pangorki

Smutniej jak ktoś kupił w cenie jak na tebeli Watchdoga wklejonej w połowie wątku... czyli nie po 55 a po 155... :-(

Na Nasdaq spadek indexu EMEA (rynki wschodzące) to około 65% w oststnim polroczu. CEDC chyba niestety wpisuje się w ten trend ze spadkeim około 70%.

Dzisiaj też została zaktualizowana (podtrzymana) prognoza zysku:

"Przychody CEDC wzrosły w III kw. o ok. 50% do 450-455 mln USD

Warszawa, 27.10.2008 (ISB) - Dystrybutor alkoholi Central European Distribution Corporation (CEDC) przewiduje, iż w III kwartale 2008 r. przychody netto ze sprzedaży wyniosły od 450 mln USD do 455 mln USD, co oznacza wzrost o ok. 50% w porównaniu z III kwartałem 2007 r., poinformowała spółka w poniedziałek, która podtrzymała też prognozę.

"Te mocne trendy podkreśla wzrost organiczny wynoszący ok. 7% w Polsce i ponad 25% w Rosji. Spółka oczekuje, że najsilniejsze marki będą się umacniały w tym konsolidującym się środowisku, w szczególności na rynku rosyjskim, gdzie marka Green Mark, będąca rosyjską marką numer jeden pod względem ilości i wartości, uzyskała wzrost o ponad 40% pod względem ilości w III kwartale 2008 r." - głosi komunikat.

"Posiadane przez spółkę marki wódek z segmentu premium, w tym marka Parliament (wzrost pod względem ilości o ponad 20%) oraz Bols (wzrost pod względem ilości o ponad 15%) w dalszym ciągu nie tylko rozwijały się szybciej niż rynek marek wódki w Rosji i w Polsce, ale także przyspieszyły wzrost marż brutto, których wielkość jest przewidywana na poziomie pomiędzy 25% do 26% za III kwartał 2008 r., w porównaniu do 20,6% w III kwartale 2007 r." - czytamy dalej.

CEDC podała, że przewiduje szybszą konsolidację na rynku rosyjskim, gdzie wiodące marki spółki uzyskają obecnie znaczący udział w rynku, natomiast słabsi producenci i marki będą mieli trudności w utrzymaniu pozycji rynkowej. "Obecna sytuacja na rynku jest bardzo podobna do tego, co spółka obserwowała w Polsce w latach od 2000 r. do 2002 r., gdy wiodące marki uzyskały znaczący udział w rynku" - powiedział prezes CEDC William Carey, cytowany w komunikacie.

CEDC nie zauważyła dotychczas żadnego istotnego spowolnienia w swoich cyklach płatności w Rosji i w Polsce. Uważa, że jej wiodące marki na tych rynkach znacząco poprawiają możliwości negocjacyjne spółki.

"Nasze wskaźniki oparte na dźwigni są zgodne z naszymi wewnętrznymi założeniami dotyczącymi wskaźników zadłużenia netto pro forma do EBITDA zakładającymi wysokość tych wskaźników od 3,0 do 3,5. Ponadto, w dalszym ciągu mamy znaczące zasoby gotówki na poziomie 90 milionów USD na koniec III kwartału 2008 r. Większość naszego długu jest długoterminowa, z okresami wymagalności zapadającymi w 2012 i 2013 r. Ponadto, jesteśmy w trakcie zaawansowanych rozmów dotyczących finansowania naszych kredytów krótkoterminowych wymagalnych w przyszłym roku" - skomentował Chris Biedermann, dyrektor finansowy CEDC.

Spółka potwierdziła roczne prognozy dotyczące przychodów netto ze sprzedaży na poziomie 1,65-1,80 miliarda USD za 2008 r. oraz roczne prognozy dotyczące rozwodnionego zysku na akcję na poziomie 2,75-2,95 USD za 2008 r. Prognozy te biorą pod uwagę obecne kursy wymiany walut, jak również oczekiwania dotyczące kontynuacji silnych trendów wzrostowych w spółce.

Rozpadną się w przeciągu roku. Jeżeli nie, to będzie to największy cud od czasu wskrzeszenia Łazarza.

Erste utrzymało rekomendację dla CEDC na 'trzymaj', wycena 70 USD

Warszawa, 21.08.2008 (ISB) - Analitycy Erste Group w raporcie z 20 sierpnia utrzymali rekomendację dla dystrybutor alkoholi Central European Distribution Corporation (CEDC) na poziomie "trzymaj" i ustalili cenę docelową na poziomie 70,00 USD, wynika z raportu odtajnionego w czwartek.

W dniu wydania rekomendacji akcja spółki kosztowała 65,12 USD.

?CEDC przeprowadziło trzy śmiałe transakcje w Rosji, by stać się wiodącym graczem na rynku wódki na tym obiecującym rynku. Choć dane fundamentalne CEDC są wspaniałe, to według nas, bez opcji dalszych akwizycji, znalazły już one odzwierciedlenie w cenie akcji. Dlatego utrzymujemy rekomendację 'trzymaj' z cenę docelową w wysokości 70 USD" - czytamy w raporcie.

CEDC kupiło 85% udziałów producenta wódki, spółki Parliament, 75% udziałów dystrybutora alkoholi, spółki Whitehall oraz 42% udziałów Russia Alcohol Group (RAG). Analitycy zwracają uwagę, że ich łączna sprzedaż szacowana jest na 1 mld USD rocznie, a wpływ na zysk CEDC powinien przekroczyć 90 mln USD. Dzięki temu na Rosję będzie w przyszłym roku przypadać ponad 50% zysku netto.

Erste prognozuje, że przychody grupy wyniosą 1.811,75 mln USD w 2008 roku wobec 1.189,82 mln USD w poprzednim roku. Zysk netto wyniesie odpowiednio 163,72 mln USD wobec 77,10 mln USD. (ISB)

Tak naprawde aby lepiej zrozumieć mechanike CEDC trzeba śledzić notowania na Nasdaq a nie na GPW, która jest jedynie pochodną giełdy amerykańskiej (na tej spółce, oczywiście).

Link do notowań

To make a long story short, arbitrażyści zwykle dbają aby z 1-2 dniowym opóźnieniem kurs w Warszawie zrównał się z tym w Nowym Jorku...

A jak prognozujecie przyszlosc Grupy Belvedere (Sobieski)? Bedzie "wykladka"? Kto moze potencjalnie ich (przynajmniej kawałki) "łyknąć"? No i jakie będą tego konsekwencje dla glownego konkurenta CEDC?

Dzięki Watchdog za ciekawa analize i za zrobienie dla spolki profilu.

Bardzo ciekawy dzien. Siedze w spolce po uszy od okolo roku i za kazdym razem jak coś dotychczas raportowali (tradycyjnie - "CEDC rises guidance") to była istna torpeda do dgóry (na Nasdaq) o okolo +7%... a dzisiaj na czerwono.

Jutro ogloszenie wynikow. Ciekawe jak pojdzie (zazwyczaj skacza o o kolo 7%)

Ciekawe story Amerykanina, który po przyjezdzie do Polski kilkanaście lat temu własnymi rękoma zbudował najpierw największą hurtownię (sieć hurtowni) alkoholu, potem (po akwizycji Bolsa i Polmosu Białystok) został największym producentem wódki w Polsce a teraz jest na najlepszej drodze do zostania #1 producentem wódki na świecie. Po ostatnich akwizycjach w Rosji jak najbardziej realna wizja. Warto popatrzeć jak firma pnie się do góry po drodze mijając spadające akcje innych spółek (zwłaszcza konkurencji). Zdecydowanie polecam na long-term.