Czat inwestorski: Andrzej Skolmowski - wiceprezes Grupy Azoty (7 maja 2025)

Andrzej Skolmowski: Na wynik na pozostałej działalności operacyjnej w segmencie Energetyka w 4Q2024 r. miało wpływ również rozwiązanie odpisu aktualizującego wartość aktywów trwałych w kwocie 259 mln PLN w GA Puławy. Zdarzenie to nie miało wpływu na EBITDA, dlatego zostało pominięte w wyjaśnieniach.

Andrzej Skolmowski: Na każdym spotkaniu dziękujemy pracownikom, za to poświęcenie. Byłem na wielu spotkaniach z pracownikami z Prezesem Grupy Adamem Leszkiewiczem. Na każdym z takich spotkań podkreślamy, jak bardzo Zarząd jest za to wdzięczny. Nie zapominamy o tym nigdy.
Program naprawczy ma również wymiar społeczny, ponieważ uratowanie naszych Fabryk, to uratowanie miejsc pracy. Zarząd Grupy przez cały czas podkreśla wkład wszystkich pracowników w program naprawczy i jest im za to wdzięczny. Jestem przekonany, że po naprawie usiądziemy do stołu by wspólnie negocjować tak ważne sprawy jak podwyżki.

Andrzej Skolmowski: Wynik na pozostałej działalności operacyjnej w 4Q 2024 w segmencie Agro zawiera rozwiązanie odpisu na kwotę 94,7 mln PLN w Spółce GA Police. Odpis ten nie wchodzi do EBITDA.

Andrzej Skolmowski: Krótko: kluczowe czynniki to zmienność lub - po polsku - wysoka cena gazu a z drugiej strony olbrzymie ilości nawozów z Rosji i Białorusi. Pomimo tych niesprzyjających czynników Grupa odzyskuje udział w rynku i zwiększyła ilość sprzedanych nawozów o ponad 675 tys. ton.
Działania naprawcze opieramy na 6 filarach:
I filar - konsekwentna poprawa wyników finansowych, osiągana m.in. dzięki wzmacnianiu biznesów we wszystkich segmentach, optymalizacji kosztów i efektywnym wykorzystaniu posiadanych aktywów, w tym w obszarze logistyki morskiej w Grupie Azoty Police i Grupie Azoty Fosfory,
II filar - konstruktywny dialog z instytucjami finansującymi,
III filar - projekty w obszarze dofinansowania,
IV filar – rozmowy dotyczące Polimerów Police - projektu, który bardzo mocno nadwyrężył możliwości inwestycyjne Grupy Azoty,
V filar – zaangażowanie w obszarze regulacyjnym w odniesieniu do zapisów, które mają wpływ na biznes Grupy
VI filar – proces transformacji modelu biznesowego pod nazwą AZOTY BUSINESS, którego celem jest stworzenie zintegrowanej, efektywnej kosztowo Grupy Kapitałowej z silną pozycją na europejskim rynku.
Działania przełożą się na wzmocnieniu biznesów i poprawę wyników operacyjnych, zmian organizacyjnych oraz restrukturyzacji naszego zadłużenia. Ważnym aspektem pozostaje kwestia Polimerów Police. Bardzo istotny jest dla nas również obszar regulacji i kwestia wprowadzenia ceł na nawozy z Rosji i Białorusi. W realizowanych działaniach naprawczych pozostajemy w stałym dialogu z instytucjami finansującymi i dążymy do podpisania porozumienia, pozwalającego na stabilne funkcjonowanie Grupy w długiej perspektywie czasowej. Działamy.

Andrzej Skolmowski: Zgodnie z Polityką rachunkowości w każdym przypadku, gdy naliczona jest kara umowna tworzone są odpisy aktualizujące należności.

Andrzej Skolmowski: Musimy w najbliższych latach przeprowadzić transformacje energetyki w celu jej dekarbonizacji i obniżenia śladu węglowego. Analizujemy różne warianty, w tym budowę z partnerami zewnętrznymi instalacji OZE (farmy PV, źródło na biomasę lub RDF). Należy przypomnieć, iż obecnie posiadamy jeden kocioł zmodernizowany, poprzez przejście z węgla na gaz. Dodatkowo elektrociepłownia już obecnie wykorzystuje parę z procesów chemicznych do produkcji energii elektrycznej. Nie zakładamy zamknięcia Elektrociepłowni po przeprowadzonych modernizacjach.

Andrzej Skolmowski: W procesie naprawy finansów rozważamy wszystkie opcje.

Andrzej Skolmowski: Tak, to prawda, z punktu widzenia nie tylko sektora nawozowego „Sankcje na gaz, przy braku sankcji na nawozy, są martwe". Nałożenie sankcji na gaz rosyjski spowodowało znaczące zwiększenie eksportu gazu w postaci nawozów rosyjskich. Wzmożony import wpływa na sytuację Grupy Azoty jako producenta nawozów w UE. Stąd, podejmujemy działania ochronne mające na celu ograniczenie ekspansji ,,krwawych nawozów” na rynku unijnym i polskim.

Andrzej Skolmowski: Niestety, ale wskaźniki produkcyjne stanowią tajemnicę przedsiębiorstwa. Na bieżąco są one monitorowane i tam, gdzie zauważamy odchylenia od wartości referencyjnych, podejmujemy odpowiednie kroki optymalizujące.
Jeżeli chodzi o redukcję zużycia gazu ziemnego w perspektywie krótkoterminowej, to będzie ona wynikała w głównej mierze z działań związanych z poprawą efektywności energetycznej w obszarze wytwarzania amoniaku. Przykładem takiej inwestycji jest wdrażany, zaawansowany system sterowania na liniach do produkcji amoniaku w Puławach. Długoterminowo, stopień redukcji zużycia gazu ziemnego będzie zdeterminowany przez działania wskazane w ramach opracowywanego planu dekarbonizacyjnego.

Andrzej Skolmowski: Mamy w ofercie szeroką gamę nawozów, których ścieżki cenowe mogły się zachowywać w odmienny sposób. Biorąc jednak pod uwagę najpopularniejszy nawóz azotowy – saletrę amonową jej średnia cena (kraj/export) w I kw. 2025 r. była o 2 % wyższa niż w I kw. 2024 r. oraz o 16% wyższa niż w IV kw. 2024 r.
Średnia cena (kraj/export) najpopularniejszego nawozu wieloskładnikowego Polifoski 6 w I kw. 2025 r. była o 13 % niższa niż w I kw. 2024 r. oraz o 3 % wyższa niż w IV kw. 2024 r.

Andrzej Skolmowski: W związku z opóźnieniami w realizacji bloku węglowego Spółka podjęła działania prawne i złożyła pozew przeciwko wykonawcy inwestycji, konsorcjum firm: Polimex Mostostal S.A., Polimex Energetyka sp. z o.o. oraz SBB Energy S.A. Spółka domaga się kwoty 489 mln zł, na którą składają się:
- kwota 249 mln zł dotycząca kary umownej za opóźnienia w wykonaniu kontraktu
- kwota 240 mln zł dotycząca kary umownej za odstąpienie od kontraktu przez Spółkę z winy Wykonawcy, którą Spółka wskazała jako roszczenie ewentualne.

Wystawienie drugiej noty obciążeniowej nie ma wpływu na EBITDA w 1Q2025. Wpływ ten będzie widoczny w momencie otrzymania kar.

Andrzej Skolmowski: Planujemy poprawę wyników operacyjnych, poprzez wzmocnienie pozycji Grupy w nowych obszarach działalności. W przypadku logistyki przed nami integracja aktywów, szukanie partnerów i zupełnie nowe rozwiązania. Ambicją Grupy Azoty na koniec 2025 roku jest osiągnięcie dodatniego wyniku EBITDA wobec straty na koniec zeszłego roku w wysokości 330 mln zł.

Andrzej Skolmowski: Ostatnie dyskusje na ten temat toczące się w Europie pokazują, że nie można wykluczyć takiej możliwości. Na chwilę obecną nie widzimy jednak formalnych przesłanek, które potwierdziłyby taką tezę. Coraz częściej pojawiają się w dyskusjach poważne głosy, że aby odbudować konkurencyjność europejskiego przemysłu musimy złagodzić lub przesunąć cele klimatyczne. Z drugiej strony publikowane są kolejne projekty aktów prawnych, mających zachęcić przemysł do intensyfikacji działań w obszarze dekarbonizacji np. Clean Industrial Deal lub Industrial Decarbonization Accelarator Act.
To również pokazuje, w jak trudnej sytuacji są firmy z sektora energochłonnego, które muszą planować swoje strategie w perspektywie krótko i długoterminowej, biorąc pod uwagę ryzyka regulacyjne i inwestycyjne.

Andrzej Skolmowski: W pierwszej kolejności należy zaznaczyć, że Grupa Azoty planuje zrealizować projekt dotyczący produkcji nitrocelulozy, która to jest częścią całego łańcucha wartości w produkcji amunicji, ale również ma zastosowania cywilne. Projekt jest aktualnie na wczesnym etapie zaawansowania i Grupa Azoty stara się o dedykowane środki na realizację tej inwestycji. Produkcja amunicji nie leży aktualnie w zakresie zainteresowań Grupy.

Andrzej Skolmowski: Oczekujemy poprawy wyników z uwagi na niższy koszt wytworzenia pary w okresie letnim.

Andrzej Skolmowski: Jak podkreślaliśmy wielokrotnie, w celu powrotu do pełnej stabilizacji finansowej Grupy Azoty rozważamy wszelkie możliwe scenariusze. Jedną z analizowanych opcji są dezinwestycje, w tym również potencjalna sprzedaż Compo Expert, natomiast na ten moment decyzja w tym zakresie nie została podjęta.

Andrzej Skolmowski: W związku z bardzo trudną sytuacją ekonomiczną grupy kapitałowej oraz realizacją programu naprawczego, w ramach porozumień ze związkami zostały zawieszone niektóre świadczenia finansowe dla pracowników, co spowodowało obniżenie średniej płacy. Średnia płaca nie została obniżona jednak aż o 1000 złotych.
W związku z sytuacją finansową spółki nie zostały naliczone oraz wypłacone żadne nagrody, tak dla pracowników, jak i dla Zarządu.

Andrzej Skolmowski: Moce produkcyjne wykorzystywane były adekwatnie do napotykanych problemów technicznych i kształtowały się na średniorocznym poziomie 50%.

Andrzej Skolmowski: Zdolności produkcyjne nitrocelulozy są zależne od zawartości azotu. Generalnie maksymalne zdolności produkcyjne nitrocelulozy energetycznej (zawartość N 13,4%) są niższe od zdolności produkcyjnych nitrocelulozy przemysłowej (zawartość N 12%) o ok 40%, na tej samej instalacji. Zatem zdolności produkcyjne instalacji będą zależne od produkowanego asortymentu.

Andrzej Skolmowski: Grupa Azoty jest na zaawansowanym etapie rozmów z potencjalnymi dostawcami licencji i kluczowych urządzeń dla instalacji do produkcji nitrocelulozy. Spodziewamy się ich zakończenia w pierwszym półroczu br., natomiast jakiekolwiek wiążące decyzje w tym zakresie mogą być ujawnione w drugiej połowie 2025 roku.

Andrzej Skolmowski: Aktualnie głównym technicznym problemem instalacji Polimery Police jest uzyskanie gwarantowanego parametru kontraktowego tj. znamionowej wydajności godzinowej (zdolności nominalnej) 50t/h propylenu (instalacja PDH) z zachowaniem jakości projektowej.
Problemem jest również utrzymanie wymaganej jakości produkcji polipropylenu ze względu na niezadawalającą precyzję pracy układu dozowania dodatków funkcyjnych do PP.
W obszarze instalacji pomocniczych wyzwaniem jest kwestia spalania wodoru w kotle parowym i stabilność pracy turbozespołu co wprost przekłada się na rentowność inwestycji.
Zważywszy na początkowy etap eksploatacji GA Polyolefins boryka się z problemami technicznymi wpływającymi na ilość nieplanowanych zatrzymań.

Andrzej Skolmowski: Dziękujemy za zaufanie w powierzone nam zadanie zarządzania Grupą Azoty. W Grupie realizujemy wieloaspektowy program restrukturyzacji i transformacji biznesowej. Obejmuje on Program Azoty Business, na który składa się ponad 500 inicjatyw optymalizacyjnych we wszystkich obszarach funkcjonowania. Inicjatywy są obecnie wdrażane i sukcesywnie będą one przynosić pozytywny wpływ na działalność operacyjną w kolejnych kwartałach. Trwają również prace nad nową strategią biznesową na najbliższe lata, którą przedstawimy Państwu w przyszłym miesiącu. Równolegle prowadzimy rozmowy i działania dotyczące zastosowania możliwych instrumentów kapitałowych, które istotnie mogą poprawić standing Grupy. O wszystkich efektach tych działań będziemy informować państwa w trybie komunikacji z rynkiem kapitałowym.

Andrzej Skolmowski: Obecne i historyczne poziomy notowań gazu w Europie i Azji, w szczególności w Rosji są zdecydowanie na niekorzyść dla kontynentu europejskiego.
Ceny na Henry Hub (USA) są obecnie blisko 4-krotnie niższe niż TTF w Europie, natomiast w relacji do rosyjskiej giełdy (SPIMEX) europejskie ceny są 8-krotnie wyższe.