Obniżenie długoterminowej oceny ratingowej PBG S.A. przyznanej przez agencję Standard & Poor’s Ratings Services - komunikat spółki PBG SA (pbg) - komunikat ESPI

2012-05-31

Komunikat spółki

RAPORT BIEŻĄCY

KOMISJA NADZORU FINANSOWEGO

Raport bieżący nr

2012

Data sporządzenia:

2012-05-31

Skrócona nazwa emitenta

PBG

Temat

Obniżenie długoterminowej oceny ratingowej PBG S.A. przyznanej przez agencję Standard & Poor’s Ratings Services

Podstawa prawna

Art. 56 ust. 1 pkt 2 Ustawy o ofercie - informacje bieżące i okresowe

Treść raportu:

Zarząd PBG S.A. niniejszym informuje, że w dniu 31 maja 2012 roku agencja Standard & Poor's Ratings Services obniżyła długoterminową ocenę ratingową PBG S.A. (long-term corporate credit rating), o przyznaniu której Spółka informowała raportem bieżącym numer 66/2011 z dnia 28 października 2011 roku (aktualizacja oceny ratingowej publikowana była raportem 26/2012 z dnia 9 maja 2012), z poziomu "B+" do poziomu "SD". Ocena ratingowa została zdjęta z listy obserwacyjnej CreditWatch, na której z tendencją negatywną została zamieszczona w dniu 9 maja br. Rating uległ obniżeniu z uwagi zawartą w dniu 14 maja br przez PBG i jej spółki zależne Umowę Standstill z bankami finansującymi, która w ocenie Agencji zamiast rolowania zobowiązań wobec banków finansujących, wydłuża terminy ich spłaty. Agencja wskazuje ponadto, że Umowa nie ma wpływu na obligacje krajowe PBG z terminem wykupu we wrześniu 2012 i 2013 r. Jako powód obniżenia ratingu Agencja podaje również brak pozyskania finansowania pomostowego przez Spółkę oraz niezakończenie procesu uzyskania kredytu na refinansowanie akwizycji spółki RAFAKO w kwocie 350 mln PLN. Powyższe czynniki pogarszają w ocenie Agencji sytuację płynnościową Spółki. W ocenie Agencji umowa Standstill stanowi przypadek tzw. distressed restructuring (restrukturyzacji zagrożonego zadłużenia), a rating przyznany na poziomie Selective Default odzwierciedla: •brak wynagrodzenia kredytodawców za przedłużenie terminów wymagalności kredytów przypadających do spłaty; •przekonanie Agencji, że Umowa Standstill nie została zawarta w normalnych warunkach prowadzenia działalności ze względu na ogłoszoną restrukturyzacje zadłużenia; oraz •fakt, że Spółka naruszyła swoje zobowiązania z tytułu jedynie części przypadającego do spłaty zadłużenia. Jednocześnie analitycy S&P wskazali, że po wygaśnięciu Umowy Standstill dokonają ponownej oceny profilu kredytowego PBG. Podsumowanie komunikatu wydanego przez agencje Standard & Poor’s Ratings Services dostępne jest na stronie internetowej agencji: www.standardandpoors.com Podstawa prawna: § 5 ust. 1 pkt. 26 rozporządzenia z dnia 19 lutego 2009 roku w sprawie informacji bieżących i okresowych przekazywanych przez emitentów papierów wartościowych oraz warunków uznawania za równoważne informacji wymaganych przepisami prawa państwa niebędącego państwem członkowskim.

PODPISY OSÓB REPREZENTUJĄCYCH SPÓŁKĘ
Data	Imię i Nazwisko	Stanowisko/Funkcja	Podpis
2012-05-31	Magdalena Eckert-Boruta	osoba odpowiedzialna za kontakty z KNF	Magdalena Eckert-Boruta

Nazwa jednostki:	PBG SA
Nazwa skrócona jednoskti:	PBG
Adres:	Skórzewska 35, 62-081 Wysogotowo
Telefon:	(061) 6651700
Fax:	(061) 6651701, 6641900
Email:	polska@pbg-sa.pl
www:	www.pbg-sa.pl
NIP:	777-21-94-746
REGON:	631048917

Źródło: strona internetowa spółki, relacje inwestorskie, raporty bieżące i okresowe.