Pioeksport

Model z podpisaniem aliansu strategicznego można powtarzać na kolejnych rynkach (spółka informowała o rozmowach np. w Ameryce Pd.). Gotówka na koncie nie przeszkadza, pozwoli zrealizować zakup pakietu udziałów, jeśli w jakimś przypadku będzie to konieczne. Zastanawia brak informacji w mediach - ostatnie raporty nie są 'reklamowane', być może spółka liczyła na inną sekwencję wydarzeń: najpierw decyzja KNF o dacie wejścia na parkiet główny, później 'odpalamy' nasze ostatnie rewelacje, wyszło inaczej, ale może to lepiej dla pozycji 'long' : ) Kiedyś te artykuły i wywiady się pojawią.

O prognozach wyników w 2 kw.: www.trigon.pl/files/flash_repo...

Po 2-ch ostatnich sesjach mamy przeciwieństwo 'pogromu', można by to interpretować, jako 'wakacyjną' huśtawkę, gdyby nie ponad 100 tys. obrót każdego dnia. Może to jakaś jeszcze nie opublikowana rekomendacja? Trigon z poziomem '100' pojawił się już dość dawno.

Wyczekiwany komunikat o polityce dywidendowej odbieram za sygnał stabilności ('jest dobrze, możemy sobie na wypłatę z 2012 pozwolić'), być może oznacza on też, że cel wejścia na rynek cardiac safety można osiągnąć nie koniecznie przejmując podmiot na nim działający, można się umówić na współpracę kupując udziały mniejszościowe, chodzi o wynik biznesowy, nie 'zakład, że przejmiemy'.
Wzrosły koszty własne, przy spadku dochodów odsetkowych, ale rośnie USD, jest też szansa na wejście na jakiś nowy rynek z dotychczasowym, udoskonalonym teraz produktem (Azja?). Niedługo walne zgromadzenie, emisji akcji wg zapowiedzi w tym roku nie będzie, za to zwiększy się płynność na papierze po wejściu na rynek główny. Myślę, że podaż tych, którzy czekali na wyniki za I kw. oczekując dynamiki wzrostu przychodów do poprzedniego kw. na poziomie 40%, za chwilę się skończy. Po prostu warto czekać (choć zawsze są 'trade off-y'). Pozdrawiam.

Wartość budują jasne komunikaty płynące od zarządu: wejście na parkiet główny bez emisji, do końca marca decyzja o dywidendzie (możliwe myślę 1-1,5zl), otwarcie na nowy segment cardiac safety. Zobaczymy jakie będzie przyjęcie nowego urządzenia na branżowych targach. Informacji zwiększających wartość nie powinno zabraknąć - część wynika z decyzji zarządu, który jak widać nie chce 'rozwadniać' kursu (być może wiedząc, że ze zwierzyny polującej można się też stać łowną), sprawa przejęcia powinna generować pozytywne emocje. Nie wiele spółek ma w tym roku tak pozytywną perspektywę, trudno zidentyfikować jakieś obszary ryzyk (np. walutowe : PLN umacniająca się silnie wobec USD - wszyscy piszą o nieuchronnym odwrotnym scenariuszu - MDG stanie się wtedy 'lokatą antykryzysową').