-
moderator: Witam na czacie inwestorskim z zarządem Fabryki Farb i Lakierów Śnieżka SA, reprezentowanym przez Piotra Mikruta, prezesa zarządu oraz Joannę Wróbel-Lipę, wiceprezes zarządu, dyrektor ds. handlowych. Tematem spotkania będzie omówienie wyników finansowych po tegorocznym sezonie remontowo-budowlanym zakończonym w III kwartale 2022 r.
-
moderator: Przypominam zasady organizacyjne czata: pytania są przesyłane najpierw do moderatora. Publikowane są pytania wybrane przez Gości czata wraz z odpowiedziami. U dołu ekranu kolejkowane są u każdego użytkownika jego pytania. Moderator może odrzucić pytanie niezgodne z regulaminem.
-
moderator: Informacja dla dziennikarzy relacjonujących przebieg czata: wykorzystanie cytatów z dzisiejszej rozmowy w Państwa materiałach redakcyjnych wymaga podania źródła. W razie pytań czy wątpliwości prosimy o kontakt: biuro@stockwatch.pl
-
moderator: Już można zadawać pytania, na które nasi Goście zaczną odpowiadać o 13:00. W razie problemów z wyświetlaniem odpowiedzi prosimy o odświeżenie strony. Uczestników zachęcamy też do udostępniania czatu i komentowania jego przebiegu w mediach społecznościowych z hasztagiem #czatStockWatch
-
Zarząd FFiL Śnieżka: W imieniu Fabryki Farb i Lakierów Śnieżka SA miło nam Państwa powitać na czacie dla naszych interesariuszy. W imieniu Śnieżki odpowiedzi udzielać będą reprezentanci zarządu: Piotr Mikrut – prezes zarządu oraz Joanna Wróbel-Lipa – wiceprezes zarządu, dyrektor ds. handlowych. Zapraszamy do zadawania pytań poświęconych zakończonemu już w naszej branży sezonowi 2022 oraz wynikom Grupy Śnieżka.
-
Analityk Fundamentalny: Śnieżka do tej pory był arystokrata dywidendowym??. W chwili obecnej przy zadłużenie 2,6 do EBITDA oraz słabszych wynikach r/r oraz r/r-2 wydaje się, ze potencjał dywidendowy jest bardzo nieznaczny. Czy spółka rozważa rekomendacja wstrzymania dywidendy, czy raczej tylko ograniczenia?
Zarząd FFiL Śnieżka: Zarząd w najbliższych latach – aż do zmniejszenia wskaźnika długu netto do poziomu jednokrotności skonsolidowanej EBITDA – będzie rekomendować akcjonariuszom wypłatę dywidendy na poziomie 50 proc. skonsolidowanego zysku netto Grupy Kapitałowej Śnieżka przypadającego akcjonariuszom jednostki dominującej (FFiL Śnieżka SA) za poszczególne lata obrotowe.
-
Gość: Czy biorąc pod uwagę pogorszenie nastrojów konsumenckich, spadki tempa wzrostu PKB, inflację, etc. nie obawiacie się również pogorszenie moralności płatniczej Waszych klientów, ze względu np., na spadek popytu w ich sklepach?
Zarząd FFiL Śnieżka: Nasza branża doświadczała w przeszłości podobnych okresów w gospodarce. Skutecznie zarządzamy należnościami, mamy wdrożone profesjonalne narzędzia i aktualnie nie widzimy istotnego
podwyższonego ryzyka z tego tytułu.
-
Analityk Fundamentalny: Prośba o komentarz w temacie udziałów w rynku Śnieżki na rynku polskim (wolumenowo i wartościowo) - porównani e r/r - kto traci udziały, a kto zyskuje i Waszą ocenę co jest motorem tych zmian.
Zarząd FFiL Śnieżka: Z satysfakcją możemy potwierdzić, że w tym sezonie Grupa Śnieżka zwiększyła udziały na wszystkich trzech kluczowych dla naszej Grupy rynkach, czyli polskim, węgierskim i ukraińskim. Łącznie generują one obecnie 94 proc. naszych przychodów. Wzrosty te – dotyczące udziałów rynkowych – odnotowaliśmy zarówno w ujęciu wolumenowym, jak i wartościowym.
-
Inwestor 1993: Czy spółka planuje wdrożyć podwyżki swoich wyrobów w 2023, żeby sprostać inflacji (nie tylko surowców)? Jeśli tak, to jakie?
Zarząd FFiL Śnieżka: Jak cała branża, mamy świadomość, że aktualizacje cenników są niezbędne w warunkach presji inflacyjnej. Realizujemy te procesy w oparciu o wdrożoną długoterminową strategię pricingową.
-
Analityk Fundamentalny: Patrząc na wyniki i rentowności procentowe wydaje się, że powoli nadchodzi (patrząc r/r) stabilizacja, ale jednak rentowność brutto na sprzedaży spada. Czy to oznacza, że biorąc pod uwagę przewidywania makro (inflacja PKB, stopy, etc.) na kolejny rok, powinniśmy się nastawić na kolejne pogorszenie wyników całej grupy? Czy może jest szansa np. na odbicie na Ukrainie lub wprowadzenie nowych marek czy zaadresowanie części rynku, na którym nie jesteście jeszcze tak silnie obecni?
Zarząd FFiL Śnieżka: Musimy pamiętać, że otoczenie – i sytuacja geopolityczna, i makroekonomiczna – pozostaje wysoce zmienne.
Nie możemy się odnieść do przyszłych okresów, gdyż nie publikujemy prognoz. Warto jednak przypomnieć, że nasza Grupa posiada jednak szereg przewag konkurencyjnych, w tym silne marki, wdrożone procesy pricingowe oraz szerokie portfolio produktów. Wykorzystujemy też od niedawna zoptymalizowane procesy logistyczne.
Dodatkowo w latach 2018-2022 zrealizowaliśmy największy w naszej historii program inwestycyjny i pik nakładów inwestycyjnych mamy już za sobą.
-
Analityk Fundamentalny: Koszty sprzedaży spadły w ujęciu wartościowym oraz jako procent do sprzedaży w trzecim kwartale. Czy tutaj mamy do czynienia z przesunięciem pomiędzy kwartałami, czy oszczędnościami i cięciem kosztów?
Zarząd FFiL Śnieżka: Na bieżąco dostosowujemy nasze budżety i działalność operacyjną do aktualnej sytuacji, i rynkowej i makroekonomicznej. Nasze wyniki należy oceniać narastająco, czyli przez pryzmat całego sezonu, oraz w układzie rocznym.
-
Gość: Z czego wynika wyższy o 23% podatek dochodowy narastająco po 9 miesiącach przy jednoczesnym spadku zysku przed opodatkowaniem o ponad 20%?
Zarząd FFiL Śnieżka: Szczegółowe informacje na ten temat zawiera raport za I półrocze, w pkt 2.17 (str. 25).
-
Gość: Capex na 2022 ma być ograniczony i wynieść 55 mln zł, a co z rokiem 2023? Stopy procentowe pozostaną wysokie, koszty finansowania mocno obciążają zyski grupy, a z drugiej strony trzeba inwestować? Jakie tutaj macie Państwo plany na kolejne lata?
Zarząd FFiL Śnieżka: Pik nakładów inwestycyjnych mamy już za sobą. W długim terminie chcemy dojść do poziomu nakładów inwestycyjnych na poziomie amortyzacji.
-
Analityk Fundamentalny: W marcu br. Grupa zakończyła działalność operacyjną w Rosji. W 2021 roku rynek rosyjski (wchodzący do segmentu „Pozostałe”) odpowiadał za ok. 1% skonsolidowanych przychodów. Obecnie Grupa nie prowadzi na nim sprzedaży. Czy były jakieś odpisy lub są spodziewane, ściągnięto wszystkie należności, zapas pod ten rynek?, etc.
Zarząd FFiL Śnieżka: Potwierdzamy, wycofaliśmy się z rynku rosyjskiego. Poza utratą przyszłych przychodów z tego rynku nie ponieśliśmy istotnych strat z tego tytułu.
-
Gość: W Bilansie Grupy jest ujęta opcja put, tj. zobowiązanie z tytułu opcji na zakup udziałów Poli-Farbe Węgry. Prośba o rozwinięcie tematu i pytanie jak finansowalibyście ten ewentualny zakup reszty udziałów w węgierskiej spółce?
Zarząd FFiL Śnieżka: Opcja ta jest opisana w raporcie kwartalnym za 3Q, w pkt 1.4.1. (str. 27).
W przypadku ewentualnego zmaterializowania się tej opcji w przyszłości opublikujemy stosowne informacje w raporcie bieżącym.
-
Gość: Czy możecie Państwo przypomnieć jak z punktu widzenia wyniku skonsolidowanego wpływa osłabienie forinta w stosunku do złotego oraz osłabienie PLN w stosunku do USD i EUR?
Zarząd FFiL Śnieżka: Informacje te są zawarte w Rozdziale 4 raportu kwartalnego, w części dot. segmentów (str. 55). Korzystając z nich można dokonać symulacji wpływu na wynik.
-
Analityk Fundamentalny: Jak wygląda obecne kwestia sprzedaży i fabryki na Białorusi. Segment został wciągnięty do pozostałych, więc niewiele widać w sprawozdaniu. Jakie długoterminowe macie Państwo plany w stosunku do tego rynku i zakładu produkcyjnego biorąc pod uwagę wsparcie Białorusi w napaści na Ukrainę? Jakie ryzyko jeśli chodzi o aktywa tam zaangażowane?
Zarząd FFiL Śnieżka: Zagrożenia geopolityczna mają wpływ na wszystkie mniejsze rynki, na których prowadzimy działalność. Ekspozycja na aktywa na rynku białoruskim jest opisana w raporcie za I półrocze br., w nocie 2.21 sprawozdania finansowego (str. 33). Nie jest to istotna pozycja w aktywach naszej Grupy.
-
Analityk Fundamentalny: Oddaliście Państwo do użytkowania nowe centum logistyczne. Czy możecie pochwalić się co ciekawego tam się wydarzyło - automatyzacja procesów, etc.? Inwestycja było dość kosztowna, trochę trwała, a o samym jej zakończeniu w sumie niewiele wiadomo. Warto by się chyba pochwalić :)
Zarząd FFiL Śnieżka: Korzyści jest wiele. Trzy najważniejsze to:
- znaczna poprawa procesów obsługi klienta biznesowego (na przykład w aspekcie czasu obsługi zamówień),
- wysoka przepustowość i elastyczność systemu,
- optymalizacja kosztów logistyki wewnętrznej, poprzez wysoki poziom automatyzacji procesów.
W naszym nowym serwisie korporacyjnym – do odwiedzenia którego serdecznie zapraszamy, www.grupasniezka.com – wkrótce zamieścimy materiały (w tym multimedialne) o funkcjonowaniu naszego nowego Centrum Logistycznego.
-
Gość: Czy zakładają Państwo scenariusz głębszej recesji w 2023, czy może wasze prognozy sugerują w miarę łagodne spowolnienie na rynku?
Zarząd FFiL Śnieżka: Koncentrujemy się na wskaźnikach istotnych dla naszej branży.
PKB oraz koniunktura konsumencka (w tym kondycja finansowa gospodarstw domowych) są kluczowymi dla naszej branży wskaźnikami i analizując naszą spółkę, warto koncentrować się na nich. Dlatego w naszych raportach okresowych każdorazowo szeroko opisujemy dostępne dane na ten temat. Zachęcamy do ich lektury.
-
Gość: Witam, czy w obecnych warunkach jest jeszcze miejsce na podwyżki cen produktów, czy raczej taki ruch poskutkowałby drastycznym obniżeniem popytu?
Zarząd FFiL Śnieżka: Realizujemy długoterminową strategię pricingową. Jej elementem jest zachowanie balansu pomiędzy utrzymaniem udziałów rynkowych a realizowanymi marżami.
-
Gość: Czy Spółka ma w planie rozwój marki Acryl Putz w 2023 r ? Przez rozwój rozumiem poszerzenie portfolio marki oraz zwiększenie udziału tej grupy asortymentowej w sprzedaży na rynku Polski?
Zarząd FFiL Śnieżka: Stale pracujemy nad portfolio naszych produktów. Nie ujawniamy jednak planów operacyjnych związanych z poszczególnymi produktami.
-
Gość: Witam. Czy zakład produkcyjny na Ukrainie działa na 100 proc.?
Zarząd FFiL Śnieżka: Jesteśmy pozytywnie zaskoczeni wynikami sezonu 2022 wobec sytuacji w tym kraju. W II i III kwartale br. obserwowaliśmy rosnący popyt.
Nasz zakład pracuje, procentuje jego lokalizacja w zachodniej części Ukrainy. Płynnie realizujemy zamówienia.
-
inwestor_2k: Czy z racji bieżącej sytuacji gospodarczej na rynku pojawiły się jakieś potencjalne cele akwizycyjne? Widać spadek wycen u konkurentów?
Zarząd FFiL Śnieżka: Nie wykluczamy realizacji akwizycji w przyszłości, ale aktualnie nie prowadzimy procesów akwizycyjnych.
-
Gość: I jeszcze jedno pytanie Czy z racji wojny w Ukrainie nadal utrzymuje się wzmożony popyt na materiały remontowe i farby?
Zarząd FFiL Śnieżka: Z oczywistych powodów popyt spadł na tamtejszym rynku w ujęciu r/r.
Warto jednak zauważyć, że jest zdecydowana różnica pomiędzy zachodnią i centralną częścią Ukrainy – gdzie odnotowujemy dobre wyniki sprzedaży - a częściami kraju leżącymi blisko strefy działań wojennych.
-
akcjonariusz: Jak wygląda kwestia łańcuchów dostaw? Czy w ciągu ostatnich miesięcy udało się znaleźć rozwiązanie problemu zatorów na granicach białoruskiej i ukraińskiej? Czy spółka ma zapewnioną ciągłość dostaw?
Zarząd FFiL Śnieżka: Nasi partnerzy logistyczni dobrze sobie radzą w nowych okolicznościach.
Aktualnie nie odnotowujemy istotnych problemów związanych z naszym łańcuchem dostaw, w tym z ich ciągłością (dotyczy to również naszego zakładu w Jaworowie na Ukrainie).
-
Zarząd FFiL Śnieżka: Serdecznie dziękujemy wszystkim uczestnikom czatu. Sezon 2022 uważamy za udany, i liczymy, że przyszły rok będzie również owocny dla naszej Grupy.
W przypadku dodatkowych pytań, zapraszamy do kontaktu: https://grupasniezka.com/relacje-inwestorskie/kontakt-ir/
Do usłyszenia na kolejnym czacie.
-
moderator: Ja również w imieniu redakcji StockWatch.pl serdecznie dziękuję za ciekawą dyskusję i zapraszam na kolejne czaty.
