Suwary SA - Notowania i wskaźniki finansowe
Podstawowym przedmiotem działalności spółki dominującej Suwary oraz jej spółek zależnych jest: produkcja różnego rodzaju produktów z tworzyw sztucznych takich jak opakowania (butle, kanistry, nakrętki, pojemniki) , kartusze i innych. Suwary wraz ze spółkami zależnymi wchodzą w skład innej Grupy Kapitałowej, dla której podmiotem dominującym najwyższego szczebla jest kanadyjski Wentworth Tech. Inc.
-
Najnowsze sprawozdanie finansowe:
SA - PSr
Zobacz »
-
Kolejne sprawozdanie:
jednostkowy - - publikacja rozszerzonego raportu kwartalnego za trzeci kwartał
- Analiza raportów spółki:
Zobacz »
Wykres
SUWARY od TradingView
Wykresy w StockWatch.pl są korygowane o operacje takie jak dywidendy, scalenia i podziały akcji
Analiza wskaźnikowa na tle sektora
Analiza wskaźnikowa na tle szerokiego rynku
PORTFEL STOCKWATCH
| Data startu |
Różnica (%) |
Różnica (zł) |
Wartość |
| 01-01-2017 |
+154,54%
|
+30 907,39 zł
|
50 907,39 zł |
Ostatnio zaktualizowane dane
Tomasz Nawrocki: Bez przełomu – strona kosztowa skutecznie neutralizuje rosnące przychody
OMÓWIENIE SYTUACJI FINANSOWEJ ORAZ WYNIKÓW
Bez przełomu – strona kosztowa skutecznie neutralizuje rosnące przychody [b]OMÓWIENIE SYTUACJI FINANSOWEJ ORAZ WYNIKÓW GK SUWARY S.A. (SUW) NA PODSTAWIE RAPORTU OKRESOWEGO ZA 1KW ROKU OBROTOWEGO 2016/2017[/b][delay=150] [b]Zmiany w zakresie rachunku zysków i strat oraz sprawozdania z przepływów pieniężnych[/b]W okresie październik-grudzień 2016r GK Suwary odnotowała r/r poprawę jedynie w odniesieniu do początkowych pozycji wynikowych [b]rachunku zysków i strat[/b], na dalszych notując coraz wyraźniejszy regres. Na poziomie przychodów ze sprzedaży zaraportowano wzrost o 11%, lecz za sprawą jeszcze większego wzrostu kosztów własnych sprzedaży (+13%) w przypadku zysku brutto na sprzedaży poprawa r/r wyniosła już tylko 2% (marża brutto na sprzedaży spadła z 15,6 do 14,3%). Po uwzględnieniu wyższych o 7% łącznych kosztów sprzedaży i ogólnego zarządu, na poziomie zysku netto na sprzedaży pojawił się r/r regres -19%, który wzrósł do -24% na poziomie wyniku operacyjnego (niższe r/r przychody netto z działalności pozostałej) i -38% na poziomie wyniku brutto (koszty finansowe netto utrzymały się r/r na zbliżonym poziomie). Ostatecznie po uwzględnieniu obciążeń podatkowych Grupa odnotowała na poziomie wyniku netto spadek zysku o 98%. Jednocześnie należy tu zauważyć, że w odróżnieniu od wcześniejszych okresów sprawozdawczych raportowane przez Grupę wyniki nie były już zniekształcone przeprowadzonym przed ponad rokiem przejęciem. W skali 12m 2016r Grupa Suwary odnotowała r/r wzrost przychodów o 40%, zysku brutto na sprzedaży o 42%, zysku netto na sprzedaży o 157% i zysku operacyjnego o 56%. Jednocześnie po uwzględnieniu ponad 2x większych kosztów finansowych netto oraz księgowań podatkowych, na poziomie wyniku brutto wykazano r/r regres zysku o 21%, a na poziomie netto spadek wyniku o 166%. Od strony wartościowej przedstawioną wyżej sytuację zobrazowano na rysunkach poniżej (jednostka – tys. zł oraz %).[img]https://repo.stockwatch.pl/wp-content/uploads/2017/03/suwt-4kw16-1.png[/img] [img]https://repo.stockwatch.pl/wp-content/uploads/2017/03/suwt-4kw16-2.png[/img]Z punktu widzenia rachunku segmentowego (rysunki poniżej; jednostka – tys. zł oraz %) zarówno w okresie październik-grudzień jak i w okresie całych 12m roku kalendarzowego in minus na wyniki Grupy oddziaływał największy segment sprzedaży tzn. opakowań i zakrętek oraz materiałów motoryzacyjnych (spadek sprzedaży przy negatywnym wyniku operacyjnym i niższej marży), a pozytywnie z kolei performowały (zwłaszcza pod względem rentowności i zyskowności) segmenty sprzedaży opakowań z tworzyw sztucznych (choć tu w okresie październik-grudzień przychody okazały się r/r nieznacznie niższe) oraz sprzedaży detali z tworzyw sztucznych (przejęty zakład w Bydgoszczy). [img]https://repo.stockwatch.pl/wp-content/uploads/2017/03/suwt-4kw16-3.png[/img] [img]https://repo.stockwatch.pl/wp-content/uploads/2017/03/suwt-4kw16-4.png[/img]Patrząc się na tendencje wynikowe GK Suwary w szerszej perspektywie czasowej (wykresy poniżej; ujęcie narastające za 12m; jednostka – tys. zł oraz %) odnotować można z jednej strony pewien ograniczony wzrost przychodów i zysku brutto na sprzedaży, któremu towarzyszy względna stabilizacja na poziomie zysku operacyjnego (w tym także powiększonego o amortyzację) i problemy z zyskownością na poziomie końcowego wyniku finansowego netto. Pamiętać przy tym trzeba, że wyniki za ostatnie trzy okresy sprawozdawcze były zniekształcone przeprowadzonym przed ponad rokiem przejęciem zakładu w Bydgoszczy. Od strony efektywności działania sprawy mają się jeszcze gorzej, gdyż tu poprawy od pewnego czasu w ogóle nie widać (jeśli już to co najwyżej ostatnio pewną stabilizację), a rentowności bazujące na wyniku netto są obecnie w okolicy zera.[img]https://repo.stockwatch.pl/wp-content/uploads/2017/03/suwt-4kw16-5.png[/img] [img]https://repo.stockwatch.pl/wp-content/uploads/2017/03/suwt-4kw16-6.png[/img]Biorąc pod uwagę powyższy obraz sytuacji widać, że generalnie problemem Grupy nie jest póki co sprzedaż (która w mniejszym bądź większym stopniu systematycznie rośnie, a w obliczu ostatniej poprawy nastrojów w gospodarce krajowej i zachodniej ma szanse rosnąć nadal), lecz strona kosztowa która wzrasta ostatnio z większą dynamiką aniżeli przychody (głównie dotyczy to kosztów wynagrodzeń i zużycia materiałów i energii, ale także kosztów ogólnego zarządu). Jedną z przyczyn tego stanu rzeczy może być słabsza r/r złotówka względem euro (https://stooq.com/q/?s=eurpln). Drugi z istotnych czynników zewnętrznych, surowiec, raczej w skali 2016r nieznacznie taniał (https://www.plastech.pl/ceny-tworzyw/HDPE-rozdmuch-2), lecz jak zauważono w informacji dodatkowej do sprawozdania kwartalnego Grupa spodziewa się tu pogorszenia sytuacji (wzrostu cen) z uwagi na prawdopodobne zatrzymania produkcji polimerów w fabrykach. [b]Rachunek przepływów pieniężnych[/b]Mimo lepszego wyniku w obszarze operacyjnym (5,2 wobec -3,2 mln zł przed rokiem, choć pod względem nadwyżki finansowej netto było już r/r nieco słabiej – 2,4 wobec 2,8 mln zł) całościowo wynik przepływów wskazał na 0,5 odpływu gotówki wobec 1,1 mln zł dopływu przed rokiem (wykres poniżej, jednostka – tys. zł). W rozpatrywanym okresie Grupa wydatkowała netto r/r więcej na inwestycje (-1,1 wobec -0,4 mln zł) oraz odnotowała wydatki wobec wpływów netto w obszarze finansowym (-4,7 wobec 4,7 mln zł). Tym samym w ujęciu narastającym za 12m (wykres poniżej, jednostka – tys. zł) odnotowano kw/kw spadek salda ogólnego w okolice poziomu zera, w czym decydujące znaczenie miał wzrost finansowych wydatków netto. Po okresie ponoszenia znacznych nakładów inwestycyjnych ostatnio działalność w tym obszarze jest bardziej stonowana. Z kolei w przypadku obszaru operacyjnego można odnotować względną stabilizację generowanej nadwyżki finansowej netto, wobec czego decydujący wpływ na poziom salda mają tu zmiany zapotrzebowania na kapitał obrotowy netto. [img]https://repo.stockwatch.pl/wp-content/uploads/2017/03/suwt-4kw16-7.png[/img] [img]https://repo.stockwatch.pl/wp-content/uploads/2017/03/suwt-4kw16-8.png[/img][b]Ocena sytuacji finansowej[/b]Z punktu widzenia bilansu Grupy w ostatnim okresie sprawozdawczym nastąpił nieznaczny (jednoprocentowy) spadek sumy bilansowej. Po stronie aktywów wiązało się to ze spadkiem wartości aktywów trwałych o 2% i zachowaniem dotychczasowego poziomu przez aktywa obrotowe, co było efektem zrównoważenia spadku zapasów i środków pieniężnych wzrostem należności handlowych. Z kolei po stronie pasywów kapitał własny pozostał na dotychczasowym poziomie a wartość zobowiązań uległa zmniejszeniu o 2% (zobowiązania krótkoterminowe wzrosły o 10%, a długoterminowe spadły o 9%; dług oprocentowany zmniejszył się jednocześnie o 4% i na koniec okresu sprawozdawczego stanowił 68% zobowiązań ogółem). Zmiany wartości głównych pozycji aktywów i pasywów na przestrzeni ostatnich lat wraz z ich strukturą przedstawiono na wykresach poniżej [aktywa po lewej, a pasywa po prawej; jednostka – tys. zł][img]https://repo.stockwatch.pl/wp-content/uploads/2017/03/suwt-4kw16-9.png[/img] [img]https://repo.stockwatch.pl/wp-content/uploads/2017/03/suwt-4kw16-10.png[/img]Biorąc pod uwagę analizę sprawozdania finansowego GK Suwary za okres październik-grudzień 2016r można stwierdzić generalnie utrzymanie dotychczasowego stanu rzeczy, a więc sytuacji raczej umiarkowanej (serwisowy rating bazujący na modelu Altmana spadł z BB+ do BB). Pod względem podstawowych mierników równowagi kapitałowo-majątkowej sytuacja Grupy prezentuje się dobrze (pełne pokrycie aktywów trwałych kapitałem stałym i zobowiązań bieżących aktywami obrotowymi), lecz jednocześnie mamy permanentny deficyt kapitału obrotowego względem bieżących potrzeb, niewygórowane wskaźniki płynności oraz bliskie granicznym wartości relacji dług netto/EBITDA przy wysokim poziomie zadłużenia aktywów (w dużym stopniu oprocentowanego; teraz to może nie jest specjalny problem, choć już stanowi spore obciążenie dla wyników końcowych, ale gdy stopy proc. ruszą w górę może okazać się problemem znacznie większym). Szczegóły dotyczące poszczególnych wskaźników znajdują się pod linkiem: http://www.stockwatch.pl/gpw/suwary,komunikaty,wyniki.aspx [b]Ocena sytuacji rynkowej[/b]Z uwagi na pogorszenie wyników finansowych spora część wycen w serwisie nie została aktywowana i w związku z tym nie ma również wyceny wypadkowej. Z tych modeli, które się aktywowały większa część wskazuje na niedowartościowanie akcji Suwar na GPW, choć jedyna wycena bazująca na wartości wynikowej (EBITDA) nie zachęca akurat do zakupu ich akcji.[/delay] Link do wskaźników http://www.stockwatch.pl/gpw/suwary,komunikaty,wskazniki.aspx oraz... wycen http://www.stockwatch.pl/gpw/suwary,komunikaty,wycena.aspx [url=http://www.stockwatch.pl/raporty/][b]>> …więcej analiz najnowszych raportów finansowych innych spółek jest tutaj[/b][/url][color=red]Przy okazji, na potrzeby badań naukowych, chciałbym prosić o wypełnienie prostej (mam przy najmniej taką nadzieję) ankiety dotyczącej kryteriów oceny reputacji spółek notowanych na giełdzie – link http://goo.gl/forms/oMFdtU8FmRpYy4zH2. Zróżnicowanie ocen poszczególnych kryteriów mile widziane:). Z góry dziękuję![/color]
Notowania
| Dana |
Dziś |
MA(5) |
MA(20) |
| Kurs
|
18,10
|
17,78
|
17,20
|
| Zmiana
|
-4,23%
|
+1,33%
|
+0,56%
|
| Open-Close
|
-4,23%
|
-0,05%
|
-0,37%
|
| High-Low
|
4,23%
|
2,81%
|
1,96%
|
| Zmiana ceny [pln]
|
-0,80
|
0,22
|
0,09
|
| Transakcja [szt.]
|
2
|
5,8
|
5,3
|
| Średnia transakcja [pln]
|
3667,253,67t
|
1580,33793103448275862068965521,58t
|
1091,88584905660377358490566041,09t
|
| Wolumen [szt.]
|
405405
|
523,4523,4
|
335,4335,4
|
| Obrót [pln]
|
7334,507,33t
|
9165,969,17t
|
5786,9955,79t
|
| Obrót pozytywny
|
1,29%
|
56,05%
|
33,10%
|
| Obrót negatywny
|
98,71%
|
41,78%
|
61,21%
|
| Obrót neutralny
|
0,00%
|
2,17%
|
5,69%
|
| Wolumen ws. % Free Float
|
0,07
|
0,09
|
0,06
|
| Wolumen ws. % akcji w obrocie
|
<0,01
|
0,01
|
<0,01
|
Wskaźniki finansowe
| Aktualne C/WK |
1,13
|
|
| Kroczące C/ZO |
9,98
|
| Kroczące C/P |
0,56
|
| Kroczące C/Z |
24,28
|
| Zmiana 12m |
52,10%
|
| Śr. płynność dzienna |
0,01%
|
| Zakres wahań kursu |
66,90%
|
| Beta kursu |
0,31
|
| Wskaźnik Altmana (Z"-score) |
6,01
|
| Średnioważony koszt kapitału (sWACC) |
W abonamencie
|
| Zysk ekonomiczny (sEVA) |
W abonamencie
|
| Stopa dywidendy za okres 2005-01-01 do 2005-12-31 |
W abonamencie
|
Kurs z dnia:
07-08-2020
Dane finansowe z dnia:
02-07-2020
|
