pixelg
CEDC - Spółki od A do Z - GPW - Forum StockWatch.pl
AD.bx ad0a2
AD.bx ad0b
Witamy Gościa Szukaj | Popularne Wątki | Użytkownicy | Zaloguj | Zarejestruj

1 2 3 4 5 6 7

CEDC [CDC]

AKTUALNY KURS: 0,21 zł (-32,26%) 12-04-2013 17:33
pangorki
Dołączył: 2008-08-01
Wpisów: 9
Wysłane: 4 sierpnia 2008 18:34:16 przy kursie: 147,30 zł
Ciekawe story Amerykanina, który po przyjezdzie do Polski kilkanaście lat temu własnymi rękoma zbudował najpierw największą hurtownię (sieć hurtowni) alkoholu, potem (po akwizycji Bolsa i Polmosu Białystok) został największym producentem wódki w Polsce a teraz jest na najlepszej drodze do zostania #1 producentem wódki na świecie. Po ostatnich akwizycjach w Rosji jak najbardziej realna wizja. Warto popatrzeć jak firma pnie się do góry po drodze mijając spadające akcje innych spółek (zwłaszcza konkurencji). Zdecydowanie polecam na long-term.

WatchDog
WatchDog PREMIUM
Grupa: Bus Driver
Dołączył: 2008-07-25
Wpisów: 8 558
Wysłane: 4 sierpnia 2008 20:47:01 przy kursie: 147,30 zł
Pan Carey jest talentem menedżerskim, szczerze oddanym sprzedaży alkoholu cherry
Pamiętam go z samych początków, gdy promocje plenerowe były szokującą nowością, byłem chyba wtedy na premierze Fostersa i potem ... ciężko się wracało ... druid

Jaka szkoda, że jest nas jeszcze zbyt mało na forum, aby z marszu dyskutować.

Kurczę, tak bym chciał wniknąć w temat i podzielić się informacjami. Ale to wymaga paru... tygodni jeśli nie miesięcy. Spróbuję coś napisać w ciągu kilku dni.
Edytowany: 4 sierpnia 2008 23:14

pangorki
Dołączył: 2008-08-01
Wpisów: 9
Wysłane: 4 sierpnia 2008 22:30:46 przy kursie: 147,30 zł
Jutro ogloszenie wynikow. Ciekawe jak pojdzie (zazwyczaj skacza o o kolo 7%)


WatchDog
WatchDog PREMIUM
Grupa: Bus Driver
Dołączył: 2008-07-25
Wpisów: 8 558
Wysłane: 4 sierpnia 2008 23:23:23 przy kursie: 147,30 zł
Wyniki już są Boo hoo!
Trzeba lukać przez Edgara, mimo że jego format jest ultra nieciekawy.
Link jest też na amerykańskiej wersji strony www.cedc.com
Gdyby się nie wyświetlało to co trzeba, to powiesiłem linka.

Generalnie - pięknie w górę. Kto dzisiaj kupił na sesji, to może mieć jutro udany poranek. glasses11

A jako że już są świeżutkie dane, to jutro wieczorem postaram się wrzucić w serwis cały profil, żeby się wyliczyły wskaźniki. Wtedy zobaczymy co tam widać.
Edytowany: 5 sierpnia 2008 19:51

WatchDog
WatchDog PREMIUM
Grupa: Bus Driver
Dołączył: 2008-07-25
Wpisów: 8 558
Wysłane: 5 sierpnia 2008 10:12:36 przy kursie: 149,00 zł
Ranek już w pełni - a ruchu nie ma. Czyli wyniki były zdyskontowane w cenie?
Na pewno odstrasza rozstaw spreadu. Nie ma chętnych do sprzedaży, ani nie ma nagrzanych na kupno.
W takich warunkach giełda przestaje być giełdą, a staje się wystawą akcji.

To nam boleśnie przypomina o pułapce braku płynności, o której można przeczytać tutaj:
www.stockwatch.pl/edukacja/pos...

[aktualizacja] A jednak! ponad pół mln zł w serii transakcji - to się nazywa odważne wejście.
I od razu +7%, a spread jeszcze szerszy. Proszę jednak zauważyć, jak działa Pułapka procentów. Zysk na tym ruchu może mieć tylko ten, który czekał ze zleceniem sprzedaży po stronie S i odkupiono od niego te akcje. Czy zysk i jak duży? Zależy oczywiście od tego, za ile kupił. W każdym razie zabawa na niepłynnych walorach to jak łowienie ryb na spławik (rzucisz i czekasz), podczas gdy na płynnych to bardziej jak na spinning (rzucasz, kręcisz i podrywasz).
Edytowany: 5 sierpnia 2008 10:45

WatchDog
WatchDog PREMIUM
Grupa: Bus Driver
Dołączył: 2008-07-25
Wpisów: 8 558
Wysłane: 5 sierpnia 2008 21:39:52 przy kursie: 149,00 zł
Popołudnie upłynęło mi pod znakiem napojów wyskokowych. :clown:
Lektura raportów, a także ich poszukiwanie przypomniały mi, że analiza fundamentalna jest właśnie po to, aby się nie ekscytowac powierzchownymi sygnałami, nie dać zaczarować PRem (hey niedzwiedz) i przy ocenie spółki wyjść od twardych danych w miękkim otoczeniu.

Po pierwsze: porządek, a raczej jego brak. Spółka ma fajną stronę internetową, ale w sekcji dla inwestorów dziury: brak raportów, dziwne niejednolite nazewnictwo, pomieszana kolejność plików. W końcu musiałem sięgnąć do Edgara i ściągać raporty wysyłane na Nasdaq, bo z tymi polskimi nie dało się odtworzyć całych 8 kwartałów.
Same raporty są natomiast czyściutkie i porządne. Jak ja lubię amerykańskie formularze! Jakie tam jest wszystko jednolite, proste i logiczne. Aż żal, że my tak nie potrafiliśmy narzucić, a raporty naszych spółek wieją PRLem.
Dodam jeszcze, że u CEDC wszyściutko się zgadza, co do centa. Kiedy by nie patrzeć na wcześniejsze okresy, zawsze są te same liczby. To naprawdę uspokaja i jest rzadkością na GPW.

Po drugie: wybiórcze przedstawianie danych (do tego połączone z korzystnym dla celów raportu efektem spadku kursu USD wobec PLN) daje euforyczny obraz, na którym łatwo poprzestać, choć odbiega on od rzeczywistości. Otóż długofalowe tempo wzrostu jako linia regresji liczona kwartał po kwartale z dolarów wynosi niewiele ponad 5%. Natomiast przy przejściu na złotówki jest ono poniżej 2%. OK, to może być trochę niekorzystne przybliżenie. Przychody rosną, dość stabilnie, ale w dolarach szybciej niż w złotówkach. No i trzeba sobie zdać sprawę, że rekordowe przychody za II kwartał br. mogą być jednorazowym odchyleniem od trendu - ale mogą być też wskazówką przyspieszonego wzrostu. Fala sezonowa roku tego i poprzedniego są podobne. Gdyby się to utrzymało, przychody III kwartału powinny być jakieś 440 tys. USD. Rynek odbierze to jako spadek.
Aha, kwartał do kwartału przeliczony na PLN daje już "tylko" +23%. Ciągle dużo, gratulacje.

Po trzecie: wskaźniki. Firma nie jest ani tania, ani przesadnie droga. Gdzieś tak ładnie pośrodku. I jeśli dalej ładnie będzie rosnąć, to kurs razem z nią. Załączam zrzucik z podstrony spółki www.stockwatch.pl/gpw/cedc.asp...


kliknij, aby powiększyć


Zwróciłbym uwagę na nie za wysoki rating. Pokazuje on drobną wrażliwość sprawozdań na ew. problemy. Spółka wprawdzie regularnie generuje cash, ale równie regularnie inwestuje go w kolejne przedsięwzięcia. Nie ma tu żadnych złych sygnałów, tylko wskazanie, że spółka zbliża się do granicy możliwości bezpiecznego zadłużania.

Jeśli by ktoś chciał kupować to niech spojrzy na płynność. Średnio na jednej sesji w ciągu ostatniego pół roku przekręcała się zaledwie jedna dziesiąta promila kapitalizacji.
Edytowany: 6 sierpnia 2008 09:17

pangorki
Dołączył: 2008-08-01
Wpisów: 9
Wysłane: 5 sierpnia 2008 23:12:03 przy kursie: 149,00 zł
Dzięki Watchdog za ciekawa analize i za zrobienie dla spolki profilu.

Bardzo ciekawy dzien. Siedze w spolce po uszy od okolo roku i za kazdym razem jak coś dotychczas raportowali (tradycyjnie - "CEDC rises guidance") to była istna torpeda do dgóry (na Nasdaq) o okolo +7%... a dzisiaj na czerwono.


WatchDog
WatchDog PREMIUM
Grupa: Bus Driver
Dołączył: 2008-07-25
Wpisów: 8 558
Wysłane: 5 sierpnia 2008 23:23:48 przy kursie: 149,00 zł
Spojrzyj sobie na przebieg sesji.


kliknij, aby powiększyć


Najpierw o 10:22 poszło kupno PKC albo z limitem na 158 zł i wciągnęło akcji za ponad 600 tys zł.
Potem o 16:03 i 16:04 poszła sprzedaż (? - patrzyłeś jaki był wtedy spread? czy 150,00 stało po lewej czy po prawej?) w liczbie 24 szt. akcji.
A zaraz za nimi jeszcze 1.971 szt. Wygląda też na sprzedaż.
I potem na dogrywce coś się równoważyło aż się zrównoważyło dla transakcji 50 akcjami.

Szkoda Ci tych +7%? Nie miałeś szans ich złapać, chyba żebyś stał od rana po stronie S.
Ale przecież chcesz je trzymać? Tutaj czas płynie bardzo wolno. Jeden dzień na BIOTONIE to jak rok na CEDC happy5

pangorki
Dołączył: 2008-08-01
Wpisów: 9
Wysłane: 6 sierpnia 2008 20:34:50 przy kursie: 148,00 zł
Tak naprawde aby lepiej zrozumieć mechanike CEDC trzeba śledzić notowania na Nasdaq a nie na GPW, która jest jedynie pochodną giełdy amerykańskiej (na tej spółce, oczywiście).

Link do notowań

To make a long story short, arbitrażyści zwykle dbają aby z 1-2 dniowym opóźnieniem kurs w Warszawie zrównał się z tym w Nowym Jorku...

Edytowany: 14 grudnia 2008 15:58

pangorki
Dołączył: 2008-08-01
Wpisów: 9
Wysłane: 21 sierpnia 2008 16:07:49 przy kursie: 145,50 zł
Erste utrzymało rekomendację dla CEDC na 'trzymaj', wycena 70 USD

Warszawa, 21.08.2008 (ISB) - Analitycy Erste Group w raporcie z 20 sierpnia utrzymali rekomendację dla dystrybutor alkoholi Central European Distribution Corporation (CEDC) na poziomie "trzymaj" i ustalili cenę docelową na poziomie 70,00 USD, wynika z raportu odtajnionego w czwartek.

W dniu wydania rekomendacji akcja spółki kosztowała 65,12 USD.

?CEDC przeprowadziło trzy śmiałe transakcje w Rosji, by stać się wiodącym graczem na rynku wódki na tym obiecującym rynku. Choć dane fundamentalne CEDC są wspaniałe, to według nas, bez opcji dalszych akwizycji, znalazły już one odzwierciedlenie w cenie akcji. Dlatego utrzymujemy rekomendację 'trzymaj' z cenę docelową w wysokości 70 USD" - czytamy w raporcie.

CEDC kupiło 85% udziałów producenta wódki, spółki Parliament, 75% udziałów dystrybutora alkoholi, spółki Whitehall oraz 42% udziałów Russia Alcohol Group (RAG). Analitycy zwracają uwagę, że ich łączna sprzedaż szacowana jest na 1 mld USD rocznie, a wpływ na zysk CEDC powinien przekroczyć 90 mln USD. Dzięki temu na Rosję będzie w przyszłym roku przypadać ponad 50% zysku netto.

Erste prognozuje, że przychody grupy wyniosą 1.811,75 mln USD w 2008 roku wobec 1.189,82 mln USD w poprzednim roku. Zysk netto wyniesie odpowiednio 163,72 mln USD wobec 77,10 mln USD. (ISB)


WatchDog
WatchDog PREMIUM
Grupa: Bus Driver
Dołączył: 2008-07-25
Wpisów: 8 558
Wysłane: 27 października 2008 15:27:36 przy kursie: 56,65 zł
Wyciągam ten wątek, bo kurs akcji dostał bardzo boleśnie po głowie i sklepało go aktualnie poniżej 60 zł.
Czy rynek dyskontuje nadchodzący kryzys konsumencki? Że wódka jako drogi i luksusowy napój będzie się gorzej sprzedawać w dobie zaciskania pasa? Czy też coś się dzieje z modelem biznesowym, regulacjami albo planami spółki, co powoduje taką przecenę?
Czy może to urealnienie wyceny, bo nawet mimo spadków, wskaźniki fundamentalne ma nadal jakoś wysoko?

pangorki
Dołączył: 2008-08-01
Wpisów: 9
Wysłane: 27 października 2008 15:42:30 przy kursie: 56,65 zł
Na Nasdaq spadek indexu EMEA (rynki wschodzące) to około 65% w oststnim polroczu. CEDC chyba niestety wpisuje się w ten trend ze spadkeim około 70%.

Dzisiaj też została zaktualizowana (podtrzymana) prognoza zysku:

"Przychody CEDC wzrosły w III kw. o ok. 50% do 450-455 mln USD

Warszawa, 27.10.2008 (ISB) - Dystrybutor alkoholi Central European Distribution Corporation (CEDC) przewiduje, iż w III kwartale 2008 r. przychody netto ze sprzedaży wyniosły od 450 mln USD do 455 mln USD, co oznacza wzrost o ok. 50% w porównaniu z III kwartałem 2007 r., poinformowała spółka w poniedziałek, która podtrzymała też prognozę.

"Te mocne trendy podkreśla wzrost organiczny wynoszący ok. 7% w Polsce i ponad 25% w Rosji. Spółka oczekuje, że najsilniejsze marki będą się umacniały w tym konsolidującym się środowisku, w szczególności na rynku rosyjskim, gdzie marka Green Mark, będąca rosyjską marką numer jeden pod względem ilości i wartości, uzyskała wzrost o ponad 40% pod względem ilości w III kwartale 2008 r." - głosi komunikat.

"Posiadane przez spółkę marki wódek z segmentu premium, w tym marka Parliament (wzrost pod względem ilości o ponad 20%) oraz Bols (wzrost pod względem ilości o ponad 15%) w dalszym ciągu nie tylko rozwijały się szybciej niż rynek marek wódki w Rosji i w Polsce, ale także przyspieszyły wzrost marż brutto, których wielkość jest przewidywana na poziomie pomiędzy 25% do 26% za III kwartał 2008 r., w porównaniu do 20,6% w III kwartale 2007 r." - czytamy dalej.

CEDC podała, że przewiduje szybszą konsolidację na rynku rosyjskim, gdzie wiodące marki spółki uzyskają obecnie znaczący udział w rynku, natomiast słabsi producenci i marki będą mieli trudności w utrzymaniu pozycji rynkowej. "Obecna sytuacja na rynku jest bardzo podobna do tego, co spółka obserwowała w Polsce w latach od 2000 r. do 2002 r., gdy wiodące marki uzyskały znaczący udział w rynku" - powiedział prezes CEDC William Carey, cytowany w komunikacie.

CEDC nie zauważyła dotychczas żadnego istotnego spowolnienia w swoich cyklach płatności w Rosji i w Polsce. Uważa, że jej wiodące marki na tych rynkach znacząco poprawiają możliwości negocjacyjne spółki.

"Nasze wskaźniki oparte na dźwigni są zgodne z naszymi wewnętrznymi założeniami dotyczącymi wskaźników zadłużenia netto pro forma do EBITDA zakładającymi wysokość tych wskaźników od 3,0 do 3,5. Ponadto, w dalszym ciągu mamy znaczące zasoby gotówki na poziomie 90 milionów USD na koniec III kwartału 2008 r. Większość naszego długu jest długoterminowa, z okresami wymagalności zapadającymi w 2012 i 2013 r. Ponadto, jesteśmy w trakcie zaawansowanych rozmów dotyczących finansowania naszych kredytów krótkoterminowych wymagalnych w przyszłym roku" - skomentował Chris Biedermann, dyrektor finansowy CEDC.

Spółka potwierdziła roczne prognozy dotyczące przychodów netto ze sprzedaży na poziomie 1,65-1,80 miliarda USD za 2008 r. oraz roczne prognozy dotyczące rozwodnionego zysku na akcję na poziomie 2,75-2,95 USD za 2008 r. Prognozy te biorą pod uwagę obecne kursy wymiany walut, jak również oczekiwania dotyczące kontynuacji silnych trendów wzrostowych w spółce.

Jarbas
Dołączył: 2008-07-30
Wpisów: 1 169
Wysłane: 27 października 2008 21:54:20 przy kursie: 56,65 zł
Ostatnio widać po przykładzie powyższym że nim spółka prezentuje lepsze wyniki tym bardziej doceniają to inwestorzy. Przekornie napisałem bo wszystko jak widać traci swój sens

Jarbas
Dołączył: 2008-07-30
Wpisów: 1 169
Wysłane: 14 grudnia 2008 15:40:54 przy kursie: 60,00 zł
Akcyza w górę więc obawy że sprzedaż voodoo bedzie spadało
No i rośnie % spożycia wina i piwa
Po 55 proponuje brać jak ktoś ma na oku ;)

Jarbas
Dołączył: 2008-07-30
Wpisów: 1 169
Wysłane: 5 stycznia 2009 16:00:05 przy kursie: 66,10 zł
Jarbas napisał(a):
Po 55 proponuje brać jak ktoś ma na oku ;)

Kupione poniżej 60zł jak widać daje na razie pewny zysk ;)
Szkoda że żalazną zasadą był zakaz zakupów przed zmianą roku ;)

pangorki
Dołączył: 2008-08-01
Wpisów: 9
Wysłane: 5 stycznia 2009 16:09:53 przy kursie: 66,10 zł
Smutniej jak ktoś kupił w cenie jak na tebeli Watchdoga wklejonej w połowie wątku... czyli nie po 55 a po 155... :-(

Jarbas
Dołączył: 2008-07-30
Wpisów: 1 169
Wysłane: 6 stycznia 2009 15:50:55 przy kursie: 73,00 zł
Fest musieli ludziska popic ostatnio ;)
Mało brakuje do wysokości % średniego asortymentu spółki ;)

happyperson
Dołączył: 2008-12-12
Wpisów: 19
Wysłane: 21 stycznia 2009 22:53:11 przy kursie: 57,95 zł
Się witam hello2 i pytam - o co chodzi z ostatnią przeceną? Ostatnie spadki u nas i w USA mają jakieś podstawy (czyt. trup w szafie)? Jutro pewnie dolne widły u nas (równając do kursu w USA).
W ogóle dziwny ten papier trochę. Są sesje praktycznie bez ruchu, są jakieś odpały ni stąd ni zowąd (w różnych kierunkach). Fundamentalnie stoją chyba całkiem nieźle. :dontknow:

pop
Dołączył: 2008-12-30
Wpisów: 3 427
Wysłane: 22 stycznia 2009 16:41:22 przy kursie: 47,18 zł
Czy ktoś wie,czemu ta firma tak spada?

Jarbas
Dołączył: 2008-07-30
Wpisów: 1 169
Wysłane: 22 stycznia 2009 16:50:48 przy kursie: 47,18 zł
Nie wiem czemu spada aż tak ale pod koniec pozwoliłem sobie na zakup.
Coś trzeba mieć...

Użytkownicy przeglądający ten wątek Gość
1 2 3 4 5 6 7

Nie możesz tworzyć nowych wątków.
Nie możesz odpowiadać w wątkach.
Nie możesz usuwać swoich wpisów.
Nie możesz edytować swoich wpisów.
Nie możesz tworzyć ankiet.
Nie możesz głosować w ankietach.

Kanał RSS głównego forum : RSS

Forum wykorzystuje zmodfikowany temat SoClean, autorstwa J. Cargman'a (Tiny Gecko)
Na silniku Yet Another Forum.net wer. 1.9.1.8 (NET v2.0) - 2008-03-29
Copyright © 2003-2008 Yet Another Forum.net. All rights reserved.
Czas generowania strony: 0,383 sek.

AD.bx ad3a
PORTFEL STOCKWATCH
Data startu Różnica (%) Różnica (zł) Wartość
01-01-2017 +80,43% +16 086,82 zł 36 086,82 zł
Logowanie

Zaloguj
Zapamiętaj | Rejestruj | Aktywuj | Odzyskaj hasło
AD.bx ad3b
AD.bx ad3c
AD.bx ad3d