Lokaty vs obligacje skarbowe

Obligacje skarbowe są bezpieczniejsze niż lokaty.
Obligacje są płynne - można je w każdej chwili sprzedać na giełdzie bez utraty odsetek (zależy od serii).
Lokata ma krótszy termin - z reguły do 2 lat. Obligacje mogą mieć nawet 20-letni okres zapadalności.
Odsetki z obligacji mogą być wypłacane w okresach odsetkowych (np. 3-latki), z lokat - po zakończeniu lokaty.
Jeśli chodzi o oprocentowanie, to wysokie oprocentowanie lokat gwarantowane jest zwykle na krótki czas. Oprocentowanie lokat powiązane jest ze stopami rynkowymi. Są okresy większego zapotrzebowania na kapitał i banki oferują wysokie oprocentowanie. W innym okresie stopy rynkowe mocno spadają. Zakładając lokatę o wysokim oprocentowaniu, nie zagwarantujesz sobie go na długo. Można trzymać środki na lokatach i rolować na kolejne okresy, ale już z innym oprocentowaniem.
Kupując obligację o stałym oprocentowaniu, można mieć gwarantowane oprocentowanie przez długi okres czasu. Ryzyko jest takie, że kurs obligacji o długim terminie do wykupu może się znacznie wahać.
Podsumowując: lokaty opłacają się na krótki termin. Na długi kupuję obligacje.

A o których obligacjach mówisz? I jakie lokaty z nimi porównujesz? Bo najkrótsze skarbówki to 2 letnie, a w lokatach to chyba królują raczej krótsze terminy.

Pozdrawiam
Michał M

Jakie dwuletnie obligacje? Bo seria kwietniowa (emisja w kwietniu 2012) - DOS0414 z terminem wykupu na kwiecień 2014 to 4,75% a nie 4,5%. To raz, a dwa - dlaczego wspominasz te obligacje w kontekście Catalysta? Na rynku są notowane ze skarbówek tylko i wyłącznie trzylatki - czyli serie TZmmyy. W kwietniu jest do kupienia seria TZ0215 z wykupem 1 lutego 2015. Ale te obligacje są oprocentowane 5,01% w pierwszym okresie odsetkowym.
Co do opłacalności założenia lokaty - to zależy o jakiej lokacie (jakie oprocentowanie) mowa - może się opłacać, może nie (porównując do obligacji - bądź to dwu- bądź nawet trzyletnich).

Co do kosztów transakcji - zależy od rentowności kupowanych obligacji, długości inwestycji i kwoty prowizji. Przykładowo, wspomniane trzylatki, dają 5 zł na rok od 1 sztuki brutto (przed podatkiem). Zakładając minimalną prowizję 3 zł, przy zakupie 1 sztuki za 100 zł (na Catalyst, ale nie ma za dużo taki obligacji, większość na 1000 zł), potrzebna będzie taka, której oprocentowanie będzie wyższe niż 8% rocznie i da więcej niż 8 zł na rok. Przy zakupie 10 sztuk po 100 zł (lub jednej za 1000), prowizja 3 zł będzie podzielona na 10 (czyli 30 groszy na każde 100 zainwestowane). Wtedy dla obligacji oprocentowanej 8% mamy 2,7 zł brutto więcej (na rok) niż dla trzylatek skarbowych na każde 100 zł zainwestowane. Ale nie uwzględniam tu prowizji od sprzedaży.

Pozdrawiam
MIchał M

EDIT,
Pomyłka pomyliłem z Ds1013

Przy obecnej cenie DS1023 netto jest 3.8%. Pisze o zamrozeniu gotowki, a nie aktywnym pomnazaniu.

No tak - obecnie przy tym ryzyku jak obligacje skarbowe nie znalazlem niczego z lepsza rentownoscia.
Ryzyko wczesniejszej wyplaty istnieje, fakt. Ale tez byc moze te obligi jeszcze odbiija i bedzie mozna wrecz na nich zarobic premie przy sprzedazy.

Szukam roznych mozliwosci dywersyfikacji wiec na chwile obecna nawet gdyby mnie przycisnelo, to bym raczej nie musial ich ruszac i spokojnie czekac do wykupu. Ale you never know :)

Chodzi mi o czesc portfela, ktora bedzie miala najmniejsze mozliwe ryzyko i nie przegra z inflacja (a moze za duzo bym chcial?:)).

Swoja droga, z cyklu science fiction, to "Ktos" ladnie wtapia na tych DS1023. Emisja byla w kwietniu tego roku i juz sprzedaje z 6% bonusem, liczac odsetki jakie mu sie naliczyly jest wciaz jakies 4% w plecy. A wolumen sluszny od wielu dni.

Warto dodać że [wg mojej opinii] wchodzimy w fazę cyklu gdzie są początki ożywienia i zyski z obligacji spadają.