Temat:
PBG
Avocado napisał(a):nie ma uzasadnienia, bo przeciez toto jeszcze poglebi spadki.
dla mnie naturalna granica jest wycena akcji rafako (juz bez zadnych premii za dominujaca pozycje) minus ryzyka z tytulu zaszlosci historycznych pbg - lacznie ~200 mPLN.
ps. do tego jeszcze trzeba oczywiscie dodac ocene samego biznesu PBG, a ta jest beznadziejnie negatywna - na pierwszy rzut oka po porownaniu raportow za 1Q'17 dla PBG i Rafako wychodzi mi, ze PGH bez Rafako to EBITDA ~0 PLN, zadluzenie netto ~400 mPLN.
czyli wychodzi wartosc ujemna :p Tutaj wszystko kreci se wokol Rafako a tam pracownicy na slowo PBG maja ruchy wymiotne.Komunikat spolki w sprawie Rafako ma wyhamowac spadki ,jednak wbrew temu co w nim pisza sprawa wcale nie jest tak oczywista .PFR ma odkupic pp od spolki ,pozostaje jednak sprawa proponowanych zmian w sprawie RN.Jak widac spolka zdaje sobie sprawe ze bez Rafako jest warta mniej niz zero ,zas druga strona ze z wiodaca rola PBG sa skazani na porazke.Zapowiada sie ciekawie. Pzdr.
|