-
moderator: Serdecznie witam na dzisiejszym czacie z prezesem Skarbiec Holding, znanej spółki prowadzącej czołowe fundusze inwestycyjne, która prowadzi aktualnie ofertę publiczną akcji. Oprócz szczegółów oferty, tematem spotkania są plany rozwojowe, sytuacja na rynku TFI oraz szerzej, na rynku kapitałowym. Wykorzystajmy szansę jaką daje spotkanie z jednym z najbardziej znanych i rozpoznawanych menedżerów na rynku. Już można zadawać pytania, na które nasz Gość zacznie odpowiadać równo o 12.
-
moderator: Przypominam zasady organizacyjne czata: pytania są przesyłane najpierw do moderatora; publikowane są pytania wybrane przez Gościa czata wraz z odpowiedziami; u dołu ekranu kolejkowane są u każdego użytkownika jego pytania; moderator może odrzucić pytanie niezgodne z regulaminem, powiadamiając o tym Użytkownika.
-
moderator: Informacja dla dziennikarzy relacjonujących przebieg czata: wykorzystanie cytatów z dzisiejszej rozmowy w Państwa materiałach redakcyjnych wymaga podania źródła. W razie pytań czy wątpliwości prosimy o kontakt: biuro@stockwatch.pl
-
Marek Rybiec: Szanowni Państwo, witam serdecznie na spotkaniu online poświęconym pierwszej publicznej ofercie akcji Skarbiec Holding. Jestem do Państwa dyspozycji we wszystkich tematach dotyczących działalności naszej Spółki oraz szczegółów oferty. Zapraszam do zadawania pytań.
-
sasky: Dzień dobry, mam pytanie odnośnie polityki dywidendowej - jak obecnie wygląda i będzie wyglądać w kolejnych latach? Ile na jedną akcję Skarbiec wypłacił dywidendy z zysku za 2013 r.?
Marek Rybiec: Zarząd Skarbiec Holding zamierza rekomendować wypłatę do 100 proc. dywidendy w kolejnych latach. Polityka dywidendowa w prospekcie emisyjnym zakłada wypłatę od 75 proc. do 100 proc. Wysokość dywidendy z zysku za 2013 rok to 3,60 zł na akcję.
-
Timon: W prospekcie jest informacja, że spółka nie otrzyma żadnej części wpływów ze sprzedaży oferowanych akcji. Proszę o wyjaśnienie kto sprzedaje swoje udziały i jaki jest tego powód.
Marek Rybiec: Sprzedającym jest Skarbiec Holding Limited, którego udziałowcem jest jeden z funduszy należący do Enterprise Investors. Częściowe wyjście funduszu z inwestycji w Skarbiec Holding jest naturalne, bowiem taka jest specyfika działalności funduszy private equity. Oferta publiczna i wprowadzenie spółki na giełdę to dla nas możliwość pozyskania grona nowych, stabilnych inwestorów. Spółka nie potrzebuje kapitału na dalszy, dynamiczny rozwój.
-
Wagabunda: Mam obawy że oferta Skarbca przypada na lokalnej górce albo na plateau rynku inwestowania zbiorowego. Czy Pan może rozwiać te wątpliwości? Jakie są perspektywy wzrostu rynku na powiedzmy 3-5 lat i jakie są Państwa założenia do co stopy wzrostu zarządzanych przez Skarbiec Holding aktywów CAGR w tym okresie?
Marek Rybiec: CAGR rynku funduszy inwestycyjnych za ostatnie 9 lat wynosi 15 proc. Uważamy, że podobne tempo wzrostu rynku może być kontynuowane. Będzie to wspierane przez niskie stopy procentowe, cały czas niski udział funduszy w oszczędnościach, bogacenie się społeczeństwa i większa świadomość samodzielnego oszczędzania na emeryturę. Zakładamy, że Skarbiec będzie pozyskiwał aktywa (napływy netto) szybciej niż rynek. Tak jak to miało miejsce w ostatnich trzech latach.
-
janusz niepotwierdzony: Dlaczego mam kupić akcje Skarbca, a nie Quercusa albo Altusa?
Marek Rybiec: Prowadzimy biznes o mocno zdywersyfikowanych źródłach przychodów, mamy szeroką i atrakcyjną ofertę funduszy w większości grup aktywów, najszerszą sieć dystrybucji na rynku oraz wysoką jakość zarządzania. To powoduje, że nasz biznes rozwija się stabilnie.
-
Maurycy niepotwierdzony: Panie Marku, na początku 2014 roku odeszło z TFI dwóch zarządzajacych. Czy obecny skład nie jest zbyt skromny jak na spore aspiracje TFI?
Marek Rybiec: Skład zespołu zarządzającego to obecnie 12 osób. Zespół jest motywowany atrakcyjnym programem bonusowym. Zarządzający są również akcjonariuszami Spółki.
-
MZK: Witam, jaka jest struktura akcjonariatu spółki?
Marek Rybiec: Do Akcjonariusza Sprzedającego (Skarbiec Holding Limited) należy 94,6 proc., a 5,4 proc. do kluczowych pracowników i zarządu Skarbiec Holding. Po ofercie, przy założeniu objęcia wszystkich oferowanych akcji, nowi akcjonariusze będą w posiadaniu 46,3 proc. udziału w akcjonariacie spółki.
-
Gość niepotwierdzony: Czy zarząd zamierza publikować prognozy finansowe?
Marek Rybiec: Nie ma opublikowanych prognoz finansowych na 2014 rok w prospekcie emisyjnym.
-
SW-fan: Panie Prezesie, jaki procenty przychodów i w konsekwencji zysków pochodzi z opłaty stałej za zarządzanie a jaki z prowizji od wypracowanych wyników?
Marek Rybiec: W 2013 roku 68,6 mln zł przychodów pochodziło z wynagrodzenia stałego, a 24,6 mln zł przychodów ze zmiennego.
-
Drobny inwestor niepotwierdzony: Witam, jaki macie pomysł na relacje z rynkiem? Zamierzacie zatrzymać sie na kanale espi?
Marek Rybiec: Po debiucie na GPW będziemy prowadzić otwartą politykę informacyjną i systematyczne relacje z inwestorami. Podobnie jak każda dobra spółka publiczna.
-
Maurycy niepotwierdzony: Biznes Skarbca opiera się głównie na funduszach zamkniętych, tymczasem bardziej dochodowe są otwarte. Jakie plany ma Skarbiec na wzrost w tym segmencie?
Marek Rybiec: Spółka z punktu widzenia przychodów jest skoncentrowana na aktywach finansowych, generujących wynagrodzenie jako procent od aktywów pod zarządzaniem. 92 procent wynagrodzenia stałego oraz 98 proc. wynagrodzenia zmiennego jest generowane na funduszach finansowych, oferowanych szerokiemu gronu inwestorów.
-
janusz niepotwierdzony: To w takim razie jak spółka będzie finansowała swój dalszy dynamiczny rozwój, skoro będzie wypłacała cały zysk w formie dywidendy ?
Marek Rybiec: Spółka do rozwoju nie wymaga ponoszenia nakładów kapitałowych (CAPEX). Charakterystyczną cechą spółek z branży zarządzania aktywami jest właśnie brak konieczności ponoszenia znaczących nakładów kapitałowych. To pozwala przekazywać, w praktyce, cały zysk na dywidendę.
-
Gość niepotwierdzony: Czy w swojej strategii rozwoju, planujecie Państwo przejęcia innych TFI?
Marek Rybiec: Aktualnie Zarząd nie ma takich planów. W przyszłości nie wykluczamy udziału w konsolidacji rynku firm zarządzających aktywami.
-
drobny ciułacz: Jeszcze mam pytanie, Panie Prezesie, ile osób łącznie posiada aktualnie jednostki w dowolnym funduszu Skarbiec TFI? Innymi słowy do ilu docieracie Klientów detalicznych, także z innymi produktami?
Marek Rybiec: Nie licząc programów oszczędnościowych i emerytalnych, w jednostki naszych funduszy na koniec września 2014 roku zainwestowało ponad 46 tys. osób. Mamy bardzo rozproszoną bazę Klientów.
-
anty_teresa: Jak zachowują się aktywa pod zarządzaniem w tym roku? Rosną, Maleją? O jaki procent?
Marek Rybiec: W ramach funduszy rynku kapitałowego oferowanych szerokiemu gronu inwestorów, aktywa w Skarbcu na koniec września wzrosły o 330 mln zł w stosunku do końca 2013 roku.
-
anty_teresa: Jakie są wasze przewagi konkurencyjne?
Marek Rybiec: Do naszych przewag należą: zespołowy model zarządzania, sprzyjający uzyskiwaniu systematycznych i dobrych wyników inwestycyjnych. Szeroka i ciekawa oferta produktowa, najszersza sieć dystrybucji wśród niezależnych TFI. Zrównoważony model biznesowy i 17 lat doświadczeń oraz jedna z najbardziej rozpoznawalnych marek wśród TFI na polskim rynku.
-
Kacper niepotwierdzony: Załóżmy czarny scenariusz i odpływ aktywów z funduszy taki jaki miał miejsce w 2008 roku. Jak z taką sytuacją poradzi sobie Skarbiec zważając na to, że głównym źródłem dochodów jest prowizja?
Marek Rybiec: Skarbiec posiada bardzo zdywersyfikowaną paletę produktów w ramach różnych grup aktywów. Kilkadziesiąt procent aktywów jest inwestowanych za granicą. Ponad połowa aktywów znajduje się w funduszach dłużnych. To pozwala w trudniejszych sytuacjach na rynku stabilizować aktywa i przychody.
-
waRRen niepotwierdzony: z jakiej sieci dystryucji korzystacie, gdzie mozna kupic jednostki Skarbiec TFI?
Marek Rybiec: Współpracujemy z 74 dystrybutorami. Są to banki, biura maklerskie, towarzystwa ubezpieczeniowe, pośrednicy finansowi. Szczegóły na naszej stronie internetowej Skarbiec TFI.
-
Gość niepotwierdzony: Jaką część inwestycji waszych funduszy stanowią aktywa polskie a jaką zagraniczne?
Marek Rybiec: Nasze fundusze inwestują w ramach bardzo szerokiego spektrum inwestycyjnego. Inwestujemy m.in. w dług polski, europejski, amerykański, podobnie jest z akcjami. Na koniec września tego roku 42 proc. naszych aktywów funduszy kapitałowych jest inwestowana poza Polską.
-
Timon: Od kilku lat polska giełda porusza się w szerokim trendzie bocznym. Inwestorzy szukają nowych możliwości inwestycyjnych, nowych okazji takich jak w Polsce po wejściu do UE. Co Skarbiec ma im do zaoferowania? Czy planowane jest utworzenie nowych funduszy dających możliwość inwestycji na ciekawych rynkach zagranicznych?
Marek Rybiec: Od wielu lat inwestujemy za granicą dużą część naszych aktywów. Już dzisiaj mamy szeroką i innowacyjną ofertę, ale oczywiście szukamy nowych rozwiązań. Przykładem innowacyjności i otwartości na zagranicę są m.in. trzy nasze rozwiązania: Skarbiec Lokacyjny, Skarbiec Spółek Wzrostowych oraz Skarbiec JPMorgan Asset Management.
-
anty_teresa: W jakim stopniu na Wasz wynik wpływają zmiany stóp procentowych? Jaka jest wrażliwość?
Marek Rybiec: Środowisko niskich stóp procentowych zachęca depozytariuszy do poszukiwania innych niż lokaty bankowe możliwości inwestowania oszczędności, a to ma wpływ na pozyskiwanie nowych Klientów i zwiększanie aktywów zarządzanych przez Skarbiec.
-
drobny ciułacz: Czy w palecie funduszy SKARBIEC znajduje się fundusz typu zalążkowego inwestujący w projekty o dużej stopie zwrotu na wczesnym etapie rozwoju, chodzi mi o startupy?
Marek Rybiec: Skarbiec TFI inwestuje na rynku publicznym. Nie inwestujemy w start-upy czy spółki prywatne.
-
Gość niepotwierdzony: Planujecie państwo jakieś innowacyjne rozwiązania? Typu włąsny etf itp?
Marek Rybiec: Skarbiec TFI przez 17 lat funkcjonowania wprowadził na rynek wiele innowacyjnych rozwiązań zarówno w zakresie konstrukcji produktów jak i polityki inwestycyjnej. Ostatnim ciekawym rozwiązaniem jest FIZ wierzytelności medycznych Skarbiec Zdrowia. Zamierzamy kontyunowować tak dobry track record.
-
Marek Rybiec: Dziękuję Państwu za udział w czacie i przypominam, że tylko do 3 listopada przyjmowane są zapisy na akcje spółki Skarbiec Holding. Adresy domów maklerskich przyjmujących zapisy są na stronie internetowej skarbiecholding.pl
-
moderator: Ja także serdecznie dziękuję za dzisiejsze spotkanie i zapraszam na kolejne czaty w StockWatch.pl
