feniksZ popiołów

Moim zdaniem choć jak bardzo to kontrowersyjnie zabrzmi to to działania zarządu nic nie pomogą, gdy nie nadejdzie hossa i apetyt na ryzyko.

MCI jest funduszem, który z racji swojego modelu biznesowego TYPOWEGO dla funduszy charakteryzuje się duża betą, pewnie dochodzącą do 2. To rośnie jak na drożdżach kiedy jest hossa i spada mocno jak jest bessa. Ja tak rozumiem ten biznes i co więcej upatruje tutaj plusy, a nie minusy.

Teraz jest okazja kupić tanio wybitnie spółkę, którą pokazuje się z bardzo dobrej strony. Przecież gdy spółka poleci 400% do góry i się ją kupi już nie po dyskoncie to będzie się kupowało czy C/Wk=2, czyli już drogo, pewnie na górce :)) i potem nadejdzie bessa i będzie znowu po 0,5 to nikt tego nie będzie chciał.

Ta spółka bije WIG z lewa i z prawa
stooq.pl/q/?s=mci&d=201603...
Niech ktoś mi pokaże swoje wyniki inwestycyjne i powie, że pobił WIG w okresie np. 5 lat to będzie dobry wynik.

Dlatego moim zdaniem zalecam cierpliwość. Jestem młody mam czas, a MCI rośnie i rośnie.

PS. Przypominam, że około 70% funduszy różniej maści nie potrafi pobić benchmarku.

Ta "niska" wycena jak to nazywasz może być spowodowana raczej tym, że mci jest nieciekawe ,ponieważ z jednej strony posiada spółki ,które samemu sobie można kupić na różnych giełdach , a z drugiej strony niepubliczne, których wartość ciężko realnie wycenić. Kupując przez mci musisz dodatkowo jeszcze opłacić pem .
Widziałem niedawno wypowiedź Czechowicza, który żalił się ,że rynek jakby nie widzi spółek niepublicznych w portfelu mci.Ja się inwestorom trochę nie dziwię, bo w analizy porównawcze czy nawet sporadycznie przez spółkę stosowane dcf raczej mało kto będzie ślepo wierzył.

Myśląc o fintech, należy pamiętać, że to nie tylko zmiana technologiczna. Jest to przede wszystkim rewolucyjny sposób myślenia o usługach finansowych. Liczy się bezpieczeństwo i tempo, a przede wszystkim indywidualnie dopasowana oferta. Taka filozofia robienia biznesu jest dużym wyzwaniem dla skostniałych korporacji.

Od 2,5 roku kurs mci znajduje się praktycznie w tym samym miejscu, mimo setek zarobionych milionów , dlatego ci co piszą o papierowych zyskach mają sporo racji.

MCI wyszedł z inwestycji za ponad 200 mln zł. Fundusz zarobił na tym 1600 proc.
Fundusz MCI sprzedał za prawie 56 mln euro cały pakiet akcji Invia.cz – lidera na rynku turystycznym online w Czechach, na Słowacji i Węgrzech. W 2008 roku zapłacił za te udziały zaledwie 3,5 mln euro!

W związku z raportem bieżącym RB 13/2016, dotyczącym sprzedaży spółki Invia.cz, informujemy, że przedstawiciele zespołu inwestycyjnego odpowiedzialnego za transakcję, będą dostępni w czasie konferencji prasowej w poniedziałek 14 marca, godzina 9.00.

Wycena facebooka dziesięciokrotnie przewyższa mnożniki tradycyjnych firm i kilkukrotnie firm z nowej gospodarki. Bańka jak za najlepszych czasów, tym bardziej że firma tych pieniędzy nie potrzebuje.

Przepraszam, ale powtórzę: Uber nie zarabia.

Przykład, który dajesz jest rzeczywiście przemawiający do wyobraźni, ale oni uważają, że Uber w przyszłości będzie wart dużo, dużo więcej, niż dzisiaj. Dam ci przykład. Pieter Thiel opowiadał jak około roku 2007 lub 2008 Yahoo przyszło do Facebooka, który miał wtedy 40 mln dol przychodu i powiedział: bierzemy za 1 mld dol. Thiel i inni inwestorzy chcieli sprzedać. Zuckerberg powiedział nie. Tamta wycena wtedy była absurdalnie wysoka, dziś jest zabawnie niska.

A w Polsce jak to wygląda?

Te wszystkie rozważania w żadnym stopniu nie dotyczą Polski, gdzie wyceny firm są śmiesznie niskie. U nas być może nieco zbyt wysoko bywają wyceniane rundy seedowe, natomiast firmy w miarę rozwinięte są wyceniane śmiesznie. Głównie ze względu na martwy rynek publiczny i zastraszająco małą liczbę IPO.

Wojna przynosi straty, a wojna biznesowa, straty finansowe. Chociaż Uber i bez tego nie umie zarabiać. Nie pierwsza to bańka, którą się zachwycali inwestorzy.
Wojna jest też kosztowna i ktoś będzie musiał za nią zapłacić. Widzę wielu ochotników.

Gett to godna konkurencja dla Ubera
Przewoźnik Gett (GetTaxi) idzie na wojnę z Uberem i ma silne argumenty, żeby klienci korzystali z jego usług.Jeśli wydaje Ci się, że Uber to świetne rozwiązanie na podróżowanie po mieście, to masz rację, dopóki nie pojawi się w mieście Gett – znany także jako GetTaxi. Przewoźnik świadczy swoje usługi w Stanach Zjednoczonych, Wielkiej Brytanii, Izraelu i Rosji. To tylko kwestia czasu, zanim pojawi się w innych krajach i miastach, w których jeździ Uber.

"Gett Inc., a taxi-ordering application that competes with Uber Technologies Inc., is seeking to raise $300 million to $400 million in a private-funding round, according to people familiar to the matter."

Úřad pro ochranu hospodářské soutěže povolil svým prvostupňovým rozhodnutím spojení soutěžitelů Rockaway Capital SE a Invia.cz, a.s. Rozhodnutí již nabylo právní moci.

I właśnie dlatego, że nie jest w stanie rosnąć w takim tempie mnożnik będzie (racjonalnie patrząc powinien być) niższy.

Feb 5 Polish tech venture fund MCI Management agreed to sell Eastern Europe's largest travel portal Invia to its Czech rival Rockaway Capital for 325 million zlotys ($82 million), newspaper Puls Biznesu reported on Friday.

The newspaper, which cited unnamed sources, said MCI would get 270 million zlotys for its 80-percent stake in Invia, with the transaction to be finalised before the end of the first quarter.

objevit.cz/kupuje-rockaway-cap...
Prognozowany Ebidta na 2015 to około 27-30mln Euro. Dwucyfrowy wskaźnik mnożnikowy czyli co najmniej x10 to byłoby około 270-300mln zł. Zobaczymy, zobaczymy.

Chodzi oczywiście o przejście z ekonomii kapitału fizycznego na gospodarkę dóbr niematerialnych.

Jesteśmy zapewne w pierwszym etapie tej zmiany, która wywróci do góry nogami 99 proc. biznesów, jakie znamy – online po prostu zmiecie większość fizycznych punktów sprzedaży z powierzchni ziemi.

I gdy czytam o tym, że WP kupuje Wakacje.pl za 84 mln zł, to widzę właśnie próbę przygotowania się do tej gigantycznej zmiany. I co ciekawe nie robi tego podmiot, który funkcjonuje dziś w ekonomii dóbr fizycznych, lecz zarządcy portalu – podmiotu wybitnie niematerialnego. To świetnie pokazuje, że nadchodzący potop rozumieją ci, którzy już na nowej arce Noego dawno zajęli swoje miejsca.

To oznacza, że fundusz, który jest regionalnym graczem na rynku mezzanine, wycenił eSKY.pl na około 200 mln zł, czyli 17-krotność EBITDA. Sporo jak na biznes e-commerce. — Inwestor docenił naszą pozycję w regionie oraz działania w Ameryce Południowej — mówi Łukasz Kręski, współzałożyciel i szef rady nadzorczej eSKY.pl

Planujemy przychody na poziomie 35-37 mln zł, a wynik EBITDA - 8,5-9 mln zł., natomiast w 2016 r. chcemy przekroczyć 0,5 mld zł sprzedaży - zapowiada Piotr Siudak, prezes Zarządu Enovatis.

Wirtualna Polska za 84 mln zł przejmuje wakacje.pl

A nie dziwi Cię, że na przestrzeni 15 lat było tylko 25 wyjść? Nie jest to trochę mało skoro inwestuje się w startupy?

I żeby nie było. Nie twierdzę, że MCI to zła spółka i kombinuje w sprawozdaniach. Dyskusja zaczęła się od tego, że spółka jest "strasznie tania". Ona jest tania od wielu lat, a rynek rzadko kiedy do tego dopuszcza. Najczęściej są jakieś powody. I ja te potencjalne powody takiej a nie innej wyceny pokazuję - nietransparentna struktura. Z tego biorą się wszystkie niepewności. Te dotyczące np skonsolidowanego zadłużenia, przy czym mowa o konsolidacji wszystkich spółek łącznie z przedmiotami inwestycji.

Ale mnie to ciekawi, bo może zmienię zdanie? Tak jak Ty, bo przed chwilą nie było dla Ciebie oczywiste, że jednak można na czymś stracić.
Otworzyłem sobie na przykład skład portfela podawany w styczniu 2007 r., z archiwalnej strony
http://www.mci.pl/31.php">web.archive.org/web/2007010915...://www.mci.pl/31.php

Więc naprawdę mnie ciekawi i liczę że pomożesz mi ustalić - bo pewnie wiesz - jaki był los inwestycji na przykład w:
Computer Communication Systems SA
Fin Skog Sp.z o.o.
Iplay.pl Sp. z o.o.
Technopolis Sp. zo.o.
Comtica Sp zo.o.
Clix Software Sp. z o.o.
DomZdrowia.pl Sp. z o.o.
Telecom Media Sp. z o.o.
Retail Info, s.r.o.
Grupa "LEW" Sp. z o.o.
Nostromo ICT s.r.o.
Web2 Sp. z o.o.

Można mieć wątpliwości co do wycen składników portfela jednak historycznie MCI udowodniło, że wyceny tych spółek nie są zawyżone (ostatnie przykłady wyjść po wycenach z bilansu to WP i Windeln).

Przychody spółki w II kwartale 2015 r. wzrosły o 99 proc. r/r do poziomu 774 mln tureckich lir (TRY), w tym samy okresie nastąpiła poprawa EBITDA o 138% r/r do kwoty 20,7 mln TRY, a zysk netto wyniósł 7,4 mln TRY, czyli o 84 proc. więcej w odniesieniu do analogicznego okresu ub. r.

W raporcie datowanym na 17 sierpnia dom maklerski Garanti Securities określił 12-miesięczna ceną docelową Index na poziomie 7,50 TRY, t.j. 34 proc. powyżej kursu giełdowego spółki z dnia publikacji oraz wydał rekomendacje OUTPERFORM,

MCI Management S.A. („MCI”) z siedzibą w Warszawie, informuje, iż fundusz MCI.PrivateVentures Fundusz Inwestycyjny Zamknięty z wyodrębnionym subfunduszem MCI.TechVentures 1.0, w którym MCI poprzez spółkę zależną na dzień 9 listopada 2015 roku posiada 66,49 % certyfikatów inwestycyjnych, nabył 59,75% akcji spółki Mika Tur Seyahat Acenteliği ve Turizm Anonim Şirketi (“Spółka”), właściciela portalu Tatilbudur.com, za kwotę około 10,97 mln EUR. W ramach inwestycji z lokalnym inwestorem finansowym, funduszem IS Private Equity, nabyte zostało 80 % akcji w kapitale zakładowym Spółki.

Spółka działająca w branży travel, założona została w 1997 roku przez braci Derya Bulent Kus i Timucin Kus. W 2010 roku na czele Spółki stanęły osoby związane z Hedef Group. Przychody Spółki generowane są przede wszystkim ze współpracy z hotelami, których ofertę sprzedaje Spółka. Spółka posiada dystrybucję poprzez kanały offline, jak i online. Sama strona internetowa Tatilbudur.com przyciąga ok. 20 milionów turystów rocznie. Spółka osiąga roczne przychody na poziomie 220 mln tureckich lir.

Get Taxi posiada wszystkie zalety globalnego lidera Uber, ale pozbawiona jest jego wad. W przeciwieństwie do swojego konkurenta współpracuje tylko z licencjonowanymi kierowcami, co eliminuje istotne ryzyko tej działalności – dodał Maciej Kowalski.

Uber’s apparent reluctance to go public might be due in part to the company’s ready access to cash from private investors. The on-demand car service has raised more than $5 billion total and has a valuation of over $50 billion