Black horse

[quote=ORT]No to czarno na białym :

[quote]Debentures are convertible at a price of USD 0.43 per Common Share, (equivalent to PLN 1.40 per Common Share at the mid-exchange rate of the National Bank of Poland on August 10, 2012).

Mostostal Zabrze był kiedyś na skraju upadlości, ale zrobili emisję akcji dla...wierzycieli.Firma została znacząco oddłużona,wyniki się poprawiły,a kurs ... poszedł kilkaset procent do gory.Skarb Państwa nie musiał NIC pomagać, wystarczyło odpowiednio ruszyć glową prze zarząd.
Dlatego jestem tak przeciwny interwencjonizmowi Państwa i pomocy nieudacznikom, wszystko rozbija się o odpowiednie osoby we władzach spółki, nie sztuka zrzucać odpowiedzialność na innych...

Wykres wygląda koszmarnie, w zasadzie żadnych istotnych sygnałów zatrzymania trendu, choć po drodze może gdzieś tam być jakiś wzrostowy ząbek, albo i nie. Pierwsze ciekawsze wsparcie dopiero na 3zł, a jak to pęknie, to dopiero mocniejszego popytu możnaby oczekiwać na poziomie 2,60...
W ogóle straszne co ten IDM robi z kursami innych spółek...

Witam powtórnie

Chciałbym podzielić się informacją, że dom maklerski ING zablokował mi możliwość lewarowania przy zakupie akcji IDM. Papier teraz jest oznaczony jako wysokiego ryzyka.

doszedłem do wniosku, że IDM nikt już nie pomoże. Akcje wywaliły grubasy i nie zdziwię się jak było to także Warsaw Equity. Bez zasilania finansowego IDM nie przetrwa. A kto im teraz pożyczy pieniądze???

Na to nakłada się fatalna komunikacja a w zasadzie bezradność czego przykładem jest poniższy komunikat rozesłany przez IDM mailami:

Dzień dobry Panu(i)

Zarząd DM IDMSA informuje, iż DM IDMSA ani podmioty powiązane kapitałowo z brokerem nie są ani nie były udziałowcami Sky Club Sp. z o.o. DM IDMSA był zaangażowany w pozyskanie finansowania dla Sky Club, jednak zarówno sam DM IDMSA, jak i podmioty powiązane z nim kapitałowo nie nabyły żadnych instrumentów o charakterze udziałowym.

DM IDMSA był organizatorem emisji obligacji Sky Club i sam nabył pewną ich pulę, jednak kwota zainwestowana przez DM IDMSA i podmioty z nim powiązane była znacząco niższa niż podawana w publikacjach prasowych


Jako akcjonariusz IDM chciałbym się dowiedzieć od Zarządu ile faktycznie umoczyli. Rozsyłanie takich maili przypomina blubry Starego Marycha - pozdrawiam mieszkańców naszego miasta.

KOV wypracował 5 mln USD



Średnia cena gazu w 1Q 406 USD za 1000 m3
Kondensat 95.19 za baryłkę

Średnia cena gazu w 1Q na Ukrainie wynosiła 416 USD/1000 m3 niższa cena to może wcześniej podpisane kontrakty.Jeszcze sprawdzę i wrzucę linka.Niestety nic nie skorzystaliśmy z okresów mrozów gdzie cena na Europejskim rynku szybowała do 800 USD/1000m3.Prawdopodobnie umowy mamy takie a nie inne.

netback (zysk operacyjny)

1000m3-300 USD (2011 rok średnio 221 USD/1000m3)
1 bbl-56.45 USD (2011 średnio 46 USD z 1 bbl)

Zysk operacyjny będzie wzrastał przy każdym zwiększeniu wydobycia gazu i kondensaty bo jak wszyscy wiedzą rurki nie dostają wypłaty.

Co mamy w 2Q 2012 roku.

KUBGAS

Średnia produkcja gazu ok 610 000 m3
Średnia produkcja kondensatu 240 bbl/d
Średnia cena gazu większa o 8%
Prawdopodobnie netback zwiększony o 5% (nic szczególnego w kosztach produkcji nie powinno dojść)

610 000 x 91 = 55 510 000 m3 gazu
55 510 x 315 USD (netback) = 17 485 650 USD gaz
240 x 91 x 56.45 (netback) = 1 232 868 USD kondensat

razem zysk operacyjny KUBGAS 18 718 518 USD plus 3 i 4 kwartał te same liczby 37 437 036

Za cały rok przy obecnej produkcji i cenie gazu zysk operacyjny dla KUBGAS wyniesie;
77 000 000 USD a dla KOV ok 54 000 000 USD

Pod warunkiem że cena utrzyma się na obecnym poziomie i do końca roku nie zwiększą wydobycia gazu i kondensatu.

Nadal uważam że zysk operacyjny na Ukrainie dla KOV w 2012 roku ma szansę osiągnąć 80-100 mln USD.

Jeżeli w obliczeniach zrobiłem jakiś błąd to proszę mnie poprawić

Utnijmy już dyskusję o możliwości finansowania prac w Brunei z zysków generowanych przez Ukrainę.
Czy jest to teoretycznie możliwe? Tak - EBRD ma zabezpieczenie na koncesjach, wymaga utrzymywania pewnych wskaźników bieżącej płynności i obsługi długu, ale nie zabrania wypłaty np. dywidendy.
Tyle teoretyczne możliwości.
A teraz praktyka.
Ukraina jest na tyle perspektywiczna, że mamy bardzo rozbudowany plan prac tamże. Zatem każda hrywna wygenerowanej gotówki będzie póki co inwestowana tam, jedyną ewentualnością jest to, że możemy np. nie wykorzystać całości finansowania z EBRD, albo spłacić kredyt wcześniej. Ale zdecydowanie na tym etapie nie będzie możliwości, w horyzoncie powiedzmy 2-3 najbliższych lat przekazywania gotówki dostępnej dla akcjonariuszy KUB-Gaz, tak, aby można było ją użyć gdzie indziej. Chcemy inwestować, aby zwielokrotnić obecną skalę biznesu. Inne działanie, przy ponad 60% rentowności operacyjnej Ukrainy, byłoby grzechem.
Pozdrawiam,
JKorczak /KOV/

@Black horse - analiza finansowa to analiza finansowa, tu liczy się wartości szeregu wskaźników (ROA, ROE, C/WK, C/Z i wiele innych). Do ich wyliczania służą te same wzory niezależnie od branży, a i źródła danych do ich obliczania są te same (bilans, przepływy pieniężne, rachunek zysków i strat). Dojrzałe rynki nie zmieniają zasad wyceny i analizy finansowej. Dojrzałe rynki potrafią zrobić właściwy użytek z analizy finansowej, czego moim zdaniem o GPW powiedzieć nie można...

Rynek nie czytał analizy finansowej W.D. czy też po 30min. poszedł po rozum do głowy i go całkowicie zignorował ????

Wyniki za 1Q bardzo dobre,chociaż dla mnie bez zaskoczenia.Czytając raport rozdzielił bym Ukrainę od całego KOV.Jak wiadomo pieniądze z Ukrainy nie będą trasferowane na inne projekty,a Brunei na rok 2012 ma zapewnione finansowanie (1 odwiert w Bloku L)
Zysk brutto ukraińskiego projektu to ponad 9 mln USD a jeżeli ma być reinwestowany to trzeba zsumować cały KUBGAS,gdzie ten wynik jest na poziomie 13 mln USD.Biorąc pod uwagę kredyt który jest do wykorzystania 17 mln USD KUBGAS ma do dyspozycji kwotę ok 30 mln USD na inwestycje,nowe pola czy zakup spółki.Nie wiadomo w którym kierunku pójdzie rozwój ale minimalna kwota która może być zainwestowana w rozwój na 2012 rok to nawet 50-60 mln USD.Pracując na tych polach które teraz mamy chcąc zainwestować takie pieniądze do każdego odwiertu trzeba by zakupić nową wiertnię.
Teraz trzeba ruszyć wyobraźnię.
Zwiększenie wydobycia i sprzedaży umożliwi KUBGAS w ciągu 2-3 lat zainwestować w nowe projekty kwotę ok 200-300 mln USD.Zasoby które mamy na dzisiaj nie są imponujące jak na taką kwotę inwestycji.Wielkość zasobów to 20 mld m3 a rezerwy to niecałe 2 mld m3.Nie ma innej możliwości jak nowe koncesje i przejęcia spółek lub udziałów w polach gazowych.Wszystko na Ukrainie ciągnie się jak flaki z olejem ale na biurokrację nic nie poradzimy.Może też czekaliśmy na reformę gazową która została w ubiegłym tygodniu podpisana przez Janukowycza.Nie znalazłem szczegółowego tekstu nowej ustawy,dużo pisze się o GTS czyli systemie przesyłu.Ta ustawa miał też na celu łatwiejsze inwestycję w Ukraiński gaz spółkom zagranicznym i ściągnięcia nowych technologii.
Pesymiści muszą przyznać że jak na tak małą firmę (w tej branży) i tak mikroskopijne wydobycie gazu,które w krótkim czasie można bezproblemowo zwielokrotnić to wyniki za 1Q są rewelacyjne.

Co do Brunei to nie straszył bym nową emisją za grosze.Mamy tam do zaoferowania 40-50% udziałów w Bloku L w którym pod ziemią wesoło chlupocze ropa i czeka na amnestię.
Mamy tylu dyrektorów i tak dobrze opłacanych że jestem spokojny o ten projekt.
Koszty zarządu są spore ale za dobrą pracę powinno się dobrze płacić.To są wszystkie koszty i na Ukrainie mogą one być bardzo "dziwne" i nie należy za bardzo się dziwić.(to oczywiście jest moje zdanie żeby ktoś mi nie kazał wklejać linka z zakupami "konaków")Przyjmijmy to jak koszty reprezentacyjne

Wspomnę jeszcze o Nigerii.
Cena ropy na rynkach spada,Nigeria bez znacznego zwiększenia wydobycia ropy,przy cenie 100 USD/bbl zaczyna mieć kłopoty z kontynuacją reform.Przy cenie 80 USD/bbl reformy to tylko marzenie.
Zwiększenie wydobycia w krótkim czasie nie jest możliwe z 2 koncesji OML-42 i 30 (Afren ale już numeru nie pamiętam)Do tego mają zablokowane dwie następne który muszą wrócić na przetarg.Wszystkie cztery muszą byś sprzedane na takich samych warunkach czyli bez prawa operatora.Kto bez operatora zapłaci za te koncesję taką kwotę za którą Shell będzie gotowy je oddać.Mają rozwój zblokowany na kila lat i uważam że się ugną bo nie mają wyjścia.
Inni będą walczyć o te koncesję jeżeli rząd nigeryjski zmieni zdanie,my mamy jedna zabukowaną.
Może to potrwać nawet 2/3 lata ale uważam Nigeria to sprawa otwarta.
KI to nasz przyczółek w Nigerii i nie ma zbyt wiele firm poszukiwawczo wydobywczych na świecie które mają takie kontakty.

A nawiązując do wywiadu Mioduskiego, powiedział że nawet nie próbowali pozyskać kasy w Londynie - to zadam kolejne pytanie: po co opowiadają nam o zaangażowaniu trzech banków inwestycyjnych??? Dodam też, że wg mnie niebawem wrzucą jakieś dobre info dla podtrzymania dobrego wizerunku wg zasady Mioduski = super gość = nieustające pasmo sukcesów = KOV.

Wracając jeszcze do Nigerii, chciałbym wykazać nieścisłość w toku postępowania władz spółki. Jednym z głównych powodów, dla których nie weszliśmy do Nigerii była awersja do pełnienia roli inwestora finansowego (czyt. bez statusu operatora). Chciałbym zapytać dlaczego w związku z powyższym weszliśmy do Brunei - tam operatorem jesteśmy dopiero od niedawna??? Pozdrawiam zdrowo myślących.

Dziwię się trochę wam :)
Nie wnikając już w to co było a w to co obecnie jest:
W Nigerii nie ma statusu operatora a co za tym idzie nie ma możliwości decydowania.
Jeśli miałbym zainwestować na takich zasadach to bym podziękował to po pierwsze.
Po drugie uważam że to była dobra decyzja bo nas by zmusiła do emisji i rozwodnienia a zyski mogły by się okazać bardzo mizerne w wyniku czego interes by był marny.
KI natomiast może to traktować jak lokatę powiedzmy na 5-10% + bardzo możliwy dodatkowy bonus.
Po trzecie - może być tak że za jakiś czas odkupimy te udziały od KI.

Myślę że ciągłe gdakanie o Nigerii mija się z celem i nie wnosi już nic do tematu.
Wyszło jak wyszło i już, nie ma co się cofać.

A powtarzanie tego samego w koło jak to robią niektórzy świadczy raczej o tym ze nie mają za dużo do powiedzenia w temacie.

Witam,
Banki nam doradzają m.in. co do strategii wejścia na AIM. W tym także co do kwestii wejścia bez lub z emisją. Sprawa jest otwarta. Banki także będę miały za zadanie pozyskać dla nas inwestorów, w przyszłości zapewne jeden z nich, jako tzw. 'nomad' będzie dbał o zapewnienie płynności obrotu. Do tego musicie pamiętać o tym, że nie wszystkie akcje KOV, choć wprowadzone do obrotu w Warszawie, są lub mogą być przedmiotem obrotu z technicznego punktu widzenia. Mamy sporo akcjonariuszy (szacuję ich na ca. 50-90mln akcji), z Ameryki i Azji/Australii, którzy nie są w stanie znaleźć brokera u siebie w kraju, który w sposób efektywny kosztowo dałby im możliwość handlowania akcjami KOV na GPW. A Londyn to zupełnie inna sprawa i wielu brokerów w Kanadzie, Singapurze czy Australii zapewnia możliwość handlu akcjami tamże. Czyli płynność nawet bez emisji i tak byłaby zapewniona; myślimy też o innych możliwościach.
Tak, jak Wam kilka razy pisałem, a i mówiłem ostatnio w mediach, w Londynie znacznie bardziej inwestorów ekscytuje Brunei, niż Ukraina. Zatem i na przyspieszenie prac nad tym projektem jest potencjalnie możliwość pozyskania finansowania w Londynie. Polscy inwestorzy instytucjonalni także zaczynają nas doceniać, więc opcji naprawdę jest sporo.
To, co ważne, to że nie musimy działać pod presją czasu - mamy środki na bieżące prace, możemy na spokojnie analizować scenariusze.
Pozdrawiam,
JKorczak /KOV/

Wystarczy kupić 50% udziałów w spółce która już produkuje odpowiednie ilości gazu.Połowa produkcji przypada na KOV.
No nie

@onochi

Nie liczył bym na zbyt dużo po O-14.Przepływ gazu może być w granicach 1-2,5 MMcf/d a opóźnienia mogą być związane z badaniami możliwości nowej struktury.Jest to bardo ważne gdyż w przyszłości może przynieść duże korzyści,natomiast rynek tego nie docenia.Gdyby przepływy były na poziomie 5-8 MMcf/d podłączyli by ten odwiert jak najszybciej bo kasa potrzebna.A tak sobie badają i niech badają,dla rynku i tak nie ma to znaczenia.
Szkoda że KOV nie informuje o produkcji kondensatu,chociaż nie jest ona wielka ale można by było spojrzeć na ten temat,jaka jest perspektywa zwiększenia wydobycia i czy w ogóle warto brać to pod uwagę.

Nowe rozwiązania proinwestycyjne rządu Ukrainy mogą być dużą szansą dla dalszego dynamicznego rozwoju KOV.

http://www.mobus.com/329490.html

GPW jest dużo uboższa w kapitał inwestycyjny niż np. giełda w Toronto dlatego mamy takie wskaźniki;
Cub Energy P/BV (C/WK) = 1,77 a dla KOV tylko 1,10. Nie dotyczy to tylko KOV.Im bogatrze społeczeństwo tym większa aprobata ryzyka.

Potencjał w Brunei faktycznie może być niesamowity. Zagospodarowane pole Seria robi wrażenie.