Portal Giełdowy - wszystko czego potrzebuje polski inwestor

Mikołaj Małaczyński: Podstawowe informacje na temat emisji - obligacje dwuletnie, oprocentowanie 9 proc., kupon wypłacany kwartalnie, zabezpieczenie ustanowione jako zastaw rejestrowy na projekcie e-czytnik (wpływy z abonamentów, gotówka oraz zapasy czytników) do 150 proc. wartości wyemitowanych obligacji dodatkowo oświadczenie o poddaniu się egzekucji w trybie art. 777 kpc. Więcej informacji w memorandum i prezentacji na stronie www.legimi.pl/obligacje, zachęcam do zapoznania się.

Mikołaj Małaczyński: W obecnej sytuacji spółki jest to najlepszy instrument umożliwiający dalszy skokowy rozwój.

Mikołaj Małaczyński: Warunki emisji serii J przewidują wprowadzenie na rynek Catalyst.

Mikołaj Małaczyński: W strategii pozyskiwania kapitału przez spółkę jest wejście na GPW. Obecnie trwa proces przekształcania w spółkę akcyjną. Ponadto spółka pozyskała dofinansowanie kosztów wejścia na GPW od PARP w ramach programu 4stock. Formalnie nie została jeszcze podjęta stosowna uchwała zarządu, ale wszystkie nasze działania inwestycyjne i dalsze plany rozwoju koncentrują się na doprowadzeniu do IPO w jak najszybszym terminie.

Mikołaj Małaczyński: To bardzo obszerne pytanie, ale postaram się odpowiedzieć krótko. Istniejemy od początku branży w Polsce - od 2009 roku. Przez pierwsze lata spółka prowadziła działalność stricte technologiczną, obsługując największych wydawców i firmy branży e-commerce w Polsce i za granicą w zakresie oprogramowania antypirackiego, takie jak Grupa Allegro, Empik czy Lagardere. Mamy więc solidne korzenie technologiczne, umożliwiające nam ciągłą adaptację naszej infrastruktury i technologii do zmieniającego się otoczenia rynkowego. Od 2012 roku Legimi.pl jako pierwszy podmiot w Polsce oferuje abonamentowy dostęp do ebooków i dynamicznie rozwija swoją sprzedaż w tym modelu.

Mikołaj Małaczyński: W materiałach związanych z ofertą obligacji zamieszczonych pod adresem: www.legimi.pl/obligacje, znajdą Państwo podstawowe informacje finansowe dotyczące pierwszego półrocza 2017 roku.

Mikołaj Małaczyński: Do tej pory spółka regularnie i terminowo obsługiwała wykupy i amortyzację wcześniejszych serii obligacji a także wypłatę odsetek. Nie przewidujemy w tym zakresie zmian. Obecna emisja wg wstępnych informacji cieszy się dużym zainteresowaniem.

Mikołaj Małaczyński: Oczywiście tak nie chcemy być postrzegani. Planujemy przeprowadzić podwyższenie kapitałów własnych w trybie emisji akcji zaraz po przekształceniu w S.A. Dążymy do tego, aby ewentualne kolejne emisje obligacji w przyszłości kosztowały nas mniej wraz ze wzrostem kapitałów i pozycji rynkowej.

Mikołaj Małaczyński: Spółka od dwóch lat przygotowuje się do wejścia na rynek chiński, a relacje handlowe budowane są od 2010 roku. W wyniku tych działań spółka pozyskała strategicznego partnera, który zagwarantował zaangażowanie kapitałowe na wprowadzenie 50 tys. sztuk e-czytników na rynek chiński, co pozwoli spółce skoncentrować się na produkcie softwareowym i jego przewagach konkurencyjnych. Ponadto posługujemy się zespołem chińskim działającym na miejscu w Pekinie, więc na bieżąco monitorujemy konkurencję i ryzyka, o czym zapomina wiele firm zaczynających w Chinach z Polski. Mówiłem m.in. o tym podczas The First China-CEE Development Forum w miniony piątek w Warszawie. Mamy też zawarte umowy z największym wydawcą na rynku (PPMG) i wieloma innymi. Jesteśmy więc zaawansowani w business developmencie tego rynku.

Mikołaj Małaczyński: Trudno się z tym zgodzić. Od ostatniego roku w ofercie pojawiły się audiobooki, synchrobooki, rozszerzyliśmy paletę wspieranych e-czytników, zadebiutowaliśmy na rynku niemieckim i zrealizowaliśmy obszerne projekty integracji z tamtejszymi dostawcami treści. Po drodze wprowadzonych zostało wiele aktualizacji aplikacji zwiększających funkcjonalność i stabilność. Zintensyfikowaliśmy współpracę z bibliotekami publicznymi. Informacja z ostatnich dni - gorąco przyjęty zapowiadany start naszej platformy na e-czytniku Kindle www.legimi.pl/kindle to również zwieńczenie długiej pracy naszych zespołów.

Mikołaj Małaczyński: Wśród przychodów B2C zdecydowanie przeważają wpływy z abonamentów. Jest to ponad 90 proc. przychodów.

Mikołaj Małaczyński: Na rynku niemieckim działa już nasza platforma www.legimi.de, co stanowi wypadkową wszystkich działań poprzedzających - zawarcia umów z wydawcami i dystrybutorami, zbudowania zespołu obsługującego ten rynek, zawarcia porozumień na dystrybucję i obsługę sprzętu. Przed nami aktywna promocja oferty, którą przygotowujemy na jesień tego roku.

Mikołaj Małaczyński: Spółka przekroczyła break even point i systematycznie poprawia swoje wyniki finansowe. To właśnie dynamiczny wzrost powodował, że rentowność była utrzymywana na granicy. Gdybyśmy wstrzymali kosztowną ekspansję, wskaźniki rentowności na pewno by wzrosły, ale nie to jest naszym celem strategicznym, ponieważ jesteśmy skoncentrowani na zdobywaniu pozycji rynkowej.

Mikołaj Małaczyński: Zauważył Pan bardzo ważną cechę naszego biznesu, nieobecną w innych popularnych “abonamentach” cyfrowych na muzykę czy film. Możemy zwiększać lojalność i rentowność klienta relatywnie nieznacznie podnosząc cenę, oferując istotną z marketingowego punktu widzenia wartość, jaką jest prawie darmowy czytnik. W ten sposób zmniejszamy churn i zwiększamy CLV, czyli bardzo istotne parametry dla biznesów subskrypcyjnych.

Mikołaj Małaczyński: Rynek polski w ciągu ostatnich dwóch lat rozwijał się z blisko 100-proc. dynamiką wzrostu, co widać w upublicznionych przez spółkę danych. Właśnie takie tempo wzrostu skłoniło nas do ekspansji. Nawet relatywnie niewielki udział w wybranych dwóch rynkach, niemieckim i chińskim, pozwolą spółce stać się globalnym graczem, co traktujemy jako kluczowy kamień milowy w dalszym rozwoju. Dodam, że są to drugi i trzeci co do wielkości największe rynki książki na świecie.

Mikołaj Małaczyński: To nasza druga publiczna emisja obligacji. Aktualną emisję zamierzamy wprowadzić na Catalyst, co jeszcze zwiększy naszą transparentność i jest pierwszym krokiem w kierunku rynku publicznego.

Mikołaj Małaczyński: Wpis w Rejestrze Zastawóww będzie na tym samym przedmiocie zabezpieczenia co wcześniejsze serie obligacji serii B C i D, którym przysługuje pierwszeństwo zaspokojenia w przypadku nie wypełnienia swiadczeń z nich wynikąjacych.

Mikołaj Małaczyński: Tylko dodatnio. Jesteśmy optymistycznie nastawieni do tego projektu.

Mikołaj Małaczyński: Nasz model biznesowy różni się w wielu elementach. Między innymi nawiązujemy współpracę z operatorami komórkowymi czy partnerami strategicznymi takimi jak Samsung, podczas gdy amerykańska korporacja skupia się na budowaniu kanału własnego. Poza tym w naszej ofercie przeważa komercyjna literatura, a nie self-publishing, co też wpływa na politykę cenową. Model nieograniczonego dostępu do ebooków, audiobooków i e-czytnik za symboliczną złotówkę to nasze wyróżniki z perspektywy konsumenta. Sądzimy, że jest miejsce dla większej liczby graczy. Zauważmy, że w Niemczech czy Chinach Amazon nie stał się monopolistą i nawet nie ma pierwszego miejsca na rynku książki elektronicznej.

Mikołaj Małaczyński: Wydawcy przedłużają z nami współpracę po okresie wprowadzającym prawie w 100 proc. Ponad 80 proc. wydawców w Polsce wydających ebooki udostępnia je w naszej platformie, co potwierdza wysoki poziom satysfakcji z pieniężnych i niepieniężnych efektów współpracy. Zauważmy, że modele rozliczeń w muzyce są zupełnie inne i nie można budować bezpośredniej analogii między tymi rynkami.

Mikołaj Małaczyński: Jesteśmy w Internecie, więc najłatwiej odpowiedzieć odsyłając do podstron naszej platformy opisujących tę współpracę. Zasadniczo operatorzy komórkowi promują naszą usługę w zamian za prowizję od sprzedaży, a Samsung dokonuje preinstalacji aplikacji na swoich urządzeniach i promuje nas w swoim sklepie w podobnym modelu. Są to bardzo udane partnerstwa, realizowane przez naszą firmę od wielu lat.
http://www.legimi.pl/t-mobile
http://www.legimi.pl/plus/
http://www.legimi.pl/play/
http://www.legimi.pl/samsung/

Mikołaj Małaczyński: Kredyt jest naturalnym kierunkiem, będzie możliwe zrestrukturyzowanie zadłużenia po zwiększeniu kapitałów własnych, co jest planowane i oczekiwane przez banki.

Mikołaj Małaczyński: Od początku jesteśmy związani z rynkiem kapitałowym. Pierwszego finansowania dostarczyły nam fundusze SpeedUp Group i Satus, które są z nami do dzisiaj. Wejście na giełdę jest wpisane w naszą strategię zaakceptowaną przez udziałowców.

Mikołaj Małaczyński: Legimi jest podawane w raportach na temat piractwa w Polsce jako dobry sposób zmniejszenia tego zjawiska. Nasza oferta wartości dla klienta jest tak wszechstronna, że śmiało możemy konkurować nawet z portalami rozdającymi nielegalnie książki za darmo - nasza usługa to znacznie więcej niż “plik z treścią” - synchronizacja książki czytanej i mówionej, e-czytnik na raty, obsługa klienta, sprawdzona pod względem jakości oferta książek. Mamy wśród swoich klientów “nawróconych” piratów i to nas cieszy, bo uważamy, że pirat to jest po prostu źle obsłużony klient.

Mikołaj Małaczyński: Pokazujemy je w bilansie na rozliczeniach międzyokresowych i przenosimy w koszty proporcjonalnie do aktywnych umów w każdym miesiącu.

Mikołaj Małaczyński: Uważamy że są to bardzo wartościowe dane, ale rynek wydawców nie jest jeszcze gotowy, aby je przetwarzać. To pytanie dotyka bardzo ciekawego zagadnienia - nowych obszarów monetyzacji naszej usługi, takich jak analityka, reklama czy łączenie naszej usługi z innymi w pakiety. Jest ich wiele i z pewnością będziemy chcieli je stopniowo uruchamiać. To sposoby na zwiększenie rentowności, przychodów i poprawianie pozycji konkurencyjnej na przyszłość.