Portfel pasywnego inwestora - Wojetek's stocks

@wojetek

czy ja dobrze zrozumiałem, że to jest portfel wirtualny?

Aktualizacja po zakupie Apatora. APT kupiony został za 8 947,80 zł + 34 zł prowizji = 9 008 zł. Pozostało jeszcze trochę gotówki do wydania w portfelu - czekam jednak na możliwość uśrednienia w górę któregoś z papierów (faworytami do tego wydają się Kania lub Apator w sprzyjającym momencie).

Aktualizacja wyceny na 10.09.2013


kliknij, aby powiększyć

Portfel dobrze zachowywał się w czasie zawieruchy z OFE w tle, jeśli rynek będzie dalej sprzyjał to ciągle są szanse na ładny wynik we wrześniu. Tempa nie zwalniają liderzy (Forte i Zetkama), maruderem jest Śnieżka jednak ciągle sytuacja na niej skłania mnie ku jakimś zmianom.

Edit: Jeszcze aktualizacja SL: Zetkama 64,98 , Forte 24,99 , Kania 2,85

Za momentem dokupienia zawsze stoi technika w moim przypadku, chcę również doważyć portfel tymi akcjami. Odnośnie fundamentów faktycznie spółki spożywcze rzadko są "growthami". Kanię właśnie za takiego growth uważam dlatego, że skokowo poprawia wyniki. Możliwe, że rynek dyskontuje już obecnie jakiejś 20 mln zysku netto na koniec roku, jednak głównie to w grze są dobre perspektywy 2014 roku. Możliwy wzrost przychodów do 1 mld PLN, i jak sądzę 30-35 mln zysku netto to niezłe perspektywy dla spółki raczej ? Proszę też zauważyć że tak dynamicznie rosnące spółki są zawsze notowane ze znaczną premią na rynku (LPP, CCC, Wawel etc) co zawsze budzi frustrację inwestorów bo są oceniane jako "zbyt drogie". Taka wycena może wynika z faktu że rynek preferuje drogą ale dobrą spółkę od taniej i słabej.

@wojetek
co myslisz o spolce PAGED?

Dokupiona Kania po cenie zamknięcia 4.10 zł. Dokupione 3600 akcji za 14 760 zł, prowizja 56,09 zł. Zostało więc 7490,91 zł gotówki w portfelu (2,71%). Uśredniona cena KAN to 3,06 - razem 12 000 szt akcji. SL na KAN podniesiony na 3,49 zł.

Z wchodzeniem w akcje, które są od dłuższego czasu w trendzie wzrostowym są dwa problemy:
1. Kiedy wejść - oczywiście najlepiej jak najniżej przed odbiciem;), tylko pytanie gdzie korekta się kończy. Istnieje ryzyko że kupując na korekcie wejdziemy w rozpoczynający się trend spadkowy/boczniaka. Korekty mają też różny przebieg (proste, złożone, płaskie etc.). Należy sobie zdawać też sprawę, że kupując w korekcie kupujemy słabość a nie siłę (na wybiciu). A to przecież silne spółki dają najlepiej zarobić.

2. Gdzie powinien być SL - w przypadku silnych trendów wzrostowych odległości od stopa mogą znacznie się zwiększać. Naraża to graczy którzy dołączają do ruchu wzrostowego na możliwość strat w przypadku korekty i zostania wybitym z pozycji - mimo iż trend się wcale nie zmienia.

Z w/w powodów wolę zajmować pozycje w dopiero rozpoczynającym się trendzie wzrostowym niż takim, który już te x-dziesiąt procent zrobił. Trzeba sobie zdawać sprawę z faktu, że okazje na giełdzie były i będą - kwestia to je tylko w dobrym czasie odnaleźć :).

Po tym przydługim wstępie przykład Forte:
dni

kliknij, aby powiększyć
krótkoterminowo mamy korektę, wspomagając się zniesieniami fibo można pokusić się o jej możliwe rozmiary. Obecnie jesteśmy na 38,2%, które jest dość charakterystyczne dla lokalnych korekt więc możliwe że kurs w granicach tych poziomów zacznie odbijać. Jest jednak możliwe zejście niżej do 61,8% (29 zł) a nawet zahaczenie dawnych szczytów, które teraz pełnią rolę wsparcia (27-28zł). Obecne zachowanie kursu może utworzyć formację flagi, której wybicie było by dość czytelnym sygnałem kupna http://investorsi.pl/flagi.htm

@krzyche

Dobra obserwacja z tym RSI :). Odpowiadając na pytanie pierwsze - owszem RSI bardzo mi pomaga w analizie tego co dzieje się z kursem.

Dlaczego RSI ? Relative Strength Index daje mi co najmniej 3 cenne informacje:
- RSI rośnie czy spada ? = jak widać często wykreślam trendy na RSI
- poziomy wyprzedania/wykupienia - częściej to drugie jest przydatne gdyż pozwala sprecyzować oczekiwania względem kursu tj przy wykupieniu korektę.
- dywergencje pomiędzy RSI a kursem są bardzo cenną obserwacją, która bardzo często działa

Co do pytania drugiego:
RSI działa mi dobrze na wszystkich używanych skalach (dni/tyg/miesiące). Obecnie RSI wystarcza mi w 9 na 10 przypadkach, faktem jest też nie używam tego wskaźnika tak jak mówi jego definicja. Czasami w Fibotraderze wspomagam się jeszcze OBOS. Kluczowe jednak pozostają Wolumen i RSI.

Im więcej wskaźników tym więcej między nimi korelacji/dywergencji, sprzecznych sygnałów, które powodują paraliż decyzyjny. Oczywiście nie neguję innych oscylatorów, sam kiedyś korzystałem z DMI (ADX), MACD czy Stochastic ale z różnych względów sprawdzały mi się słabiej. Innej osobie stosującej inne metody mogą one okazać się jednak bardzo przydatne.

Kania w ostatnich dniach bardzo ładnie rósł - więc nie można się dziwić, że teraz jest w korekcie. Kwestią otwartą pozostaje teraz wielkość tej korekty.

Przed samą analizą trzeba pamiętać, że nie zawsze surowiec i jego zachowanie ma bezpośredni wpływ na kurs konkretnej spółki. Na wspomnianej Agrolidze obecnie jest trend wzrostowy (a pod koniec czerwca padł sygnał kupna na 108 zł, który już dał zarobić przeszło 40 %. W tym czasie Wheat ciągle był w trendzie spadkowym i jest w nim nadal.

Wspomniany Wheat lepiej wygląda przy takim oddaleniu w skali tygodniowej (widzę świeczki, a na dniach przy takim oddaleniu nie):

kliknij, aby powiększyć

Faktycznie można zaobserwować dywergencję na RSI. Kurs dalej spada a RSI od dłuższego czasu jest w boczniaku. Spodziewam się, że możliwe jest w nie dalekiej przyszłości przejście kontraktu na pszenicę w boczniaka. Dywergencje na RSI są pewnego rodzaju drogowskazem i sugestią, nie mogą jednak samodzielnie stanowić o sygnale zakupu/sprzedaży. Jeśli strategia opierałaby się tylko na nich to wynik byłby słaby co nawet można potwierdzić badaniami - jak-inwestowac.com.pl/dywergen... . Na szczęście mózg przetwarza znacznie więcej danych i wielowymiarowo :)

Z pewnością nie pokusiłbym się o pozycje długie na tym surowcu - m.in dlatego, że RSI jest na niskim poziomie (praktycznie ciągle pod 45), jak i trend ciągle się nie zmienił.

@Bankrucik

Na wstępie muszę napisać, że jest to średnioterminowa prognoza, głównie dla osób, które kupowały w granicach 2-3 zł. W bardzo długim terminie można sobie jeszcze pozwolić na wyczekiwanie ale napiszę o tym dalej.


kliknij, aby powiększyć

Trend wzrostowy jaki na PGS trwa od kilku lat wydaje się że ma obecnie spore problemy. Po dość dynamicznej wyprzedaży została wybita linia trendu (owszem można wykreślić parę mniej stromych, czy też nawet wachlarz). W przypadku agresywnej strategii stop loss na linii trendu wywalił akcje po ok 3,5 zł po sygnale sprzedaży. Obecnie kurs przebywa w konsolidacji po spadkach pod średnią 30 tygodniową. RSI również to potwierdza i znajduje się na niskim poziomie w boczniaku. Z pewnością to co mamy obecnie to żółte światło - bez wyklarowania się sytuacji (wybicie z konsolidacji górą) nie kupowałbym tych papierów. Dla posiadaczy akcji kluczowe znaczenie będzie miało wsparcia 2,67-2,65 zł, ich wyłamanie oznacza wyjście z konsolidacji dołem i jednocześnie kontynuację spadków w okolice kolejnego wsparcia na 2-1,90 zł. Większe szanse daję scenariuszowi spadkowemu.

Dla osób o bardzo długim horyzoncie można doradzić wstrzymanie się z decyzjami nawet do poziomów 2 zł (ich wyłamanie w dół to czytelna zmiana trendu) jednak to już głównie zależy od poziomów na jakich się kupowało.