PARTNER SERWISU
vprayydr

Relacja z konferencji grupy Diagnostyka: Wysoka dynamika wyników i plany akwizycji

Omawiane walory:

W piątek odbyła się konferencja wynikowa Grupy Diagnostyka, na której zarząd podsumował wyniki za II kwartał oraz perspektywy na kolejne kwartały. StockWatch.pl przygotował krótką relację ze spotkania.

Relacja, konferencji, Diagnostyka, Wysoka, dynamika, wyników, plany, akwizycji

Relacja z konferencji Diagnostyki

Wyniki powyżej oczekiwań dzięki wzrostowi cen i ekspansji w diagnostyce obrazowej

Drugi kwartał 2025 roku był kolejnym okresem silnego wzrostu dla Grupy Diagnostyka. Przychody zwiększyły się o 23 proc. r/r, osiągając poziom 1,18 mld zł. Rentowność EBITDA sięgnęła imponujących 26 proc., co przełożyło się na 314 mln zł skorygowanej EBITDA w całym półroczu.

Jak podkreślił podczas konferencji prezes Jakub Swadźba, na poprawę wyników wpłynął przede wszystkim wzrost średniej ceny badań laboratoryjnych (MLT) o 9 proc. oraz rosnący udział segmentu diagnostyki obrazowej, gdzie marże są istotnie wyższe. Zmieniający się miks usług pozwala spółce rosnąć nie tylko wolumenowo (8 proc. r/r), ale przede wszystkim wartościowo.

Stabilna strategia dywidendowa i silna generacja gotówki

W drugim kwartale Diagnostyka zrealizowała wypłatę dywidendy zgodnie z przyjętą polityką – 50 proc. zysku netto, co dało 111,7 mln zł, czyli 3,31 zł na akcję. Spółka chwali się silną konwersją gotówki – wskaźnik free cashflow do EBITDA w kwartale wyniósł aż 107 proc., a w całym półroczu 94 proc.

– Wypłata dywidendy nie zachwiała naszą płynnością. Dysponujemy ponad 200 mln zł niewykorzystanych limitów kredytowych, a środki pieniężne dostępne na koniec półrocza wynosiły 251 mln zł – podkreślał wiceprezes i CFO Paweł Chytła,.

Ambitny plan inwestycyjny i akwizycje na pełnych obrotach

W pierwszym półroczu spółka przejęła sześć podmiotów – po trzy w diagnostyce laboratoryjnej i obrazowej. Do końca lipca liczba ta wzrosła do dziewięciu. Diagnostyka konsekwentnie realizuje strategię przejęć małych i średnich firm, również w obszarze diagnostyki genetycznej.

CAPEX w pierwszym półroczu wyniósł 106 mln zł, z czego 79 mln zł to wydatki operacyjne, a 36 mln zł przypadło na M&A. W planach są kolejne inwestycje, w tym budowa dużego laboratorium w Gdyni, którego remont rozpocznie się w przyszłym roku.

Wzrost napędzany także programami zdrowotnymi i dobrym otoczeniem prawnym

Grupa aktywnie uczestniczy w programach zdrowotnych finansowanych przez NFZ. Zakończony już program „Profilaktyka 40+” stanowił znaczący udział w przychodach, zaś nowy projekt „Moje Zdrowie” – mimo bardziej złożonej ścieżki dostępu – budzi duże zainteresowanie, szczególnie w grupie 20–40 lat.

Równolegle spółka uczestniczy w programie wczesnej profilaktyki raka szyjki macicy, realizując badania molekularne HPV oraz cytologię cienkowarstwową. Diagnostyka jako jedyny podmiot działa w tym zakresie we wszystkich województwach.

Ostrożna optymalizacja kosztów i stabilna rentowność

Koszty świadczeń pracowniczych – główna pozycja kosztowa – rosły wolniej niż przychody, co przełożyło się na poprawę marży. Spółka skutecznie kompensuje presję płacową (związaną z podwyżkami płacy minimalnej) poprzez aktywne zarządzanie cenami usług.

Wzrost kosztów usług obcych był nieco wyższy, co wynikało z konsolidacji segmentu diagnostyki obrazowej, gdzie zatrudniani są zewnętrzni radiolodzy. Mimo to spółka utrzymała rentowność EBITDA na poziomie porównywalnym do ubiegłego roku i planuje podobny rezultat za cały 2025 rok.

Prognozy: powtórzenie sukcesu z 2024 roku w zasięgu

Perspektywy na drugie półrocze pozostają stabilne. Diagnostyka spodziewa się utrzymania dynamiki wzrostu przychodów na poziomie „low twenties”, średniego wzrostu cen powyżej 10 proc. r/r oraz wolumenowego wzrostu w okolicach 8 proc.

Spółka zakłada, że rentowność EBITDA w 2025 roku będzie zbliżona do tej z 2024 roku, mimo podwyżek w sektorze medycznym, które od lipca obciążają wyniki o 2–3 mln zł miesięcznie. Dług netto/EBITDA ma utrzymać się poniżej poziomu 2, zgodnie z komunikacją z okresu IPO.

– Widzimy bardzo pozytywny wpływ zmian legislacyjnych i rosnącej aktywności lekarzy rodzinnych. Programy budżetów powierzonych czy kompleksowe leczenie chorób przewlekłych napędzają popyt na nasze usługi – tłumaczył Paweł Chytła, wiceprezes Diagnostyki.

Grupa Diagnostyka posiada sieć ponad 1 150 punktów pobrań krwi oraz laboratoria i pracownie diagnostyczne. Od debiutu na GPW w lutym 2025 roku znajduje się w indeksie sWIG80.

StockWatch.pl

StockWatch.pl wspiera inwestorów indywidualnych dostarczając m.in:

- analizy raportów finansowych i prospektów emisyjnych spółek przygotowywane przez zawodowych, niezależnych finansistów,

- moderowane forum użytkowników wolne od chamstwa i naganiania,

- aktualne i zweryfikowane przez pracownika dane finansowe spółek,

- narzędzia analizy fundamentalnej i technicznej.

>> Sprawdź z czego możesz korzystać za darmo i co oferujemy w Strefie Premium

Na podobny temat
  • Diagnostyka z kontraktem NFZ na badania w Programie Profilaktyki Raka Szyjki Macicy

    DIAGnostyka SA podpisała 16 kontraktów z Narodowym Funduszem Zdrowia i została wykonawcą badań w rządowym Programie Profilaktyki Raka Szyjki Macicy. Spółka będzie realizować badania we wszystkich województwach, umacniając pozycję lidera w krajowej DIAGnostyce laboratoryjnej.

  • Przeciąganie liny w USA, w grze KGHM, Creotech, Rainbow i Cavatina

    Poniedziałkowa sesja na giełdzie w Warszawie rozpoczęła się w mieszanych nastrojach. Na rynku wyraźnie czuć wyczekiwanie na nowe impulsy. A tych w tym tygodniu nie zabraknie. Szczególnie z USA, skąd napłyną najnowsze dane z rynku pracy i gdzie ważą się losy finansowania rządu.

  • GPW z niepokojem czeka na Fed, w grze Columbus, ML System i Polimex

    Wydarzeniem środy na wszystkich rynkach będzie kończące się dziś posiedzenie Fed. Inwestorzy w Warszawie, po wczorajszej słabej sesji, zachowują duża wstrzemięźliwość w podejmowaniu decyzji. Wyjątkiem są jedynie mniejsze spółki, na których tradycyjnie jest gorąco. Dziś w centrum uwagi znalazł się Columbus, Bumech, Polimex-Mostostal i ML System.

  • Historyczny rekord sWIG80, w grze Diagnostyka, Grenevia i Bumech

    Mamy to! Indeks sWIG80 rozpoczął tydzień od nowego historycznego rekordu. To nie przypadek. Po świetnej pierwszej połowie 2025 roku w wykonaniu dużych spółek, druga połowa roku powinna należeć właśnie do małych spółek. Mocno rosną również pozostałe warszawskie indeksy, dzięki czemu GPW jest dziś rano najmocniejszym parkietem w Europie.

  • Diagnostyka z wyraźną poprawą wyników. Prezes zapowiada kolejne przejęcia

    Grupa DIAGnostyka zwiększyła zysk netto o 15 proc. r/r w drugim kwartale 2025 roku, osiągając 63,81 mln zł. Wzrosty przychodów i rentowności wynikają z rozwoju organicznego i przejęć w DIAGnostyce obrazowej.




Współpraca
Biuro Maklerskie Alior Bank Bossa tradingview PayU Szukam-Inwestora.com Kampanie reklamowe - emisje akcji, obligacji, crowdfunding udziałowy Forex Kursy walut Akcje Giełda Waluty Kryptowaluty
Trading jest ryzykowny i możesz stracić część lub całość zainwestowanego kapitału. Treści publikowane w portalu służą wyłącznie celom informacyjnym i edukacyjnym. Nie stanowią żadnego rodzaju porady finansowej ani rekomendacji inwestycyjnej. Portal StockWatch.pl nie ponosi jakiejkolwiek odpowiedzialności za decyzje inwestycyjne podjęte na podstawie lektury zawartych w nim treści.
peek-a-boo
×

FOSA – nowa usługa analityczna poświęcona zagranicznym spółkom w StockWatch.pl

Sprawdź
cookie-monstah

Serwis wykorzystuje ciasteczka w celu ułatwienia korzystania i realizacji niektórych funkcjonalności takich jak automatyczne logowanie powracającego użytkownika czy odbieranie statystycznych o oglądalności. Użytkownik może wyłączyć w swojej przeglądarce internetowej opcję przyjmowania ciasteczek, lub dostosować ich ustawienia.

Dostosuj   Ukryj komunikat