-
moderator: Witam na czacie inwestorskim z Piotrem Krupą, prezesem zarządu KRUK SA. Tematem rozmowy będzie omówienie wyników po 3 kwartale 2023 rok oraz plany Grupy KRUK na najbliższy okre
-
moderator: Przypominam zasady organizacyjne czata: pytania są przesyłane najpierw do moderatora. Publikowane są pytania wybrane przez Gościa czata wraz z odpowiedziami. U dołu ekranu kolejkowane są u każdego użytkownika jego pytania. Moderator może odrzucić pytanie niezgodne z regulaminem.
-
moderator: Informacja dla dziennikarzy relacjonujących przebieg czata: wykorzystanie cytatów z dzisiejszej rozmowy w Państwa materiałach redakcyjnych wymaga podania źródła. W razie pytań czy wątpliwości prosimy o kontakt: biuro@stockwatch.pl
-
moderator: Już można zadawać pytania. W razie problemów z wyświetlaniem odpowiedzi prosimy o odświeżenie strony. Uczestników zachęcamy też do udostępniania czatu i komentowania jego przebiegu w mediach społecznościowych z hasztagiem #czatStockWatch
-
Piotr Krupa: Dzień dobry Państwu. Po raz kolejny mam dziś przyjemność spotkać się z Państwem i odpowiedzieć na pytania dot. Grupy KRUK. Zachęcam serdecznie do zadawania pytań.
-
Zainteresowany: Czy Wonga i Novum generują dodatni wynik netto? Niestety nie widać tego w prezentacji wyników.
Piotr Krupa: Na poziomie projektu, zarówno Wonga jak i Novum generują dodatni zysk netto.
-
akcjonariusz: Kiedy spodziewacie się zwiększenia spłat w Rumunii?
Piotr Krupa: Poziom spłat z portfeli nabytych w Rumunii utrzymuje się na stabilnym dobrym poziomie. Spłaty przekraczają nasze plany księgowe. Spodziewamy się utrzymania pozytywnej kontrybucji biznesu rumuńskiego do EBITDA. O wysokości spłat decyduje także poziom nowych inwestycji.
-
księgowy: Czy w obecnie wyemitowanych obligacjach są jakieś kowenanty (np dług netto/cash EBITDA), które pozwalają żądać wcześniejszego wykupu?
Piotr Krupa: Warunki emisji obligacji serii o nominale 450 mln zł, która została wyemitowana do kwalifikowanych inwestorów, zawierają wskaźniki zadłużenia finansowego netto do kapitałów własnych oraz do EBITDA gotówkowej. Przekroczenie określonych poziomów może być podstawą do żądania wcześniejszego wykupu obligacji na zasadach opisanych w warunkach emisji tej serii.
-
GOŚĆ: W nawiązaniu do emisji obligacji w euro - Kruk na dobre chce się przerzucić na dług w zagranicznej walucie?
Piotr Krupa: Dla KRUKa emisja w EUR jest zarówno naturalnym zabezpieczeniem ryzyka walutowego (biorąc pod uwagę rynek włoski oraz hiszpański), jak i – w przypadku obecnej emisji – wyjściem do potrzeb inwestorów detalicznych. Dbamy o to, by KRUK miał zdywersyfikowane źródła finansowania i nie mamy zamiaru opuszczać złotówki.
-
Zbigniew: Jaki sens jest utrzymania w Grupie Kruk tak małych spółek pożyczkowych jak Wonga lub Novum?
Piotr Krupa: Są to biznesy komplementarne do głównego biznesu KRUKa, a do tego rentowne, kontrybuują pozytywnie do zysku netto. Jest to również dla nas pewnego rodzaju dywersyfikacja. Te biznesy powinny rosnąć w kolejnych latach, ale wielkość biznesu core’owego KRUKa jest istotnie większa.
-
Gość: Jak oceniacie 4q23? Spłaty/ przetargi?
Piotr Krupa: Spłaty i nakłady z 4 kwartału podamy do 10 stycznia 2024 roku. Natomiast tradycyjnie jest to najintensywniejszy czas w przetargach. Analitycy spodziewają się wysokiego poziomu nakładów w 2023, nawet powyżej 2.5 mld zł – zobaczymy jak zakończymy ten rok. W spłatach – nie widzimy niepokojących trendów.
-
Alvin: Czy wzrost nakładów na opłaty sądowe wynika z tego, że nieco więcej windykujecie drogą sądową, czy raczej z faktu wzrostu portfela wierzytelności i dużych zakupów w tym roku?
Piotr Krupa: Widzimy duży udział procesu sądowego w naszym procesie, natomiast na poziom kosztów sądowych wpływ mają oba te fakty.
-
Jana: Jak ocenia Pan dotychczasowe efekty ekspansji na inne rynki europejskie?
Piotr Krupa: Mamy doświadczenie w wejściu na nowe rynki – wiemy, że wejście na nowy rynek nie jest łatwym przedsięwzięciem. Dużo się nauczyliśmy i obecnie jesteśmy zadowoleni z wyników osiąganych we Włoszech i Hiszpanii.
-
JankoMuzykant: Jaka część klientów jest już "samoobsługowa", czyli korzysta z e-Kruka? Czy swoim klientom oferujecie jakieś zachęty, żeby korzystali z tej opcji?
Piotr Krupa: Rośnie udział klientów tzw. samoobsługowych i faktycznie kierujemy również do nich naszą komunikację. Natomiast w procesie wykorzystujemy wiele narzędzi, zarówno tradycyjnych, jak i online – w tym zachęcamy do obsługi zadłużenia przez portal e-kruk i tu teraz mamy akcję promocyjną dla klientów. Znaczenie narzędzi online w naszym procesie również rośnie.
-
ciekawski: Panie Prezesie, tak zapytam, bo rok 2023 przyniósł kilka głośnych zapowiedzi rezygnacji ze stanowisk w dużych prywatnych firmach z GPW. Czy ma Pan jakiś horyzont czasowy, kiedy będzie Pan chciał przekazać stery w spółce?
Piotr Krupa: KRUK jest moim najważniejszym biznesem, który rozwijam już 25 lat, jest moim oczkiem w głowie i moją pasją. Nie mam w planach zmiany sterów.
-
Zibi: Czy spodziewacie się, że działalność pożyczkowa w rozumieniu kwoty udzielonych pożyczek zacznie po okresie dekoniunktury w końcu rosnąć?
Piotr Krupa: Chcemy, by biznesy pożyczkowe się rozwijały, przede wszystkim pod kątem sprzedaży swoich produktów.
-
Loluss: Czy Kruk korzysta już z jakichś rozwiązań AI czy dopiero przygląda się tej technologii?
Piotr Krupa: W ramach naszej transformacji technologicznej robimy bardzo wiele w materii digitalizacji, rozwoju technologicznego i wykorzystania możliwych rozwiązań, w tym AI. Przyglądamy się też wielu tematom, mocno je analizujemy. Dla nas machine learning, automatyzm są częścią procesu obecnego i przyszłego.
-
gosc: Czy opłaty sądowe powiększają wartość portfela u Was, czy rozliczacie je kasowo?
Piotr Krupa: Jako koszt trafiają do P&L, natomiast zasądzone przez sąd – powiększają kwotę do windykacji.
-
Gość: Encore ogranicza zakupy Cabot na rynku EU ze względu na wysoką konkurencyjność i nieadekwatne ceny , które nie odzwierciedlają w pełni kosztu kapitału. Czy macie Państwo podobne spostrzeżenia?
Piotr Krupa: Widzimy, że część konkurentów była i pozostaje mniej aktywna zarówno w Polsce, jak i całej Europie. Środowisko wyższego kosztu pieniądza ogranicza działalność szeroko rozumianej konkurencji.
-
księgowy: Chciałbym zapytać dlaczego koszty odpisów na pożyczkach mają tak nieregularną wielkość. Czy dokonane odpisy w III kw. to jest reakcja na gorsze niż zakładano otoczenie makro, czy efekt gorszych spłat z portfela niż się spodziewaliście?
Piotr Krupa: Odpisy z III kwartału związane są ze zmianą modelu windykacji pożyczek. Odpis z tego tytułu był jednorazowy ze względu na odejście od sprzedaży wierzytelności na rzecz obsługi wierzytelności w ramach Grupy. Nowy model windykacji powinien przynieść większe odzyski w przyszłych okresach, co powinno wpłynąć pozytywnie na EBITDA.
-
m-ki: Jaka jest preferowana droga wejścia na nowy rynek, akwizycja już istniejącego podmiotu na tym rynku czy zakup wierzytelności i budowa biznesu od początku?
Piotr Krupa: Nauczeni doświadczeniem dzisiaj myślimy o wejściu na nowy rynek kupując niewielkie portfele i współpracując z lokalnymi serwiserami, w pierwszej fazie ucząc się rynku i badając jego potencjał. Dopiero po jego potwierdzeniu podejmowalibyśmy decyzję o wejściu operacyjnym – czy to przez budowę organizacji, czy oportunistyczny zakup lokalnego podmiotu.
-
Inwestor: Dzień dobry,
1.Czy niski poziom EUR/PLN zostanie wykorzystany do większych zakupów we Włoszech?
2. Jak Pan ocenia (z perspektywy czasu) wprowadzenie nowej ustawy o komornikach? Czy nowe zasady prowadzenia egzekucji przełożyły się w jakikolwiek sposób na prowadzenie egzekucji?
3. Sami komornicy mówią, że jest zbyt duże wysycenie kancelarii. Co roku rezygnuje ok. 100 z nich. Czy spółka ma pomysł, by zagospodarować ludzi z taką wiedzą?
Piotr Krupa: Największe nakłady na portfele wierzytelności planujemy w Hiszpanii i we Włoszech. Kurs EUR/PLN nie jest dla nas kluczowym wyznacznikiem tego, gdzie inwestować. Inwestycje rozpatrujemy przez pryzmat IRR. Odnośnie zmian w prawie dotyczących komorników - dostosowaliśmy nasze działania do zmian. Patrząc na całość spłat w Polsce – jesteśmy bardzo zadowoleni z tego jak pracują portfele.
-
szczęśliwyposiadaczWaszychakcji: Kiedyś pojawił się wątek, że Kruk rozważa uchwalenie programu motywacyjnego dla akcjonariuszy. Wiem, że problemową kwestią jest dostęp do danych KDPW dot. aktualnego stanu akcjonariuszy. Ale jeśli w tej kwestii coś się zmieni (a podobno coś ma drgnąć w 2024 r.) to czy spółka wróci do tematu i wyjdzie z inicjatywą?
Piotr Krupa: Na dzisiaj tego nie rozważamy, natomiast zobaczymy co się zdarzy w przyszłości.
-
Olga: Co dalej z portfelem niemieckim? Będziecie rozwijać ten segment w oparciu o inkaso, wystartujecie z windykcją własną, czy raczej będziecie wygaszać działalność na tym rynku?
Piotr Krupa: Kilka lat ograniczyliśmy naszą działalność w Niemczech do posiadania aktywów i współpracy z lokalnymi serwiserami. Biznes niemiecki pozytywnie kontrybuuje do wyniku Grupy. W Niemczech rynek NPL to przede wszystkich rynek inkaso, który nie jest naszym core business’em. Jesteśmy otwarci na możliwe scenariusze, zawsze patrząc przez pryzmat działalności całej Grupy KRUK.
-
Gość: Jak automatyzacja wpływa u Was na pracowników? czy to tylko ułatwienia dla nich czy raczej likwidacja stanowisk?
Piotr Krupa: Automatyzacja sprawia, że nasi pracownicy mogą skupić się na innych elementach procesu. Pracownicy byli, są i będą najcenniejszym aktywem KRUKa.
-
Morgenstern: Czy planujecie jakieś zmiany w swojej polityce dywidendowej?
Piotr Krupa: Nie planujemy zmian w polityce dywidendowej. Planujemy kontynuować praktykę dzielenia się zyskiem z akcjonariuszami. Uważam, że dobra spółka powinna się zarówno rozwijać, jak i dzielić zyskiem z akcjonariuszami.
-
Kruk_fan: Jak przebiega proces sprawdzania nowego rynku, który chcecie ogłosić? Na jakim etapie jest badanie potencjału?
Piotr Krupa: Na radarze analizujemy kilka rynków europejskich. Dla nas ważny jest potencjał rozwoju i możliwości inwestycyjnych, szczególnie jeden z nich jest dla nas ciekawy. Oczywiście poinformujemy rynek, np. jeśli nabędziemy portfel. Natomiast w pierwszej fazie nadal będzie to proces analizy i nie spodziewajcie się Państwo istotnych inwestycji czy dużych kroków.
-
Kamil: Jaki udział w inwestycjach to nakłady „odtworzeniowe”, czyli niezbędne do utrzymania poziomu spłat, a jakie to rozwój?
Piotr Krupa: Nie patrzymy na inwestycje jako na element odtworzeniowy. Chcemy realizować nasze IRRy i jednocześnie rosnąć pod kątem skali. Ostatnie lata to istotny wzrost zarówno inwestycji jak i wyników. Chciałbym dalej rozwijać KRUKa i myślę, że jeszcze wiele przed nami.
-
Piotr Krupa: Dziękuję Państwu za dzisiejsze spotkanie na czacie. Jeśli macie Państwo dalsze pytania proszę o kontakt z IRem KRUKa przez ir@kruksa.pl . Zachęcam do udziału w naszych telekonferencjach wynikowych i oczywiście w czatach.
-
moderator: Ja również w imieniu redakcji StockWatch.pl serdecznie dziękuję za ciekawą dyskusję i zapraszam na kolejne czaty.
