-
moderator: Witam na czacie inwestorskim z Markiem Wadowskim, wiceprezesem zarządu Grupy Azoty. Zapraszamy do zadawania pytań związanych z wynikami wypracowanymi przez spółki z Grupy Azoty w I kwartale 2022 roku.
-
moderator: Przypominam zasady organizacyjne czata: pytania są przesyłane najpierw do moderatora. Publikowane są pytania wybrane przez Gościa czata wraz z odpowiedziami. U dołu ekranu kolejkowane są u każdego użytkownika jego pytania. Moderator może odrzucić pytanie niezgodne z regulaminem.
-
moderator: Informacja dla dziennikarzy relacjonujących przebieg czata: wykorzystanie cytatów z dzisiejszej rozmowy w Państwa materiałach redakcyjnych wymaga podania źródła. W razie pytań czy wątpliwości prosimy o kontakt: biuro@stockwatch.pl
-
moderator: Już można zadawać pytania, na które nasz Gość zacznie odpowiadać o 13:30. W razie problemów z wyświetlaniem odpowiedzi prosimy o odświeżenie strony. Uczestników zachęcamy też do udostępniania czatu i komentowania jego przebiegu w mediach społecznościowych z hasztagiem #czatStockWatch
-
Marek Wadowski: Dzień dobry, witam Państwa na kolejnym czacie. Czwartkowe spotkanie poświęcone jest wynikom spółek Grupy Azoty w I kwartale 2022. Zapraszam do zadawania pytań.
-
Gość: W którym realnie roku Azoty mogą znów zacząć płacić dywidendę ??
Marek Wadowski: Naszym celem na lata do 2030 roku jest zapewnienie zdolności do wypłaty dywidendy po zakończeniu programu inwestycji strategicznych, w tym związanych z transformacją klimatyczną grupy kapitałowej, na poziomie powyżej 40 proc. skonsolidowanego zysku netto.
-
KarolOlszanowski: Dzień dobry,
chciałbym się zapytać jak zmieniła się marżowość na produktach z sektora agro w I kwartale 2022 w porównaniu do I kwartału 2021.
Dodatkowo chciałbym się dowiedzieć, czy Grupa planuje w tym roku zwiększyć wolumen produkowanych nawozów, jeżeli tak w jaki sposób zostały zabezpieczone dostawy gazu ziemnego, wobec zatrzymania dostaw z Rosji.
Dziękuję za odpowiedź,
Karol Olszanowski
Marek Wadowski: Średnia marżowość produktów segmentu Agro zwiększyła się o 6,9 pp do poziomu 19,3 porc. Wstrzymanie dostaw gazu do Polski z Rosji nie wpływa negatywnie na wielkość produkcji, którą Grupa Azoty utrzymuje na maksymalnym dostępnym poziomie.
-
Gość: Dlaczego w tym kwartale zmieniono zasady alokacji kosztów ogólnego zarządu na poszczególne segmenty? Przyznam, że nie widzę szczególnego powodu do takiej zmiany poza obniżeniem wyniku segmentu nawozowego wrażliwego politycznie i podniesieniem wyniku segmentu tworzyw, który to segment mimo inwestycji do tej pory generował operacyjne straty.
Marek Wadowski: Z dniem 1 stycznia 2022 roku Grupa zmieniła sposób rozliczania kosztów zarządu na segmenty sprawozdawcze. Uprzednio rozliczenie tych kosztów odbywało się na podstawie klucza udziału kosztu wytworzenia poszczególnych produktów w koszcie produkcji sprzedanej ogółem. Obecna zmiana klucza podziału uwzględnia podejście oparte na marży na kosztach zmiennych realizowanej przez poszczególne segmenty w sumie marży na kosztach zmiennych danej jednostki, w której wydzielono segmenty sprawozdawcze. Marża oparta na kosztach zmiennych segmentów uwzględnia koszty zmienne produkcji sprzedanej oraz koszty sprzedaży.
-
BiznesAlert.pl: Wiemy, że Grupa Azoty jest zainteresowana technologią SMR. Kiedy poznamy więcej szczegółów na ten temat?
Marek Wadowski: Rozważamy możliwości potencjalnego wejścia w segment energetyki wiatrowej oraz małych reaktorów SMR. Może nam pozwolić na uzyskanie dodatkowych kilkuset MW zeroemisyjnych źródeł energii, o ile oczywiście zostaną stworzone ramy prawne dla takich instalacji „małej” energetyki atomowej.
-
Gość: Czy Pana zdaniem możliwe jest w obecnym reżimie prawnym (UE) wprowadzenie przez rząd dopłat do nawozów dla rolników?
Marek Wadowski: Takie dopłaty w wysokości 500 zł do hektara gruntu ornego i 250 zł do hektara użytków zielonych już zostały wprowadzone. Będą wypłacane rolnikom na podstawie faktur lub imiennych paragonów za zakup nawozów dokonany do 15 maja bieżącego roku.
-
Gość: Dzień dobry Jak na razie udaje nam się zwiększać stan magazynów gazu, ale wydaje się, że jeśli nie ruszy z jakiegokolwiek powodu (dywersja, problemy) Balitic Pipe to pojawią się problemy z dostępnością surowca pod koniec kolejnego okresu grzewczego. W związku z tym dwa pytania. Jak wygląda zaawansowanie techniczne BP? Czy Grupa Azoty ma alternatywne scenariusze dostaw o ile takie są w ogóle możliwe?
Marek Wadowski: Gaz z norweskich złóż, poprzez odcinek Baltic Pipe na Morzu Północnym od kwietnia dociera już do Danii. Duńczycy potwierdzają, że w ograniczonym zakresie cały system przesyłu gazu ruszy 1 października br. Przez pierwsze trzy miesiące Baltic Pipe będzie miał kilkukrotnie mniejszą przepustowość niż zakładana maksymalna, a od 1 stycznia 2023 r. system ma ruszyć pełną parą, z przepustowością na poziomie 10 mld m sześć. rocznie. Jeżeli zostaną wprowadzone ograniczenia odbiorów w przypadku niezbilansowania krajowego systemu gazowego, będziemy się do nich stosowali, bez względu na to, jakie byłyby alternatywne scenariusze dostaw. Niemniej jednak prawdopodobieństwo takiego scenariusza wydaje się ograniczone.
-
KB BDM: Jaka część z 60 mln PLN zaraportowanych strat po awarii w Policach przypadła na 1Q'22, a jaka na 2Q'22 ? Czy obecnie spółka prowadzi produkcję bez ograniczeń ?
Marek Wadowski: Negatywne skutki finansowe spowodowane awariami oszacowano dla grupy kapitałowej na poziomie 34,2 mln zł, dzięki podjęciu działań umożliwiających wykorzystanie w okresie awarii części zasobów surowców energetycznych GA Police przez spółki grupy kapitałowej. Całość skutków przypadła na okres I kwartału 2022 roku. Spółka Grupa Azoty Police przywróciła zdolności produkcyjne na swoich instalacjach do stanu sprzed awarii.
-
BiznesAlert.pl: Jakie jest ryzyko krzysu żywnoścowego w Polsce przez wysokie ceny gazu i nawozów?
Marek Wadowski: Pomimo wymagającego otoczenia rynkowego oraz presji surowcowej Grupa Azoty utrzymała produkcję nawozów na maksymalnym dostępnym poziomie przez cały zeszły rok i pierwszy kwartał 2022 r., co pozwoliło zabezpieczyć pełną dostępność nawozów na rynku krajowym. Polska jest krajem z nadwyżką produkcji żywności, stąd kryzys żywnościowy nam nie grozi.
-
BiznesAlert.pl: Jaka będzie rola wodoru w przyszłej strategii Grupy Azoty?
Marek Wadowski: Jesteśmy świadomi, że bez zielonego wodoru nie jest możliwe dokończenie naszej transformacji energetyczno-klimatycznej. Nie należy jednak oczekiwać, że produkty zielone - jak wodór czy amoniak - będą szybko powszechnie dostępne w ilościach i cenach, które będą mogły być zaakceptowane przez europejskich konsumentów - mimo prawdopodobnie znacznie niższego kosztu ich wytworzenia poza EU.
W naszych warunkach produkcja własna wodoru wymaga znacznych ilości zakupionej energii elektrycznej, a Polska stoi obecnie przed wyzwaniem budowy systemu energetycznego, opartego na niskoemisyjnych źródłach energii. Wodór ma pomóc tej transformacji stanowiąc swoisty magazyn energii wytworzonej z OZE oraz będąc uniwersalnym nośnikiem energii do różnych obszarów gospodarki.
-
KKuba: W komunikacie bieżącym podali państwo, że skutki awarii w Policach wyniosły ponad 34 mln zł. Czy na dziś szacunek ten się nie zmienił? Czy ten koszt naprawy i utraconych korzyści został wykazany w całości w pierwszym kwartale, czy będzie proporcjonalnie ujawniał się także w drugim kwartale?
Marek Wadowski: Koszty usunięcia awarii oraz utraconych korzyści wynikających z utraconych marż ze sprzedaży nawozów wieloskładnikowych, bieli tytanowej, a także produktów azotowych (mocznika i jego roztworów oraz amoniaku), która zostałaby z dużym prawdopodobieństwem zrealizowana, gdyby instalacje pracowały normalnie zostały ujęte w całości w I kwartale 2022 roku. Szacunek tych kosztów nie uległ zmianie, nie będą one wykazywane w II kwartale 2022 r.
-
Tomasz Stępień: Czy mogą Państwo przedstawić postęp w kwestii budowy terminalu LPG we współpracy z Orlen Gaz od podpisania listu intencyjnego w styczniu? Kiedy może być podjęta decyzja o budowie. Czy można już podać jakieś parametry terminalu - możliwości przeładunkowe i magazynowe?
Marek Wadowski: Budowa Terminala Gazu Płynnego na terenach należących do ZMPP ma obejmować w szczególności instalację składającą się z parku zbiorników - typu kriogenicznego i ciśnieniowych oraz infrastruktury przeładunkowej dla obsługi drogą wodną, drogową i kolejową. Terminal umożliwi odbiór propanu dostarczanego drogą morską i butanu dostarczanego drogą kolejową lub drogową oraz dalszą dystrybucję, na potrzeby działalności prowadzonej przez ORLEN Paliwa.
-
Esg maniac: Dzien dobry. Chcilem zapytac czy dzialanosc Ga Polyolefins wpisuje sie w w cele taksonomiczne a jesli nie to czy widza Panstwo ryzyko wzrostu kosztu odsetkowego w dlugim terminie finansujace te aktywa?
Marek Wadowski: Projekt Polimery Police jest finansowany przez czołowe instytucje finansowe w tym Europejski Bank Odbudowy i Rozwoju, co automatycznie wymaga od spółki wpisania się w cele taksonomii. Technologie produkcji, które będą zastosowane w GA Polyolefins charakteryzują się jednym z najlepszych wskaźników emisji i niską ilością odpadów w porównaniu do innych technologii produkcji propylenu i polipropylenu. Spółka będzie liczyć ślad węglowy produkcji oraz produktu, jak również w planach ma zakup energii z OZE.
-
Gość: Czy Nowa Koncepcja Energetyczna w ZAK to odpowiedź na zmieniające się otoczenie i rosnące wymagania środowiskowe, czy także projekt o dodatnim IRR przy obecnym stanie prawnym i założeniu jego kontynuacji?
Marek Wadowski: Nowa Koncepcja Energetyczna w GA ZAK SA to portfel projektów i zadań inwestycyjnych. Jest to przedsięwzięcie opłacalne ekonomicznie, zaawansowane w 86 proc. Jej opłacalność polega przede wszystkim na ograniczeniu produkcji energii opartej na węglu kamiennym.
-
Gość: Wydaje mi się, że dobry wynik w segmencie agro to między innymi efekt niskiego importu nawozów azotowych. Jak długo taki stan może się utrzymać Państwa zdaniem?
Marek Wadowski: Mniejszy import wynika m. in. z faktu utrzymywania w Polsce niższych niż w pozostałych krajach cen nawozów. Powoduje to, że rynek krajowy stał się mniej atrakcyjny dla importerów. Wpływ na to ma również wysoki koszt transportu. W związku z bardzo dynamicznymi zmianami na rynku surowców i paliw nie można przewidzieć jak długo utrzyma się taka sytuacja.
-
Gość: Jaką łączną kwotą Grupa Azoty wsparła Ukrainę?
Marek Wadowski: Spółki GK Grupa Azoty przekazały darowizny w łącznej kwocie ponad 1,1 mln zł na organizacje niosące pomoc uchodźcom, w tym głównie do Caritas Polska i Polskiego Czerwonego Krzyża (PCK).
Ponadto spółki zaangażowały się między innymi w organizację zbiórek darów, akcje zbiórki krwi czy organizację transportu.
Zapewniły również miejsca noclegowe w obiektach należących do grupy kapitałowej.
-
Gość: Jaką część pracowników stanowili w Azotach Ukraińcy i Ukrainki przed rosyjską agresją i ile z nich wyjechało po wybuchu wojny?
Marek Wadowski: W Grupie Azoty nie zatrudnialiśmy obywateli Ukrainy.
-
Krakus56: W I kw. br. sprzedaliście ok. 45 tys. ton tworzyw. Jaki procent z tego stanowiły compoundy?
Marek Wadowski: Sprzedaż compoundów stanowiła ok. 15 proc. łącznego wolumenu tworzyw.
-
Gość: Czy spółka importuje sól potasową z kierunku wschodniego?
Marek Wadowski: Aktualnie spółka nie importuje soli potasowej z kierunku wschodniego.
-
Gość: Podczas konferencji mówili państwo o trudnościach logistycznych. Co to dokładnie oznacza? Problemy z zakupem, z transportem, ze dostawami?
Marek Wadowski: Wydłużone terminy dostaw oraz wysokie stawki transportowe przekładają się na wyższe koszty, a tym samym ceny produktów.
-
Gość: Kiedy na obecną chwilę zamierzacie uruchomić inwestycję w Policach? Pytam o termin już po rozruchu, dostrojeniu, kiedy instalacja będzie już "operacyjna"
Marek Wadowski: 28 stycznia 2022 roku spółka, po uzyskaniu wymaganych zgód korporacyjnych, zawarła Aneks nr 3 do kontraktu EPC, który przewiduje m.in. wydłużenie harmonogramu realizacji projektu Polimery Police o 6 miesięcy. Zgodnie z obecnie obowiązującym harmonogramem zakończenie Testów Integralności planowane jest w III kwartale 2023 roku. Zakończenie tych testów odpowiada dacie gotowości do uruchomienia instalacji do pracy komercyjnej. Rozpoczęcie produkcji planowane jest jednak już na etapie rozruchu instalacji co planowane jest na I kwartał 2023 r.
-
Gość: W 1Q widać istotny wzrost kosztów pracowniczych. Proszę powiedzieć, czy podobnej dynamiki należy się spodziewać w kolejnych kwartałach, czy prowadzicie rozmowy o wysokości płac na ten rok ze stroną społeczną?
Marek Wadowski: Oczekiwania płacowe pracowników są naturalną reakcją na poziom inflacji, szczególnie inflacji konsumenckiej oraz na wzrost wynagrodzeń na rynku. W styczniu 2022 zrealizowano zapisy porozumienia płacowego, zawartego ze stroną społeczną, które dotyczy lat 2021 i 2022. Zgodnie z zapisami porozumienia poziom wynagrodzeń na rok 2022 został ustalony.
-
Gość: Czy Spółka wybrała już dostawcę propanu dla Polimerów Police
Marek Wadowski: Postępowanie na wybór dostawców propanu jest aktualnie w toku.
-
Gość: Dlaczego dług netto wzrósł prawie o 100% w 1kw.22 vs. 4kw.21?
Marek Wadowski: Wzrost długu netto wyliczanego wg definicji umów o finansowanie Grupy w I kw. br. wynikał przede wszystkim z planowego wykorzystania nadwyżek finansowych, przeznaczonych na zmniejszenie zobowiązań w ramach umów faktoringu odwrotnego o kwotę ok. 1 mld zł (m.in. w celu ograniczenia kosztów finansowania), przy jednoczesnym zmniejszeniu zobowiązań wobec dostawców o kwotę ok. 1 mld zł (przede wszystkim w związku ze skumulowaną w I kw. br. terminową zapłatą faktur za dostawy gazu z 4 miesięcy).
Pozostałe pozycje zostały przedstawione w prezentacji wyników Grupy na slajdzie podsumowującym „sytuację finansową Grupy Azoty na wykresie „net debt bridge”.
Co istotne współczynnik zadłużenia do EBITDA w skali I kw. br. nieznacznie się podwyższył z 0,96 x do 1,29 x i wraz z pozostałymi kowenantami umów o finansowanie jest w pełni dotrzymywany.
Jednocześnie w okresie I kwartału br. wskaźnik ogólnego zadłużenia Grupy zmniejszył się z 62,2% do 56,1%, co pokazuje że wzrost długu netto Grupy wg formuł umów bankowych, nastąpił przy równoległym zmniejszeniu pozostałych zobowiązań Grupy.
-
KKuba: Jaką część uprawnień do emisji na 2023 rok macie już zabezpieczoną kontraktami?
Marek Wadowski: Rok 2023 mamy zabezpieczony na poziomie nieco ponad 80 proc.
-
Gość: Jak długo może się utrzymać sytuacja z brakiem podaży nawozów ze wschodu? Czy instalacje ukraińskie pracują normalnie, czy dopiero czeka nas ich powrót na rynek?
Marek Wadowski: Podaż nawozów ze wchodu to głównie eksport z Rosji. Wymiana handlowa pomiędzy Rosją a Europą pozostaje uzależniona od dalszej polityki sankcyjnej.
W zakresie pracy ukraińskich instalacji, docierają do nas informacje o występujących utrudnieniach, które wynikają głównie z toczących się tam działań zbrojnych. Dalszy rozwój sytuacji pozostaje uzależniony od przebiegu konfliktu za naszą wschodnią granicą.
-
TonyMontana: Czy obecne ceny nawozów mają szansę utrzymać się dłużej?
Marek Wadowski: Nie można wykluczyć takiego scenariusza. Aktualna sytuacja, zarówno rynkowa, jak również geopolityczna powoduje niestabilność rynkową. Jest to szczególnie widoczne w obszarze surowcowym, zwłaszcza dla gazu ziemnego, który bezpośrednio przekłada się na koszt wytworzenia produktu, a co za tym idzie, na jego cenę.
-
Gość: Grupa Azoty wypłaciła ostatnio dywidendę z zysków 2017 roku, dlaczego Spółka pomimo zapisów w strategii że jest Spółką dywidendową, znów w tym roku rekomenduje pozostawienie zysku w Spółce?
Marek Wadowski: W 2021 roku Grupa Azoty i jej spółki zależne zakończyły opracowanie „Strategii Grupy Azoty na lata 2021-2030”. Strategia ta zakłada kontynuację realizacji będących w toku projektów inwestycyjnych, w szczególności budowę nowego segmentu biznesowego – Segmentu Poliolefin - poprzez realizację projektu „Polimery Police”, ale również rozpoczęcie kolejnych, istotnych zadań związanych w szczególności z transformacją klimatyczno-energetyczną mającą na celu ograniczenie emisyjności szkodliwej dla środowiska naturalnego poprzez ograniczanie zużycia węgla, dekarbonizację, rozwój OZE i źródeł bezemisyjnych. Realizacji tych celów służyć ma przede wszystkim projekt „Zielone Azoty”, przewidujący nakłady inwestycyjne w wysokości około 2,7 mld zł na projekty „zielone” i dekarbonizacyjne w perspektywie 2030 roku.
Mając powyższe na uwadze zarekomendowaliśmy brak wypłaty dywidendy za rok 2021.
-
Krakus56: Czy wybuch wojny może mieć przełożenie na termin realizacji polimerów?
Marek Wadowski: Spółka Grupa Azoty Polyolefins prowadzi stały monitoring dotychczas zidentyfikowanych ryzyk względem wynikających z wojny w Ukrainie, które mogą mieć wpływ na Projekt Polimery Police, dotyczących:
• dostaw i logistyki,
• możliwości odpływu pracowników,
• dostępności surowców,
• działań legislacyjnych związanych z powszechną mobilizacją obywateli Ukrainy (mężczyzn w wieku poborowym).
Na dzień obecny nie obserwujemy negatywnego wpływu działań wojennych na realizację projektu.
-
Gość: Jak wyglądają prace nad komercjalizacją produkcji czystego wodoru? Kiedy Spółka zacznie produkcję?
Marek Wadowski: Aktualnie Grupa Azoty angażuje się w wiele inicjatyw związanych z rozwojem Gospodarki Wodorowej. Jesteśmy członkiem Dolnośląskiej i Śląsko-Małopolskiej Doliny Wodorowej. Razem z partnerami analizujemy różne projekty wodorowe.
Produkcja zielonego wodoru jest uzależniona przede wszystkim od dostępności zielonej energii. Stąd nasze działania dotyczące rozwoju własnych źródeł OZE poprzez spółkę GA Energia.
Przygotowujemy się do uruchomienia laboratorium analiz paliw alternatywnych z przeznaczeniem do ogniw paliwowych, które pozwoli nam wejść na rynek jako jeden z dostawców czystego wodoru. Rozeznajemy także rynek technologii wodorowych i odnawialnych źródeł energii, zgodnie z naszą strategią/transformacją energetyczną.
-
Gość: Jakiś czas temu zapowiadaliście inwestycje w startupy. W ile spółek jak do tej pory zainwestowaliście, które się zweryfikowały, a ile spaliliście gotówki?
Marek Wadowski: Inwestujemy czas w podejmowanie współpracy ze startupami i staramy się to robić głównie z programów dofinansowywanych ze środków PARP (środków publicznych).
Pieniądze na rozpoczęcie współpracy, przeprowadzenie pilotaży/testów finansuje PARP. Jeśli się sprawdzą - wchodzimy we współpracę komercyjną i wtedy koszty są po naszej stronie. W latach 2020-2022 udało się wdrożyć co najmniej 4 produkty/usługi we współpracy ze startupami. Koszt po stronie GA wyniósł do tej pory do 500 tys. zł, natomiast dofinansowanie ze strony PARP prawie 1 mln zł.
-
Marek Wadowski: Szanowni Państwo. Czas naszego dzisiejszego spotkania dobiega końca. Dziękuję za interesujące pytania. Do zobaczenia na kolejnym czacie.
-
moderator: Ja również w imieniu redakcji StockWatch.pl serdecznie dziękuję za ciekawą dyskusję i zapraszam na kolejne czaty.
