarodajne. Baza Stooq, dywidendy, splity itd uwzględnione


kliknij, aby powiększyć

CAR (średni zysk roczny): 25%


kliknij, aby powiększyć

Ekspozycja (średni stosunek akcji do gotówki): 41%

Liczba transakcji: 753


kliknij, aby powiększyć

Średni zysk na transakcji: 1,99%
Zyskownych: 66,67%
Stratnych: 33,33%


kliknij, aby powiększyć

1 największe obsunięcie: 40,75%
2 największe obsunięcie: 19,46%
3 największe obsunięcie: 15,23%
Ulcer index: 11,5


kliknij, aby powiększyć

Ogólne omówienie strategii:

Od jakiegoś czasu poszukiwałem strategii, która byłaby uzupełnieniem stosowanej przeze mnie strategii trend following. Pomysł na tego typu strategię mean reversion znalazłem na blogu Alvarez Quant Trading (konkretnie tutaj), zmodyfikowałem i przystosowałem do swoich założeń (świeczki tygodniowe, transakcje tylko w poniedziałki). Nie jest to do końca strategia komplementarna (trudno taką zresztą znaleźć, można powiedzieć, że w jakimś sensie byłaby nią strategia mean reversion grająca „short”), ale ma zupełnie inną charakterystykę.

Podstawowe cechy (zauważone w backtestach):

* Pomimo dużej alokacji w jeden walor względnie niska ekspozycja, w portfelu dominuje gotówka
* Wyniki dla większych, bardziej płynnych spółek nie są o wiele gorsze niż dla „maluchów”
* Sygnały pojawiają się „stadnie”: czasem nie ma sygnału dla żadnej spółki, ale bywa, że jest sygnał nawet dla 200 walorów w tym samym momencie.
* Krótkie transakcje, często trwające zaledwie tydzień
* Więcej transakcji zyskowny niż stratnych, średnia strata na transakcji podobna do średniego zysku.
* Krótkie transakcje na ogół zyskowne, długie na ogół stratne
* Bardzo dobre wyniki w ostatnich latach, w przeciwieństwie do wielu strategii trend following, zyskowne są zarówno okresy hossy jak i konsolidacji.
* Na ogół niskie, krótkie obsunięcia, za to duża podatność na krachy, w które zawsze wpada z pełnym porfelem, duże obsunięcie w kryzysie 2008
* W przypadku krachu duża i „losowa” zależność od jego „struktury”. Jeśli w miarę szybko pojawi się choćby płytkie odreagowanie, strategia może wyjść z niego z małymi stratami.
* W testowanym okresie tylko jeden stratny rok i to bardzo dawno.
* Stabilność w szerokim zakresie parametrów (długości średnich itd).

Raczej tak jak w drugiej strategii: w piątek po zakończeniu sesji wyniki tygodnia, a w poniedziałek po zakupie/sprzedaży informacja o tym, co i za ile zostało kupione/sprzedane.

Szkoda. Info w niedziele byłoby ciekawsze.

Ale jak będziesz miał sygnały na kilkunastu spółkach a wybierzesz np. dwie, to możesz wszystkie podawać w niedziele, i nikt Ci nie będzie zawyżał kursu

Niestety, ciągle nie udało mi się otworzyć konta specjalnie pod strategię, dlatego na razie będzie można śledzić portfel „papierowy” (a wydaje mi się, że po tym tygodniu sygnały będą).

Trochę zmodyfikowałem też (uprościłem) reguły, nie jest używana już krótsza średnia, zmodyfikowane też są reguły dotyczące selekcji spółek w sytuacji, gdy jest więcej sygnałów niż gotówki.

Największym problemem ciągle jest obsunięcie, nie bardzo wiem, czy w ogóle możliwe jest jego ucięcie na konkretnym poziomie bez „wykastrowania” tej strategii...

Wrzucam wyniki pewnego testu historycznego w prima aprilis, żebyście przypadkiem nie uwierzyli, że takie wyniki będą w przyszłości.

To bliski krewny mojej strategii powrotu do minimum, ale z pewnymi modyfikacjami (generalnie to strategia RSI(2) Connorsa + dodatkowy filtr + dodatkowa formuła wyboru spółki). Świeczki dzienne, nie tygodniowe. Żadnych myków w rodzaju zaglądania w przyszłość itd. 100% alokacji na 1 spółkę. Wynik z ostatnich 10 lat? 96,66% rocznie, przy maksymalnym obsunięciu 30% :) W roku 2006 900% ;)


kliknij, aby powiększyć

kliknij, aby powiększyć

kliknij, aby powiększyć

Co ciekawe to nie jest wynik jakiejś wielkiej optymalizacji, nie optymalizowałem niczego mechanicznie, chociaż oczywiście trochę dobierałem wartości parametrów.

Wracając do strategii:

11B – zakupione za 72,29 zł: trzymam

Sygnały:

SFS
ECH

Na następny tydzień nie ma sygnałów zakupu.

Kolejny tydzień bez sygnału, kapitał się marnuje...

Czy jest jakiś sensowny sposób bezpiecznego lokowania kapitału na takie kilkutygodniowe okresy? Obligacje? Ma to sens?

W wirtualnym portfelu kisimy 11B, kolejny już tydzień.

To musiałoby być coś w ramach tego samego banku chyba. Żeby przelew dało się "błyskawicznie" zrobić.

Mam ze 3 sygnały na spółki o mniejszych wolumenach, pomyślę, czy nie otworzyć po prostu mniejszych pozycji.

Pierwsze transakcje na realnym rachunku. Miałem 5 sygnałów zakupu, jeden odrzuciłem ze względu na zbyt niskie obroty spółki. Niestety (?) większość otworzyła się dziś z luką, kupowałem sporo powyżej piątkowego zamknięcia. Alokacja po 20% portfela w jeden walor.

LVC (37,90 zł)
DCR (8,27 zł)
JSW (17,81 zł)
UNW* (141 zł)

* UNW kupiony częściowo – w strategii trend following miałem sygnał sprzedaży tych akcji, "mentalnie" je po przeniosłem do portfela mean reversion i dokupiłem brakujące do 20%.

Najprawdopodobniej wpisy w tej kronice będą pokazywały się w poniedziałek, po domknięciu wszystkich transakcji.