Kontrakty - dzień wygasania i potencjał zmiany

Kontrakty mają niekiedy bazę ujemną (kontrakt stoi niżej niż odpowiadający mu indeks), a niekiedy dodatnią (kontrakt jest od indeksu wyżej). Często bywa, że kontrakt stoi wyżej niż WIG. To , jaka jest baza zależy przede wszystkim od tego, czy rynek spodziewa się ruchu indeksów w górę, czy w dół.
Nie wiesz czy w czerwcu seria U będzie notowana z dyskontem. Może nawet baza znów będzie dodatnia (co w hossie zdaje się powinno być rzeczą naturalną).

Niektórzy doszukują się w bazie kontraktów wskazówek w kwestii pozycji zajmowanej przez Grubasa. Część z nich kalkuluje, że np. gdy Gruby skupuje L-ki tworzy na nie zwiększony popyt i kurs kontraktów względem indeksu rośnie. Inni jednak twierdzą, że Gruby tak łatwo rozszyfrować się nie da, i że pewnie nieraz wpuszcza małych w tym względzie w maliny.

Im bliżej dnia wygaśnięcia serii tym kontrakt z tym dniem powiązany powinien być bliższy swojemu WIGowi. W ostatnich dniach raczej nie powinno już być ani dużej bazy ujemnej, ani dodatniej (może za wyjątkiem przeżywania właśnie jakiejś katastrofy lub euforii). Ale nie dotyczy to kolejnej serii, w której odległość kontraktu od WIGu może być duża.

Czyli możliwy scenariusz, w którym nie zarabiasz, to np. taki, gdy do czerwca kontrakty obu serii zrównują się z odpowiadającym im WIGiem.
A stracisz, gdy nastroje na kontraktach się odmienią i w czerwcu będziemy mieli na nich dużą bazę dodatnią. Oczywiście na kontraktach czerwcowych w czerwcu baza za bardzo na plus odbiegać nie będzie mogła - to kolejna seria będzie notowana z premią. A Ty chcesz mieć na niej S.

Możesz odwracać zajmowane pozycje, ale wtedy dodatkowo tracisz na prowizje i zarobić trudniej.