tyniu

Świetne wyniki Graala zostały zauważone przez Puls biznesu.


"Cenzurki mniejszych spółek potwierdzają odbicie w gospodarce. Do pełni szczęścia jeszcze daleko.

Za nami sezon wyników finansowych
z pierwszego kwartału. Wiele spółek, szczególnie tych większych, popisało się osiągnięciami lepszymi, niż prognozowali analitycy
. A co słychać u maluchów? Tu bywało różnie. Nie zabrakło perełek, które zanotowały wręcz skokową poprawę....."

Więcej tu:


pb.pl/2/a/2010/05/20/Kilka_nie...

a jeszcze więcej w papierowym wydaniu.

Zgadzam się ze wszystkim. Wartość spółki wyraźnie rośnie - obecnie jeśli tylko najbliższy raport będzie ok to kapitalizacja powinna się zbliżać do WK (która jest trochę napompowana).
Tak czy inaczej raport bardzo dobry i raczej gorzej nie powinno już być :)

Raport rewelacyjny jak dla mnie. Najlepszy od lat : wzrost WK, wzrost zysku operacyjnego, wzrost przychodów, super zysk netto, spadek zobowiązań i piękne współczynniki:

C/Z - 7,6 C/WK - 0,59

1,9 mln???

Ale naprawdę nie wczytywałem się w korektę raportu. Nie mam pojęcia skąd większe zyski - choć patrząc po zyskach operacyjnych widać, że mieli miejsce aby je wypracować.

Chyba będzie Ci trudno bo mam wrażenie, że roczny to już chyba był (choć nie mogę go znaleźć na gpw).



Graal miał 7,34 mln zł zysku netto w 2009 r., wzrost o 157,6% r/r

Warszawa, 01.05.2010 (ISB) - Spółka spożywcza Graal miała 7,34 mln zł skonsolidowanego zysku netto przypisanego akcjonariuszom jednostki dominującej w 2009 roku wobec 2,85 mln zł zysku rok wcześniej, podała spółka w raporcie.

Zysk operacyjny na poziomie grupy wyniósł 23,00 mln zł wobec 10,47 mln zł zysku rok wcześniej.

Skonsolidowane przychody wyniosły 447,68 mln zł wobec 390,47 mln zł rok wcześniej.

We wcześniejszym raporcie kwartalnym podano, że wynik netto za cały rok wyniósł 3,06 mln zł.

W ujęciu jednostkowym, w 2009 roku spółka miała 1,89 mln zł zysku netto wobec 3,59 mln zł zysku rok wcześniej.

I za parkietem:

Graal: Wyższe zyski po korekcie
Rybny Graal skorygował raport za IV kwartał 2009 r. Ostatecznie wejherowska grupa zarobiła na czysto w całym ubiegłym roku ponad 7 mln zł, a nie 3 mln zł, jak pierwotnie podano.
źródło: GG Parkiet
+zobacz więcej

Skąd ta korekta? – Działaliśmy zgodnie z zasadą ostrożnej wyceny. W IV kwartale m.in. zawiązaliśmy multum rezerw na „wszelki wypadek”. Po weryfikacji sprawozdań grupy przez biegłych rewidentów okazało się, że wyniki tak znacząco odbiegają od podanych pierwotnie, że zdecydowaliśmy się poinformować o korekcie – wyjaśnia Robert Wijata, członek zarządu Graala.

.....



Całość tu:

www.parkiet.com/artykul/922812...

Ale ten raport to chyba w związku z audytem:

Podstawa prawna: Art. 56 ust. 1 pkt 2 Ustawy o ofercie - informacje bieżące i okresowe
Treść: Zarząd Graal S.A. w Wejherowie ("Emitent") informuje niniejszym, iż w związku z badaniem przez biegłego rewidenta sprawozdań finansowych Grupy Kapitałowej Emitenta, podjął informacje o konieczności dokonania korekty treści rozszerzonego skonsolidowanego raportu kwartalnego za IV kwartał 2009 roku, opublikowanego w dniu 1 marca 2010 roku w zakresie sprawozdania z sytuacji finansowej i sprawozdania z całkowitych dochodów.

Zgadzam się. A masz jakieś wnioski co do samego raportu? Wygląda na pierwszy rzut oka dość dobrze.

No i mamy korektę raportu - tym razem mocno w górę co mnie bardzo zaskoczyło - zysk zamiast 3 mln skoczył do 7 mln. Ktoś chce skomentować??

Piękny dzień i super wzrosty. Analizując ostatni rok powinniśmy urosnąć około 15 % jeszcze bez korekty. Ale możliwa jest informacja o wejściu jakiegoś TFI powyżej 5% - wtedy nie wykluczam, że będzie się działo to co na Petrolu i wskoczymy po wynikach za 1 kwartał na 20 zł.

Nie wiem czemu ale wysyłam tego posta 3 raz i za każdym razem znika

Widzę, że usunięto mój wpis. No cóż - napiszę zatem, że pojawiła się rekomendacja kupuj na Graalu (za stooq.pl):

"Analitycy Erste Bank podwyższyli rekomendację dla spółki spożywczej Graal ze "sprzedaj" do "kupuj" i wyznaczyli cenę docelową dla jednej akcji na 12,50 zł, wynika z raportu datowanego na 5 marca i odtajnionego w poniedziałek.

W raporcie przyjęto cenę na poziomie 11,55 zł. W poniedziałek ok. godz. 10:30 kurs wynosił 11,64 zł po wzroście o 0,26%.

Analitycy spodziewają się, że w 2010 r. zysk netto spółki wyniesie 9,7 mln zł wobec 3,5 mln zł w 2009 r. Przychody mają wzrosnąć do 475,0 mln zł wobec 445,8 mln zł. (ISB)"

Ktoś się pokusi o analizę wyników ? Zysk słaby a reszta chyba wygląda nieźle

GRAAL SPÓŁKĄ MIESIĄCA WEDŁUG PULSUBIZNESU

Maciej Zbiejcik (Puls Biznesu wyd. 2997, s. 20)

W pierwszej połowie roku analitycy wyceniali akcje Graala na 4,18-5,40 zł, wydając rekomendację "sprzedaj’’. Dziś są warte blisko 13 zł
Bohaterem listopada na giełdzie był Graal. Wyniki rybnej spółki z III kwartału były bardzo dobre, a jej kurs wybił się w minionym miesiącu aż o 34 proc. To był jeden z najlepszych wyników wśród spółek wchodzących w skład WIG. Lepsze okazały się tylko IZNS (+70 proc.) oraz Travelplanet (+40 proc.). Uznaliśmy jednak, że to Graal zasługuje na tytuł spółki miesiąca, bo spółka jest w stanie nadal poprawiać wyniki, a jej wartość rynkowa znacząco odbiega od księgowej.

Po pierwszym półroczu rybna grupa była ponad 2 miliony zł na minusie. W trzecim kwartale udało się jej wypracować spore zyski i wyjść na plus — zarobiła na czysto 3,4 mln zł, czyli 75 proc. więcej niż rok temu o tej samej porze. Tak wyraźny wzrost zysków był możliwy dzięki obniżeniu kosztów zarządu oraz powstrzymaniu wzrostu kosztów sprzedaży. W pierwszych trzech kwartałach 2009 r. przychody wzrosły o ponad 16 proc., a koszty tylko o 3,5 proc. Zarząd zapewnia, że IV kwartał też będzie dobry dla spółki. Zakłada osiągnięcie w nim podobnej rentowności jak w trzecim kwartale. Wówczas marża brutto ze sprzedaży osiągnęła 23 proc. (patrz obok).

Zarząd spółki podkreśla, że dobre drugie półrocze daje nadzieję na dobry kolejny rok. Ostrożnie szacuje, że spółka powinna w przyszłym roku osiągnąć wzrost przychodów minimum o 6 proc. Na 2009 rok spółka także zakładała co najmniej 6-procentowy wzrost, tymczasem prawdopodobnie uda się wypracować 15-16 proc.

Przedstawiane przez zarząd szacunki biorą pod uwagę jedynie rozwój organiczny. Dodatkowo przychody mogą zwiększyć przejęcia. Graal prowadzi negocjacje z czterema firmami z branży rybnej. Przychody każdej z nich przekraczają 100 mln zł.

Ostatnie wybicie notowań Graala sprawiło, że jego kapitalizacja przekroczyła 100 mln zł. Mimo to nadal pozostaje duży rozdźwięk między wartością rynkową a księgową. Obecnie ta druga jest blisko dwa razy wyższa. Jednak, zdaniem zarządu dobre wyniki spółki w kolejnych kwartałach mogą tę różnicę niwelować.

Kurs powinien gonić
wartość księgową
Robert Wijata

Nasz rozwój organiczny nadal jest bardzo szybki. Efekty przynosi optymalizacja procesów produkcyjnych, dystrybucyjnych, kontrola kosztów. Ważna jest też stabilizacja na rynku walutowym, która pozwala na długoterminowe planowanie. W IV kwartale chcielibyśmy utrzymać rentowność z trzeciego. Liczymy też na wyższą sprzedaż niż rok temu. Tradycyjnie widoczny jest szczyt sprzedażowy związany z okresem świąt, ale ostatnie lata pokazują, że ta krzywa coraz bardziej się spłaszcza.

Przy założeniu dalszej stabilizacji złotego, w 2010 r. powinniśmy rozwijać się podobnie jak w drugiej połowie tego roku, osiągając podobną rentowność. Minimalną dynamikę przychodów w 2010 r. zakładamy na 6 proc. W przyszłości w parze z rozwojem organicznym może iść dalsza konsolidacja. Prowadzimy rozmowy z czterema firmami w kraju i za granicą. Przychody każdej z tych firm przekraczają 100 mln zł. Nasze dobre wyniki w III kwartale i perspektywy docenili ostatnio inwestorzy. Widzimy też większe zainteresowanie instytucji finansowych naszą spółką. Dzięki wzrostowi kursu rynkowa wartość naszej firmy przekroczyła 100 mln zł. Jednak wartość księgowa to 200 mln zł, co pokazuje, że kapitalizacja spółki ma szansę nadal rosnąć. Potwierdzimy to dobrymi wynikami.

Ale jazda dziś - obrót ponad 140 tyś i walka na całego :)

pb.pl/2/a/2009/11/23/Szukamy_p...

"...Wśród ulubieńców analityków nadal są spółki cukiernicze. Tym razem zmianę Jutrzence, która miaa bardzo udany III kwartał, maja dać Mieszko oraz Wawel. [size=12]Doceniono także rybnego Graala [/size]oraz Bakalland. "



Cały artykuł na forum parkietu oraz w wydaniu papierowym ale ciekawe jest to, że aż dwóch analityków (z pięciu) wskazało na Graala:

Marcin Materna
dyrektor działu analiz Millennium DM
Graal, Bakalland
Obie spółki są importerami, więc powinny skorzystać na mocniejszym złotym. Święta napędzają im sprzedaż.
IT, Handel
To branże, na które warto zwrócić uwagę, szukając ciekawych spółek. Koniec roku to dla nich czas żniw.


Tomasz Manowiec
analityk BM BGŻ
Ambra, Emperia, Farmacol,Graal, Wawel
W tym kwartale będą wyróżniać się spółki sezonowe, które właśnie teraz osiągają najwyższą sprzedaż i wyniki. To firmy z branży handlowej, farmaceutycznej oraz spożywczej. Większą uwagę zwróciłbym na sprzedaż żywności oraz jej produkcję, ale w przypadku spółek typowo sezonowych. Okres zwiększonej zachorowalności sprzyja również sprzedaży leków, z czego korzystać powinni dystrybutorzy.

Ok, w tamtym roku wyniki zostały znacznie obniżone - ale nie uwzględniasz dwóch rzeczy:
- od IV kwartału 2008 do II kwartału 2009 kurs euro znacznie wzrósł co wpłynęło na pogorszenie wyników spółki która jest bardzo dużym importerem. Aktualny kurs euro jest znacznie niższy niż w III i II kwartale co raczej dobrze wróży spółce. A z tego co czytałem wynik został obniżony przez opcje walutowe jednej ze spółek
- Wcale też nie jest powiedziane, że audyt znacznie obniży wyniki co pokazał już wynik audytowany za I półrocze 2009 - tam była zmiana rzędu 200-300 tyś więc raczej niewielka.

Kurs ładnie się zachowuje - czekamy teraz na wybicie powyżej 12 zł choć może to zająć chwilę czasu.
Ale jeśli spojrzeć na prawdopodobne wyniki od marca do marca to:
zysk wyniósłby około = 12 mln (marzec - wrzesień było 5,6 mln a IV kwartał jest najlepszy)
Przy średniej C/Z dla spożywki na poziomie 18 (na WIG jest jeszcze większa) - akcje Graala będą warte ponad 25 zł. Pod takie wyniki w grudniu będzie gra :)))

W tamtym roku pojawiły się chyba opcje na Koralu i stąd ta korekta, a dodatkowo Euro się załamało wtedy co było dla nich fatalne w skutkach. Przy obecnym kursie euro będzie bardzo duży plus. :))

Tez tak myślę - 16-17 zł w marcu jest bardzo realne. Wyspuścili kolejny dobry raport - no może nawet najlepszy od ponad roku. Oby tak dalej :)))

stooq.pl/n/?f=278022&searc...

Dobra decyzja - nie będzie zwiększania zadłużenia do kolejnych przejęć - muszą wybrać tylko dobrą porę na wejście.

Ten raport był znany już 2 tygodnie wcześniej - teraz jest tylko korekta. Tak jak można było przypuszczać korekta jest w dół - 200 tys zysku mniej w II kwartale i o tyle większa strata za I półrocze - tym niemniej można było spodziewać się większej korekty. Ogólnie raport raczej nic nie zmienił - informacje są już raczej w cenie.

No tak. Zgadzam się z Twoją wypowiedzią. Wcześniej już napisałem i powtórzę - najgorsze już za nimi - w całym roku powinni pokazać minimum 3-4 mln zysku

No tak. Za krótko jestem w graalu - i nie analizowałem raportów jednostkowych za 2008 tylko zbiorczy, który nie wydawał się zły.

A mimo wszystko pokazali zyski - w przypadku monnari to miało być 100 tys zysku a było 30 mln straty - różnica jest dość kolosalna.

Zgadzam się jednak, że trzeba poczekać do wyników po audycie - będzie pewność, że jest lepiej (albo i nie)

I tak wydaje mi się, że najgorsze już za nimi i teraz wyniki będą coraz lepsze.

Mam nadzieje, że nie będzie korekty na minus. Ostatnio tak monnari mnie zrobiło z raportem rocznym - wyszedłem z niego potem i całe szczeście bo dostało wpierdy mocne potem.

Aktualnie na graalu nie zanosi się na coś takiego i wierzę, że za cały 2009 rok pokażą zysk około 3-4 mln.

Otwarcie było słabe ale jesteśmy chwilowo powyżej rynku, który ma mocna korektę.

Od początku roku zysku nie ma to prawda ale po pierwszym kwartale byli -4,5 teraz są -2 czyli zysk był za drugi kwartał 2,5 mln. Cały czas wskazują na walutę jako problem kosztowy - zatem w 3 kwartale powinno być jeszcze lepiej niż w drugim bo euro i dolar trochę spada.

Dodatkowo zmniejszyli zobowiązania w stosunku do I kwartału - to też plus.

Generalnie zgadzam się, że różowo nie jest ale nie aż tak źle, że spółka jest tańsza niż kilku bankrutów na WIG-u.

Perspektywy są lepsze mimo to trzeba uważać na kolejne raporty i to czy nie wzrosną zobowiązania.

Pozdrawiam

Wyniki dobre - oczekiwania były różne - niektórzy spodziewali się straty a jest przyzwoity zysk.
Nie wyszli co prawda na 0 ale już po III kwartale powinno być na plus.

Kolejne kwartały będą lepsze ze względu na coraz lepszy kurs euro i dolara.

Pozdrawiam i życzę wszystkim C/WK = 1.