-
moderator: Witam na czacie inwestorskim z zarządem Fabryki Farb i Lakierów Śnieżka SA. Tematem spotkania będą najnowsze wyniki za III kwartał oraz pespektywy spółki na kolejne kwartały.
-
moderator: Przypominam zasady organizacyjne czata: pytania są przesyłane najpierw do moderatora. Publikowane są pytania wybrane przez Gości czata wraz z odpowiedziami. U dołu ekranu kolejkowane są u każdego użytkownika jego pytania. Moderator może odrzucić pytanie niezgodne z regulaminem.
-
moderator: Informacja dla dziennikarzy relacjonujących przebieg czata: wykorzystanie cytatów z dzisiejszej rozmowy w Państwa materiałach redakcyjnych wymaga podania źródła. W razie pytań czy wątpliwości prosimy o kontakt: biuro@stockwatch.pl
-
moderator: Już można zadawać pytania, na które nasi Goście zaczną odpowiadać o 12:00. W razie problemów z wyświetlaniem odpowiedzi prosimy o odświeżenie strony. Uczestników zachęcamy też do udostępniania czatu i komentowania jego przebiegu w mediach społecznościowych z hasztagiem #czatStockWatch
-
Zarząd FFiL Śnieżka: W imieniu Śnieżki SA miło nam Państwa powitać na czacie dla inwestorów. Zapraszamy do zadawania pytań poświęconych naszej działalności oraz wynikom Grupy Śnieżka w sezonie 2023. Dziś w imieniu naszej spółki odpowiedzi udzielać będą: Joanna Wróbel-Lipa – wiceprezes zarządu, dyrektor ds. handlowych, Witold Waśko – wiceprezes zarządu, dyrektor ds. ekonomicznych, Zdzisław Czerwiec – wiceprezes zarządu, dyrektor ds. zarządzania łańcuchem dostaw. Zapraszamy do zadawania pytań.
-
Gość: Witam, skąd na rynku ukraińskim taki popyt i dynamiki? Wygląda jakby tam wojna się skończyła.
Zarząd FFiL Śnieżka: Oceniając wyniki na rynku ukraińskim, czyli naszym 3. rynku pod kątem udziałów w skonsolidowanej sprzedaży, należy uwzględnić fakt, że w ub.r. baza wynikowa była niska z uwagi na wybuch wojny oraz czasowe wstrzymanie produkcji w naszym zakładzie w Jaworowie. Bardzo pozytywnie oceniamy zaangażowanie i profesjonalizm naszego tamtejszego zespołu – który wykorzystał naszą historyczną pozycję rynkową w Ukrainie, oraz podjął szereg nowych działań. W efekcie osiągnęliśmy bardzo dobre wyniki. Na pewno sprzyja nam też lokalizacja naszego zakładu produkcyjnego w zachodniej Ukrainie.
Warto dodać, że nadal sytuacja rynkowa jest wysoce zmienna, ale tamtejsi konsumenci starają się adaptować do warunków.
-
Gość: Jakie czynniki, oprócz podwyżek cen produktów, stały za odbudową marż w tym roku?
Zarząd FFiL Śnieżka: Marże są wypadkową wielu czynników, w tym: rosnących przychodów ze sprzedaży, sprzyjającej sytuacji na rynku walutowym oraz stabilizacji cen surowców.
Wyniki pokazały, że nasza polityka pricingowa i aktywność marketingowo-sprzedażowa są skuteczne.
-
inwestor GPW: Gratulacje za super wyniki. Czy inwestorzy mogą oczekiwać, ze spółka już wróciła na ścieżkę wysokich rentowności. Co takiego się wydarzyło (wiem, widzę wysoką pierwszą marżę), że wyniki są takie znakomity. Jakie główne powody za tym stały i na ile są one powtarzalne w kolejnych okresach?
Zarząd FFiL Śnieżka: Dziękujemy za miłe słowa. Zgodnie z zapowiedziami powróciliśmy do poziomów marż sprzed pandemii.
Mówiąc o marżach wskazujemy przede wszystkim bardzo dobre przychody ze sprzedaży, korzystną sytuację na kursach walut w br. oraz naszą sprawność w obszarze marketingu i sprzedaży.
Z uwagi na szereg ryzyk zewnętrznych, nie podejmujemy się obecnie oceny odnośnie utrzymania trendu na marżach.
-
PA: Sprzedaż spada wolumenowo. Czy widać w ostatnim okresie jakąś poprawę?
Zarząd FFiL Śnieżka: Nasza polityka informacyjna nie przewiduje komentowania wyników trwających i przyszłych okresów.
-
inwestor_2k: Patrząc na wyniki segmentów geograficznych to Ukraina w samym trzecim kwartale wypada rok do roku wynikowo słabiej, a narastająco różnicę robi przede wszystkim znakomity pierwszy kwartał. Czy tutaj w jakiś istotny sposób wpływają zawirowania kursowe związane e stałym kursem czy jego uwolnieniem. W jaki sposób (po jakim kursie) jest wymieniana ewentualnie transferowana gotówka z Ukrainy Prośba o komentarz.
Zarząd FFiL Śnieżka: Nasze wyniki w walucie lokalnej są bardzo dobre (przychody +62 proc. 1-3q/1-3q , +28 proc. 3q/3q). Warto przy tym pamiętać o efekcie niskiej bazy (I półrocza).
Jeśli chodzi o działalność operacyjną, to kursy walut wpływają na koszty finansowe, ale obecnie transakcje realizujemy płynnie.
Szczegóły dotyczące przeliczania sprawozdań spółek zależnych – z walut lokalnych na walutę Grupy – zawarte są w pkt 1.1.3. informacji dodatkowej do raportu kwartalnego.
-
Piotr: Jesteśmy już po trzech kwartałach. Dług netto spada, wyniki bardzo ładnie rok do roku idą w górę. Nasuwa się pytanie o wartość możliwej do wypłaty dywidendy.
Zarząd FFiL Śnieżka: W najbliższych latach - aż do zmniejszenia wskaźnika długu netto do poziomu jednokrotności skonsolidowanej EBITDA - zamierzamy rekomendować akcjonariuszom Śnieżki wypłatę dywidendy na poziomie 50 proc. skonsolidowanego zysku netto Grupy Kapitałowej Śnieżka przypadającego akcjonariuszom jednostki dominującej - Śnieżki - za poszczególne lata obrotowe.
W przypadku okoliczności, które uzasadnią zmianę rekomendacji Zarządu, spółka przekaże informacje w odrębnym raporcie.
-
Gość: Dzień dobry, we wrześniu spłonęła ukraińska fabryka Fakro. Powodem był nalot rosyjskich dronów. Czy fabryka Śnieżki w Ukrainie jest jakoś ubezpieczona na taką ewentualność? Czy w ogóle da się ubezpieczyć na tego typu okoliczność?
Zarząd FFiL Śnieżka: Dostępne na rynku ubezpieczenia nie obejmują szkód związanych z działaniami wojennymi.
-
GPW_fan: Mówicie Państwo, ze jesteście gotowi do zdecydowanie wyższych wolumenów. A ile niewykorzystanych mocy produkcyjnych macie w chwili obecnej?
Zarząd FFiL Śnieżka: Nasza polityka informacyjna nie zakłada udzielania informacji w zakresie mocy produkcyjnych. Nasze zakłady produkcyjne zostały w ostatnich kilku latach doinwestowane, wdrożyliśmy liczne rozwiązania w zakresie automatyzacji i robotyzacji produkcji.
-
Gość: W sprawozdaniu piszecie o kontroli CIT-u za rok 2017 oraz decyzji o dodatkowym podatku w kwocie 2,3 mln zł + odsetki. Jak rozumiem zapłaciliście to w październiku i nie zgadzacie się z taką decyzją. W jaki sposób i kiedy rozpoznacie to w księgach rachunkowych. Co z kolejnymi latami? Do kiedy istnieje to ryzyko i czy rozliczenia podatkowe z lata 2018 i dalej również zawierają to zagadnienie?
Zarząd FFiL Śnieżka: Kwoty wynikające z decyzji organu dot. wyników kontroli za rok 2016 i 2017 obciążyły już wyniki Grupy prezentowane w sprawozdaniach finansowych za rok 2022 w wysokości 50 proc. potencjalnych kar wraz z odsetkami.
Rok 2017 był ostatnim rokiem, który mógł zostać poddany kontroli w tym zakresie.
-
Vitalii : Dobry dzień!
Proszę opowiedzieć o wynikach pracy firmy na rynku ukraińskim na rok 2023 i jakie perspektywy widzi Pan na rok 2024.
Zarząd FFiL Śnieżka: Nasze wyniki - również na rynku ukraińskim - są zaprezentowane w naszych raportach okresowych, zapraszamy na stronę: https://sniezkagroup.com/
Z uwagi na trwającą wojnę brak jest możliwości prognozowania wyników na rynku ukraińskim.
-
ksiegowy: Od 2 stycznia 2023 utworzyliście grupę podatkową. Czy spodziewacie się tutaj oszczędności? Czy były spółki, które były trwale nierentowne co uniemożliwiało wykorzystanie strat podatkowych? Jaki był cel utworzenia grupy podatkowej?
Zarząd FFiL Śnieżka: Polskie spółki wchodzące w skład Grupy Kapitałowej zawarły umowę w sprawie utworzenia od 1 stycznia 2023 r. Podatkowej Grupy Kapitałowej (PGK) pomiędzy spółkami FFiL Śnieżka SA, Śnieżka Trade of Colours Sp. z o.o. i Rafil SA. Utworzenie PGK umożliwia spółkom wchodzącym w jej skład wspólne rozliczanie podatku dochodowego od osób prawnych, jak również upraszcza jego rozliczanie, co pozwala na efektywne wykorzystanie zasobów w Grupie.
-
PA: Potężny skok rentowności po podwyżkach. Czy do utrzymania?
Zarząd FFiL Śnieżka: Zgodnie z zapowiedziami naszym celem był powrót do poziomów marż sprzed pandemii.
Nie publikujemy prognoz.
-
PA: Czy skok rentowności to tylko efekt podwyżek czy też odczuwacie spadek kosztów?
Zarząd FFiL Śnieżka: Nasza Grupa nadal odczuwa presję kosztową, szczególnie w obszarze kosztów ogólnego zarządu oraz procesów logistycznych.
Czynnikami, które również wpłynęły pozytywnie na rentowność były kursy walut oraz stabilne poziomy cen surowców.
-
Kamil: Prośba o guidance w temacie zachowywania się cen surowców w czwartym kwartale bieżącego oraz oraz w pierwszym półroczu przyszłego roku, w szczególności bieli tytanowej, żywic i opakowań przy założeniu obecnych, dość korzystnych poziomów kursów walutowych. Czy sytuacja surowcowa w porównaniu do 2022 i 2023 roku będzie Wam pomagać?
Zarząd FFiL Śnieżka: Przewidujemy, że z uwagi na obecną sytuację ekonomiczną oraz polityczną w regionie Europy Środkowo-Wschodniej i na całym świecie, między innymi trwającą wojnę w Ukrainie, w kolejnych kwartałach w przypadku niektórych surowców i opakowań niewykluczony jest wzrost cen. Określenie przyszłego poziomu cen kluczowych surowców stosowanych przez Grupę może być obarczone znaczącym błędem.
-
Gość z TT: Koszty zarządu w Q3 r/r wzrosły o 1/3, widać także kilkunastoprocentowe wzrosty patrząc narastająco. Jakie są podstawowe przyczyny i czy 29 mln zł tych kosztów kwartalnie to wartość referencyjna, czy należy się spodziewać jeszcze kolejnych wzrostów?
Zarząd FFiL Śnieżka: Wzrost ten był wynikiem wzrostu wynagrodzeń w 3Q oraz zawiązanych rezerw związanych z systemem motywacyjnym, opartym na wynikach.
-
Radek: Koszty sprzedaży zachowały się rewelacyjnie i w trzecim kwartale rok do roku prawie nie wzrosły a narastająco rosną poniżej tempa wzrostu sprzedaży. Czy jest to przede wszystkim efekt nowego centrum dystrybucyjnego i oszczędności, czy też czynników zewnętrznych jak choćby taniejące paliwa w trzecim kwartale?
Zarząd FFiL Śnieżka: Odnotowaliśmy znaczną poprawę efektywności, wynikającą z zmian procesów wdrożonych w Centrum Logistycznym oraz niższych wolumenów – co przełożyło się na niższe koszty sprzedaży o charakterze zmiennym.
Długoterminowo jedną z naszych kluczowych przewag konkurencyjnych jest portfolio własnych, silnych marek – wymagają one jednak ciągłych nakładów finansowych na promocję i marketing.
-
PAP: Jakie przełożenie na wyniki IV kwartału będzie miało obserwowane właśnie umocnienie złotego do pozostałych walut?
Zarząd FFiL Śnieżka: Nie publikujemy prognoz wyników.
4Q jest tradycyjnie kwartałem, w którym dokonujemy najmniejszych zakupów w walutach obcych.
-
Analityk: Prośba o doprecyzowanie struktury sprzedaży co wchodzi w skład chemii budowlanej oraz towarów?
Zarząd FFiL Śnieżka: Do pozycji „chemia budowlana” klasyfikujemy: systemy ociepleń oraz gładzie szpachlowe.
Do pozycji „towary” klasyfikujemy produkty, których nie wytwarzamy.
-
Przemek: Patrząc na procentową rentowność zysku operacyjnego to Śnieżka jest na poziomach 2018, czyli sprzed akwizycji Polifarbe. Widać po segmentach, że powrót do rentowności to efekt głównie wyższych rentowności spółki matki. Natomiast wciąż spółka węgierska nie osiąga choćby zbliżonych rentowności jak na rynku polskim. Co musi się wydarzyć, aby tak się stało i czy w ogóle jest to realne?
Zarząd FFiL Śnieżka: Jesteśmy zadowoleni z poprawy marży na poziomie brutto, które realizujemy na rynku węgierskim. Osiągamy zakładane synergie, jednak rynek węgierski boryka się z głębszymi problemami wywoływanymi zjawiskami makroekonomicznymi i wszyscy gracze rynkowi odnotowują spadek sprzedaży wolumenowej.
Polityka pieniężna tamtejszego banku centralnego jest bardziej radykalna niż na pozostałych, kluczowych dla nas rynkach – co napawa optymizmem, jeśli chodzi o perspektywę poprawy wskaźników makro. Liczymy, że w przyszłości pozytywnie wpłynie to na popyt ze strony tamtejszych konsumentów.
-
Gość: Sygnalizujecie, że ceny surowców wzrosną w kolejnych kwartałach. To założenie czysto “inflacyjne” czy obawa, że dostępność surowców spadnie?
Zarząd FFiL Śnieżka: Obserwując historyczne wydarzenia na rynku surowców pozostajemy ostrożni w przewidywaniu przyszłych trendów. Naszą silną stroną jest dywersyfikacja dostawców, a z drugiej strony - budowane przez wiele lat relacje oparte na partnerstwie.
-
Sebastian: Jak wygląda obecnie sytuacja na rynku? Jest jakakolwiek przestrzeń do podwyżek cen produktów, czy wręcz przeciwnie, presja konkurencji jest na tyle silna, że nie ma o tym mowy?
Zarząd FFiL Śnieżka: W naszej branży otoczenie zewnętrzne zawsze determinuje możliwość wdrażania podwyżek. Nie komentujemy możliwości ich wprowadzania w przyszłości.
-
Gość: Jak funkcjonuje obecnie fabryka na Białorusi? Czy istnieje ryzyko nacjonalizacji?
Zarząd FFiL Śnieżka: Nasza fabryka zlokalizowana w Białorusi funkcjonuje bez zmian.
Nie komentujemy zmian sytuacji w tym kraju, w tym zmian w systemie prawa.
-
Gość: Kluczowe dla sprzedaży są nastroje konsumenckie, które ulegają poprawie. Czy oczekujecie w związku z tym poprawy sprzedaży w 2024 r.?
Zarząd FFiL Śnieżka: Nastroje konsumenckie, czyli jeden z kluczowych dla nas wskaźników determinujących popyt, pozostają słabe. Jednak obserwujemy ich stopniową poprawę.
-
Vitalii: Czy firma rozważa możliwość wejścia na rynek farb proszkowych i przemysłowych?
Zarząd FFiL Śnieżka: Obecnie całkowicie koncentrujemy się na rynku produktów dekoracyjnych.
Nie ujawniamy naszych planów.
-
Analityk Fundamentalny: Wyniki macie świetnie, ale patrząc na sprzedaż to w ostatnich 4 latach (po 9 miesiącach) waha się w przedziale 650-705 mln zł. Co zrobić, aby spółka stała się firmą wzrostową?
Zarząd FFiL Śnieżka: Zarząd jest przede wszystkim skoncentrowany na budowaniu wartości firmy dla naszych akcjonariuszy w długim okresie czasu.
-
Zarząd FFiL Śnieżka: Serdecznie dziękujemy wszystkim uczestnikom czatu. Sezon 2023 uważamy za udany i liczymy, że przyszły rok będzie owocny dla naszej Grupy.
W przypadku dodatkowych pytań, zapraszamy lektury naszej strony internetowej, dedykowanej również inwestorom https://sniezkagroup.com/ a także do bezpośredniego kontaktu:
relacjeinwestorskie@sniezka.com
Do usłyszenia na kolejnym czacie.
-
moderator: Ja również w imieniu redakcji StockWatch.pl serdecznie dziękuję za ciekawą dyskusję i zapraszam na kolejne czaty.
