-
moderator: Witam na czacie inwestorskim z Markiem Wadowskim, wiceprezesem zarządu Grupy Azoty, odpowiedzialnym za zarządzanie finansami i polityką rachunkowości, monitoring realizacji planów, planowanie, budżetowanie i kontroling, fuzje i przejęcia oraz relacje inwestorskie. Tematem spotkania będą wyniki wypracowane przez spółki z Grupy Azoty w III kwartale 2021 roku.
-
moderator: Przypominam zasady organizacyjne czata: pytania są przesyłane najpierw do moderatora. Publikowane są pytania wybrane przez Gościa czata wraz z odpowiedziami. U dołu ekranu kolejkowane są u każdego użytkownika jego pytania. Moderator może odrzucić pytanie niezgodne z regulaminem.
-
moderator: Informacja dla dziennikarzy relacjonujących przebieg czata: wykorzystanie cytatów z dzisiejszej rozmowy w Państwa materiałach redakcyjnych wymaga podania źródła. W razie pytań czy wątpliwości prosimy o kontakt: biuro@stockwatch.pl
-
moderator: Już można zadawać pytania, na które nasz Gość zacznie odpowiadać o 14:00. W razie problemów z wyświetlaniem odpowiedzi prosimy o odświeżenie strony. Uczestników zachęcamy też do udostępniania czatu i komentowania jego przebiegu w mediach społecznościowych z hasztagiem #czatStockWatch
-
Marek Wadowski: Dzień dobry Państwu, zapraszam do zadawania pytań.
-
Gość: Czy Grupa Azoty ma w planach wypłacanie dywidendy
Marek Wadowski: Zgodnie ze strategią na lata 2021-2030, Grupa Azoty przewiduje wypłatę dywidendy na poziomie min. 40 proc. skonsolidowanego zysku netto po zakończeniu programu inwestycji strategicznych, w szczególności związanych z transformacją energetyczną, co jest zakładane w II połowie bieżącej dekady. Wypłata dywidendy w danym roku będzie uzależniona od sytuacji finansowej i bieżących potrzeb inwestycyjnych.
-
Gość: Dzień dobry. Jak długo mogą się utrzymac wysokie ceny gazu a co za tym idzie niski kurs azotow
Marek Wadowski: To będzie zależało od warunków pogodowych w Europie, ale także od dostaw LNG w Azji oraz wielkości dostaw zimą gazu rurociągowego na rynek europejski z Rosji i Norwegii. Niewykluczone, że wysokie ceny gazu utrzymają się do wiosny. Jeżeli wejdziemy w kolejne lato ponownie z niskimi poziomami zapasów jak w tym roku, to wysokie ceny gazu mogą się utrzymać nawet dłużej.
-
Piotr Apanowicz, ISBnews: Dzień dobry, kiedy można spodziewać się zakończenia negocjacji z Hyundai Engineering ws. zmian do Umowy EPC na realizację Polimerów Police?
Marek Wadowski: Spółka poinformowała o decyzji o rozpoczęciu negocjacji z generalnym wykonawcą i na tym etapie, mając na uwadze ilość propozycji zmian i złożoność procesu negocjacyjnego, spółka nie może podać terminu zakończenia negocjacji. Niemniej jednak proces uzgadniania zmian nie wpływa na bieżącą realizację Projektu Polimery Police przez generalnego wykonawcę.
-
Tomasz Stępień: Czy są już jakieś umowy terminowe na zakup propanu do Polimerów Police? Czy obecny wzrost cen i ograniczenia podaży surowców dotyczą też propanu i mogą wpłynąć na dostępność surowca dla PDH PP? I podobne pytanie dotyczące sprzedaży polipropylenu. Czy są już negocjowane umowy offtake na sprzedaż? Czy można coś powiedzieć o potencjalnych odbiorcach i kierunkach sprzedaży?
Marek Wadowski: Zgodnie z harmonogramem projektu, spółka jest obecnie na etapie opracowania warunków handlowych na przyszłe dostawy propanu. Spółka monitoruje rynek surowców i produktów na bieżąco. Pomimo wysokich cen propanu, spread propan-polipropylen pozostaje na stabilnym poziomie. Spółka nie planuje umów typu offtake na sprzedaż polipropylenu. Zgodnie z założeniami sprzedaż produktów prowadzona będzie kanałami sprzedaży bezpośredniej oraz dystrybucji.
-
Gość: Jaki jest status negocjacji z wykonawcą instalacji polimerów?
Marek Wadowski: Zarząd Grupy Azoty Polyolefins SA zatwierdził w dniu dzisiejszym instrukcję i strategię negocjacyjną z generalnym wykonawcą, zgodnie z którą spółka przystąpi do negocjacji zmian do umowy EPC. Dokładny termin rozpoczęcia negocjacji zostanie uzgodniony z generalnym wykonawcą w najbliższym czasie.
-
Tomasz Stępień: Czy mogą Państwo podać wolumen produkcji nawozów przez Grupa Azoty SA w III kwartale 2021 oraz porównanie do II kw 2021 i III2021, żeby zoobrazować informację, że nie została ona ograniczona? Jak zmieniła się struktura sprzedaży kraj vs eksport w związku z informacją, że rynek krajowy jest obecnie priorytetem?
Marek Wadowski: Produkcja sprzedana nawozów w III kwartale 2021 wyniosła 1,3 mln ton, w II kwartale 2021 natomiast 1,1 mln ton. Wzrost produkcji sprzedanej w ujęciu kw/kw wynika w głównej mierze z realizacji harmonogramu planowanych postojów remontowych, Grupa Azoty nie ograniczyła produkcji nawozów ani w II ani w III kwartale 2021 r. Porównując obydwa kwartały widać wzrost udziału sprzedaży krajowej kosztem eksportowej.
-
Mata: Część producentów ograniczyła produkcję Adblue. Jak jest w waszym przypadku?
Marek Wadowski: Produkcja NOXy, marki Grupy Azoty dla produkowanego i sprzedawanego AdBlue sukcesywnie wzrasta wraz ze wzrostem popytu na rynku związanym z normami emisji spalin dla branży transportowej. Spodziewamy się, że Grupa Azoty w roku 2021 zaliczy kolejny wzrost produkcji i sprzedaży w stosunku do roku ubiegłego na poziomie kilkuprocentowym.
-
BenSol: Jednym z celów nowej strategii w zakresie nawozów jest rozwój sprzedaży na nowych rynkach dzięki wykorzystaniu sieci Compo Expert. Pytanie brzmi dlaczego nie zrobiono tego do tej pory? Przecież to był jeden z celów przejęcia tego podmiotu…
Marek Wadowski: Głównym celem nabycia COMPO EXPERT nie była sprzedaż nawozów produkowanych przez spółki Grupy Azoty na nowych rynkach, lecz uzupełnienie portfolio produktowego Grupy Azoty o wysokomarżowe nawozy specjalistyczne.
Natomiast rozwój współpracy handlowej jest realizowany od początku 2019 roku. W szczególności jednym ze znaczących sukcesów rozwoju tej współpracy jest sprzedaż nawozów wieloskładnikowych produkowanych przez Grupę Azoty na rynki Grecji i państw bałkańskich przez spółkę COMPO EXPERT Hellas SA w Grecji. Współpraca w tym obszarze będzie nadal rozwijana.
-
cegielka: IV kwartał i rok 2022, ceny nawozów rosną a gazu spadają. Kiedy zobaczymy "duże i zadawalające cyfry" w wynikach tak aby pozytywnie zaskoczyć Akcjonariuszy?
Marek Wadowski: Zmiana kierunku dostaw gazu do Polski nie będzie miała wpływu na wykorzystywanie gazu w naszych zakładach. Zarówno nasz dostawca jak i z operator systemu przesyłowego nie sygnalizowali nam dotychczas jakichkolwiek możliwych i związanych z tym problemów. Od początku funkcjonowania gazoportu LNG jest głównym strumieniem gazu trafiającym do zakładów w Policach, okresowo dociera także do Kędzierzyna. Ponadto stosowane przez nas technologie są takie same jakie mają zakłady w Europie Zachodniej, gdzie trafia gaz z rożnych źródeł.
-
Pace70: Czy wyniki na siarczanie amonu są wliczane do segmentu Nawozy czy Tworzywa ?
Marek Wadowski: Siarczan amonu jest to prosty nawóz azotowy z siarką, zawierający 21 proc. azotu oraz 24 proc. siarki. Jest produktem ubocznym przy produkcji kaprolaktamu lub odsiarczania spalin. Grupa Azoty produkuje szeroką gamę siarczanu amonu o różnej postaci granulometrycznej: selekcjonowany, makro, standard i krystaliczny. Zaliczamy go wyników Segmentu NAWOZY-AGRO.
-
Gość: Czy nie obawiacie się, że sytuacja w branży automotive w końcu odbije się mocno na wynikach segmentu tworzyw?
Marek Wadowski: Rynek zastosowań wyrobów sprzedawanych przez Grupę Azoty obejmuje branżę motoryzacyjną, opakowań, włókien, elektronikę, sprzęt gospodarstwa domowego, budownictwa, ochronę zdrowia czy infrastruktury sportowej. Branża motoryzacyjna stronowi jeden z wielu rynków docelowych, który stanowi na chwilę obecną ok. 25 proc. całego portfolio. Szacujemy, że zwiększone zapotrzebowanie pozostałych branż - dzięki dywersyfikacji rynków docelowych - powinno zrekompensować niższe zapotrzebowanie branży motoryzacyjnej.
-
BenSol: Patrząc na ceny LPG to mamy bardzo dynamiczny wzrost, a przecież to główny surowiec do otrzymania propanu. Po chwilowym skoku notowania polipropylenu wróciły mniej więcej do cen z końca roku, co wydaje się mocno ograniczać zyskowność instalacji PDH i w konsekwencji także polipropylenu. Czy przy założeniu powtarzalności obecnych cen LPG oraz polipropylenu na rynku segment ten byłby nadal zyskowny po uwzględnieniu amortyzacji instalacji?
Marek Wadowski: Grupa Azoty Polyolefins monitoruje na bieżąco sytuację na rynku surowców oraz produktów. Rzeczywiście ceny LPG, a co za tym idzie propanu wykazują dynamiczny wzrost. Niemniej jednak obecne ceny polipropylenu są zdecydowanie wyższe niż te z końca zeszłego roku. W konsekwencji, spread propan-polipropylen pozostaje na stabilnym poziomie. Należy przy tym zaznaczyć, że rentowność i ekonomika projektu nie bazują na krótkoterminowych założeniach rynkowych, a na długoterminowych prognozach rozwoju rynku. Długoterminowe mocne i stabilne założenia co do spreadu propan-polipropylen pozostają bez zmian.
-
Gość: Czy produkcja nawozów azotowych przy cenach gazu na poziomie 90 EUR/MWh jest dla Was jeszcze opłacalna? Udaje się przenieść wzrost cen na odbiorców?
Marek Wadowski: Przy obecnej dynamice zmian cen gazu przeniesienie kosztów surowców na finalne ceny produktów pozostaje wyzwaniem. Przy założeniu, że fabryki pracują na maksymalnych dostępnych mocach, prognozujemy możliwe dalsze utrzymanie opłacalności produkcji.
-
Djam78: Z jakiego powodu Compo Expert zdołało utrzymać w 3Q wynik z ubiegłego roku, a Puławy go drastycznie obniżyły, choć obydwie spółki są typowo nawozowe?
Marek Wadowski: Produkty Compo Expert nie są tak bardzo uzależnione od ceny gazu jak nawozy azotowe produkowane w Puławach. Do wielu produktów Compo Expert w ogóle nie zużywa się gazu, natomiast oczywiście koszt produkcji zawiera w sobie koszty energii lub innych surowców, których ceny wahały się w znacznie mniejszym zakresie.
-
BenSol: Czy strategia w zakresie poliamidu to jedynie rozszerzenie oferty? Sektor ten jest od dłuższego czasu pod wodą jeśli chodzi o rentowność, a nie widać jakiegoś pomysłu na odwrócenie sytuacji. Kiedyś takim było wydłużenie łańcucha z kaprolaktamu na poliamid, ale zmieniły się warunki rynkowe i znów należałoby wykonać jakiś strategiczny zwrot, a tego brakuje. A może źle odbieram treść i przekaz strategii?
Marek Wadowski: Strategia Segmentu Tworzywa 2021-2030 to większa koncentracja na Gospodarce Obiegu Zamkniętego i recyklingu tworzyw. Zakładamy również położenie akcentu na kolejne ogniwa łańcucha wartości – compounding poliamidu, czyli dostosowane do wymagań klienta mieszanki poliamidowe.
-
Gość: Dzień Dobry, chciałem zapytać czy nowy blok węglowy w Puławach będzie zawierał rozwiązania hybrydowe i będzie można tam spalać gaz/wodór w przyszłości?
Marek Wadowski: Dzień dobry. Obecnie prowadzimy analizy techniczno-ekonomiczne w kierunku możliwości pracy bloku węglowego w Puławach jako bloku hybrydowego.
-
Pace70: Czy uzgodniona jest już zwiększona kwota wynagrodzenia Generalnego Wykonawcy projektu Poliolefiny i w jakiej wysokości? Jaki jest nowy termin oddania do ruchu Poliolefi ?
Marek Wadowski: Generalny wykonawca złożył w dniu 27 sierpnia propozycje zmian do kontraktu EPC, w tym zaproponował wydłużenie terminu realizacji projektu o 181 dni oraz zwiększenie wynagrodzenia o łączną kwotę wynoszącą 127,4 mln EUR. Zarząd Grupy Azoty Polyolefins SA zatwierdził dzisiaj strategię negocjacyjną, więc na obecnym etapie jest jeszcze za wcześnie, aby podać ostateczną kwotę zwiększenia wynagrodzenia wykonawcy oraz terminu oddania instalacji do użytkowania.
-
Gość: Czy przy obecnych cenach gazu i nawozów wyższe marże na poziomie EBITDA osiągacie w eksporcie, czy w kraju?
Marek Wadowski: Sytuacja jest dynamiczna. Marża eksport vs kraj zmienia się w zależności od produktu, czasu i rynku docelowego.
-
Gość: Z czego wynikał bardzo duży wzrost przychodów z nawozów granulowanych w Compo? Oddaliście tam jakieś nowe moce, czy wykorzystanie obecnych było większe? A może to sprzedaż z zapasów?
Marek Wadowski: Wzrost ten wynikał z większego wolumenu sprzedaży nawozów spowodowanego silnym popytem na nawozy specjalistyczne oraz ze wzrostu ceny.
-
Gość: Dzień dobry Jakie są przewidywania zarządu jeśli chodzi o utrzymanie obecnej sytuacji rynkowej, czyli wysokich cen gazu i uprawnień, a z drugiej strony wysokiego popytu na tworzywa, alkohole czy biel i wynikających z niego wysokich cen?
Marek Wadowski: Zakładamy, że silny popyt na produkty w Segmencie Tworzyw i Chemii przynajmniej do połowy przyszłego roku będzie utrzymany, dużo będzie zależało od ograniczeń w gospodarkach związanych z sytuacją pandemiczną.
-
Andrzej321: Ile megawatów energii chcecie produkować z fotowoltaiki w 2030 r.?
Marek Wadowski: Nasz nowy Projekt Strategiczny „Zielone Azoty” zakłada średni udział OZE w produkcji energii elektrycznej 40 proc. w 2030 r.
-
Bartłomiej Sawicki, Parkiet: Dzień Dobry, chciałem zapytać o inwestycje 2,7 mld zł na "zielone projekty" zgodnie ze strategią. Ile z tej kwoty w perspektywie 10 lat będzie wydane na nowe zeroemisyjne moce wytwórcze? Na co pójdzie reszta środków? Dziękuję.
Marek Wadowski: 2,7 mld zł wydamy na projekty "zielone" i dekarbonizacyjne – to nie jedno i to samo. W OZE zainwestujemy około miliard złotych. W zbiorze projekty "zielone" i dekarbonizacyjne będą także inwestycje w Gospodarkę Obiegu Zamkniętego i w zmiany technologiczne w istniejących instalacjach, które zmniejszą emisyjność naszych zakładów produkcyjnych.
-
Pace70: Chodzi o 100 Mw ze słońca
Marek Wadowski: Duża instalacja fotowoltaiczna będzie składać się z kliku mniejszych farm, na terenie tego samego zakładu produkcyjnego. Jesteśmy na etapie wyceny dość standardowej już technologii. Za wcześnie mówić konkretnym dostawcy czy usługodawcy, których jest wielu.
-
Marek Wadowski: Szanowni Państwo, dziękuję za udział w czacie. Było to, jak zawsze, bardzo ciekawe doświadczenie. Do zobaczenia następnym razem.
-
moderator: Ja również w imieniu redakcji StockWatch.pl serdecznie dziękuję za ciekawą dyskusję i zapraszam na kolejne czaty.
