-
moderator: Serdecznie witam na czacie poświęconym ofercie publicznej spółki Alumetal SA. Na giełdę wybiera się kolejny duży i silny podmiot przemysłowy. Dzisiaj mamy okazję porozmawiać z jego prezesem o fundamentach spółki sytuacji w branży, planach rozwoju i szczegółach oferty. Już można zadawać pytania, startujemy z odpowiedziami równo o 12.
-
moderator: Przypominam zasady organizacyjne: pytania są przesyłane najpierw do moderatora; publikowane są pytania wybrane przez Gościa czata wraz z odpowiedziami; u dołu ekranu kolejkowane są u każdego użytkownika jego pytania; moderator może odrzucić pytanie powiadamiając użytkownika o powodach.
-
moderator: Informacja dla dziennikarzy relacjonujących przebieg czata: wykorzystanie cytatów z dzisiejszej rozmowy w Państwa materiałach redakcyjnych wymaga podania źródła. W razie pytań czy wątpliwości prosimy o kontakt: biuro@stockwatch.pl
-
Szymon Adamczyk: Szanowni Państwo, witam na wirtualnym spotkaniu, podczas którego chciałbym Państwu przybliżyć naszą Spółkę, jej wyniki i plany rozwojowe, oraz oczywiście zaprosić do dyskusji na temat trwającej oferty publicznej, która jak słyszymy z rynku, jest jedną z ciekawszych w tym roku. Postaram się odpowiedzieć na jak najwięcej Państwa pytań.
-
MilliPark niepotwierdzony: Jakie są cele emisyjne?
Szymon Adamczyk: Oferta obejmuje sprzedaż wyłącznie akcji istniejących pośrednio kontrolowanych przez Abris Capital – nie ma podwyższenia kapitału, więc nie ma też celów emisyjnych.
-
player: Witam, do jakiej giełdowej spółki można porównać Alumetal?
Szymon Adamczyk: Na polskiej giełdzie nie ma spółek, które można bezpośrednio porównać do spółki Alumetal. Na pewno Alumetal jest spółką, którą można klasyfikować do szerokiego grona spółek przemysłowych i na tej podstawie przygotowywać wycenę porównawczą.
-
łodzianin: Na jaką stopę dywidendy mogą liczyć akcjonariusze w tym roku?
Szymon Adamczyk: Polityka dywidendowa zakłada przeznaczanie na dywidendę około 50% skonsolidowanego zysku za dany rok obrotowy.
-
MZK: Czy spółka już wypłacała dywidendy?
Szymon Adamczyk: Dywidenda z ubiegłorocznego zysku w wysokości 21,1 mln zł została już uchwalona na zwyczajnym walnym zgromadzeniu 26 marca 2014. Uprawnionymi do dywidendy są dotychczasowi akcjonariusze Alumetal.
-
drobny akcjonariusz: z jakimi firmami Alumetal konkuruje na rynku?
Szymon Adamczyk: Grupa Alumetal jest obecnie największym na rynku polskim i w Europie Środkowo-Wschodniej oraz czwartym co do wielkości w Europie producentem wtórnych aluminiowych stopów odlewniczych. Do głównych konkurentów Alumetalu na rynku polskim należą Nicromet i PMN Bobrek, a na rynkach zagranicznych konkurujemy przede wszystkim z największymi europejskimi podmiotami, czyli Raffmetalem, Alerisem i Oetingerem.
-
MZK: Czy spółka juz prowadziła spotkania z inwestorami finansowymi, jaki jest odbiór spólki?
Szymon Adamczyk: Jesteśmy w trakcie roadshow, podczas którego odbyliśmy i mamy jeszcze zaplanowane wiele spotkań z przedstawicielami instytucji finansowych – zarówno w Polsce, jak i za granicą.
-
timon: Zgodnie z informacjami Alumetal jest czwartym co do wielkości w Europie producentem wtórnych aluminiowych stopów odlewniczych. Dlaczego zdecydowaliście się Państwo na emisję w Polsce?
Szymon Adamczyk: Jesteśmy spółką z polskimi korzeniami, a naszym głównym rynkiem jest rynek CEE. GPW jest największą i najbardziej dynamiczną giełdą w regionie, w związku z tym akcjonariusz sprzedający podjął decyzję o przeprowadzeniu oferty w Polsce, natomiast podczas roadshow spotykamy się nie tylko z polskimi, ale także z zagranicznymi instytucjami finansowymi.
-
Adventami niepotwierdzony: Czym spółka chce przekonać inwestórw do inwestycji w jej akcje na IPO?
Szymon Adamczyk: Nasze główne przewagi konkurencyjne to nowoczesne zakłady produkcyjne, zaawansowany metal management, lokalizacja produkcji w pobliżu naszych głównych odbiorców oraz głównego rynku złomu, jakim są Niemcy, długoterminowe relacje z klientami i dostawcami, doświadczona kadra zarządzająca i konkurencyjne koszty produkcji. Ponadto zamierzamy dzielić się zyskiem z akcjonariuszami zgodnie z przyjętą polityką dywidendową i w dalszym ciągu dynamicznie rosnąć, aby osiągnąć czołową pozycję wśród producentów wtórnych aluminiowych stopów odlewniczych
w Europie, z planowanym wolumenem produkcji na poziomie 210 tys. ton w 2018.
-
MilliPark niepotwierdzony: Czy Abris sprzedaje cały pakiek akcji spółki? Czy jeszcze będzie w akcjonariacie?
Szymon Adamczyk: Oferta obejmuje do 4.606.158 akcji, stanowiących do 30,55 proc. udziału w kapitale zakładowym i głosach na walnym zgromadzeniu Spółki. Ponadto Abris Capital, czyli akcjonariusz sprzedający, może zaoferować do sprzedaży dodatkowo do 3.770.342 akcji stanowiących do 25,01 proc. kapitału zakładowego i głosów na walnym zgromadzeniu Spółki, co stanowi cały pakiet posiadany obecnie przez fundusz.
-
Gość niepotwierdzony: Jak wyglądają wskażniki c/z i c/wk przy cenie maksymalnej 44 zł
Szymon Adamczyk: Przy założeniu ceny maksymalnej na poziomie 44 zł i danych za 1Q 2014, wskaźnik c/z wynosi 14,0, a c/wk wynosi 2,3.
-
SW-fan: Jak wygląda koncentracja odbiorców? Ile procent przychodów uzyskujecie od powiedzmy trzech największych Klientów?
Szymon Adamczyk: Mamy około 200 aktywnych klientów, z czego do 15 zakładów naszych trzech największych odbiorców w 2013 roku trafiło około 65 proc. produkcji Grupy Alumetal.
-
Gość niepotwierdzony: Jakie są plany rozwojowe i strategiczne Spółki?
Szymon Adamczyk: Do naszych priorytetów należy zwiększenie wolumenu sprzedaży dzięki budowie nowego zakładu produkcyjnego na Węgrzech i wzrostowi wykorzystania mocy produkcyjnych w obecnych zakładach. Ponadto zamierzamy maksymalizować rentowność Grupy poprzez rozwijanie tzw. metal management, czyli systemu przygotowania i optymalizacji zarządzania surowcami w procesie produkcyjnym oraz optymalizacji oferty produktowej. Jednocześnie zamierzamy wypłacać dywidendę zgodnie z przyjętą polityką. Celem strategicznym jest osiągnięcie czołowej pozycji wśród producentów wtórnych aluminiowych stopów odlewniczych w Europie z planowanym wolumenem produkcji na poziomie 210 tys. ton w 2018.
-
SW-fan: Czy i jak zabezpieczacie Państwo ryzyko kursowe i cenowe, wynikające ze zmienności cen aluminium jak i kursów walut?
Szymon Adamczyk: W Grupie występuje zjawisko hedgingu naturalnego, niemniej w toku prowadzonej działalności powstaje pewna ekspozycja na ryzyko walutowe. Stale monitorujemy własną długą pozycję walutowa w EUR, zgodnie z naszą wewnętrzną polityką dokonujemy transakcji zabezpieczających. Są to prawie wyłącznie transakcje typu forward, jedynie w przypadkach okresów bardzo dużej zmienności kursów walutowych korzystamy z zerokosztowych strategii opcyjnych. Jeśli chodzi o ryzyko cenowe – w naszym wypadku dominują krótkoterminowe umowy, zawierane na okres od 1 do 3 miesięcy, co pozwala nam elastycznie reagować na to, co dzieje się na rynku. Umowy długoterminowe występują stosunkowo rzadko.
-
tasma Kulczyka niepotwierdzony: Jaki jest poziom marzy przerobowej na tone stopow w tym roku w prownaniu ze srednia w 2013? Czy spolka zabezpiecza ceny surowca, kurs waluty lub cene produktu finalnego?
Szymon Adamczyk: Spółka nie podaje do publicznej wiadomości poziomu marży przerobowej. Spółka monitoruje i podaje marżę EBITDA/tonę, która w 1Q 2014 wynosiła 575 zł na tonę, a w 2013 roku 425 zł na tonę. Na drugą część pytania już odpowiedziałem wcześniej.
-
Coffee niepotwierdzony: Jaki będzie free float po emisji?
Szymon Adamczyk: Poziom free float uzależniony będzie od ostatecznej liczby akcji sprzedawanych przez fundusz Abris Capital. W wariancie podstawowym oferty może być to do 30,55 proc., a w wariancie rozszerzonym do 55,56 proc.
-
SW-fan: Jak zmienią się proporcje w akcjonariacie po emisji i czy wyjście funduszu może wpłynąć na skład zarządu albo rady nadzorczej?
Szymon Adamczyk: Niezależnie od tego, czy oferta dojdzie do skutku w wariancie podstawowym czy rozszerzonym, głównym akcjonariuszem – pośrednio i bezpośrednio – będzie pan Grzegorz Stulgis, kontrolujący 40 proc. kapitału Alumetalu, który jest przewodniczącym rady nadzorczej spółki. Decyzje dotyczące składu organów nadzorczych i zarządczych są decyzjami właścicielskimi.
-
timon: Czy planowane znaczne zwiększenie mocy produkcyjnych w najbliższych latach nie odbije się negatywnie na uzyskiwanych marżach?
Szymon Adamczyk: Mamy doświadczenie w budowie i zarządzaniu najnowocześniejszymi zakładami produkcyjnymi, czego przykładem jest Nowa Sól. Planowany wzrost skali działalności jest ukierunkowany na dalsze zwiększanie wartości firmy dla akcjonariuszy.
-
Szymon Adamczyk: Szanowni Państwo, bardzo dziękuję za zainteresowanie Alumetalem i uczestnictwo w czacie. Starałem się odpowiedzieć na jak najwięcej nurtujących Państwa pytań. Mam nadzieję, że odpowiedzi przybliżyły Państwu specyfikę biznesu Alumetalu, nasze główne przewagi konkurencyjne, plany strategiczne oraz szczegóły trwającej oferty publicznej.
-
moderator: Ja także dziękuję za udział w dzisiejszym spotkaniu i zapraszam na następne czaty w StockWatch.pl
