Oferty Pierwotne

Griffin Premium RE NV

Griffin Premium RE NV to spółka z branży nieruchomości komercyjnych inwestująca w projekty biurowe i biurowo-handlowe położone w centrach lub przy głównych ulicach miast. Na dzień prospektu w portfelu spółki znajdowało się 9 nieruchomości o łącznej powierzchni najmu ponad 171 tys. mkw, z czego 49,2 proc. stanowiła powierzchnia czysto biurowa, 31,5 proc. powierzchnia handlowa przy głównych ulicach miast, 19,3 proc. powierzchnia biurowa przy głównych ulicach miast. Według wyceny CBRE portfel nieruchomości na koniec 2016 r. wart był 470,6 mln EUR. Spółka działa w formule zbliżonej do REIT (ang. real estateinvestment trust), czyli podmiotu, który osiąga dochody głównie z wynajmu nieruchomości, a wypracowywane zyski wypłaca regularnie udziałowcom w formie dywidendy.

Poniższe symulacje przeprowadzono dla ceny emisyjnej równej cenie wynoszącej 5,7 zł oraz dla kursu EUR/PLN wynoszącego 4,32

Parametry oferty

Cena emisyjna	5,70 zł
Liczba akcji oferowanych	81,31 mln szt.
Szacowany Free Float	52,08%
Wartość oferty brutto	463,46 mln zł
Zapisy od	2017-03-17
Zapisy do	2017-03-27
Debiut	2017-04-13
Prospekt emisyjny:	pokaż

Analiza oferty pre-money

Wycena kapitałów własnych
Implikowana wartość C/WK
Implikowana wartość C/Z
Implikowana wartość EV/EBITDA

Symulacja teoretycznej wyceny na tle sektora

Wycena 1 akcji - Spółka przy cenie emisyjnej
Wartość księgowa
Wartość skorygowanych aktywów netto
Wartość likwidacyjna
Wartość renty wieczystej
Wartość zysków dodatkowych
Wartość metodą berlińską
Wartość metodą szwajcarską
Wartość mnożnikowa wg C/WK
Wartość mnożnikowa wg C/ZO
Wartość mnożnikowa wg C/P
Wartość mnożnikowa wg EV/EBITDA
Wartość mnożnikowa wg EV/EBIT
Wartość mnożnikowa wg EV/P

Symulacja debiutu post-money

Wskaźnik	WIG	Sektor	Spółka	GTC	ECHO	PHN
C/WK	1,85	0,00		1,28	1,59	0,36
C/ZO	11,59	0,00		5,90	4,82	24,14
C/P	1,97	0,00		8,52	6,27	1,14
EV/EBITDA	8,09	0,00		10,08	6,30	42,54
EV/EBIT	14,58	0,00		10,08	6,30	43,89
EV/P	2,91	0,00		14,63	8,23	2,06