-
moderator: Witam na czacie inwestorskim z zarządem Fabryki Farb i Lakierów Śnieżka SA. Tematem spotkania będzie omówienie wyników finansowych po tegorocznym sezonie remontowo-budowlanym zakończonym w III kwartale 2021 r.
-
moderator: Przypominam zasady organizacyjne czata: pytania są przesyłane najpierw do moderatora. Publikowane są pytania wybrane przez Gości czata wraz z odpowiedziami. U dołu ekranu kolejkowane są u każdego użytkownika jego pytania. Moderator może odrzucić pytanie niezgodne z regulaminem.
-
moderator: Informacja dla dziennikarzy relacjonujących przebieg czata: wykorzystanie cytatów z dzisiejszej rozmowy w Państwa materiałach redakcyjnych wymaga podania źródła. W razie pytań czy wątpliwości prosimy o kontakt: biuro@stockwatch.pl
-
moderator: Już można zadawać pytania, na które nasi Goście zaczną odpowiadać o 13:00. W razie problemów z wyświetlaniem odpowiedzi prosimy o odświeżenie strony. Uczestników zachęcamy też do udostępniania czatu i komentowania jego przebiegu w mediach społecznościowych z hasztagiem #czatStockWatch
-
Zarząd FFiL Śnieżka: W imieniu Fabryki Farb i Lakierów Śnieżka SA miło nam Państwa powitać na czacie dla inwestorów. Zapraszamy do zadawania pytań poświęconych naszej działalności oraz wynikom Grupy Śnieżka.
Dziś mamy przyjemność reprezentować naszą spółkę w pełnym składzie zarządu. W imieniu Śnieżki odpowiedzi udzielać będą: Piotr Mikrut – prezes zarządu, Witold Waśko – wiceprezes zarządu, dyrektor ds. ekonomicznych, Joanna Wróbel-Lipa – wiceprezes zarządu, dyrektor ds. handlowych, Zdzisław Czerwiec – członek zarządu, dyrektor ds. zarządzania łańcuchem dostaw.
Zapraszamy do zadawania pytań.
-
Wieloletni akcjonariusz: Dzień dobry,
proszę o informacje na temat postępów procesu uruchomienia centrum logistycznego, które przejawiało się w poprzednich raportach oraz informacje jakiego rodzaju automatykę logistyczną wprowadzono w procesie logistycznym ? Czy sa to rozwiązania długofalowe ?
Zarząd FFiL Śnieżka: Potwierdzamy, że nasze nowe Centrum Logistyczne zostanie uruchomiane w I kwartale przyszłego roku.
Rozwiązania dot. automatyki będą wdrażanie w ciągu kolejnych 3 lat. Miło nam poinformować naszych akcjonariuszy, że przewidzieliśmy rozwiązania, które pozwolą zautomatyzować wszystkie istotne procesy (za wyjątkiem pickingu, czyli kompletacji różnorodnego asortymentu).
-
Analityk Fundamentalny: Jak wygląda stan zaawansowania budowy Centrum Logistycznego w Zawadzie? Prośba o podanie większej ilości szczegółów – kiedy koniec inwestycji, jaki budżet, jakie spodziewane synergie, oszczędności, poprawy efektywności, etc.?
Zarząd FFiL Śnieżka: Jesteśmy zadowoleni z realizacji tej inwestycji, jednej z najważniejszych w naszej historii. W naszych raportach bieżących informowaliśmy o jej szczegółach, w tym kosztach kolejnych etapów.
Podtrzymujemy uruchomienie Centrum Logistycznego w I kw. 2022 r.
-
Wieloletni akcjonariusz: Dzień dobry,
proszę o informację, czy Spółka ma przygotowaną strategię alternatywną na wypadek całkowitego zablokowania granic z Białorusią oraz możliwym konfliktem zbrojnym na Ukrainie, gdzie Spółka ma trzeci co do wielkości rynek zbytu ?
Z poważaniem,
Zarząd FFiL Śnieżka: Rynek białoruski to obecnie ok. 2 proc. naszej skonsolidowanej sprzedaży, a jego znaczenie dla nas w ostatnich latach sukcesywnie spadało. Tamtejsze aktywa stanowią obecnie poniżej jednego procenta aktywów całej Grupy, tj. poniżej 5 mln zł.
Jeśli chodzi o rynek ukraiński, to z biznesowego punktu widzenia obecnie nie spodziewamy się w najbliższym czasie istotnego wzrostu poziomu ryzyka. Nasza działalność operacyjna i kluczowe wewnętrzne rynki zbytu od lat koncentrują się w zachodniej części tego kraju.
-
Wieloletni akcjonariusz: Czy Spółka prowadzi inwestycje w kierunku odnawialnych źródeł energii, aby dorównać w tym względzie zagranicznym producentom farb, jak np. PPG ?
Zarząd FFiL Śnieżka: Aktualnie 100 proc. energii zużywanej przez FFiL Śnieżka SA pochodzi z ekologicznych źródeł.
W przyszłości planujemy własne instalacje farm fotowoltaicznych (PV), ale na chwilę obecną w tym zakresie nie rozpoczęliśmy procesów inwestycyjnych.
-
Analityk Fundamentalny: Prośba o informacje na temat rentowność spółki węgierskiej – wspominaliście Państwo w momencie akwizycji, że chcecie ją podnieść do poziomu grupy Śnieżka. Czy udało się Wam się ten cel zrealizować? Można poprosić o kilka szczegółów?
Zarząd FFiL Śnieżka: Docelowo chcemy, aby spółka węgierska osiągnęła poziom rentowności polskiej części naszego biznesu.
Również w tym sezonie podjęliśmy kilka działań, które nas zbliżyły do tego celu.
-
Analityk Fundamentalny: Podajecie Państwo informację o wprowadzeniu markę Magnat na rynku węgierskim, aby budować pozycję w segmencie marek premium. Czy nie oznacza to pewnej kanibalizacja dotychczas oferowanych tam przez Was produktów, czy też nie byliście w tym segmencie bardzo aktywni do tej pory?
Zarząd FFiL Śnieżka: Od czasu przejęcia Poli-Farbe konsekwentnie inwestujemy w tamtejsze marki lokalne. Widzimy w nich duży potencjał.
Segment premium dotąd nie istniał na tamtejszym rynku – dlatego marka Magnat ma rolę rozszerzenia portfolio o ten segment. Farby ceramiczne obecne na polskim rynku od 2013 r. na węgierskim rynku zadebiutowały w 2021 r.
-
Analityk Fundamentalny: Ostatnie zawirowania walutowe – prośba o komentarz jakie ruchy walutowe Wam, pomagają, a jakie przeszkadzają? Prośba o przedstawienie idealnej z punktu widzenia marżowości sytuacji walutowej – które waluty powinny się umacniać, a które osłabiać abyście maksymalizowali zyskowność?
Zarząd FFiL Śnieżka: Jeśli chodzi o stronę zakupową, to dla naszej Grupy istotna jest para EUR/PLN, która ma największe znaczenie ze względu na zakup surowców, ale również pary EUR/HUF oraz EUR/UAH.
Jeśli chodzi o stronę sprzedażową, to kluczowe są pary HUF/PLN, UAH/PLN oraz USD/PLN.
Jak dla każdej spółki, najkorzystniejszą dla nas sytuacją jest długoterminowa stabilizacja kursów. Sprzyja nam umacnianie się USD do EUR oraz aprecjacja węgierskiego forinta i ukraińskiej hrywny.
-
Analityk Fundamentalny: Jakie całościowe (majątek trwały i obrotowy) jest Państwa zaangażowanie na rynku białoruskim: fabryka, zapasy, należności, etc.? Czy jesteście i jak przygotowani na scenariusz zamrożenia stosunków gospodarczych lub prób nacjonalizacji etc.?
Zarząd FFiL Śnieżka: Przypominamy, że rynek białoruski to obecnie ok. 2 proc. naszej skonsolidowanej sprzedaży, a jego rola w ostatnich latach sukcesywnie spadała.
Jeśli chodzi o kapitał własny, to nasze zaangażowanie na tamtejszym rynku stanowi poniżej 1 proc. kapitału Grupy, ok. 2 mln zł, a tamtejsze aktywa stanowią obecnie poniżej jednego procenta aktywów całej Grupy, tj. poniżej 5 mln zł.
-
inwestor_2k: Witam. W przyszłym roku Śniżka zamknie cykl inwestycyjny. Co dalej z CAPEX-em? Jakie są plany na kolejne inwestycje?
Zarząd FFiL Śnieżka: Obecnie realizowany, rekordowy w naszej historii cykl inwestycyjny mamy zamiar zakończyć w przyszłym roku.
Nasze obecne podejście długoterminowe zakłada docelowy poziom inwestycji rzeczowych (rocznie) na poziomie rocznej amortyzacji.
-
Gość: Jak duże podwyżki cen produktów (farb i lakierów) spółka poczyniła w tym roku? Jakie są Państwa przewidywania na 2022 r. - ceny będą jeszcze wyższe niż obecnie?
Zarząd FFiL Śnieżka: Podobnie jak wszyscy kluczowi gracze rynkowi, z uwagi na presję kosztową, w tym zwłaszcza bardzo wysoki wzrost cen surowców i opakowań, podnieśliśmy w br. ceny.
Średnie podwyżki wyniosły kilka procent.
Nie udzielamy informacji nt. naszych przyszłych działań operacyjnych, tych dotyczących ewentualnych zmian cen.
-
Gość: Przychody ze sprzedaży spadły w 3Q o 4,1 proc. O ile spadek sprzedaży za okres 1-3Q/1-3Q można tłumaczyć bomem remontowym to już sam 3Q raczej nie za bardzo gdyż w okresie tym nie było już twardego lockdownu. Co więcej, biorąc pod uwagę inflację na poziomie 5,4 proc. mamy tak naprawdę regres o 10 proc. Co się stało? Jak wyglądał rynek w samym 3Q r/r?
Zarząd FFiL Śnieżka: Wyniki samego 3Q są poniżej naszych oczekiwań. Rynek - zarówno w ujęciu wartościowym, jak i wolumenowym - się skurczył. Jedną z możliwych przyczyn są zachowania konsumenckie, w tym przekierowanie konsumpcji na aktywności i usługi, do których w ub.r. był istotnie ograniczony dostęp ze względu na pandemię.
Na tym tle uważamy, że dobrym rezultatem jest utrzymanie w całym tym sezonie rekordowych udziałów rynkowych, zdobytych przez nas w 2020 r.
-
Jack78: Witam Dlaczego w sprawozdaniach zarządu omawiacie Państwo dane w ujęciu za 9 miesięcy? Nas jako inwestorów interesuje najbardziej sam nowo ujawniony okres 3 miesięcy, bo tylko te dane są nowe. W tym raporcie jest to szczególnie istotne, gdyż 2Q ubiegłego roku to istotne szaleństwo w zakresie remontów… To tym bardziej dziwi, że wydajecie się rozumieć potrzeby inwestorów - bilans omawiacie w relacji r/r, a nie w stosunku do końca poprzedniego roku, co jest nieadekwatne ze względu na sezonowość.
Zarząd FFiL Śnieżka: Naszą branżę charakteryzuje silna sezonowość i dlatego zachęcamy, aby wyniki Grupy Śnieżki należy analizować przede wszystkim na tle całego sezonu.
W naszych sprawozdaniach koncentrujemy się na ujęciu narastającym. W przypadku pojawienia się istotnych zdarzeń lub okoliczności w danym kwartale, sprawozdania zawierają także komentarz zarządczy. Dodatkowo, zawierane są w nich również dane dla okresów (na przykładzie raportu za III kw. br. – od str. 36).
-
Gość: Czy Śnieżka sprzedaje swoje wyroby bezpośrednio wykonawcom, a jeśli tak to jaki jest ich udział w kanale niezależnym?
Zarząd FFiL Śnieżka: Obecnie nie prowadzimy sprzedaży bezpośredniej do wykonawców.
-
Jack78: Buffet mawia, że należy inwestować w biznesy które się rozumie. Niby obraz jest prostu - produkujecie i sprzedajecie farby i chemię budowlaną. Ale jak się nie jest wewnątrz sektora to nie zna się biznesowych zależności. Proszę powiedzieć jak wygląda kontraktacja do marketów DIY, na jaki okres ustalacie cenę produktów, czy jest ona waloryzowana automatycznie o jakiś wskaźnik, czy za każdym razem negocjowana? To samo pytanie dotyczy zaopatrzenia w surowce do produkcji. Domyślam się, że cena z każdą dostawą nie jest inna i nie nabywacie ich na jakichś rynkach w oparciu o ceny spot.
Zarząd FFiL Śnieżka: Surowce kupujemy w oparciu o kontrakty długoterminowe.
Nie ujawniamy warunków kontraktów z naszymi partnerami biznesowymi.
-
Gość: Na ile szacujecie obecnie uzyskane synergie kosztowe w Poli-Farbe?
Zarząd FFiL Śnieżka: Synergie, które już osiągnęliśmy, pozwoliły na istotną poprawę rentowności Poli-Farbe. Sukcesywnie zbliża się ona do poziomu rentowności naszej Grupy przed tą akwizycją.
-
Gość: Czy spółka w jakiś sposób zabezpiecza ryzyko kursowe?
Zarząd FFiL Śnieżka: Nasza polityka zabezpieczeń dopuszcza zawieranie transakcji forward.
Dokonujemy ich w przypadku korzystnych warunków rynkowych, nie więcej niż kilka razy w roku.
-
RemikAgt: W II i III kw. br. macie istotnie niższą marżę brutto na sprzedaży - spadek z 43 proc. do 40 proc. Oczywiście odczuwaliście presję ze strony surowców, ale co stanęło na przeszkodzie aby wzrost cen surowców przenieść na klienta końcowego?
Zarząd FFiL Śnieżka: Marże, które osiągamy, w istotnym zakresie zależą od wielu czynników zewnętrznych (np. cen surowców) i sytuacji rynkowej (np. działań konkurencji). Zmiany cen wprowadzamy z ich uwzględnieniem.
-
Udziałowiec: Mamy rozumieć, że Centrum Logistyczne uruchomione będzie w pierwszej fazie bez jakiekolwiek automatyzacji procesów logistycznych ? Czyli wystąpi brak jakiekolwiek optymalizacji kosztowej procesów logistycznych w najbliższych 3 latach ?
Zarząd FFiL Śnieżka: Centrum Logistyczne aktualnie uruchamiamy zgodnie z naszymi założeniami. Zamierzamy czerpać korzyści z tej inwestycji – w tym między innymi z optymalizacji procesów – w ciągu kolejnych lat, również stopniowo zwiększając efektywność.
-
RemikAgt: Czy są w stanie Państwo powiedzieć jakim orientacyjnie kosztem obciążyła wyniki tego roku i ostatniego kwartału inwestycja w nowe centrum logistyczne?
Zarząd FFiL Śnieżka: Wynik finansowy nie zmienia się na skutek realizacji inwestycji do momentu jej oddania do użytkowania.
Po III kw. br. CAPEX (łącznie wszystkich inwestycji rzeczowych, z czego przeważająca część dotyczyła budowy Centrum Logistycznego) wyniósł 86,4 mln zł.
-
Kerfaso: Europejski zielony ład wymusza na podmiotach gospodarkę obiego zamkniętego i redukcję odpadów. Czy analizowaliście jaki to będzie mieć wpływ na Śnieżkę i spółki zależne oraz ewentualnie ile będzie kosztowało dostosowanie?
Zarząd FFiL Śnieżka: Od lat prowadzimy konsekwentną politykę w zakresie środowiskowym, dbając zarówno o efektywność naszej działalności operacyjnej (np. niską energochłonność), jak o pełną zgodność z regulacjami i standardami środowiskowymi.
Na bieżąco monitorujemy i analizujemy otoczenie, w tym regulacyjne, i przygotowujemy się na nadchodzące zmiany, także te związane z Green Deal’em.
-
Kerfaso: Jak wyglądało wykorzystanie mocy produkcyjnych w 3Q w relacji do 3Q poprzedniego roku?
Zarząd FFiL Śnieżka: Poziom wykorzystania mocy produkcyjnych uważamy za satysfakcjonujący, również w kontekście efektywności ale i dużej sezonowości naszej branży.
-
Jack78: Z tego co widać w raporcie mocno wzrosły zobowiązania krótkoterminowe - z 72MPLN do 134MPLN. To chyba nie tylko efekt wzrostu cen? Udało Wam się wynegocjować lepsze warunki kredytu kupieckiego?
Zarząd FFiL Śnieżka: Zmiany w zobowiązaniach krótkoterminowych są elementem naszego modelu biznesowego – i w poszczególnych okresach wynikają na przykład z wykorzystania przez nas skonta przy spłacie zobowiązań czy z realizacji inwestycji i tym samym z bieżących płatności z nich wynikających.
-
Gość: Co było powodem wymiany sporej części zespołu sprzedażowego na Węgrzech?
Zarząd FFiL Śnieżka: Poli-Farbe od momentu dołączenia do naszej Grupy przechodzi proces transformacji i naturalnym jej elementem jest również rotacja części zespołu. Obecnie jesteśmy zadowoleni z sytuacji i koncentrujemy się na przygotowaniach do kolejnego sezonu.
-
Gość: W IQ22 planujecie otworzyć nowe centrum logistyczne w Zawadzie, ale już w poprzednim roku informowaliście o ukończeniu I etapu. Proszę powiedzieć na czym ten etap polegał, czy część logistyki została już przeniesiona do Zawadzia, czy nastąpi to dopiero po II etapie?
Zarząd FFiL Śnieżka: Każdy tak zaawansowany i duży proces inwestycyjny odbywa się etapami.
Jesteśmy zadowoleni, że uruchomienie działalności operacyjnej nowego Centrum Logistycznego odbędzie się bez zmian wobec zapowiadanego harmonogramu, czyli w I kwartale 2022 r.
-
Gość: Jakie macie plany w stosunku do hal w Brzeźnicy, Lubzinie i Pustkowie? Będziecie je wynajmować, sprzedacie, czy może wykorzystacie w inny sposób?
Zarząd FFiL Śnieżka: Aktualnie planujemy wykorzystanie ich na potrzeby własne (rosnące).
-
Gość: Jak wygląda obecnie wasza działalność na Białorusi? Czy nie obawiacie się kłopotów w związku z sankcjami?
Zarząd FFiL Śnieżka: Istnieje ryzyko związane z sytuacją na białoruskim rynku, ale jak już wcześniej wskazaliśmy, jego poziom jest niski ze względu na niewielką skalę zaangażowanego kapitału, jak i spadający od lat udział w skonsolidowanych przychodach.
-
Gość: Czy spodziewacie się, że wycena opcji znów obniży wynik roczny?
Zarząd FFiL Śnieżka: W naszym przypadku wycena opcji nie ma wpływu na wyniki skonsolidowane (może mieć wpływ tylko na wyniki jednostkowe).
-
Gość: Jasnym jest, że w obliczu pandemii cieżko jest prognozować przyszłość, a spółki na GPW z nie do końca jasnych powodów nie publikują prognoz. Mimo wszystko zapewne już macie jakieś cele finansowe na przyszły rok. Czy może Pan powiedzieć, że oczekujecie wzrostu sprzedaży i rentowności?
Zarząd FFiL Śnieżka: Nie publikujemy prognoz wyników finansowych.
Z biznesowego punktu widzenia nasze doświadczenie wskazuje, że rok 2022 może być okresem pełnym wyzwań dla wielu branż. Z drugiej strony jesteśmy zadowoleni tego, w jaki sposób nasza Grupa wykorzystała ostatnich kilka lat (między innymi w obszarze inwestycji i przejęć) i oceniamy, że na tle branży jesteśmy dobrze przygotowani do kolejnych sezonów.
-
Udziałowiec: Czy wprowadzenie marki Magnat na rynek Węgierski to wprowadzenie jej tam do produkcji, czy koszt transportu z Polski obniża marżę ?
Zarząd FFiL Śnieżka: Podejmując decyzję w sprawie ulokowania produkcji w jednej z naszych 7 fabryk zlokalizowanych w 4 krajach, przede wszystkim opieramy ją na analizie efektywności kosztowej.
-
Udziałowiec: Upłynęło dwa lata od czasu przejęcia węgierskiej spółki, czy istnieje realne ryzyko uaktywnienia opcji sprzedaży udziałów przez węgierskiego udziałowca mniejszościowego w najbliższych kwartałach ? Czy Spółka ma zabezpieczoną rezerwę finansową na taki wypadek ?
Zarząd FFiL Śnieżka: Obecnie nie posiadamy informacji nt. chęci skorzystania z tej opcji przez mniejszościowego (20 proc.) udziałowca Poli-Farbe.
Z punktu widzenia płynności finansowej Grupy nie dostrzegamy w tym zakresie istotnego ryzyka.
-
Zarząd FFiL Śnieżka: Bardzo dziękujemy wszystkim Państwu za udział w naszym czacie. W przypadku dodatkowych pytań zapraszamy do kontaktu, prosimy je kierować na adres: relacjeinwestorskie@sniezka.com.
-
moderator: Ja również w imieniu redakcji StockWatch.pl serdecznie dziękuję za ciekawą dyskusję i zapraszam na kolejne czaty.
