-
moderator: Witam na czacie inwestorskim z Piotrem Krupą, prezesem Kruka. Tematem rozmowy będzie omówienie wyników za 2021 r. i bieżąca działalność grupy.
-
moderator: Przypominam zasady organizacyjne czata: pytania są przesyłane najpierw do moderatora. Publikowane są pytania wybrane przez Gościa czata wraz z odpowiedziami. U dołu ekranu kolejkowane są u każdego użytkownika jego pytania. Moderator może odrzucić pytanie niezgodne z regulaminem.
-
moderator: Informacja dla dziennikarzy relacjonujących przebieg czata: wykorzystanie cytatów z dzisiejszej rozmowy w Państwa materiałach redakcyjnych wymaga podania źródła. W razie pytań czy wątpliwości prosimy o kontakt: biuro@stockwatch.pl
-
moderator: Już można zadawać pytania, na które nasz Gość zacznie odpowiadać o 11:00. W razie problemów z wyświetlaniem odpowiedzi prosimy o odświeżenie strony. Uczestników zachęcamy też do udostępniania czatu i komentowania jego przebiegu w mediach społecznościowych z hasztagiem #czatStockWatch
-
Piotr Krupa: Dzień dobry Państwu. Dziękuję za zaproszenie i możliwość spotkania z inwestorami. Zachęcam do zadawania pytań.
-
gość: W prezentacji piszecie Państwo, iż koszty w dużej mierze wzrosły przez wzrost kosztów sądowych i komorniczych. Czy jest to wzrost związany z większą liczbą spraw czy wzrostem opłat za pojedynczą sprawę?
Piotr Krupa: Wzrost kosztów sądowych i komorniczych wynika z liczby spraw zakupionych i obsługiwanych na etapie sądowo-egzekucyjnym, właściwie na każdym z rynków. Nie wzrosły natomiast koszty dla pojedynczej sprawy.
-
akcjonariusz: Dzień dobry, na Twitterze widziałem wzmiankę o "Kruk 4.0", ale w raporcie nie znalazłem nic na ten temat. Może Pan przybliżyć temat, co kryje się za tym hasłem?
Piotr Krupa: Na wszystkich rynkach działalności operacyjnej, KRUK kontynuuje prace nad doskonaleniem narzędzi, które umożliwiają klientowi samoobsługę (e-KRUK, e-płatności, podpis elektroniczny, ugoda online).
Liczba e-ugód (podpisywanych bezpapierowo) w grudniu 2021 r. wzrosła do poziomu 97 proc. w Hiszpanii, 88 proc. w Polsce, 70 proc. we Włoszech i 36 proc. w Rumunii. Liczba użytkowników e-KRUKA wzrosła ogółem o prawie 100 proc. w stosunku do grudnia 2020 r. Kontynuujemy wdrażanie rozwiązań chmurowych oraz rozwijamy proces cyfryzacji obsługi procesów, które dotychczas wymagały obsługi papierowej.
-
gość: Z jakimi organizacjami współpracujecie w ramach zadeklarowanej pomocy dla uchodźców z Ukrainy?
Piotr Krupa: Obecnie na tym etapie w Polsce pracujemy z United Nations Global Compact, Fundacją Zobacz Mnie i jesteśmy w grupie ogromnej zbiórki przez Pracodawcy RP. Również pracownicy angażują się w inicjatywy w ramach wolontariatu. Dla nas wszystkich jest to bardzo ważne, aby angażować się społecznie, a biznes prowadzić w sposób zrównoważony. Dlatego też KRUK przekaże zarówno w Polsce, Słowacji jak i w Rumunii ok. 1,5 mln zł w ramach wsparcia na rzecz uchodźców z Ukrainy.
-
gość: czy wprowadzenie powszechnych dowodów biometrycznych, które będą dawały możliwość podpisu elektronicznego, ułatwi coś w Waszym biznesie?
Piotr Krupa: Podpis elektroniczny ułatwi nam działalność operacyjną. Pracujemy nad kolejnymi iteracjami w celu wykorzystania tej funkcjonalności.
-
Sławek: Pandemia pozwoliła także Wam w dużej mierze przejść do online'u. Czy to będzie zjawisko trwałe i czy pozwoli na zmniejszenie kosztów?
Piotr Krupa: Online zostanie już z nami na zawsze, natomiast na tym etapie nie mamy wyrobionej opinii odnośnie tego, czy będzie to tańsze, czy droższe w działalności operacyjnej w przyszłości. Czekamy na regulacje dotyczące pracy zdalnej. W kontekście procesu, online to w dłuższej perspektywie poprawa efektywności kosztowej procesu.
-
gpw_faan: Panie Prezesie, w 2020 r. informowaliście w poszczególnych kwartałach, że spłaty są poniżej celu operacyjnego i takie też były w całym 2020 r. Jednocześnie jeśli zerknąć do not to we wszystkich kwartałach, także po półroczu pokazywaliście wysoki wynik z tytułu pozytywnego odchylenia od wpłat rzeczywistych. To oznacza, że cele operacyjne są znacznie wyższe od harmonogramu spłat założonego w prognozach do wyceny pakietów. Choć rozumiem konserwatyzm jaki stoi u podstaw takiego podejścia, to mimo wszystko jest to zniekształcenie wyniku. Proszę o komentarz
Piotr Krupa: Co do zasady jesteśmy konserwatywni i planujemy, aby nadwyżka wpłat powyżej wartości godziwej była jak najmniejsza. Otoczenie jest zmienne, szczególnie przy pandemii, otoczeniu makroekonomicznym, inflacji i wreszcie wydarzeń na Ukrainie. Mamy ustalane prognozy księgowe, a jednocześnie stawiamy sobie wyższe operacyjne cele. W czasie pandemii przez chwilę nie osiągaliśmy celów operacyjnych. Przy obecnych wynikach i trendach widzimy potencjał do kolejnych aktualizacji, ale chcemy do nich podchodzić ostrożnie, rozpoznając je wraz z realizacją kolejnych celów. Prowadzę biznes od 23 lat i zawsze z myślą, żeby odnosić sukces w dłuższym terminie, a nie tylko w kwartałach czy krótkich okresach czasu.
-
Gość: Który kraj najszybciej wrócił do stanu sprzed pandemii?
Piotr Krupa: Na obecnym etapie - wszystkie kraje są na poziomie sprzed pandemii, a nawet lepszej. W pierwszej kolejności wróciliśmy do inwestycji na rynku polskim, a obecnie jesteśmy aktywni na wszystkich rynkach.
-
księgowy: W 4 kwartale rozwiązaliście znaczną część rezerwy na rozliczanie liniowe pożyczek spłaconych przed czasem. Co było tego przyczyną?
Piotr Krupa: Tak, w 4 kwartale rozwiązaliśmy rezerwy mając ku temu przesłanki.
-
Sylwiii: Czy wzrost kosztów we Włoszech (w porównaniu do wcześniejszych kwartałów roku) jaki się ujawnił w IV kw. ma charakter trwały (wzrost kosztów procesów), czy to jakiś efekt jednorazowy związany z wypłatą np rocznych premii?
Piotr Krupa: Wzrost kosztów we Włoszech jest konsekwencją wzrostu inwestycji.
-
slow_inw: Jakiego poziomu inwestycji i spłat spodziewacie się w 2022 r.?
Piotr Krupa: Cały czas pracujemy nad doskonaleniem naszych możliwości wycenowych i operacyjnych, posiadamy też bardzo dobry dostęp do finansowania. W tym roku uczestniczymy w przetargach na wszystkich rynkach. Analitycy prognozują, że zainwestujemy ok. 1,5 mld zł. Jeśli chodzi o spłaty, to również i tu pracujemy nad poprawą naszej efektywności.
-
gośc: czy w czasie pandemii obserwowaliście większy biznes w Wonga i czy nie obawiacie się iż mogą to być kłopotliwe pożyczki?
Piotr Krupa: W pierwszych miesiącach pandemii mocno ograniczyliśmy akcję kredytową, właśnie po to, aby ograniczyć potencjalnie niższą ich rentowność. Skupiliśmy się na mniej ryzykownym segmencie klienta. Obecnie wróciliśmy do sprzedaży pożyczek. Chciałbym podkreślić, że Wonga stanowi mniej niż 5 proc. naszych przychodów, a zdecydowana większość naszego biznesu to inwestycje w wierzytelności.
-
GOŚĆ: udział na rynku włoskim znacznie odbiega od pozostałych rynków? z czego to wynika?
Piotr Krupa: Rynek włoski jest duży i nasza pozycja, pomimo inwestycji na poziomie 282 mln zł i tendencji wzrostowej, wynika z tego, że KRUK cały czas poprawia efektywność na tym rynku. W segmencie wierzytelności niezabezpieczonych naszą ambicją jest znalezienie się w pierwszej trójce.
-
gosc: jak wygląda obecnie rentowność portfeli na poszczególnych rynkach? i jakie macie założenia co do niej na najbliższy rok dwa?
Piotr Krupa: Rentowność portfeli rośnie. Odsyłam do naszej prezentacji wynikowej, gdzie opisana jest rentowność każdego z rynków. Wpływ na to mają wysokie spłaty oraz dodatnia aktualizacja. Również ROE ma tendencję wzrostową.
-
zatroskany: co się dzieje z rynkiem niemieckim?
Piotr Krupa: Na rynku niemieckim posiadamy od kilku lat aktywa, które są obsługiwane przez podmiot zewnętrzny. Aktywa pracują zgodnie z naszymi obecnymi oczekiwaniami. Skupiamy się na innych rynkach i monitorujemy sytuację w Niemczech, nie będąc aktywnymi na tym rynku.
-
gość: Czy uważa Pan, że pandemia a teraz także wojna na Ukrainie będzie miała jakiś długoterminowy wpływ na Wasz biznes?
Piotr Krupa: Spodziewam się, że pandemia, inflacja i wojna, w dłuższym terminie spowoduje większe wolumeny NPL w sektorze bankowym. Tym samym nasza aktywność w segmencie wierzytelności wzrośnie.
-
Gość: Zostaliście dominatorem na polskim rynku wierzytelności, czy sądzicie że taka sytuacja utrzyma się dłużej, czy pozostali gracze wrócą do gry?
Piotr Krupa: Rynek pozostaje cały czas wysoce konkurencyjny. Cały czas skutecznie pracujemy nad efektywnością procesu, by być jeszcze bardziej konkurencyjnym. Nie skupiamy się wyłącznie na rynku polskim, ale dywersyfikujemy naszą działalność poprzez inwestycje również w innych krajach.
-
ŁukaszW: w jaki udział we włoskim rynku celujecie?
Piotr Krupa: Na rynku włoskim chcemy być w TOP3 inwestorów w wierzytelności detaliczne niezabezpieczone. Mamy ambicję, żeby nasz udział rósł.
-
janek89: Czy ujemny wynik na wycenie pożyczek wycenianych w wartości godziwej to efekt wzrostu stóp procentowych na rynku, czy jakiś inny powód?
Piotr Krupa: Wartość pożyczek wartości godziwej spadła z 72 do 37 mln zł, z kolei wartość pożyczek według zamortyzowanego kosztu wzrosła z 153 mln zł do 279 mln zł. Nowo udzielane pożyczki są obecnie wyceniane wg metody zamortyzowanego kosztu, stąd spadek pożyczek wg wartości godziwej jest naturalnym efektem spłacania się portfela.
-
KrólJulian: Jak pod względem podaży widzicie poszczególne rynki w tym roku?
Piotr Krupa: Na każdym z rynków widzimy potencjał do inwestycji w tym roku.
-
radzioo: Czy rynek po GetBacku już zdołał się oczyścić, czy jeszcze odczuwalne są u nas zaszłości po ich nonszalanckim prowadzeniu biznesu?
Piotr Krupa: Rynek dziś jest dużo bardziej racjonalny. Konkurencja jest wysoka, ale jednocześnie jest to konkurencja racjonalna.
-
gość: 2021 rok był pierwszym rokiem dodatniego wpływu rynku włoskiego i hiszpańskiego do EBITDA Grupy. Czy to już trwała tendencja? Jakie są konkretne szacunki na kolejne lata
Piotr Krupa: Dodatnia kontrybucja rynku włoskiego i hiszpańskiego do EBITDA Grupy jest efektem naszych operacyjnych starań i wierzymy, że ten trend będzie trwały.
-
luduś: poproszę o podanie dwóch trzech głównych konkurentów na każdym z rynku waszej działalności?
Piotr Krupa: Na każdym z rynków konkurujemy co do zasady z międzynarodowymi graczami, niekiedy z lokalnymi, np. we Włoszech. Po szczegóły zapraszam do naszej prezentacji ogólnej.
-
luduś: Macie Państwo już pewnie zgrubne szacunki jeśli chodzi o wyniki za Ikw22, czy mając to na uwadze i poziom rynku obecnie, Kruk idzie na kolejny rekordowy rok?
Piotr Krupa: Nie widzimy zmiany trendów na początku roku i kontynuujemy realizację naszej strategii.
-
gośc: czy rosnące stopy proc. w PL mogą mieć w najbliższej przyszłości wpływ na podaż portfeli w PL?
Piotr Krupa: W najbliższym czasie rosnące stopy będą wpływać na rosnącą podaż NPL w Polsce.
-
tuscan: Początki we Włoszech nie były najłatwiejsze, przed pandemią wydawało się, że już udało się wpaść na właściwe tory i rozpoznać do końca tamten rynek, czy pandemia, która Włochy dotknęła dość mocno pokrzyżowała to czy wręcz przeciwnie?
Piotr Krupa: Okres pandemii wykorzystaliśmy, aby lepiej się zorganizować, pracować nad poprawą naszej efektywności. Celowo wstrzymaliśmy się z inwestycjami w tym czasie. Z pandemii wyszliśmy silniejsi – bardziej efektywni i gotowi do nowych inwestycji – o czym informowaliśmy Was ostatnio niejednokrotnie.
-
SonOfOlimp: Jak Pan ocenia sytuację związaną z podwyżka stóp % w Polsce, a brakiem w strefie euro? To powoduje wzrost kosztów w Polsce a brak wzrostu wartości inwestycji w euro.
Piotr Krupa: Koszt finansowania w Polsce opartego o WIBOR wzrósł. Mamy natomiast dostęp do finansowania opartego na EURIBOR. Analizujemy możliwości zwiększenia finansowania z zagranicy.
-
sholder: rynek wierzytelności na większości rynków na których działacie od dłuższego czasu jest mniej więcej na zbliżonym poziomie. We Włoszech rynek ten przez ostatnie 5 lat odnowtował znaczny zjazd z ponad 1500 mld zł do 400 mld. Z czego to wynika? i jakie może to mieć przełożenie na Wasz biznes?
Piotr Krupa: Włochy miały bardzo duży problem z poziomem NPL i wprowadzono rozwiązania systemowe, tzw. GACSy. Cały czas, mimo że poziom NPL zmniejszył się, to nadal jest to rynek z dużym potencjałem do inwestowania.
-
wrona: czy planujecie jakieś nowe kierunki rozwoju biznesu w najbliższych latach?
Piotr Krupa: Nie planujemy rozwoju na nowych rynkach geograficznych. Na rynkach, w których jesteśmy obecni wciąż widzimy duży potencjał, czego wyrazem są zapowiedziane nakłady we Włoszech o wartości do 1,65 mld zł.
-
gośc: Czy może PAn rozwinąć wątek społecznej odpowiedzialności Kruka w temacie pomocy psychologicznej? Czy to wy prowadzicie te centra, czy je dofinsowywujecie? poproszę o rozwinięcie tematu
Piotr Krupa: Od kilku lat współpracujemy z Centrum Pomocy Psychologicznej, które nie jest częścią Grupy KRUK. Kadra specjalistyczna pracująca w Centrum to wykształceni i wykwalifikowani psycholodzy. Więcej szczegółów podajemy w sprawozdaniu z działalności za 2021 rok, do którego serdecznie odsyłam.
-
GOŚĆ: W drugiej połowie 2021 r., w porównaniu do pierwszej połowy 2021 r. można zaobserwować wyraźny spadek skorygowanej o aktualizację EBITDA na rynku rumuńskim. Jaki jest tego powód?
Piotr Krupa: Nazywanie EBITDA zawierającej aktualizację „skorygowaną” to merytoryczny błąd. Aktualizacja to nieodłączny element rachunku zysków i strat w działalności windykacyjnej, podobnie jak odchylenie na wpłatach rzeczywistych. Są to trwałe elementy biznesu. W pierwszej połowie 2021 roku mieliśmy wysokie odchylenie na wpłatach wynikające z naszego ostrożnego podejścia do aktualizacji w czasie pandemii i niepodnoszenia prognoz księgowych. Jednocześnie w drugim kwartale musieliśmy dokonać dodatniej aktualizacji, czyli podnieśliśmy prognozy na najbliższe kwartały, m.in. ze względu na wysokie odchylenia na wpłatach. W drugim półroczu, przy wyższych prognozach, cały czas obserwowaliśmy odchylenie na wpłatach, co m.in. powoduje kolejne aktualizacje. Stąd zawsze warto patrzeć na wszystkie elementy przychodów, to jest przychody odsetkowe, aktualizacja i odchylenie na wpłatach.
-
Piotr Krupa: Dziękuję bardzo za Państwa czas i możliwość spotkania. Już niedługo wyniki I kwartału 2022 roku. Do zobaczenia wkrótce!
-
moderator: Ja również w imieniu redakcji StockWatch.pl serdecznie dziękuję za ciekawą dyskusję i zapraszam na kolejne czaty.
