pixelg
Akcje Alumast SA [ALUMAST] na giełdzie - Notowania i wyceny

Alumast SA - Notowania i wyceny

ALU 0,95 (-5,00%)

Firma jest wiodącym producentem rozwiązań oświetleniowych i konstrukcyjnych opartych o tworzywo kompozytowe i aluminium dla branży kolejowej, infrastruktury drogowej, reklamowej oraz energetycznej. Alumast tworzy grupę kapitałową, w skład której wchodzą niemiecka spółka Alumast GmbH, rosyjska Alumast RU, SWE Sp. z o.o., Energy Composites Sp. z o.o. Spółka jest eksporterem obecnym w ponad 30 krajach, a jej kluczowym rynkiem jest obecnie Europa oraz Ameryka Południowa i Bliski Wschód. Kompozytowe produkty Alumastu, jak żerdzie energetyczne, maszty flagowe, słupy oświetleniowe, i świetlne charakteryzują się brakiem wartości złomowej, są więc atrakcyjną propozycją – rozwiązaniem dla modernizacji infrastruktury energetycznej, kolejowej i ulicznej – narażonej na nieustanne kradzieże. Także dzięki niskim kosztom utrzymania – gwarancje serwisowe i ubezpieczenie produktu - stanowią o bezpieczeństwie kosztowym inwestycji.

  • Najnowsze sprawozdanie finansowe:
    Skonsolidowany raport roczny Grupy Kapitałowej Alumast S.A. za 2020 rok Zobacz »
  • Kolejne sprawozdanie:
    skonsolidowany - - publikacja skonsolidowanego raportu kwartalnego za drugi kwartał
    skonsolidowany - - publikacja skonsolidowanego raportu kwartalnego za trzeci kwartał
  • Analiza raportów spółki:
    Zobacz »
Wykres alumast od TradingView
Wykresy w StockWatch.pl są korygowane o operacje takie jak dywidendy, scalenia i podziały akcji
Zestawienie wycen akcji spółki różnymi metodami
Dane dostępne w abonamencie!
Aby poznać szczegółowe wyceny akcji tej spółki, dokonane z wykorzystaniem 12 metod fundamentalnych, na podstawie najnowszych danych finansowych, musisz posiadać abonament na pełny dostęp do serwisu. Zamów teraz i odblokuj wiele przydatnych narzędzi wspierających analizę fundamentalną.
Majątkowe
Wartość księgowa W abonamencie
Wartość skorygowanych aktywów netto W abonamencie
Wartość likwidacyjna wg J.Wilcoxa W abonamencie
Dochodowe i mieszane
Wartość renty wieczystej W abonamencie
Wartość zysków dodatkowych W abonamencie
Wartość metodą berlińską W abonamencie
Wartość metodą szwajcarską W abonamencie
Mnożnikowe na bazie średnich wskaźników sektora
Ceny do wartości księgowej W abonamencie
Ceny do zysku operacyjnego W abonamencie
Ceny do przychodów W abonamencie
Wskaźnika EV/EBITDA W abonamencie
Wskaźnika EV/EBIT W abonamencie
Wskaźnika EV/Przychody W abonamencie


Powyższe informacje nie mają charakteru rekomendacji i nie powinny być wykorzystywane jako podstawa do decyzji zakupu bądź sprzedaży akcji. Obliczenia wykorzystują powszechnie znane i stosowane modele wycen, które jednak powinno się za każdym razem zintepretować w kontekście spółki (m.in. jej Ratingu), branży i szerokiego rynku, a następnie przyjąć za wiarygodne lub odrzucić. W szczególności, dla spółek o nietypowej strukturze sprawozdań finansowych, takich jak fundusze inwestycyjne, banki, spółki w upadłości czy nie prowadzące bieżącej działalności, wyniki powyższych obliczeń mogą generować zupełnie nieprzewidywalne wyniki, zarówno bardzo niskie jak i bardzo wysokie.

Dane użyte do wyliczeń są powszechnie dostępne i pochodzą ze sprawozdań finansowych za ostatnie 12 miesięcy. Są to zawsze dane historyczne dotyczące osiągniętych wyników. Nie ma żadnej pewności, że jakiekolwiek z nich będą osiągnięte w przyszłości.

Odchylenie aktualnego kursu rynkowego od dowolnej z wycen może być równie dobrze spowodowane czynnikami fundamentalnymi spółki i branży, w której działa, ogólnym sentymentem do rynku akcji, jak i czynnikami emocjonalnymi - wszystkie one dotyczą przyszłych zysków, które są dyskontowane w kursie akcji, a niepewność i zmieniające się nastroje są powodem krótkoterminowych zmian kursu.

PORTFEL STOCKWATCH
Data startu Różnica (%) Różnica (zł) Wartość
01-01-2017 +168,16% +33 632,53 zł 53 632,53 zł
Ostatnio zaktualizowane dane
Logowanie

Zaloguj
Zapamiętaj | Rejestruj | Aktywuj | Odzyskaj hasło
anty_teresa: Omówienie sprawozdania finansowego Alumast SA po IV kw. 2015 r. Choć spóła faktycznie radziła sobie nieco lepiej niż [b]Omówienie sprawozdania finansowego Alumast SA po IV kw. 2015 r.[/b]Choć spóła faktycznie radziła sobie nieco lepiej niż w roku ubiegłym, to mimo wszystko efekty związane z udzieloną pomocą są średnio-zadawalające, a sam IV kwartał roku wypadł słabo.[delay=120]Przypomnę, że Alumast w 2009 roku złożył wniosek o ogłoszenie upadłości z możliwością zawarcia układu w związku z egzekucją Przez Bank DZ Polska należności wynikających z zabezpieczenia cen aluminium i kursu EUR, przy czym spółka kwestionowała istnienie tychże zobowiązań. Na skutek wniosku instytucje finansujące wypowiedziały umowy kredytowe. Ostatecznie układ z wierzycielami zawarto po około 2 latach, czyli w czerwcu 2011. r. Oczywiście funkcjonowanie spółki w upadłości układowej nie jest proste choćby ze względu na postrzeganie przez dostawców, brak możliwości udziału w przetargach itd. Sprzedaż siadła do około 8,5 mln zł rocznie i stan taki trwał aż do roku 2012 kiedy przychody wzrosły z 8,1 do 9,3 mln zł. Rok później sprzedaż wzrosła do 9,9 mln.Niestety w 2014 r. sprzedaż siadła[img]http://repo.stockwatch.pl/wp-content/uploads/2016/03/Alumast-przychody-zbns.png[/img]czego powody zarząd spółki motywował w ten sposób:[quote]Spółka nie miała odpowiedniego źródła pokrycia rosnącego zapotrzebowania na kapitał finansujący aktywa obrotowe, dlatego poziom przychodów i zysku ze sprzedaży w 2014 jest niższy w porównaniu do 2013 rok. Forsowanie wzrostu przychodów bez odpowiedniego wyposażenia w kapitał obrotowy mogło skończyć się powrotem do nadmiernego zadłużenia i wzrostem ryzyka nie wykonania postanowień zawartego układu[/quote]Wyjaśnienie można uznać za wystarczające, bo wzrost spółki najczęściej oznacza także wzrost zapotrzebowania na kapitał obrotowy. Pod koniec roku dzięki emisji akcji, a także przede wszystkim dzięki dotacji na restrukturyzację problem płynności zniknął. Na koniec 3 kwartału 2014 r. spółka posiadała już dodatnie saldo kapitału obrotowego i dodatni kapitał własny. 06 listopada sąd poinformował o wykonaniu układu, co umożliwiło wykreślenie informacji o upadłości z KRS i otworzyło przed spółką możliwość udziału w przetargach publicznych. Wydawało się, że wszystkie przeszkody do dynamicznego wzrostu zostały usunięte. W roku 2015 spółka uzyskała przychody na poziomie 11,5 mln zł po wzroście o 23 proc. Można dyskutować czy to wartość zadawalająca, bo przecież w 2013 r. z ujemnym kapitałem obrotowym z ograniczeniami przetargowymi i finansowymi spółka wzrosła o 15 proc. Przez ostatnie 3 lata spółka utrzymywała cały czas podobne marże brutto w przedziale 38,5-40,5 proc. Biorąc pod uwagę, że na koniec roku 2014 spółka podpisała umowę dystrybucyjną ze spółką Benito, a sam udział obrotu towarami rósł szybciej niżeli produktami utrzymanie (a nawet zwiększenie marży o 0,5 punku procentowego) marży w 2015 r. należy uznać za sukces. Zysk brutto wzrósł o 883 tys. i wyniósł 4,46 mln zł. Niestety także mocno wzrosły koszty organizacji. Te dotyczące sprzedaży zwiększyły się aż o 47 proc. natomiast koszty ogólnego zarządu o 11,3 proc. Pomimo tego, że spółka wzrosła pod względem przychodów jej wynik na sprzedaży zwiększył się względem poprzedniego roku o ponad 83 proc. to warto zauważyć, że podobny zysk na tym poziomie rachunku wyników Alumast miał także w 2013 r. – 803 tys. wobec 816 tys. w 2015.[img]http://repo.stockwatch.pl/wp-content/uploads/2016/03/Alumast-wyniki.png[/img]W relacji do roku 2013 mamy 16 proc. wzrost sprzedaży 11 proc. wzrost wyniku brutto (efekt niższej marży), ale także wzrost o 63 proc. kosztów i sprzedaży i o 7 proc. kosztów ogólnego zarządu. A zatem patrząc tylko na wyniki roczne można powiedzieć, że koszty generowania wzrostu (koszty sprzedaży) zjadły większość osiągniętego wzrostu. Pytanie na ile trwały jest to wzrost i jak mocno powtarzalne są koszty sprzedaży może dać nam analiza wyników w ujęciu kwartalnym. Na poniższym wykresie zamieściłem wynik na sprzedaży w funkcji przychodów[img]http://repo.stockwatch.pl/wp-content/uploads/2016/03/Alumast-kwartalnie.png[/img]Widać wyraźnie, że wynik ostatniego kwartału wypadł znacznie poniżej linii regresji, natomiast wynik IV kwartału poprzedniego roku znacznie powyżej. W ostatnim raporcie kwartalnym możemy przeczytać, że [quote]Niższy poziom zysku w IV kwartale 2015 roku w porównaniu do IV kwartału 2014 roku jest wynikiem wyższych kosztów związanych z: zatrudnieniem, rozbudową struktur sprzedaży, wzmocnienie działu projektowego i B+R, większą aktywnością w zakresie promocji produktów Spółki - uczestnictwo w targach, konferencjach, pozycjonowanie stron internetowych, budowa sklepów internetowych.[quote]A zatem słaby był zwłaszcza IV kwartał, do czego przyczyniły się wspomniane koszty organizacji. Zwróćmy uwagę, że koszty sprzedaży wyniosły w IV kwartale ponad 34 proc. kosztów rocznych (w 2014 – 30 proc.), natomiast koszty ogólnego zarządu 30 proc. (w 2014 r. 27 proc.). Niestety wzrost kosztów ogólnego zarządu gdzie spodziewam się obciążeń z B+R może mieć charakter stały, natomiast koszty marketingowe które poszły prawdopodobnie przez koszty sprzedaży są bardziej kontrolowalne. Na wzrost kosztów ogólnego zarządu może także mieć wpływ jeszcze jedna czynność, choć w raportach spółka twierdzi, że jest wręcz odwrotnie. Otóż 30 kwietnia Alumast kupił za prawie 3 mln zł od swojego akcjonariusza nieruchomość w której do tej pory realizował produkcję. Co ciekawe to właśnie Hotel Polonia brał udział w emisji akcji wymaganej do dotacji, a parę miesięcy później spółka nabyła za podobną kwotę (tzn. udział własny) co emisja wspomniany budynek. Niestety bez spojrzenia w konkretne dokumenty nie sposób tej informacji zweryfikować.Jeśli chodzi o koszty sprzedaży, to można powiedzieć, że spółka zainwestowała w IV kwartale w rozwój, poniosła tego koszty, co nie musi mieć jeszcze odzwierciedlenia w wynikach. To co może martwić, to niższe przychody pomimo zdjęcia barier w kapitale czy wpisów w KRSie i w sumie już jakichś efektów prowadzonych działań marketingowych. Jeśli do tego dodamy korzystne relacje kursowe, to zmartwienie poziomem obrotów jest tym większe. Niestety spółka nie wyjaśnia co się stało i czy zjawisko spadku obrotów zaobserwowane w IV kwartale ma charakter trwały.Wróćmy jednak do szerszej perspektywy aby nabrać odpowiedniej perspektywy na wycenę spółki. Wynik EBIT i wynik netto zarówno w roku 2014 i 2015 są dopalone przez zdarzenia jednorazowe. W 2014 r. spółka dostała dotację na spłatę zobowiązań w kwocie ponad 4 mln zł, natomiast w tym roku przez wynik przeszedł efekt zawarcia ugody z DZ Bankiem, co dało ekstra 1 mln zł. Z tego powodu do liczenia wskaźników C/Z wynik netto obydwu okresów się nie nadaje. Po korekcie o milion z banku dostajemy wynik netto w kwocie około 300 tys. zł, co implikuje C/Z na poziomie prawie 30, czyli oczekiwanie rynku co do silnego wzrostu wyniku, co ma swoje pewne podstawy. Niestety cieniem kładzie się na tym ostatni kwartał.Jeśli chodzi o projekt z NCBiR to udział własny w kwocie 1,2 mln wydaje się obecnie bardzo duży. W kasie spółki jest tylko 140 tys zł. Z drugiej strony w 2015 r. spółka pokazała około 900 tys. EBITDA, choć sama działalność nie przyniosła gotówki - przepływy w okolicy zera. Można zatem powiedzieć, że kwota udziału własnego raczej mocno ograniczy możliwości wzrostu biznesu przynajmniej jeśli chodzi o finansowanie własne, a nie kredytem. [/delay][url=http://www.stockwatch.pl/gpw/Alumast,wykres-swiece,wycena.aspx][b]>> Wyceny automatyczne są tutaj[/b][/url][url=http://www.stockwatch.pl/raporty/][b]>> Więcej analiz najnowszych raportów finansowych jest tutaj[/b][/url]
Notowania
Dana Dziś MA(5) MA(20)
Kurs 0,95 1,00 0,95
Zmiana -5,00% -0,74% -0,17%
Open-Close -3,06% -0,35% -1,89%
High-Low 9,52% 4,00% 4,20%
Zmiana ceny [pln] -0,05 -0,01 0,00
Transakcja [szt.] 3 2,4 2,95
Średnia transakcja [pln] 155,91333333333333333333333333155,91 389,09389,09 740,02084745762711864406779661740,02
Wolumen [szt.] 485485 939,4939,4 2270,852,27t
Obrót [pln] 467,74467,74 933,816933,82 2183,06152,18t
Obrót pozytywny 21,80% 36,17% 44,13%
Obrót negatywny 78,20% 50,61% 30,03%
Obrót neutralny 0,00% 13,22% 25,84%
Wolumen ws. % Free Float 0,02 0,04 0,10
Wolumen ws. % akcji w obrocie <0,01 0,01 0,03
Informacje ogólne
Na giełdzie od 163 miesięcy
Liczba akcji 7 890 551
Free float 29,35%
Kapitalizacja 7,50 mln zł
Wartość księgowa 2,75 mln zł
Zysk operacyjny 12m -1,91 mln zł
Przychody 12m 10,39 mln zł
Zysk netto 12m -1,88 mln zł
Główny akcjonariusz
Zbigniew Szkopek (wraz z COMHOP sp. z o.o. i AET sp. z o. o.) 50,25%
Chart
UDZIAŁ W INDEKSACH
NCIndex 0,03%
Wskaźniki finansowe
Aktualne C/WK 2,73
Kroczące C/ZO -3,92
Kroczące C/P 0,72
Kroczące C/Z -3,99

Zmiana 12m 2,15%
Śr. płynność dzienna 0,03%
Zakres wahań kursu 36,80%
Beta kursu -0,09

Tempo wzrostu przychodów W abonamencie
Zwrot z kapitału własnego (ROE) W abonamencie
Zwrot z aktywów skorygowany (ROA) W abonamencie
Wskaźnik ogólnego zadłużenia W abonamencie
Dług netto / EBITDA W abonamencie

Wskaźnik Altmana (Z"-score) -0,45
Średnioważony koszt kapitału (sWACC) W abonamencie
Zysk ekonomiczny (sEVA) W abonamencie
Stopa dywidendy [b.d.]
Kurs z dnia: 18-06-2021
Dane finansowe z dnia: 03-06-2021


Współpraca
Biuro Maklerskie Alior Bank Bossa tradingview PayU Szukam-Inwestora.com Kampanie reklamowe - emisje akcji, obligacji, crowdfunding udziałowy