pixelg
Forum StockWatch.pl
AD.bx ad0a2
AD.bx ad0b
Witamy Gościa Szukaj | Popularne Wątki | Użytkownicy | Zaloguj | Zarejestruj

Krzysiek9

Krzysiek9

Ostatnie 10 wpisów
Lead Artist (Project 8)

Cytat:
Job requirements
Requirements:

minimum 5 years of experience in the game development industry as 2D or 3D Artist,

professional experience in team management,

leadership skills: communication skills, sense of ownership, excellent time management, problem-solving attitude,

ability to creating an art vision from sketch and sharing it with a team,

at least one shipped title (AA/AAA) as a lead or senior artist,

creativity,

fluency in English.



A nie zwróciłeś uwagi na to, że może właśnie kwestie wydajności maiły tutaj kluczowe znaczenie? Może grafika w P8 będzie na takim poziomie, że potrzebowali silnika Unreal i bardziej opłacalne jest wykupienie licencji niż pisanie swojego. Samo przejście na Unreala tez może wskazywać, że nie celują już w grę Indie ale przynajmniej półkę wyżej. Jeśli strata roku oznacza spory wzrost sprzedaży to nie warto było marnować IP byle wypuścić go szybko. O jakość jestem spokojny a jak wybierają silnik Unreala i writera z The Walking Dead to możemy zacząć spekulować o typie tego IP.

UPDATE ON BRUNEI BLOCK M OIL AND GAS PROJECT

Petroleum Brunei has demanded a compensation of
US$16.35 million for the incomplete obligations in drilling program from the Consortium.

Odwołanie złożone ale nie dość, że nie przedłużyli licencji to jeszcze zażądali od konsorcjum odszkodowania

www.ppig.com.hk/images/table_d...

BRUNEI BLOCK M OIL AND GAS PROJECT DISAPPROVAL OF EXTENSION OF EXPLORATION PERIOD

Cytat:
BRUNEI BLOCK M OIL AND GAS PROJECT
DISAPPROVAL OF EXTENSION OF EXPLORATION PERIOD
This announcement is made by the board of directors (the “Board”) of Polyard Petroleum International
Group Limited (the “Company”) pursuant to Rule 17.10 of the Rules Governing the Listing of Securities
on the Growth Enterprise Market of The Stock Exchange of Hong Kong Limited (the “GEM Listing
Rules”).
On 24 August 2012, the Consortium of the Brunei Block M Oil and Gas Project was informed by Brunei
National Petroleum Company Sendirian Berhad that the exploration period of the project which was
expiring on 27 August 2012 would not be extended. The Board is considering the impact of such
disapproval of extension on the Company and will seek legal advice on the appropriate action to be taken
by the Company in relation to the matter. Further announcements will be made as and when appropriate.
The Company carries 21% participating interest in the project through its wholly-owned subsidiary, China
Sino Oil Company Limited.
Holders of the securities of the Company and potential investors are advised to exercise caution
when dealing in the Company’s shares

Między wyspą a Nigerią – analiza techniczna KOV

Cytat:
Koniec marca AD2012 zapisał się czarną literą w historii poszukiwawczo-wydobywczej spółki kontrolowanej przez Jana Kulczyka. Nie była to czerń znalezionej ropy, lecz rozpaczy po wycofaniu się spółki z nigeryjskiego projektu. Rozpoczęta w ten sposób zniżka zniosła 74,6 proc. zapoczątkowanych na jesieni ubiegłego roku wzrostów i zatrzymała się na skraju luki oddzielającej ubiegłoroczną wyspę odwrotu.



kliknij, aby powiększyć

ICEmann napisał(a):
No i poratował nas kolega, który już niestety nie jest z nami na tym forum.
maximusminimus napisał(a):
Dobra, spróbujemy pojechać z tematem.

EVR = EV/ 2P + 2C

EV = Enterpraise Value = 182,49 http://www.bloomberg.com/quote/KOV:PW

1.
Ukraina 2p+2c = 14,47 mmboe * 70% = 10,1 mmboe
2p = 5,27 mmboe
2c:
Olgovskoye = 15,32 bcf = 2,5 mmboe
Makiejevskoye = 40,71 bcf = 6,7 mmboe
(http://www.kulczykoil.com/files/203535rb_08.pdf)
2.
Brunei L
2c = 0.06 mmboe
Brunei M
2c = 0.1 mmboe
(http://www.kulczykoil.com/files/162407rb_12_eng.pdf)
3.
Syria - narazie brak 2c i 2p

Podsumowując:
EVR = EV/ 2p + 2c
EVR = 181,88 ttm / (10,1 + 0.06 + 0.1) mmboe
EVR = 181,88 ttm / 10,26 mmboe
EVR = 17,72

Jeżeli się gdzieś machnąłem to poprawcie. Na dzień dzisiejszy jest to 25 pozycja na 32 spółki w rankingu edison research, tuż za Tullow Oil.


Tutaj MM zrobił jeden błąd, gdyż podane wartości w raporcie dotyczą już 70% udziałów KOV w KubGas.

Zatem powinno być:

1.
Ukraina 2p+2c = 5,27 mmboe + 10,1 mmboe = 15,37 mmboe
2p = 5,27 mmboe
2c:
Olgovskoye = 15,32 bcf = ok 2,5 mmboe
Makiejevskoye = 45,44 bcf = ok 7,6 mmboe
(http://www.kulczykoil.com/files/203535rb_08.pdf)
2.
Brunei L
2c = 0.06 mmboe
Brunei M
2c = 0.1 mmboe
(http://www.kulczykoil.com/files/162407rb_12_eng.pdf)
3.
Syria - narazie brak 2c i 2p

Podsumowując:
EVR = EV/ 2p + 2c
EVR = 181,88 ttm / (15,37 + 0.06 + 0.1) mmboe
EVR = 181,88 ttm / 15,53 mmboe
EVR = 11,71

@bonzosan - tak im mniejszy wskaźnik tym zasoby i rezerwy spółki są w mniejszym stopniu uwzględnione w kapitalizacji rynkowej.

Przy takich założeniach stawia nas to na 29-30 miejscu na 42 spółki tuz za PRESIDENT PETROLEUM CO PLC na podstawie Sejsmic reflections 20.04.2012

Należy oczekiwać, że dodatkowe rezerwy i zasoby warunkowe pojawią się na Ukrainie po wykonaniu odwiertów i przetestowaniu O-14, M-21, M-16 oraz na polu NM (nowe niezbadane struktury), po udokumentowaniu sukcesów szczelinowania i dual-completion (cienkie pokłady gazonośne, których zasoby nie mogły być póki co uwzględnione w raportach RPS):

Cytat:
Zdaniem Emitenta posiada on solidną bazę, w oparciu o którą będzie kontynuował rozwój działalności na Ukrainie. Na 2012 r. zaplanowano program wierceń obejmujący pięć do sześciu odwiertów, który ma służyć odkryciu nowych złóż oraz ocenie i dalszemu zagospodarowaniu nowo odkrytych złóż w odwiertach wykonanych w ostatnich 18 miesiącach. Celem jest konwersja w rezerwy części z 60 Bcf zasobów warunkowych (w kategorii best estimate) netto dla KOV, wskazanych przez RPS. Program przyszłych wierceń będzie także obejmował kilka odwiertów poszukiwawczych związanych z częścią z 78 Bcf zasobów perspektywicznych (w kategorii best estimate) netto dla KOV, zidentyfikowanych przez RPS. Dwa odwierty, na które w tegorocznym programie wierceń zostanie położony szczególny nacisk, to NM-1 i M-16. Prace nad odwiertem NM-1, pierwszym na obszarze koncesji Północne Makiejewskoje, ruszą w ciągu najbliższych kilku tygodni, a ich celem będzie część wynoszących do 75 Bcf zasobów perspektywicznych (w kategorii high estimate) netto dla KOV, rozpoznanych przez RPS. Odwiert M-16, który ma zostać wykonany na obszarze koncesji Makiejewskoje w miesiącach letnich, będzie najgłębszym odwiertem wykonanym do tej pory przez Spółkę na Ukrainie, a jego celem będzie część sięgających do 102 Bcf zasobów warunkowych (w kategorii high estimate) i 94 Bcf zasobów perspektywicznych (w kategorii high estimate) zidentyfikowanych przez RPS na
obszarze Makiejewskoje.

Raport bieżący nr 8/2012


Z prezentacji wiemy, że kolejne odwierty będą celować w struktury, których zasoby perspektywiczne mają sięgać ponad 360 Bcf czyli ponad 60 mmboe.


Bardzo duży wpływ na wskaźnik będą miały prace prowadzone w Brunei.

Cytat:
Pursuant to the current RPS report Best Estimate Prospective Resources are as follows:

- Brunei Block L - Best Estimate Prospective Resources, net to the 90% interest of KOV, of 283 million barrels of oil (“MMbo”) and 1,480 billion cubic feet of gas (“Bcf”) equating to a total of 265 million barrels of oil equivalent (“MMboe”);

- Brunei Block M – Best Estimate Prospective Resources, net to the 36% interest of KOV, of 35.6
MMbo and 109.4 Bcf equating to a total of 27 MMboe; and

- Syria Block 9 – Best Estimate Prospective Resources, net to the 45% interest of KOV, of 134 MMbo
and 109 Bcf equating to a total of 152 MMbo

Current Report No. 12/2012


Łącznie zasoby perspektywiczne Brunei to ponad 290 mmboe a Syrii 152 mmboe. Wystarczy że 10% zasobów perspektywicznych w Brunei zostanie przekwalifikowanych na zasoby warunkowe a współczynnik EVR przy obecnej wycenie spadnie do około 4 co już plasowało by nas w ścisłej czołówce, gdzie średnia z tych 42 spółek wynosi około 10.

Ale chyba ciężko porównywać te 2 spółki: prezentacja


Tullow Oil plc(LON:TLW)

Kapitazacja rynkowa: 12,936.97M GBP
Liczba akcji: 905.95M
Bieżąca wartość: 14,31 GBP (1 431 GBX)

1 GBP = 5,44 zł

KOV:
Kapitalizacja 522 359 548 zł = 96 021 976 GBP
Liczba akcji 421 257 700
Bieżąca wartość: 0,23 GBP (1,25 zł)

Jeszcze linki maximusa:

Seismic reflections

Po świeże dane trzeba zarejestrować się tutaj

MM dzięki za te wszystkie informacje!

W imieniu wszystkich bardzo dziękuję za obszerne wyjaśnienia.

Co do AIM nie obawiacie się błędnego koła? Dual listing bez zapewnienia płynności spowoduje, że rynkiem dominującym będzie GPW. Nigeria pokazała, że emisja na AIM po cenie zbliżonej do rynkowej spowoduje duże rozwodnienie akcjonariatu. Co jednak w sytuacji, gdy cena na GPW tak jak widzimy obecnie jest nieadekwatna do rosnących fundamentów przez co nie osiągniemy nigdy poziomu, przy którym emisja na AIM znowu będzie uniemożliwiona przez niski kurs akcji? W ten sposób powstaje impas... nie ma AIM bez sensownej wyceny na GPW, a rynek na GPW nie potrafi lub nie chce wycenić realnej wartości spółki. Jak widzicie rozwiązanie takiej sytuacji? Dla mnie właśnie dual-listing oraz przeniesienie akcji KI + Radwan + Tritus + umożliwienie handlu 50-90 mln akcji które są obecnie zamrożone przez inwestorów z Kanady i innych części świata oraz być może skupienie przez KI lub podmiot powiązany (bank inwestycyjny - animator na AIM) akcji z GPW doprowadziły by do sytuacji, kiedy to na AIM spółka prezentowała by wystarczająca płynność i aby to właśnie AIM był rynkiem dominującym jeśli chodzi o wycenę spółki.

@Rabbit

Aurelian oszacował swoje złoża w Polsce

Cytat:
Aktualna wycena zasobów warunkowych spółki w kategorii 2C została oszacowana na 354 mln euro.


Brakuje u nas podobnej wyceny jaką zrobił Petrolinvest czy właśnie Aurelian czyli oszacowania wartości zasobów jakimi dysponuje spółka na wszystkich koncesjach w przeliczeniu na USD lub EUR.

Kiedyś na podstawie wyceny przedstawionej przez Petrolinvest można było sobie porównać orientacyjnie jak taka wycena prezentowała by się dla KOV. Tylko czy to coś zmienia? Na GPW i tak nie przełożyło się to na kurs akcji OILa.

Na podstawie ostatniej prezentacji wiemy, że potencjał jest duży wg szacunków KOV wykonanie serii odwiertów na niezbadanych do tej pory złożach zidentyfikowanych na podstawie badań sejsmicznych w Brunei może zagwarantować spółce dodatkowe 90 mln BOE zasobów perspektywicznych w kategorii P50 a na Ukrainie skumulowana wartość zasobów perspektywicznych w kategorii P50 może sięgnąć nawet 368 Bcf przy obecnych 77 Bcf.

Odnośnie Twojego porównania to masz rację, że KOV dysponuje zdecydowanie większymi perspektywami niż Aurelian i moim zdaniem spółka była by doceniona na AIM.

Jedynym sensownym wyjściem w tym momencie jest dual listing na GPW i AIM - mamy zamrożone 50-90 mln akcji u inwestorów z Kanady i innych rejonów świata, którzy nie mogą handlować swoimi akcjami na GPW. Gdyby przeniesiono te akcje na AIM i do tego KI, Radwan, Tritus a może ktoś jeszcze, na GPW zostało by pewnie ledwo 100 mln akcji a może i mniej. 3/4 akcji na AIM myślę, że zagwarantowało by przewagę wyceny na tamtym rynku w stosunku do GPW. Wystarczy spojrzeć na spółki, które w ostatnim roku coś osiągnęły na AIM (przykład najlepszy to Ophir i prawie 300% w rok od dołka z sierpnia 2011). Wycena KOV zapewne była by dużo wyższa niż na GPW i chyba wszyscy są tego świadomi. Jedyne czego nie rozumiem, to dlaczego zarząd już dawno nie zdecydował się na ustabilizowanie kursu poprzez dual-listing tylko pozwala na zabawy akcjami na GPW. Kto wie dzięki temu być może dziś byśmy byli w zupełnie innym miejscu niż jesteśmy...

Redface napisał(a):
Szanowni,
Wiem, że zalegam z odpowiedziami na pytania :-(
Mam bardzo wolne łącze (Ługańsk, Ukraina), przeglądanie kolejnych stron zajmuje wieki...
Czy mogę prosić kogoś z Was o złożenie tych zaległych pytań w jeden post - postaram się im stawić czoła jutro wieczorem. Przepraszam, ale w maju wyjątkowo dużo podróżuję, rzadko jestem w zasięgu sieci z możliwością zalogowania się przez komputer (na telefonie mogę raczej tylko podglądać bieżącą dyskusję na forum). Stąd zwłoka w odpowiedziach.
Pozdrawiam,
JKorczak /KOV/



Witam Redface,

wkleję swoje o które kiedyś prosiłem. Mam nadzieję, że dotykają najbardziej interesujących tematów. Rozumiem też brak czasu ale z drugiej strony musisz zrozumieć też narastajace zniecierpliwienie ze strony akcjonariuszy ... bo skoro jest tak dobrze to czemu jest tak źle ;)

1) Jak wygląda sprawa odszkodowania za usterkę podczas wykonywania testów Lempuyang-1? Kiedy może coś się wyjaśnić w tej kwestii? Jest szansa na odzyskanie przynajmniej części poniesionych kosztów?

2) Jakie warunki muszą zostać spełnione żeby przyspieszyć prace w Brunei? Czy czekacie na interpretację sejsmiki? Czy ma to związek z polem Jerudong, na którym prowadzono już wydobycie ropy naftowej? Na jaką skalę mogło by się odbyć to przyspieszenie i czy mogło by skutkować równoległym wykonywaniem np dwóch odwiertów? Czy teoretycznie przy zapewnieniu finansowania prace można by zintensyfikować jeszcze w tym roku?

3) Czy ewentualna intensyfikacja prac dotyczyć mogła by obu bloków czy raczej skoncentrujecie się na bloku L, gdzie jesteście operatorem?

4) ...przekszłałcenie koncesji Makiewiejeskoje ... WYJAŚNIONE

5) Jakie obecnie widzicie zagrozenia ze strony sytuacji na rynkach finansowych, które mogły by niekorzystnie wpłynąć na wycenę spółki na AIM (zarówno jeśli chodzi o emisję akcji jak i dual listing)?

6) Dlaczego testy O-14 tak długo trwają? Czy jest to związane z możliwością zakupu np nowej przyległej koncesji czy testujecie np wydobycie z dwóch horyzontów? Na stronie CubEnergy można znaleźć zdjęcia gdzie przy odwiercie O-14 pracuje Snabco Snubbing Unit - nic się nie ukryje więc możesz chyba coś więcej powiedzieć na ten temat ;) ?

7) Znamy szczegóły dotyczące szczelinowania i reaktywacji dzięki prezentacji z WZA (plan działań i pierwsze wytypowane odwierty)

8) Czy wg wycen stosowanych na AIM wartość spółki odbiegała by znacząco od wyceny na GPW (uwzględniamy pewnie tylko Ukrainę i Brunei, Syria to 0 póki co)? Nie pytam o konkretną wartość bo wiem, że nie zabierzesz głosu w sprawie dokładnej wyceny. Czy na AIM zdecydowanie bardziej doceniają zasoby perspektywiczne a wiemy, że w Brunei takich zasobów mamy bardzo dużo?



Dodał bym jeszcze kilka pytan dotyczących samej prezentacji z WZA:

9) slajd 17: co to są za odwierty CM-3 i SNM-4?

10) wszsyscy widzimy jaki jest potencjał Brunei i jak sukcesy Ophir przekładają się na stabilną wartośc akcji na AIM/LSE. Czy dla spółki i jej akcjonariuszy nie było by bezpieczniej aby w niepewnych czasach kryzysu jak najszybciej umożliwić podwójne notowania na AIM i GPW tak aby niwelować nie ukrywajmy niezbyt realną wycene w porównainiu do posiadanych aktywów i roznącej produkcji. Czy akcjonariusze, którzy nie moga handlowac akcjami dopuszczonymi do obrotu na GPW nie naciskają na was abyście umożliwili im jak najszybciej handlowanie akcjami na AIM? Nie ukrywajmy, że niska wycena na GPW nie jest dla nich korzystna igeneralnie ich udziały są narażone na słabość naszej giełdy.

11) W jakim okresie czasu można się spodziewać decyzji w związku ze współpracą z Brunei Shell Petroleum na polu Bubut w częśći leżącej w wodach przybrzeżnych bloku L? Czy rozważana jest współpraca z BSP na terenie lądowym bloku L? Jaki obszar pola Bubut potencjalnie leży po naszej stronie bloku L? Jakie macie szacunki co do wielkości tego złoża w części należącej do bloku L?

12) Na jakiej podstawie (chodzi o sytuacje geopolityczną) zaplanowaliście powrót do Syrii w lutym 2013? Czy są juz przesłanki ku temu, że ten termin jest realny skoro został oficjalnie przedstawiony w prezentacji.


13) Na prezentacji widzimy także, że odwiert M-21 ma być poddany wydobyciu z dwóch horyzontów. Czy to oznacza, że testy tego odweirtu pozostaną utajnione do momentu ukończenia prac? Czy podobnie wygląda sprawa z O-14 ?

14) Jakie odwierty obecnie są poddawane dodatkowym pracom/remontom/szczelinowaniu itp

15) Odnośnie artykułu w PB na temat planowanego wzrostu wydobycia na OML-42, czy w przypadku realizacji prognoz mówiących o wielkości produkcji ropy rzędu 80-90 tys BOE/d KI i KOV rozważają możliwość powrotu do rozmów na temat udziału KOV w konsorcjum Neconde? Czy budowa rafinerii w Nigerii ma być karta przetargową aby NNPC aby rząd nigeryjski odstąpił status operatora na rzecz konsorcjum Neconde?

W marcu była mowa, że produkcja z OML-42 wynosiła 15 tys BOE/d czyli tyle samo ile w momencie zakupu. Obecnie ta produkcja wynosi 27 tys BOE/d. Czy zwiększenie wydobycia przez obecnego operatora koncesji było jednym z warunków opłacalności udziału KOV w konsorcjum Neconde? Czy produkcja na poziomie 80 tys BOE/d ( ok 7-8 tys Boe/d na 9% udziałów) i generowanie przychodów na poziomie 50-60 mln USD kwartalnie (nie wiem jaki netback dlatego piszę o przychodach) z dalszymi perspektywami wzrostu przychodów umożliwiło by spółce KOV finansowanie udziału w konsorcjum na bazie pożyczki od KI i sukcesywnego spłacania zobowiązań bez konieczności emisji akcji?

Czy miało by to sens aby spółka KOV z bieżącej produkcji finansowała udziały w OML-42 a z emisji akcji na AIM (i być może zdecydowanie wyższej cenie niż obecnie) finansowała intensyfikację prac w Brunei?

16) Jakie były powody przesunięcia terminu raportu kwartalnego? Kiedyś padła odp no-comment ale to było przed raportem. Czy teraz można uzyskać odpowiedź?


Dziękuję z góry za czas jaki poświęcisz nad odpowiedziami. Mamy nadzieję, że tym razem uda nam się wyjaśnić przynajmniej część z nurtujących nas pytań.

Pozdrawiam


PS. Proszę nie załadujmy zaraz dziesiątek postów aby Redface nie musiał szukać tych pytań po raz kolejny na kilku stronach. Wysyłam tez na PW.

CUB ENERGY INC (KUB.V) -TSXV ... 0.37 0.11(39.62%)

Brak konkretnej informacji, która mogła by wywołać taki wzrost na akcjach naszego partnera w KubGas.

@Redface,

Odnośnie artykułu w PB na temat planowanego wzrostu wydobycia na OML-42, czy w przypadku realizacji prognoz mówiących o wielkości produkcji ropy rzędu 80-90 tys BOE/d KI i KOV rozważają możliwość powrotu do rozmów na temat udziału KOV w konsorcjum Neconde? Czy budowa rafinerii w Nigerii ma być karta przetargową aby NNPC aby rząd nigeryjski odstąpił status operatora na rzecz konsorcjum Neconde?

W marcu była mowa, że produkcja z OML-42 wynosiła 15 tys BOE/d czyli tyle samo ile w momencie zakupu. Obecnie ta produkcja wynosi 27 tys BOE/d. Czy zwiększenie wydobycia przez obecnego operatora koncesji było jednym z warunków opłacalności udziału KOV w konsorcjum Neconde? Czy produkcja na poziomie 80 tys BOE/d ( ok 7-8 tys Boe/d na 9% udziałów) i generowanie przychodów na poziomie 50-60 mln USD kwartalnie (nie wiem jaki netback dlatego piszę o przychodach) z dalszymi perspektywami wzrostu przychodów umożliwiło by spółce KOV finansowanie udziału w konsorcjum na bazie pożyczki od KI i sukcesywnego spłacania zobowiązań bez konieczności emisji akcji?

Czy miało by to sens aby spółka KOV z bieżącej produkcji finansowała udziały w OML-42 a z emisji akcji na AIM (i być może zdecydowanie wyższej cenie niż obecnie) finansowała intensyfikację prac w Brunei?

Przypominam się tez z poprzednimi pytaniami zadanymi ponad półtora miesiąca temu i obietnicą odpowiedzi na nie.

Dziękuję.

Krewa, Rabbit chyba własnie opisał to co miałem zamiar sam zrobić.

Co do wykresów i spadku bardziej niż rynek to faktycznie przesadziłem ;) Ale rozumiesz o co chodzi... Nie miałbym nic przeciwko, gdyby kurs teraz spadał tak samo jak teraz bo są ku temu powody, jeśli by wcześniejsze i przyszłe sukcesy były odpowiednio wycenione przez rynek.

Krewa nie chodzi mi o zmienność pod względem technicznym tylko o to, że spółka nie prezentuje się moim zdaniem na naszym rynku tak jak mogła by się zachowywać na AIM. To tyle w temacie bo w aspekty techniczne w ogóle nie będę się zgłębiał bo się na tym zbytnio nie znam :) Po 2 latach na GPW i rozwoju spółki jesteśmy nadal w beznadziejnej sytuacji jeśli chodzi o kurs. Moje subiektywne zdanie jest takie, że na AIM nasza wycena była by stabilniejsza a na GPW spadki najczęściej podczas złych nastrojów na giełdach są nieproporcjonalnie duże do wzrostów w przypadku sukcesów spółki. Przykład Ophir, wiemy, że kurs ostatnio spadał wraz z rynkiem ale po pierwsze wcześniejsze sukcesy wyniosły kurs dość wysoko zatem ma "z czego spadać" i spadki nie są tak dramatyczne jakby kurs oscylował nadal w okolicach ceny debiutu. My spadamy mocno nawet silniej niż rynek ale póki co cały ciąg sukcesów spółki póki co nie zapewnił nam poduszki aby w sytuacjach pogorszenia nastrojów lądowania byłe delikatniejsze. Zupełnie inaczej było by gdyby kurs osunął się z np. 3zł do 2,50zł nawet do 2zł. Oczywiście porażki są adekwatnie odbierane przez AIM do ich skali - przykład Aureliana. Ale gdzie Aurelian do KOV. To moje subiektywne zdanie nie musisz się z nią zgadzać nawet nie zamierzam cię do tego przekonywać. Dla mnie na GPW spółka KOV nie ma przyszłości i im szybciej znajdziemy się na AIM tym będę spokojniejszy o swoje akcje.

Krzysiek9 napisał(a):

Krzysiek9 (Wysłane: 4 kwietnia 2012 23:05:51) napisał(a):
Redface, mam kilka pytań:

1) Jak wygląda sprawa odszkodowania za usterkę podczas wykonywania testów Lempuyang-1? Kiedy może coś się wyjaśnić w tej kwestii? Jest szansa na odzyskanie przynajmniej części poniesionych kosztów?

2) Jakie warunki muszą zostać spełnione żeby przyspieszyć prace w Brunei? Czy czekacie na interpretację sejsmiki? Czy ma to związek z polem Jerudong, na którym prowadzono już wydobycie ropy naftowej? Na jaką skalę mogło by się odbyć to przyspieszenie i czy mogło by skutkować równoległym wykonywaniem np dwóch odwiertów? Czy teoretycznie przy zapewnieniu finansowania prace można by zintensyfikować jeszcze w tym roku?

3) Czy ewentualna intensyfikacja prac dotyczyć mogła by obu bloków czy raczej skoncentrujecie się na bloku L, gdzie jesteście operatorem?

4) ...przekszłałcenie koncesji Makiewiejeskoje ... WYJAŚNIONE

5) Jakie obecnie widzicie zagrozenia ze strony sytuacji na rynkach finansowych, które mogły by niekorzystnie wpłynąć na wycenę spółki na AIM (zarówno jeśli chodzi o emisję akcji jak i dual listing)?

6) Dlaczego testy O-14 tak długo trwają? Czy jest to związane z możliwością zakupu np nowej przyległej koncesji czy testujecie np wydobycie z dwóch horyzontów?

7) Znamy szczegóły dotyczące szczelinowania i reaktywacji dzięki prezentacji z WZA (plan działań i pierwsze wytypowane odwierty)

8) Czy wg wycen stosowanych na AIM wartość spółki odbiegała by znacząco od wyceny na GPW (uwzględniamy pewnie tylko Ukrainę i Brunei, Syria to 0 póki co)? Nie pytam o konkretną wartość bo wiem, że nie zabierzesz głosu w sprawie dokładnej wyceny. Czy na AIM zdecydowanie bardziej doceniają zasoby perspektywiczne a wiemy, że w Brunei takich zasobów mamy bardzo dużo?

Dzięki i pozdrawiam


Redface (Wysłane: 5 kwietnia 2012 10:16:01) napisał(a):
(...)

PS. Krzysiek9 - daj mi chwilę na odpowiedź, proszę.


@Redface czy mógłbym jednak prosić o ustosunkowanie się do pytań tak jak obiecałeś? Na prawdę ponad miesiąc czekania na odpowiedzi to jest trochę długo, a są to pytanie kluczowe jeśli chodzi o decyzje podejmowane przez akcjonariuszy. Czy możemy liczyć, że przynajmniej część z tych pytań zostanie wyjaśniona podczas WZA?



Dodał bym jeszcze kilka pytan dotyczących samej prezentacji z WZA:

9) slajd 17: co to są za odwierty CM-3 i SNM-4?

10) wszsyscy widzimy jaki jest potencjał Brunei i jak sukcesy Ophir przekładają się na stabilną wartośc akcji na AIM/LSE. Czy dla spółki i jej akcjonariuszy nie było by bezpieczniej aby w niepewnych czasach kryzysu jak najszybciej umożliwić podwójne notowania na AIM i GPW tak aby niwelować nie ukrywajmy bardzo duże wahania kursu i chyba niezbyt realną wycene w porównainiu do posiadanych aktywów i roznącej produkcji.

11) W jakim okresie czasu można się spodziewać decyzji w związku ze współpracą z Brunei Shell Petroleum na polu Bubut w częśći leżącej w wodach przybrzeżnych bloku L? Czy rozważana jest współpraca z BSP na terenie lądowym bloku L?

12) Na jakiej podstawie (chodzi o sytuacje geopolityczną) zaplanowaliście powrót do Syrii w lutym 2013? Czy są juz przesłanki ku temu, że ten termin jest realny skoro został oficjalnie przedstawiony w prezentacji.


Odnośnie rpezentacji zwróćcie uwage na slajd 31, gdzie przedstawiono potencjał Brunei. Szacowana wartość rezerw po wykonaniu serii odwiertów moze sięgnąć ponad 90 MMBoe

Uwaga na historyczny moment ... Petrol 1,39, KOV 1,39 ;D

Prezentacja WZA 2012

Zwróćcie uwagę na slajd 36, gdzie jest plan prac na wszystkich koncesjach:
- w czerwcu zaczynamy dual-completion na O-9, M-21 i O-18
- w sierpniu szczelinowanie M-21, K-3 i O-5
- na początku września pierwszy odwiert w bloku M do końca roku rozpoczną 3 zakończa 2 odwierty
- luty 2013 .... wracamy do Syrii ?!?!

O-14 - myślę, że to pierwszy testowo uruchamiany odwiert, gdzie wykorzystają wydobycie z dwóch horyzontów

Jakby ktoś miał wątpliwości jak się zachowuje spółka silna fundamentalnie na dojrzałym rynku po ostatnich przecenach.

Ophir Energy Plc(LON:OPHR)

Moim zdaniem nawet w czasach kryzys bezpieczniej było by aby KOV był notowany na AIM niż na GPW. Osłabienie polskiej waluty ponadto dla akcjonariuszy na GPW w przypadku dual-listing w stosunku do funta brytyjskiego dodatkowo niwelowało by spadek wartości kursu i było bonusem w przypadku odbicia po spadkach.

British Pounds / Polish Zloty 1:1 (GBPPLN)

rabbit napisał(a):
Bruce napisał(a):
rabbit napisał(a):
Przed chwilą Kulczyk mówił w TVNCNBC że buduje rafinerię i infrastrukture w Nigerii.
Tak jak wcześniej napisałem,Nigeria jeszcze dłuuuuuuuugo będzie się "przewijała" na tym wątkuWhistle


Hej, szukalem tego wywiadu, ale nie znalazlem na stronie TvnCnbc...
Jest szansa, ze podesle ktos linka do tego video ?


Kulczyk w TVNCNBC
Raczej ma wizję budowy (rozpoczyna)rafinerii w Nigerii ale z wywiadu widać że w ten Kraj zaangażował się bardzo mocno.


Kto wie czy Kulczyk nie postawił sprawy tak, że my postawimy rafinerię a wy nam dacie status operatora i zwiększymy wydobycie. Moim zdaniem sprawa Nigerii dla KOV za jakiś czas zostanie przypomniana ale to po ewentualnych sukcesach w Brunei i debiucie na AIM, gdzie te sukcesy należycie zostaną wycenione. Wtedy koszty emisji i wejścia w biznes w Nigerii będą dużo niższe a i wydobycie być może będzie sukcesywnie zwiększane przez co KOV będzie mógł wejść na przygotowany teren aby dalej rozwijać wydobycie z istniejących oraz nowych odwiertów. Nie spodziewał bym się jednak, że to nastąpi szybko.

Rabbit,

nie powinieneś sumować BOE z różnych kategorii ponieważ kategoria z niższym prawdopodobieństwem (np high estimate) zawiera w sobie już zasoby zdefiniowane w kategorii wyższej (np best estimate).

Podobnie zasoby perspektywiczne jako jedną ze składowych nie wiem czy nie zawierają zasobów warunkowych. Tutaj już pewnie jest pewna swoboda w interpretacji danych przez niezależnego eksperta dlatego, że zasoby warunkowe a wielkości X w perspektywach mogą być powiększone do wartości Y.

@Rabbit, czyżby O-14 od początku był zepsuty ;)

Krzysiek9 (Wysłane: 4 kwietnia 2012 23:05:51) napisał(a):
Redface, mam kilka pytań:

1) Jak wygląda sprawa odszkodowania za usterkę podczas wykonywania testów Lempuyang-1? Kiedy może coś się wyjaśnić w tej kwestii? Jest szansa na odzyskanie przynajmniej części poniesionych kosztów?

2) Jakie warunki muszą zostać spełnione żeby przyspieszyć prace w Brunei? Czy czekacie na interpretację sejsmiki? Czy ma to związek z polem Jerudong, na którym prowadzono już wydobycie ropy naftowej? Na jaką skalę mogło by się odbyć to przyspieszenie i czy mogło by skutkować równoległym wykonywaniem np dwóch odwiertów? Czy teoretycznie przy zapewnieniu finansowania prace można by zintensyfikować jeszcze w tym roku?

3) Czy ewentualna intensyfikacja prac dotyczyć mogła by obu bloków czy raczej skoncentrujecie się na bloku L, gdzie jesteście operatorem?

4) ...przekszłałcenie koncesji Makiewiejeskoje ... WYJAŚNIONE

5) Jakie obecnie widzicie zagrozenia ze strony sytuacji na rynkach finansowych, które mogły by niekorzystnie wpłynąć na wycenę spółki na AIM (zarówno jeśli chodzi o emisję akcji jak i dual listing)?

6) Dlaczego testy O-14 tak długo trwają? Czy jest to związane z możliwością zakupu np nowej przyległej koncesji czy testujecie np wydobycie z dwóch horyzontów (pytanie z założenia retoryczne mam nadzieję, że szczegółów i wyjaśnień dowiemy się jak opublikujecie wyniki testów)? Czy testy zakończą się w tym miesiącu (mineło już ponad 16 tygodni testów)?

7) Kiedy poznamy szczegóły dotyczace szczelinowania i reaktywacji starych odwiertów? Kiedy chcecie rozpoczać ten program, macie już bliżej sprecyzowany termin? Czy toczą sie już prace przygotowawcze do szczelinowania? Ile odwiertów naraz może być szczelinowanych i testowanych (O-8 i O-6 były testowane jeden po drugim ale prace przygotowawcze zapewne były prowadzone równolegle)?

8) Czy wg wycen stosowanych na AIM wartość spółki odbiegała by znacząco od wyceny na GPW (uwzględniamy pewnie tylko Ukrainę i Brunei, Syria to 0 póki co)? Nie pytam o konkretną wartość bo wiem, że nie zabierzesz głosu w sprawie dokładnej wyceny. Czy na AIM zdecydowanie bardziej doceniają zasoby perspektywiczne a wiemy, że w Brunei takich zasobów mamy bardzo dużo?

Dzięki i pozdrawiam


Redface (Wysłane: 5 kwietnia 2012 10:16:01) napisał(a):
(...)

PS. Krzysiek9 - daj mi chwilę na odpowiedź, proszę.


@Redface czy mógłbym jednak prosić o ustosunkowanie się do pytań tak jak obiecałeś? Na prawdę ponad miesiąc czekania na odpowiedzi to jest trochę długo, a są to pytanie kluczowe jeśli chodzi o decyzje podejmowane przez akcjonariuszy. Czy możemy liczyć, że przynajmniej część z tych pytań zostanie wyjaśniona podczas WZA?

Odnośnie Brunei, 50% udziałów w bloku M + status operatora kosztowało Chińczyków około 70mln USD. Blok L to jednak zdecydowanie większe zasoby perspektywiczne. KOV za 50% udziałów AED zapłacił śmieszne 200 tys USD a może je sprzedać lub wydzierżawić na zasadach farm-out za kilkadziesiąt milionów dolarów - niezły interes. Do tego trzeba doliczyć całość odszkodowania, które potencjalnie mają otrzymać a które pokryje zapewne koszt jednego całego odwiertu. Zatem odszkodowanie + sprzedaż udziałów lub farm-out spokojnie umożliwić mogą wykonanie 5-6 odwiertów. Emisja akcji zwłaszcza po niskiej cenie póki co nie stanowi dla nas zagrożenia. Ponadto zakładam tak scenariusz, że najpierw będzie dual-listing, a emisja na AIM dopiero po osiągnięciu określonej wyceny, która nie dopuści do zbytniego rozwodnienia.

Odnośnie raportu a raczej komentarza w jednym z załączników, była tam mowa o reaktywowaniu 6-8 odwiertów zamiast planowanych 15-20 o których była mowa jeszcze w zeszłym roku przy okazji szczelinowania 0-6 i O-8. Ponadto wygląda na to, że odwerty O-8, O-6 i O-12 maja jeszcze niewykorzystany potencjał wzrostu produkcji czyli z obecnych 15 Mcf/d jesteśmy bez podłączania żadnego nowego odwiertu zwiększyć wydobycie w okolice 20 Mcf/d netto dla KOV.

Cytat:
Perspektywy na rok 2012
W 2012 r. na Ukrainie Spółka zamierza wykonać do sześciu nowych odwiertów, pogłębić lub zmodernizować do 6-8 odwiertów i, zgodnie z zapotrzebowaniem, zbudować rurociągi niezbędne do uruchomienia odwiertów. Kierownictwo przewiduje, że dzięki tym projektom Spółka zakończy 2012 r. z produkcją na poziomie znacząco wyższym od produkcji na koniec 2011 r. Przewiduje się, że odwierty O-8, O-6 i O-12 dostarczą łącznie dodatkowo 5 000 – 8 000 Mcf/d (3 500 –5 600 Mcf/d netto dla KOV).


BTW...Ciekawe czy tereny Mauretanii kiedyś znajda się w kręgu zainteresowań spółki:
Cytat:
Mauritania International Petroleum Inc. („MIPI”)
Spółka nabyła 35% udział w MIPI w ramach transakcji przejęcia Triton Hydrocarbons. MIPI posiada 100% udział w czterech sąsiadujących ze sobą koncesjach obejmujących strefę przybrzeżną Mauretanii, jednak spółka ta nie prowadzi obecnie działalności poszukiwawczej.


Źródło



Ma ktoś gdzieś informacje ile wynosi współczynnik EV/EBIDTA na podstawie raportu kwartalnego tak jak to było liczone w styczniu przez DM BZ WBK przy okazji uruchomienia O-12?

Cytat:
Biorąc pod uwagę obecny poziom produkcji 17 MMcf/d oraz zakładając konserwatywnie wartość retroaktywną netto na poziomie 6,5 USD/Mcf, implikowana miesięczna EBITDA może przekraczać 3,1 mln USD (O-6 i O-9 podniosą ją o 18% do 3,6 mln USD) dając EBITDĘ z ukraińskiej działalności blisko 35 mln USD. Przypisując EV/EBITDA na poziomie 6-7x, ukraińskie aktywa KOV mogą być warte ponad 200 mln USD, przy obecnej kapitalizacji KOV na poziomie 162 mln USD.

rabbit napisał(a):
Dlaczego link do prezentacji został usunięty?
To jest prawdopodobnie prezentacja na WZA w Kanadzie i jest dla akcjonariuszy ważną informacją.

Prezentacja

(...)

Niestety ale j.angielskiego nie znam,natomiast w tej prezentacji dotyczącej Brunei jest wzmianko o polu Bubut i o tym co wcześniej udało mi się trafić.Odwiert na polu Bubut jest bardzo perspektywiczny (oczywiście Shell'a) 10-11-10 MMcf/d z każdej strefy.
Może ktoś wrzucić jakieś ciekawostki o których nie wiemy.


Highlights:

Ogólnie:

- Rezerwy 3P – 6.95 MMboe
- Produkcja bieżąca – Gas (15 MMcf/d), Condensate (165 bbls/d)
- Plan odwiertów na lata (2012/2013) - 18 odwiertów


Ukraina:
- Zmniejszająca się różnica w cenie gazu między rynkiem na Ukrainie a EU
- Wg założeń z IPO w 2010 roku KOV miał uzyskać wydobycie gazu na poziomie 13,1 MMCf/d w 2015 roku a w obecnie mamy już ponad 15 MMcf/d (plan wyprzedzony o 3 lata !!!)
- Krótkoterminowa prognoza - nawet do 20 MMcf/d do końca 2012r. (chyba ostrożna bo nie uwzględnia szczelinowania i reaktywacji odwiertów)
- Długoterminowa prognoza - ponad 30 MMcf/d do końca 2015r. (moim zdaniem ostrożna patrząc na to jak do tej pory wyprzedzali plany z IPO)
- Ciekawie wygląda krótkoterminowa prespektywa rozkładu rezerw i zasobów na Ukrianie w zależności od wykonaneg odwiertu (do 360 Bcf)

Brunei:
- Blok M: początek wierceń w Q3 2012 (3 odwierty)
- Blok L: początek wierceń w Q1 2013 (2 odwierty)
- 4 wykonane odwierty:
a) Lukut-1: 10 stref, 19-47 metrów stref zawierających węglowodory
b) Lempuyang-1: 3 strefy gazonośne, wydobycie gazu na powierzchnię
c) Markisa-1: 29 strefa zawierajaca potencjalnie ropę naftową
d) Mawar-1: 25 strefa zawierająca węglowodory
- 3 nowe odwierty celujące w struktury:
a) Mahawu
b) Melati
c) Meritus
- W bloku L wytypowali interesujace strukrury w oparciu o badania 3D, wykonane odwierty Lempuyang-1 i Lukut-1 oraz dane ze starych odwiertów w strukturze Birau i Simbatang
a) Lukut Updip: potencjał 190/33 MMboe, zbiornik odkryty i potwierdzony przez odwiert Pemadang-1, dwa płytkie cele zawierające ropę naftową
b) FS Prospect: potencjał 86/22 MMboe
- średni koszt odiwertu w bloku L to 10mln USD, w bloku M to ok 9mln USD

Black Horse,

To jest właśnie istota naszej obecności na AIM. Porównać trzeba wycenę rezerw, zasobów warunkowych i perspektywicznych obu spółek. Ophir ma chyba dość duże zabezpieczenie finansowe w kasie spółki (trzeba by poszukać w raporcie dokładnie ile), KOV za to skromniejsze konto ale nadrabia bieżącą produkcją.

Obie spółki mają mają bogate zasoby warunkowe i perspektywiczne. Nie wiem czy Ophir już posiada rezerwy, stan na lipiec 2011 to zero rezerw, tylko zasoby (w 2011r. ok 190 mln BOE tylko to jest wartość podawana łącznie dla warunkowych i perspektywicznych, może uda się znaleźć szczegółowe informacje). KOV na chwile obecną posiada łącznie 5,27 mln BOE rezerw, ok 60 mln BOE zasobów warunkowych i ponad 300 mln BOE zasobów perspektywicznych. Wartości te nie uwzględniają Syrii (ok 200 mln BOE zasobów perspektywicznych).

Co należy moim zdaniem zrobić to porównać współczynniki:
a) ilość BOE [ważone] przypadająca na akcję - określa rozwodnienie posiadanych aktywów
b) kapitalizacja na BOE [ważone] (GBP/BOE) - im niższy wskaźnik tym spółka bardziej niedowartościowana.

Da nam to możliwość porównania obu spółek pod względem posiadanych aktywów i kapitalizacji rynkowej.

Kapitalizacja rynkowa GBP:
KOV: ok 110 mln GBP (ok 420 mln akcji)
OPHR: ok 2,1 mld GBP (ok 365 mln akcji)

Współczynnik (BOE/akcję):
KOV: 0,26
OPHIR: 0,26

Współczynnik kapitalizacja na BOE (GBP/BOE):
KOV: 1,03
OPHIR: 22,20

Widać zatem, że rozwodnienie aktywów w stosunku do liczby akcji jest na tym samym poziomie natomiast kapitalizacja przypadająca na BOE KOV jest bardzo mocno zaniżona w stosunku do OPHIR.

Wnioski możecie sami z tego wyciągnąć.

rabbit napisał(a):
@qguar

Takich opcji jest więcej,za nie trzeba zapłacić i o ile się nie mylę to cenę emisyjną 1.89 pln.
Podziel kwotę przez akcję i masz cenę.
Tak to chyba wygląda.

Pytanie kto realizuje opcje w tej cenie skoro na rynku może kupić po 1.4 pln?


Rabbit opcje mają określony termin na ich realizację. Zwykle były to opcje przydzielane w ramach premii. Ale opcje te trzeba wykupić jeśli chce się z nich skorzystać. Jest to bardzo dobra forma mobilizacji, gdyż jeśli spółka się nie rozwija nie opłaca się wykupić tych opcji, co za tym idzie nie ma premii. Premia jest wtedy, kiedy kurs na giełdzie jest wyższy niż cena wykupu opcji. Skoro ktoś wykupuje opcje powyżej ceny rynkowej znaczy się, że wykłada swoje pieniądze i liczy na to, że mimo wszystko te akcje wzrosną powyżej ceny za jakie wykupił opcje. Inaczej było by to bez sensu i lepiej było by zrezygnować z wykupu opcji czyli z premii.

Co do O-14 to z ciekawości sprawdziłem ile trwały prace przy M-19:
- rozpoczęty 16 sierpnia 2010 r
- 19 października 2010 r dotarł na głębokość docelową
- testy trwały w listopadzie i grudniu
- 10 stycznia 2011 r - wyniki

Też trochę to zajęło...



Przypomnę się z pytaniami, jedno już się wyjaśniło:

Krzysiek9 napisał(a):
Redface, mam kilka pytań:

1) Jak wygląda sprawa odszkodowania za usterkę podczas wykonywania testów Lempuyang-1? Kiedy może coś się wyjaśnić w tej kwestii? Jest szansa na odzyskanie przynajmniej części poniesionych kosztów?

2) Jakie warunki muszą zostać spełnione żeby przyspieszyć prace w Brunei? Czy czekacie na interpretację sejsmiki? Czy ma to związek z polem Jerudong, na którym prowadzono już wydobycie ropy naftowej? Na jaką skalę mogło by się odbyć to przyspieszenie i czy mogło by skutkować równoległym wykonywaniem np dwóch odwiertów? Czy teoretycznie przy zapewnieniu finansowania prace można by zintensyfikować jeszcze w tym roku?

3) Czy ewentualna intensyfikacja prac dotyczyć mogła by obu bloków czy raczej skoncentrujecie się na bloku L, gdzie jesteście operatorem?

4) Z tego co pamiętam oczekiwaliście uzyskania zgody na przekszłałcenie koncesji Makiewiejeskoje do konca Q1/2012. Rozumiem, że to proces niezależny od Was ale skoro sprawa chyba w okolicach 24 lutego trafiła do ostatniej instancji w Kijowie to ile taki proces może zajać? Z tego co pamiętam dla Olgowoskoye trwało to koło miesiaca, tutaj już prawie półtora. Czy wkrótce możemy spodziewać się odpowiedzi ze strony Kijowa?

5) Jakie obecnie widzicie zagrozenia ze strony sytuacji na rynkach finansowych, które mogły by niekorzystnie wpłynąć na wycenę spółki na AIM (zarówno jeśli chodzi o emisję akcji jak i dual listing)?

6) Dlaczego testy O-14 tak długo trwają? Czy jest to związane z możliwością zakupu np nowej przyległej koncesji czy testujecie np wydobycie z dwóch horyzontów (pytanie z założenia retoryczne mam nadzieję, że szczegółów i wyjaśnień dowiemy się jak opublikujecie wyniki testów)? Czy testy zakończą się w tym miesiącu (mineło już ponad 8 tygodni testów)?

7) Kiedy poznamy szczegóły dotyczace szczelinowania i reaktywacji starych odwiertów? Kiedy chcecie rozpoczać ten program, macie już bliżej sprecyzowany termin? Czy toczą sie już prace przygotowawcze do szczelinowania? Ile odwiertów naraz może być szczelinowanych i testowanych (O-8 i O-6 były testowane jeden po drugim ale prace przygotowawcze zapewne były prowadzone równolegle)?

8) Czy wg wycen stosowanych na AIM wartość spółki odbiegała by znacząco od wyceny na GPW (uwzględniamy pewnie tylko Ukrainę i Brunei, Syria to 0 póki co)? Nie pytam o konkretną wartość bo wiem, że nie zabierzesz głosu w sprawie dokładnej wyceny.

Dzięki i pozdrawiam

No to już konkretnie wygląda :) Obstawiam, że w takim Lempuyang-1 można było uzyskać przepływ spokojnie ponad 10 mln cf/d.

Mnie ponadto ciekawi jakie można było uzyskać średnie wydobycie ropy na polu Jerudong oraz w bloku M, gdzie Shell wydobywał ropę i jest przynajmniej kilka starych odwiertów (pytanie czy można je reaktywować?). Na polu Jerudong wydobyta około 30 tys baryłek ropy ale to były stare czasy. Jeśli obszar jest perspektywiczny to nowymi technologiami wydobycia można tutaj sporo ugrać, zwłaszcza, że pole może nie być wyeksploatowane (1 mld z pola Seria a 33 tys BOE z pola Jerudong robi różnicę - oczywiście pole Jerudong jest zdecydowanie mniejsze niż Seria, niestety nie znalazłem oszacowań zasobów tego terenu).

Druga kwestia to skala wielkości wydobycia gazu. Taki odwiert Lempuyang-1 przykładowo - jakie można było by uzyskać wydobycie podczas testów, gdyby udało się ukończyć pomiary? Dla przypomnienia jaka jest różnica widac na zdjęciach:

Krzysiek9 napisał(a):
To jeszcze z ciekawostek fotograficznych:

Odwiert O-18 Ukraina - testy (przepływ gazu 33 tys. metrów sześciennych dziennie = 1,187 MMcf/d):

[img]http://cdn2.netpr.pl/file/attachment-w/364101/ab/img-5271.JPG[/img]


Odwiert Lempuyang-1 Brunei - brak danych na temat przepływu gazu:

[img]http://media.stockwatch.pl/data/broken.jpg

Oczywiście to jeszcze nie świadczy o tym ile w ziem jest gazu i na ile starczyło by wydobycie z takim przepływem ale pokazuje skalę potencjału Brunei. Jeśli złoża są bogate a wg RPS są, to taki odwiert jak O-12 tutaj może być uznany za przeciętny ;) Szkoda, że nie mamy zdjęć z testów O-12 gdzie uzyskano przepływ gazu 230 tysięcy metrów sześciennych dziennie (8,1 MMcf/d). Redface może dało by się coś załatwić dla porównania?


Redface czy wiesz może jaki rząd wielkości wydobycia z Lempuyang-1 mógłby wyjść podczas testów?

Ok poszukam coś o Brunei ale jak w zeszłym roku szukałem to ciężko było trafić na jakieś dane konkretne odnośnie pola Bubut, które głównie nas będzie interesować. Tu chyba najwięcej powie nam interpretacja sejsmiki. Przypomnę, że w bloku M odwierty Mawar i Markisa trafiły w złoża ale ich testowanie odroczono bowiem okazało się (po wykonaniu badań sejsmicznych 3D w 2010r.), że głębiej znajdują się kolejne potencjalne pokłady węglowodorów w strukturach Mahawu, Melati i Meritus. Fajnie to jest przedstawione w poprzedniej prezentacji z WZA z maja 2011r. na stronie 12.

Ciekawie wyglądają też plany dotyczące bloku L, gdzie jesteśmy operatorem:

- Pozyskanie danych sejsmicznych 3D z zachodniej części pola/antykliny Jerudong
- Pozyskanie danych sejsmicznych 3D i 2D z obszaru na wschód od lokalizacji odwiertów Lempuyang i Lukut (Wschodnie Lempuyang oraz Południowe Birau)
- Wykonanie min. 2 odwiertów poszukiwawczych do sierpnia 2012 (pytanie czy plan aktualny- Redface podtrzymujecie prognozy z grudnia?)

Brunei jest trzecim producentem ropy naftowej w Azji południowo-wschodniej i znaczącym producentem LNG:
-Zasoby potwierdzone ropy naftowej: 1,1 mld baryłek
-Zasoby eksploatacyjne gazu ziemnego: 350 mld metrów sześciennych
-Wydobycie ropy naftowej: 168 tys. baryłek dziennie
-Wydobycie gazu ziemnego: 11,4 mld metrów sześciennych
-Eksport gazu: 8,81 mld metrów sześciennych
Źródło: BP Statistical Review of World Energy 2010 - dane za 2009 rok

te informacje można znaleźć w prezentacji z Grudnia 2011.



Rabbit ze wschodu brak przecieków w prasie?

Jasne dzięki.

Ja bym jeszcze odwołał się do tej analizy: Wiercenie głębinowe – analiza techniczna KOV i PETROLINVEST


kliknij, aby powiększyć


Cytat:
Rozejrzyjmy się za poziomami wsparć, gdyż teraz to one odegrają istotniejszą rolę niż opory. Niemożność pokonania luki bessy z lutego 2010 roku zaowocowała formacją podwójnego szczytu, potwierdzona dywergencją na wskaźniku RSI. Kontynuacja spadków poniżej poziomu 1,62 będzie równoznaczna z pełnym ukształtowaniem się formacji i może skutkować spadkiem w okolice 1,37-1,39 zł. Ten poziom jest wzmocniony lokalnym dołkiem z lutego i średnią 200-sesyjną. Jedynym ratunkiem przed realizacją tego scenariusza jest wsparcie na poziomie 1,48 zł, wywodzące się z oporu listopadowego szczytu, pokonanego w lutym na sporym wolumenie.



Bliskość wsparcia w połączeniu z komunikatem o konwersji licencji na Makiewiejeskoye lub wyników testów O-14 może nas uratować przed pogłębieniem spadków.

Redface, mam kilka pytań:

1) Jak wygląda sprawa odszkodowania za usterkę podczas wykonywania testów Lempuyang-1? Kiedy może coś się wyjaśnić w tej kwestii? Jest szansa na odzyskanie przynajmniej części poniesionych kosztów?

2) Jakie warunki muszą zostać spełnione żeby przyspieszyć prace w Brunei? Czy czekacie na interpretację sejsmiki? Czy ma to związek z polem Jerudong, na którym prowadzono już wydobycie ropy naftowej? Na jaką skalę mogło by się odbyć to przyspieszenie i czy mogło by skutkować równoległym wykonywaniem np dwóch odwiertów? Czy teoretycznie przy zapewnieniu finansowania prace można by zintensyfikować jeszcze w tym roku?

3) Czy ewentualna intensyfikacja prac dotyczyć mogła by obu bloków czy raczej skoncentrujecie się na bloku L, gdzie jesteście operatorem?

4) Z tego co pamiętam oczekiwaliście uzyskania zgody na przekszłałcenie koncesji Makiewiejeskoje do konca Q1/2012. Rozumiem, że to proces niezależny od Was ale skoro sprawa chyba w okolicach 24 lutego trafiła do ostatniej instancji w Kijowie to ile taki proces może zajać? Z tego co pamiętam dla Olgowoskoye trwało to koło miesiaca, tutaj już prawie półtora. Czy wkrótce możemy spodziewać się odpowiedzi ze strony Kijowa?

5) Jakie obecnie widzicie zagrozenia ze strony sytuacji na rynkach finansowych, które mogły by niekorzystnie wpłynąć na wycenę spółki na AIM (zarówno jeśli chodzi o emisję akcji jak i dual listing)?

6) Dlaczego testy O-14 tak długo trwają? Czy jest to związane z możliwością zakupu np nowej przyległej koncesji czy testujecie np wydobycie z dwóch horyzontów (pytanie z założenia retoryczne mam nadzieję, że szczegółów i wyjaśnień dowiemy się jak opublikujecie wyniki testów)? Czy testy zakończą się w tym miesiącu (mineło już ponad 8 tygodni testów)?

7) Kiedy poznamy szczegóły dotyczace szczelinowania i reaktywacji starych odwiertów? Kiedy chcecie rozpoczać ten program, macie już bliżej sprecyzowany termin? Czy toczą sie już prace przygotowawcze do szczelinowania? Ile odwiertów naraz może być szczelinowanych i testowanych (O-8 i O-6 były testowane jeden po drugim ale prace przygotowawcze zapewne były prowadzone równolegle)?

8) Czy wg wycen stosowanych na AIM wartość spółki odbiegała by znacząco od wyceny na GPW (uwzględniamy pewnie tylko Ukrainę i Brunei, Syria to 0 póki co)? Nie pytam o konkretną wartość bo wiem, że nie zabierzesz głosu w sprawie dokładnej wyceny.

Dzięki i pozdrawiam

Szutnik napisał(a):
lukch napisał(a):
Szutnik: Wyjaśnij mi proszę co się tak pali? Od kiedy to woda daje taki płomień? Jeśli twierdzisz, że to niemożliwe i ktoś wprowadził nas w błąd to powinieneś iść do KNF i nadzoru w Australii bo zarówno KOV jak i AED puściły te zdjęcia oficjalnymi kanałami do inwestorów. Przepływ gazu był faktem na odwiercie Lempuyang-1, natomiast Lukut-1 nie testowano. Teraz wiemy, że nie było sensu go testować skoro KOV miał zamiar przejąć udziały AED, po co im zwiększać wycenę przed transakcją?


Serdeńko, czy potrafisz czytać ze zrozumieniem? Mam wrażenie, ze w ramach walki z przeciwnikami KOV, która stała się dla Ciebie Wielką Misją Dziejową utraciłeś zdolność do tej czynności.


Czy w poniższym tekście ja gdziekolwiek zaprzeczam, że w Brunei wypłynął gaz?
@ krzysiek9
"Woda przykrywała warstwę gazonośną co wykazały późniejsze testy."
To naprawdę ciekawe, co piszesz. Bo byłoby to pierwsze na świecie złoże gazu, znajdującego się poniżej a nie powyżej zwierciadła wody w pułapce. Wszędzie indziej jest na odwrót.
Najwyraźniej KOV na Brunei dokonuje światowej rewolucji w geologii złóż węglowodorów
Chyba trzeba zacząć od nowa pisac wszystkie podręczniki geologii poszukiwawczej


Otóż odniosłem się jedynie do tekstu Krzyśka, że "woda przykrywała gaz". To niestety jest niemożliwe, a jesli nie wiesz dlaczego, to weź gumowy wężyk,połóż jeden jego koniec na dnie naczynia z wodą a w drugi koniec dmuchnij parę razy i zobacz, czy powietrze (także gaz)zostanie na dnie naczynia, "przykryte przez wodę", czy może stanie się coś innego?
W pułpace skalnej, w układzie gaz/woda gaz może być tylko w jednym z 2 położeń:
1- nad zwierciadłem wody
2 - rozpuszczony w wodzie (w pewnych okolicznościach pod dużym ciśnieniem metan podlega łączeniu z wodą w tzw. hydraty, zwane też klatratami):
pl.wikipedia.org/wiki/Klatrat_...



Szutnik doceniam twoją wiedzę na temat geologii ale akurat w tym przypadku miałem na myśli sytuację taką, że nad warstwą gazonośną odizolowaną warstwa nieprzepuszczalną znajduje się warstwa wodonośna. W takiej sytuacji gaz nie występuje w tej samej warstwie co woda. Zauważ, że fragment przeze mnie przytoczony:

Cytat:
The PLT was used to measure pressure and inflow opposite each of the perforated Pink
sands. The logging run demonstrated that almost 90% of the water produced originated
from a single 3 metre thick sand perforated near the bottom of the Pink zone, and only 10%
from the upper portion of the Pink zone.


wyraźnie sugeruje, że w strefie różowej którą zidentyfikowano do testów na wodę natrafiono zarówna na dole tej strefy jak i na górze. Użyłem skrótu myślowego ale generalnie w kontekście cytowanego fragmentu chyba wyjaśniliśmy wątpliwości :)

Pozdrawiam

To jeszcze z ciekawostek fotograficznych:

Odwiert O-18 Ukraina - testy (przepływ gazu 33 tys. metrów sześciennych dziennie = 1,187 MMcf/d):

[img]http://cdn2.netpr.pl/file/attachment-w/364101/ab/img-5271.JPG[/img]


Odwiert Lempuyang-1 Brunei - brak danych na temat przepływu gazu:

[img]http://media.stockwatch.pl/data/broken.jpg

Oczywiście to jeszcze nie świadczy o tym ile w ziem jest gazu i na ile starczyło by wydobycie z takim przepływem ale pokazuje skalę potencjału Brunei. Jeśli złoża są bogate a wg RPS są, to taki odwiert jak O-12 tutaj może być uznany za przeciętny ;) Szkoda, że nie mamy zdjęć z testów O-12 gdzie uzyskano przepływ gazu 230 tysięcy metrów sześciennych dziennie (8,1 MMcf/d). Może Redface dao by się coś załatwić dla porównania?

Funkytown napisał(a):
Znowu zaczynasz te same bajania. KOV nie ma żadnych zasobów w Brunei, które byłyby zasobami realnymi, możliwymi do wydobycia.
Okreslenie "zasoby perspektywiczne" to jedynie pewien zakład, niewielka losowa szansa, że moze tam cos być. W zdecydowanej większosci przypadków kończy się to niczym. Albo wodą tak jak w Lempuyang. A ty już podajesz swoje "najbardziej optymistyczne warianty".


Już chyba raz wyleciałeś za przekręcanie faktów w kwestii Lempuyang, prawda? Masz tutaj niezbite dowody, których nie jesteś w stanie podważyć, więc przestań siać zamęt w sprawie Brunei:

Krzysiek9 napisał(a):
Rabbit z tego co pamiętam to z woda na Lempuyang sobie poradzili a problem to duże ciśnienie i uszkodzenie jakiegoś elementu w odwiercie, które uniemożliwiło bezpieczne testowanie. Woda tylko opóźniła rozpoczęcie właściwych testów. Poza tym Lepmuyang to blok L :) W bloku M mamy odwierty Mawar-1 i Markisa-1 w obu trafiono na ropę i gaz ale nie zostały przetestowane zatem nie wiadomo czy są to odwierty produkcyjne. W bloku L mamy równiez dwa odiwerty, wspomniany Lempuyang-1 i Lukut-1. W obu trafiono na gaz jednak rozpoczęto testy tylko tego pierwszego. Nie udało się niestety przeprowadzić testów pomiaru przepływu w związku z wadą tego elementu. Teraz właśnie rozchodzić się będzie sprawa bo ten element mimo wszystko powinien wytrzymać duże ciśnienie a że był wadliwy... Tylko tak jak piszesz to może długo potrwać. Nie mniej uzyskano przepływ gazu, wydobyto gaz na powierzchnię, ciśnienie było duże ale nie wiemy jak duże i jaki przepływ można by z niego uzyskać, nie mniej spodziewam się, że to co jest na Ukrainie to pikuś w porównaniu z tym co możemy mieć w Brunei... ale tu daleka droga i bardzo kosztowna :)

Tutaj masz szczegóły:
- Aktualizacja informacji na temat Bloku L
- Brunei - aktualizacja informacji nt. prac w Bloku L
- Brunei – aktualizacja informacji o testach odwiertu Lempuyang

Z 8 lutego - woda:
Cytat:
Jak dotąd wyniki testów niższej strefy wykazują obecność dużej ilości wody, co jest
najprawdopodobniej spowodowane słabą izolacją strefy wyższego ciśnienia (potencjalnie wody)
znajdującej się poniżej testowanych interwałów. Kolejne działania będą ukierunkowane na ustalenie
źródła wody i jej negatywnego wpływu na możliwość ustalenia obecności węglowodorów w badanej
strefie. W tym celu operator zamierza użyć m. in. sprzętu do pomiarów otworowych („PLT”,
„Production Logging Tool”).


Z 18 lutego - pierwszy wyniki testów po uporaniu się z problemem wody:
Cytat:
The PLT was used to measure pressure and inflow opposite each of the perforated Pink
sands. The logging run demonstrated that almost 90% of the water produced originated
from a single 3 metre thick sand perforated near the bottom of the Pink zone, and only 10%
from the upper portion of the Pink zone. The PLT confirmed high reservoir pressures
consistent with those observed during drilling. The gas analysis shows a dry gas with a high
C1 content, along with C2’s through to C5’s.
There will be continued assessment of the
source and nature of the gas from Lempuyang-1.

While, the gas rates from the Pink zone are low, the presence of gas in the Lempuyang
prospect is positive. We are further encouraged by the quality of the reservoir sand. The
high average permeability (100 mD) and significantly high abnormal pressures demonstrate
that the reservoir can produce at much higher rates than previously thought
. The targeted
clinoform sands therefore warrant further evaluation in assessing the field potential.


Woda przykrywała warstwę gazonośną co wykazały późniejsze testy. Gaz wydobyto na powierzchnię i spalano. Gdyby testy przerwane przez usterkę mechaniczną doprowadzono do końca dziś w Brunei w bloku L mielibyśmy potwierdzone rezerwy gazu.

Także wybacz ale powtarzając w kółko swoje brednie na temat Lempuyang podkreślasz tylko to, że wszyscy, którzy chcieli by uzyskać merytoryczne i wartościowe informacje powinni dodać cię do listy ignorowanych.

rabbit napisał(a):
@Krzysiek9

Ja ją przedstawię bo ją mam.
Twoja wycena według mnie jest lekko zawyżona.W wycenie Brunei (tej starej) są ujęte odwierty trafione które czekają na testy.Takie zasoby są na pewno wyżej wycenione niż zasoby perspektywiczne.Do każdego rodzaju zasobów jest przypisywany inny udział procentowy ogólnej kwoty rezerw.
Dam przekład:(kwoty są przykładowe)
1 m3 gazu na polu NM może być wyceniony na 0.01 USD Brak odwiertów i nie wiadomo czy nadaje się to pole do eksploatacji.
1 m3 gazu w odwiercie M-21 może być już wyceniany na 0.20 USD przed testami (ogromny wzrost)
1 m3 gazu w odwiercie M-19 (produkcja) może być wyceniany na 10 USD

Może w tych wycenach być tak ogromna różnica że gdybanie nie ma sensu.Ja próbuje sobie ułożyć w głowie jakiś model na Ukrainie i później sprawdzić jego działanie,co pozwoliło by na ocena wartości aktywów szybciej niż zostaną one podane w raportach kwartalnych.
Inna wycena zasobów będzie dla pola Bubut dla Shella który ma swoje platformy i ogromne doswiadczenie a inna dla KOV który tych rzeczy nie posiada.
To nie jest takie proste,tylko że to oczywiści moje zdanie.


Rabbit pozwól, że się z Tobą nie zgodzę. Burzyński wydał rekomendację w oparciu o posiadane zasoby perspektywiczne oszacowane przez niezależnego eksperta jakie były dostępne na ówczesną chwilę. Te zasoby przypadające na KOV były czterokrotnie niższe niż teraz. Wtedy wyliczenia te dotyczyły sytuacji po wykonano 2 odwiertów w bloku L, które nie były jeszcze testowane. Na chwilę obecną wiemy, że jeden odwiert został przetestowany i wykryto w nim gaz pod dużym ciśnieniem, który wydobyto i spalano na powierzchni. Zatem wniosek jest taki, że teraz nie dość, że zasoby perspektywiczne przypadające na KOV wzrosły czterokrotnie, to każde BOE w ziemi po testach Lempuyang-1 jest przecież więcej warte niż przed testami. Dokładnie tak jak napisałeś dla przykładu z polami M i NM na Ukrainie :) Zatem podany przez Ciebie przykład potwierdza, że wartość bloku L powinna być jeszcze wyższa niż ta którą podałem bowiem wartość początkowa podana w rekomendacji z 6.12.2010r. dotyczyła sytuacji jeszcze przed testami. Zgadza się?

Dzięki devonuk za ten link. Opierając się na tym można pokusić się o analogiczną wycenę aktywów spółki.

Dla Ukrainy trzeba przyjąć wycenę opartą o mnożnik EV/EBITDA, gdyż jest to aktywo produkcyjne. Dla Brunei natomiast oba bloki to aktywa poszukiwawcze.

W oparciu o wyceny zrobione przez DM BZ WBK mamy:

a) Ukraina:
- wartość aktywa w oparciu o EV/EBITDA = ok 200 mln USD
- wartość na akcję = ok 1,50 zł

b) Brunei Blok M:
- wartość na akcję w oparciu o wycenę z dnia 6.12.2010 = 1,31 zł
- 4 krotny wzrost zasobów perspektywicznych (27 MMBoe)
- ten sam poziom zasobów warunkowych w kategori 2C (51 MMBoe)
- szacując metodą NAV wzrost zasobów perspektywicznych dają one dodatkowo jakieś 0,18zł na akcję
- przyjmijmy, że wartość na akcję minimalnie się zwiększyła = ok 1,50 zł

c) Brunei Blok L:
- wartość na akcję w oparciu o wycenę z dnia 6.12.2010 = 0,30 zł
- 4 krotny wzrost zasobów perspektywicznych (265 MMBoe) [2 krotny wzrost dla Bloku L oraz zwięskzenie udziałów KOV z 40% do 90%]
- wartość na akcję = ok 1,20 zł

d) Syria: nie bierzemy pod uwagę
- de facto wartość Syrii to początkowe 0,18zł + dodatkowe 0,50zł (wg BZ WBK - wartość podawał nam Redface na forum) po podaniu na wiosnę 2011r. nowych szacunków zasobów perspektywicznych po wykonaniu badań 3D. Jeśli sytuacja się uspokoi i będzie można wrócić do Syrii, będzie można dodać około 0,78zł/akcję.

Podsumowując, na bazie aktualnych danych najblizsza rekomendacja mogła by wynosić około: 1,50 + 1,50 + 1,20 = 4,20zł przy poprzedniej rekomendacji na 2,61zł

Wpływ na to mają przede wszystkim 4 krotne zwięszkenie zasobów perspektywicznych w Brunei w bloku L oraz Ukraina (tutaj chyba nikomu nie trzeba tłumaczyć wzrostu wartości tego aktywa).

Wszelkie konstruktywne uwagi mile widziane :)

Pozdrawiam

Szkoda, że Brunei znajdzie odzwierciedlenie w kursie najwcześniej po testach. No moze jeszcze większe zasoby wpłyną na wycenę akcji. Konkrety dopiero za rok.

Rabbit jakieś przecieki z prasy ukraińskiej odnośnie zmiany koncesji na produkcyjną? :)

Onochi jak pamiętam to dość długo czekaliśmy na rozpoczęcie testów szczelinowania O-8 i O-18 a potem testy szły jeden z drugim w ciągu kilku dni. Obstawiam, że najdłużej zajmuje przygotowanie odwiertu do szczelinowania, przy czym może pewnie spokojnie przygotowywać kilka odwiertów w tym samym czasie. Szczelinowanie miało się rozpocząć chyba w 2012/Q2 jeśli dobrze kojarzę, zatem obecnie prace skoncentrować się mogły na przygotowaniach odwiertów. Ale może lepiej jakby Redface się do tego ustosunkował.

No to się nie dziwię, że KOV tak postąpił. Mądre posunięcie (choć żal zarządu za brak informacji na bieżąco). Nie wiadomo jak długo by trwały ustalenia a kasa, odsetki itd itp.

Ten fragment jest ciekawy:

Cytat:
KOV ma też program wierceń związanych z pracami na Brunei. Mamy jeszcze kilka innych planów związanych z rozwojem spółki, o których na tym etapie nie mogę mówić. Mogę tylko zapewnić, że spędzam nad tym dużo czasu i mam nadzieję, że coś z tego będzie - mówi prezes Kulczyk Investmets.

Źródło



Co mnie teraz interesuje to czy otrzymamy nowe rekomendacje od polskich domów maklerskich? Jeśli dziś nastąpiło silne przetasowanie w akcjonariacie i polskie fundusze uznały, że spółka jest transparentna i nie grozi tutaj rozwodnienie kapitału to z pewnością takowe rekomendacje mogą się posypać. W końcu w jakiś sposób fundusze będą chciały na tych akcjach zarobić.

Odwołując się do ostatniej pełnej i chyba najbardziej profesjonalnej rekomendacji DM BZ WBK z 6 grudnia 2010r. mamy ówczesną rekomendację na 2,61, która nigdy nie została osiągnięta.

Polska wersja aktualizacji tej rekomendacji po przeszacowaniu w lutym 2011r. zasobów na Ukrainie, którą można znaleźć na tutaj na forum (niestety nie mam dostępnego źródła, jedynie skopiowaną treść) zawierała fragment:

Cytat:
Z punktu widzenia wyceny firmy KOV, w naszej wycenie wartości godziwej z grudnia 2010 r. (347 mln USD; 2,62 PLN/akcję), na Blok L w Brunei przypadało 11,2% oszacowanej przez nas wartości (dla porównania: na Blok M w Brunei – 50,3%, na Ukrainę – 31,4%). Na razie nie ma potrzeby wprowadzania jakichkolwiek zmian w założeniach dotyczących działalności KOV w Brunei lub Syrii, ale chcielibyśmy podkreślić, że szybko rozwijająca się działalność na Ukrainie spowoduje znaczny wzrost znaczenia spółki KubGas w ogólnej wycenie KOV. Na Ukrainę przypadało tylko 17,7% wartości KOV wycenionej podczas pierwszej oferty publicznej (IPO). Obecnie jest to prawie jedna trzecia ceny akcji KOV. Wkrótce, gdy RPS Energy opublikuje nowy raport niezależnego eksperta (Competent Person Report) dotyczący spółki KubGas, udział Ukrainy w wartości godziwej spółki KOV może wzrosnąć o kilkanaście punktów procentowych. Najnowsza wersja tego raportu zostanie opublikowana w ciągu 10 najbliższych dni.

Przybliżone oszacowania nowej bazy rezerw/zasobów spółki Kub-Gas, przy założeniu stałości wszystkich pozostałych parametrów, wykazują, że udział ukraińskich zasobów w określonej przez nas wartości godziwej spółki KOV może wzrosnąć o 34-42 mln USD (0,24-0,30 PLN) (udział zasobów ukraińskich w całkowitej wartości przedsiębiorstwa może więc wynosić 140-148 mln USD, w porównaniu z 53,5 mln USD podczas IPO).


Na chwilę obecną wartość Syrii należy przyjąć jako 0. Natomiast duże zmiany nastąpiły w przypadku Brunei i Ukrainy.

Dla wyceny 2,61zł / akcję (347 mln USD) Burzyński wyceniał poszczególne koncesje:
a) blok M: 50,3% * 2,61 = 1,31zł
b) blok L: 11,2% * 2,61 = 0,3zł
c) Ukraina: 31,4% * 2,61 = 0,82zł
d) Syria: 7,1% * 2,61 = 0,18zł

Obecnie:
a) zasoby perspektywiczne bloku M wzrosły 4-krotnie, nie ma mowy o zasobach warunkowych
b) zasoby perspektywiczne bloku L wzrosły 4-krotnie (dla 90% udziałów w porównaniu do 45% udziałów)
c) Ukraina pytanie jak ją obecnie wycenią (IPO: 53,5 mln USD, rekomendacja z 6.12.2010: 140 mln USD, obecnie jakieś ??? @Rabitt skąd wziąłeś te 119 mln USD? Mnie się wydawało, że gdzieś spotkałem się z wartością rzędu 200mln USD? Ale nie mogę trafić na źródło... Na pewno rosnące przychody pozwolą dowartościować ukraińskie aktywa.
d) Syria : 0 nie bierzemy myślę tego w ogóle pod uwagę

Na tym obecnie stoimy i kwestia tego jak to wyceni rynek.

Co dalej z kursami KOV i Warfamy – analiza techniczna

Cytat:
- Dziś mamy reakcję na wczorajszy komunikat i gracze, którzy czują się zawiedzeni, sprzedają akcje KOV. Spadek należy rozpatrywać jako korektę w średnioterminowym trendzie wzrostowym. Ten dzisiejszy spadek niewiele zmienia i dopiero gdy kurs zejdzie poniżej 1,51 zł nastąpi złamanie trendu. Należy jednak zwrócić uwagę na mocno wykupione wskaźniki MACD oraz Stochastic, które mogą wygenerować sygnał sprzedaży. Najbliższe ważne wsparcie znajduje się na poziomie 1,61 zł, a dwa kolejne to 1,47 zł i 1,36 zł. Natomiast ważne opory to 1,93 zł i 2,35 zł z 4 lutego 2011 roku. – mówi Krzysztof Borowski, analityk KBC Securities.



Blok L:

a) było (45% udziałów):

Cytat:
Zasobów Perspektywicznych, bez uwzględnienia ryzyka, oszacowanie o kryterium przy poziomie prawdopodobieństwa P50, w wysokości 46,7 MMboe, przy czym wielkość ta ważona jest 40-procentowym udziałem KOV w prawie użytkowania górniczego w Bloku L.


b) jest (90% udziałów):

Cytat:
Blok L w Brunei – zasoby perspektywiczne (best estimate dla KOV):
283 mln baryłek ropy (MMbo)
41,9 mln metrów sześciennych gazu (1.480 Bcf)
Razem: 265 mln baryłek ekwiwalentu ropy (MMboe)


Blok M:

a) było:

Cytat:
Zasobów Warunkowych, bez uwzględnienia ryzyka, przy poziomie prawdopodobieństwa P50, w ilości 51MMboe przypadających na 36% udział KOV
Zasobów Perspektywicznych, bez uwzględnienia ryzyka, według oszacowania o kryterium P50, na poziomie 6,7 MMboe, przy czym wielkość ta ważona jest 36-procentowym udziałem KOV w prawie użytkowania górniczego Bloku M.


b) jest:

Cytat:
Blok M w Brunei – zasoby perspektywiczne (best estimate dla KOV):
35,6 mln baryłek ropy
3,1 mln metrów sześciennych gazu (109,4 Bcf)
Razem 27 mln baryłek ekwiwalentu ropy (MMboe)


ale tutaj nie ma nowych danych o zasobach warunkowych tylko jest mowa o zasobach perspektywicznych.

Źródło - nowe szacunki zasobów 2012

Źródło - zasoby boku M - stare

Źródło - zasoby boku L - stare

Wszystko jest kwestią pieniędzy wyłożonych na intensyfikację prac.

Onochi ale własnie o to chodzi, że taki Ophir z tego co wiem chyba nie ma bieżącego wydobycia, nie generuje przychodów a jednak po trafieniu na obszar perspektywiczny wziął się ostro do roboty. Nie wiem jaki jest koszt odwiertu w takiej Tanzanii, to tez dało by nam jakaś skalę porównawczą. Myślę, że intensyfikacja prac odbiła by się pozytywnie na kursie zwłaszcza jeśli udało by się uruchomić pole Jerudong. Wtedy dalsze prace albo spłata pożyczki od KI na taką intensyfikację mogła by się odbyć na AIM po godziwej cenie. A tak wszystko się rozwlecze w czasie (1-2 odwierty na rok). Wiadomo takie prace to koszty ale efekt mógłby być bardzo pozytywny.

Tofik tu nie chodzi o to, tylko o rentowność inwestycji. Dla KI wyłożenie kasy na ten biznes z rentownością strzelam 10% jest wystarczającą stopą zwrotu. Dla KOV przy dużych nakładach finansowych, których przecież nie jest w stanie wyłożyć z własnej kieszeni (potrzeba 160 mln USD a mają może ze 40 mln USD) i w takim razie konieczności rozwodnienia kapitału taka rentowność jest zbyt niska. Dla porównania KOV na Ukrainie ma rentowność na poziomie 60% to chyba wszystko tłumaczy? Pewnie, ze szkoda takich złóż ale skoro nie ma się kontroli nad wzrostem wydobycia to przy tak niskiej rentowności inwestycji projekt dla KOV i akcjonariuszy mógłby zakończyć się finansową klapą. Możliwe, że brak statusu operatora nie gwarantował tego, że NNPC będzie w stanie tak sprawnie zwiększać produkcję aby opłacało się KOV wejść w ten projekt.

Może Redface przedstawił byś nam kalkulacje rentowności tej inwestycji. Teraz chyba moglibyśmy wiedzieć więcej szczegółów. Było by to myślę uczciwe aby każdy z akcjonariuszy zobaczył na własne oczy, że wejście w ten biznes było po prostu nieopłacalne.

Teraz to potrzebujemy infa jak ryba wody... wol. 15 mln, obrót 25,5 mln ale dziś bez infa może być ciężko ruszyć kursem do góry. A domknąć lukę bessy by się przydało.


@Redface
Chciałbym aby KOV też precyzyjnie określił plany odnośnie Brunei a zwłaszcza pola Jerudong. Czy badania sejsmiczne, które obecnie kończycie obejmują również ten obszar? Czy w związku z brakiem obciążenia po stronie Nigerii oraz Syrii(przynajmniej na chwile obecną) planujecie zintensyfikować program prac w Brunei? Jesteście operatorem bloku L, macie 2 odwierty i rozpoznany teren, pole Jerudong, z którego wydobywano ropę naftową oraz robicie sejsmikę o której wspomniałem. Czy zatem jest szansa na to, że zamiast pchać się do Nigerii pełną parą ruszycie w Brunei, która stoi od roku? Chyba warto by było doprowadzić te aktywa do poziomu jaki prezentuje Ukraina i to jak najszybciej. Uruchomienie produkcji ze starych odwiertów na Jerudong (jeśli to oczywiście możliwe) przyniosło by choć częściowe pokrycie kosztów prac. Blok L mógłby dać spółce drugą nogę tego biznesu. Czy perspektywa AIM jest związana ze zintensyfikowaniem prac na tym bloku? Chciałbym się tu odnieść do spółki Ophir, która po trafieniu w Tanzanii na bogate złoża gazu nie czeka tylko ostro rusza do pracy i ma w planach wykonanie 12 odwiertów na tej koncesji i to w tym roku !!!. Czy nie opłacało by się KOV przyspieszyć prace na perspektywicznym bloku L? Nie ukrywajmy, że temat Brunei się ciągnie jak flaki z olejem, nie z waszej winy bo dopiero przejęliście status operatora ale skoro już go macie, to czy nie warto włożyć tam więcej środków i pójść śladami Ophir w Tanzanii? Było by to na pewno fair wobec akcjonariuszy, którzy ostatni rok spędzili czekając na decyzje w sprawie Nigerii.

Rabbit a masz gdzieś dokładne mapki tych koncesji z położeniami odwiertów? Czy te z prezentacji są wystarczająco szczegółowe?

PS. nie piszą może w prasie Ukraińskiej o przyznaniu statusu koncesji produkcyjnej do pola Makyeweskoye? :) Pamiętasz dokładnie kiedy KOV oczekiwał przekształcenia tej koncesji? W okolicach 23 lutego chyba była informacja którą wklejałeś, że wniosek jest już na ostatnim szczeblu prawda, czy jeszcze musi trafić do wyższej instancji?

Poprosimy :)

rabbit napisał(a):
onochi napisał(a):
Krzysiek9 napisał(a):

Wow takiego otwarcia na wolumenie 1,8 mln chyba jeszcze nie było ;) Mam nadzieję, że teraz KOV dla polskich instytucjonalnych będzie spółka o małym ryzyku i dobrych perspektywach na Ukrainie i zaczną podciągać kurs.


Naliczylem 4 miliony w 4 minuty. Już myślałem że KGHM pobijemy obrotami ale coś się zacięło. W każdym razie 6 milionów w 15 minut na KOV to nieźle.

Co do KOV to karta jest czysta. Wyleciała Syria, Nigeria. Brakuje jeszcze odpisania Brunei i byłby spokój. Niech KOV kupi jeszcze parę koncesji na Ukrainie da sobie spokój bo połowa akcjonariuszy padnie na zawał jak jeszcze raz z jakąś Afryką tu wyskoczą. Albo najlepiej przez miesiąc nic nie mówią. Starczy już tych dobrych informacji.


Po co na Ukrainie kupować koncesję.Nową dostaniemy za guziki,za zbadanie terenu.Kupić możemy jakąś spółkę Ukraińską która nie potrafi poradzić sobie z wydobyciem a ma ciekawe tereny.Nawet nie musi mieć perspektywicznych koncesji ale w okolicach na których ona działa mogą być nie odkryte pokłady gazu.
Ukraina kiedyś produkowała ponad 60 mld m3 gazu rocznie a Rosjanie zostawili te złoża bo mieli więcej na Syberii a tutaj gaz jest tylko w małych skupiskach.Mając na Syberii kilka gigantów nie chciało im się rozwijać tych terenów.Wiele pokładów nie zostało odkrytych i są nie naruszone.Na przykład NM.Wiele takich terenów jest w Naszej okolicy tylko trzeba je znaleźć.
Za Ukrainą przemawia też fakt że pracownicy którzy tam pracują znają tutaj każdy skrawek ziemi.Jeżeli uzbroi się ich w nowe technologie i odpowiednio przeszkoli znajdą wszystko co jest do wyciągnięcia.
Nie potrzeba do tego dużych pieniędzy co można przeczytać w raportach.


Może przesuwanie testów O-14 też jest powiązane z tym, że są zainteresowani koncesjami przyległymi na których potencjalnie rozciąga się złoże, na które trafili przy wykonywaniu tego odwiertu. Pytanie tez kiedy takie zakupy mogły by być zrealizowane i czy KOV ma coś już na oku.

Popyt przemawia za instytucjonalnymi. Mimo wszystko spodziewałem się mocniejszego spadku a zatrzymało się w okolicach 1,70. Praktycznie znika wszystko co pojawia się na S.

Raczej nie mamy co liczyć na dodruk akcji co akurat jest pozytywną informacją. Ale prawda jest taka, że sama Ukraina nie wyciągnie kursu do poziomów przy których opłacało by się emitować akcje. Musiała by ruszyć Brunei a to też myślę jeszcze z rok minie. Nowa koncesja to znowu kurs może być podbity spekulacyjnie a po Nigerii nie wiadomo jak rynek przyjmie takie informacje. Jedynie to rozwój na Ukrainie pod katem zakupu nowych koncesji. Tam nas lubią i szanują zatem jedynie tak widzę szansę na podciągnięcie kursu na godziwe poziomy. Tylko ile to będzie... 2,5zł? Skoro 18 miesięcy pracy na Ukrainie nie potrafi wyciągnąć kursu ponad cenę emisyjną z 2010 roku...

Rabbit jedno zdanie powiedziane w TV nie przedstawia całego obrazu sytuacji. A po co Kulczyk w styczniu mówił, że nie mają operatora ale to oni prowadza ten biznes? Fakt to Kulczyk a nie przedstawiciel KOV ale co zostało powiedziane to zostało.

Mam nadzieję, że O-14 został zostawiony na właśnie taką okazję jak dziś...

Wow takiego otwarcia na wolumenie 1,8 mln chyba jeszcze nie było ;) Mam nadzieję, że teraz KOV dla polskich instytucjonalnych będzie spółka o małym ryzyku i dobrych perspektywach na Ukrainie i zaczną podciągać kurs.

onochi napisał(a):
Patrząc na TKO mogę powiedzieć: Co za piękna katastrofa. Ale nie martwcie się. To na pewno zaniżanie przed odpałem Boo hoo! . Kolejne wesołe święta będą Sick .


Gdzie teraz przebiega linia trendu? 1,68-1,70 jakoś? Ciekawe czy dziś wytrzyma?

Spółka jednak potrafi w piękny sposób zrujnować to co tyle czasu było budowane na wykresie. A wystarczyło być bardziej transparentnym i uczciwym wobec akcjonariuszy i informować na bieżąco rynek a nie po kolejnych 4 miesiącach czekania na ostatnią chwile rzucić, że sorry ale to jednak nie dla nas. Nikt nie przedstawił szczegółów i warunków wejścia KOV do Nigerii. Nic nie było wiadomo przed transakcją, niewiele zostało wyjaśnione po transakcji przejęcia OML-42 przez Neconde. A teraz na kursie będziemy mieli to co widzimy. I oby na tym się zakończyło bo jeśli trend wzrostowy się załamie to dziękuję ale kolejne pół roku będzie trzeba czekać aż się może odbuduje.

No koledzy nie przesadzajmy, kto podzieli się swoim odkryciem? Chyba, że do tych 12 odwiertów, które planują wykonać w tym roku potrzebują więcej specjalistów, sprzętu itp. Ophir wywiercił tam 4 odwierty do tej pory a w rok chce teraz 12? Weźmy też pod uwagę, że Ophir jest największą firmą w tamtym rejonie Afryki KOV przy nim jest raczej malutki. Czy jest tam miejsce dla KOV? Czy Ophir podzieli się swoimi odkryciami?

Źródło

Cytat:
Firma, której 13 procent akcji należy do polskiego biznesmena Jana Kulczyka, odkryła potężne złoża gazu w Tanzanii - czytamy w "Pulsie Biznesu".

Szacunki mówią o 200 miliardach metrów sześciennych, a potencjał to aż 849 miliardów metrów sześciennych - więcej niż polskie łupki. Wartość pakietu akcji spółki poszukiwawczej, za który w 2006 roku Jan Kulczyk zapłacił około 400 milionów złotych, zdążyła się już potroić. I wciąż rośnie - podkreśla gazeta. "Puls Biznesu" dodaje, że firma Ophir szuka dalej. W pierwszej połowie tego roku planowane jest wykonanie jeszcze dwóch odwiertów w Tanzanii. Łącznie w tym roku przeprowadzonych zostanie jeszcze 12 odwiertów, a w przyszłym roku kolejne.

Ja porównam może inaczej. Mamy tyle samo akcji (mniej więcej) co w momencie emisji na GPW w 2010 roku. Wtedy kurs 1,89 to była sama Ukraina plus Brunei. W chwili obecnej jesteśmy powiedzmy na tym samym etapie w Brunei co wtedy zatem ta koncesja nie ma wpływu na zmianę wyceny. Ukraina natomiast to wzrost rezerw, zasobów produkcji oraz przychodów. Wtedy rynek wycenił akcje na 1,89 mimo, że były zakusy na 2,60zł. Po 18 miesiącach Ukraina nie jest już tym samym aktywem co wtedy. Ile jest ona warta i czy rynek będzie dążył do wyceny adekwatnej do jej faktycznej wartości?

Ok zatem kluczowa staje się wycena koncesji ukraińskich. Jak to liczyłem w porównaniu do rekomendacji jaką dostało CubEnergy, rozwój 30% udziałów w KubGas przełożył się na wzrost rekomendacji z 0,4 do 1,1 USD/akcję. Przekładając to na 70% udziałów KOV w KubGas podobna rekomendacja powinna oscylować w granicach 4-4,5zł. Jaka jest bieżąca wartość Ukrainy? Czy rynek teraz to wyceni właściwie bez obciążeń związanych z Nigerią i emisją akcji?

Zobaczymy zatem jak rynek jutro przyjmie tę inforamcję i czy rozwodnienie pod Nigerię faktycznie ciążyło kursowi od prawie roku... Bo tutaj masz Rabbit rację, w żadnym momencie chyba Nigeria nie podniosła mocno kursu. Także może będzie tak jak napisałem w poprzednim poście, że polskie fundusze chętniej zainwestują w KOV pieniądze gdyż widzą, że spółka bez sensownie nie rozwadnia kapitału. Nie mniej osobiście jestem zawiedziony tym, że nie mieliśmy jednak dostępu do informacji na bieżąco.

Pytanie czy jutro wyniki testów O-14? Tak, żeby pokazać, że spółka radzi sobie dobrze bez Nigerii... Nie chce mi się wierzyć, że testy przypadkiem trwały tak długo i były tak odwlekane akurat w przypadku tego odwiertu...

Wielki zawód: KOV rezygnuje z wydobywania ropy w Nigerii

Cytat:
Za pięć dwunasta spółka mówi pas. Kulczyk Oil Ventures w ostatniej chwili zrezygnował z możliwości wejścia do konsorcjum Neconde, które ma eksploatować koncesje nabyte m.in. od Shella.

Po zamknięciu środowej sesji Kulczyk Oil Ventures (KOV) opublikował szokujący komunikat. Inwestorzy, którzy liczyli na domknięcie prędzej czy później nigeryjskiego dealu i dobranie się do złóż ropy, dostali jak obuchem. Spółka poinformowała, że nie przedłuża opcji finasowania pomostowego z Kulczyk Investments (KI) dotyczącego inwestycji w Nigerii. To oznacza ni mniej, ni więcej, że rezygnuje z udziału w konsorcjum i koncesji wydobywczej OML 42.


Jedyny plus, który widzę w tym momencie, że do gry włączą się ostrzej polskie fundusze, które mogły powstrzymywać się od inwestycji w KOV na większa skalę z racji groźby rozwodnienia kapitału pod Nigerię. Nie liczył bym jednak jutro na wyrozumiałość rynku bo na pewno sporo osób kupiło tylko pod Nigerię, pytanie czy fundusze też pod ten projekt kupowały. No trudno szkoda, że KOV trochę niepotrzebnie tak długo rozbudzał nadzieje na to, że wejdzie do 1-szej ligi producentów ropy i gazu w Europie. Chyba trochę za bardzo popłynęliście wtedy z tymi górnolotnymi sformowaniami. Dla wielu inwestorów przez Nigerię mamy być może rok w plecy z inwestycjami bo stanęło Brunei, Syria a Nigeria okazała się pustą obietnicą. Mam jedynie nadzieję, że rynek wyceni teraz Ukrainę bez obciążenia emisją i rozwodnieniem akcji. Ile warta jest Ukraina w takiej sytuacji, bo tylko ona teraz będzie w stanie utrzymać kurs? Czy trend wzrostowy się utrzyma czy zostanie złamany, czy czeka nas marazm?

Podobno na TVNCNBC podawali, że to dobra wiadomość bo spółka uniknie znacznego rozwodnienia akcji. Może to będzie impuls do tego aby podnieść najpierw wycenę na GPW a być może w przyszłości pokusić się o zakup aktywów tej klasy. Nie mniej już wspominałem kiedyś, że nie podoba mi się ta cała otoczka tajemnicy w okół transakcji w Nigerii i po części wiele decyzji inwestycyjnych zostało wypaczonych przez trzymanie decyzji o rezygnacji z projektu niemal do ostatniego dnia.

Rabbit z tego co pamiętam to z woda na Lempuyang sobie poradzili a problem to duże ciśnienie i uszkodzenie jakiegoś elementu w odwiercie, które uniemożliwiło bezpieczne testowanie. Woda tylko opóźniła rozpoczęcie właściwych testów. Poza tym Lepmuyang to blok L :) W bloku M mamy odwierty Mawar-1 i Markisa-1 w obu trafiono na ropę i gaz ale nie zostały przetestowane zatem nie wiadomo czy są to odwierty produkcyjne. W bloku L mamy równiez dwa odiwerty, wspomniany Lempuyang-1 i Lukut-1. W obu trafiono na gaz jednak rozpoczęto testy tylko tego pierwszego. Nie udało się niestety przeprowadzić testów pomiaru przepływu w związku z wadą tego elementu. Teraz właśnie rozchodzić się będzie sprawa bo ten element mimo wszystko powinien wytrzymać duże ciśnienie a że był wadliwy... Tylko tak jak piszesz to może długo potrwać. Nie mniej uzyskano przepływ gazu, wydobyto gaz na powierzchnię, ciśnienie było duże ale nie wiemy jak duże i jaki przepływ można by z niego uzyskać, nie mniej spodziewam się, że to co jest na Ukrainie to pikuś w porównaniu z tym co możemy mieć w Brunei... ale tu daleka droga i bardzo kosztowna :)

Tutaj masz szczegóły:
- Aktualizacja informacji na temat Bloku L
- Brunei - aktualizacja informacji nt. prac w Bloku L
- Brunei – aktualizacja informacji o testach odwiertu Lempuyang

Z 8 lutego - woda:
Cytat:
Jak dotąd wyniki testów niższej strefy wykazują obecność dużej ilości wody, co jest
najprawdopodobniej spowodowane słabą izolacją strefy wyższego ciśnienia (potencjalnie wody)
znajdującej się poniżej testowanych interwałów. Kolejne działania będą ukierunkowane na ustalenie
źródła wody i jej negatywnego wpływu na możliwość ustalenia obecności węglowodorów w badanej
strefie. W tym celu operator zamierza użyć m. in. sprzętu do pomiarów otworowych („PLT”,
„Production Logging Tool”).


Z 18 lutego - pierwszy wyniki testów po uporaniu się z problemem wody:
Cytat:
The PLT was used to measure pressure and inflow opposite each of the perforated Pink
sands. The logging run demonstrated that almost 90% of the water produced originated
from a single 3 metre thick sand perforated near the bottom of the Pink zone, and only 10%
from the upper portion of the Pink zone. The PLT confirmed high reservoir pressures
consistent with those observed during drilling. The gas analysis shows a dry gas with a high
C1 content, along with C2’s through to C5’s. There will be continued assessment of the
source and nature of the gas from Lempuyang-1.

While, the gas rates from the Pink zone are low, the presence of gas in the Lempuyang
prospect is positive. We are further encouraged by the quality of the reservoir sand. The
high average permeability (100 mD) and significantly high abnormal pressures demonstrate
that the reservoir can produce at much higher rates than previously thought. The targeted
clinoform sands therefore warrant further evaluation in assessing the field potential.

RB: Uruchomienie komercyjnego wydobycia gazu z odwiertów O-8 i O-18 na Ukrainie

Cytat:
...informacja o uruchomieniu komercyjnego wydobycia gazu z odwiertów Olgowskoje-8 ("O-8") i Olgowskoje-18 ("O-18") na Ukrainie, na poziomie brutto ponad 1 miliona stóp sześciennych dziennie ("MMcf/d") z każdego odwiertu.

Nie jestem w 100% pewien że tak to może być ale słowo rynek nieregulowany jest tutaj kluczem. Pytałem kiedyś Redface o to jak właśnie wygląda debiut na AIM od strony technicznej i jak szybko od 'intention to float' może być prospekt, okres promocji, budowanie księgi popytu, pierwsze notowanie... ale nie uzyskałem na to odpowiedzi. Nie wykluczam zatem również takiej możliwości, że debiut na AIM można załatwić bardzo szybko pod warunkiem, że wcześniej wszystkie formalności zostały dopełnione (np prospekt emisyjny, którego nie da się napisać w ciągu 1 dnia).

Jakub_AK77 napisał(a):

Krzysiek,przecież chęć wejścia do Necode została już ogłoszona dawno. Dlaczego KOV miałby to robić jeszcze raz do 31 marca ? Na 100% do Necode wejdziemy jak będziemy mieć pieniądze, np. z AIM. Ale to dopiero będziemy wiedzieli po debiucie. Samo ogłoszenie , że wchodzimy na AIM jeszcze o niczym nie przesądza, bo nie wiadomo ile gotówki uda się zebrać na wejściu na AIM.


Jakub KOV ogłosił tylko możliwość udziału w projekcie. Nie wyrazili jeszcze chęci oficjalnie.

Odnośnie tego co napisał Onochi

onochi napisał(a):

@Jakub

Nie bądź naiwny. Czy ty naprawdę sądzisz, że oni najpierw ogłaszają chęć wejścia a później szukają chętnych? Do tego czasu KOV już dawno będzie dogadane z inwestorami. Pamiętaj że Londyn to nie Warszawa. Tam całe emisje idą do klientów banków a nie do indywidualnych więc akcje obejmą raczej instytucje. Według mnie jeśli w ogóle chcą wejść, to rozmowy toczą się od grudnia 2011 o ile nie zaczęli wcześniej. A gdy ogłoszą to całe intention to flow lista chętnych będzie już zamknięta.


Dokładnie tak to może wyglądać. Rozmowy i sondowanie rynku za pośrednictwem 3 banków toczą się od dawna i być może inwestorów już mamy a cała procedura wejścia na AIM może być krótsza niż się wydaje. AIM jest rynkiem nieregulowanym stąd cała procedura nie musi się zapewne odleżeć gdzieś na jakimś biurku. Przykład spółki zależnej Petrolinvestu. Czy było o tym głośno wcześniej? Było tylko, że Petrolinvest chce wejsc na AIM. Nagle w prasie polskiej się ukazało, że Sulirian nie pozyskał takiego finansowania jakie by chciał. Tam wszystko odbyło się dość sprawnie z tego co pamiętam choć czasu dokładnie nie podam. Tutaj moze być tak, że w piątek KOV ogłasza 'intention to float' a okres promocji oferty jest czysto teoretycznym pojęciem i w następnym tygodniu jesteśmy notowani na AIM. Jeśli inwestorzy na AIM są już sondowani od jakiegoś czasu to być może dostaną informacje publiczne do wglądu odnośnie specyfiki projektu na OML-42 i podejmą ostateczną decyzję, która może nawet już zapadła bo na pewno mają dostęp do informacji na temat tego projektu i to nie koniecznie ze strony KOV :) Samo Neconde nie jest przecież zobligowane do utrzymania ciszy informacyjnej z racji tego że KOV ma debiutować na AIM, prawda? Zatem skoro Neconde dostało już wcześniej raport RPS to nie jest niemożliwym aby potencjalni inwestorzy z AIM nie mieli w sobie znany sposób dostępu do takich informacji. Nie bądźmy naiwni, że takie sondowanie to tylko pokazanie prezentacji odnośnie spółki. Tutaj budowanie księgi popytu, jeśli takowe pojęcie występuje w ogóle może ograniczyć się do kilku godzin a kto wie, czy czekanie do 30 marca z komunikatem nie jest swego rodzaju terminem dla inwestorów z AIM odnośnie podjęcie przez nich decyzji w związku z udziałem w emisji na AIM. Wiedzą kiedy zostanie podane oficjalne stanowisko, wiedzą zapewne mniej więcej o skali emisji i cenie akcji, zbadali na pewno sytuację finansową spółki po podaniu raportu rocznego zatem mają wszystkie informacje na świeżo. Pozostaje tylko kwestia przelania pieniędzy i objęcie nowych akcji, a środki finansowe mogą mieć uszykowane skoro wiedza kiedy nastąpi ogłoszenie decyzji o udziale w projekcie i wejściu na AIM.

To tylko moje domysły ale moim zdaniem teraz jest idealny moment na debiut i pozyskanie z rynku odpowiedniej ilości akcji po godziwej cenie.

Rabbit, Redface mówił, że do końca marca poznamy raport RPS z Ukrainy i ten poznaliśmy razem z raportem rocznym. Myślę, że ogłoszenie chęci uczestnictwa w projekcie nigeryjskim będzie się wiązać dwiema podstawowymi sprawami czyli 'intention to flow' oraz przedstawieniem raportu RPS, który jest wymagany również do prospektu emisyjnego.

Co do porównania spółek z AIM robiłem takie zestawienie z Lukchem i Mieszkiem a wyniki były wklejane ... jakieś 200 stron temu ;D Bazowało to na wycenie bieżącej z dnia chyba 17 czerwca 2011r. Teraz by trzeba to było odnieść do obecnych wycen i obecnych wartości rezerw/zasobów ale na to teraz nie znajdę czasu.

Co do metody liczenia to z tego co pamiętam na AIM dość efektywnie sprawdzała się metoda NAV, zwłaszcza dla spółek o profilu poszukiwawczym z małym lub zerowym wydobyciem. Na tej podstawie wycena KOV wtedy oscylowała na poziomie około 4zł z częściowym oszacowaniem rezerw w Nigerii i ówczesnymi danym z Ukrainy. Teraz sytuacja troszkę się zmieniła, głównie za sprawą rosnącego wydobycia. Wycena tez będzie zupełnie inna po podaniu pełnych szacunków RPS odnośnie rezerw i zasobów OML-42 bo 25 MMBoe rezerw na pewno znacząco zmienią wycenę w stosunku do ok 160-200MMBoe jakie przypadło by na 9% udziałów KOV wg artykułów prasowych.

Do tego do prospektu emisyjnego być może potrzebne są nowe szacunki zasobów w Brunei a tam po 4 odwiertach i chyba 2 sejsmikach oraz przejęciu dodatkowych 50% udziałów w bloku L od AED na pewno uległy znaczącej zmianie.

Osobiście obstawiam jednak, abstrahując trochę od tego co napisałem powyżej, że to co obserwujemy obecnie to ustawianie kursu pod informacje o wejściu KOV do Nigerii i debiut na AIM. To teraz jest dobry moment na pozyskanie finansowania, to teraz banki mają pieniądze z LTRO, to teraz jesteśmy na początku hossy i mamy dobry sentyment na giełdach. Co będzie za kilka miesięcy nie wiadomo, dlatego myślę, że to wszystko zostanie załatwione bardzo szybko póki towar jest świeży i gorący...a taki łatwiej sprzedać. Poza tym nowi inwestorzy chętniej kupią coś co ma perspektywy ale dopiero startuje bo potencjał rozwoju i wzrostu wartości ich inwestycji będzie większy. Także powiedzenie, że chcą zadebiutować na AIM w tym roku mam dziwne przeczucie, że jest takim sformułowaniem, które trzeba użyć jeśli nie można powiedzieć konkretów. Zatem debiut na AIM może być w grudniu jak i w kwietniu 2012 roku. Podobnie decyzja o wejściu do Nigerii nie musi zostać podana 30/31 marca - ona ma zostać podana do 31 marca.

A zakładacie taką sytuację, że KOV 30 marca deklaruje się na wejście do Neconde i staje się pełnoprawnym udziałowcem koncesji OML-42 a KI przedłuża finansowanie pomostowe (lub daje po prostu kredyt) do czasu debiutu na AIM? Co to powoduje? Samo wejście w projekt w Nigerii podbije kurs, do tego od Q2 zaczną napływać duże pieniądze, wydobycie na Ukrainie i Nigerii będzie rosło z miesiąca na miesiąc. Cały ten pakiet informacji spowoduje, że np po wakacjach we wrześniu debiut KOV na AIM odbył się na poziomach jakie obecnie były by nieosiągalne. W ten sposób pozyskane finansowanie starczyło by na intensywny rozwój Syrii, Nigerii i Brunei w następnych kilkunastu miesiącach... Mam wrażenie, że w Brunei liczą na duży sukces a Nigeria w tym momencie to głównie rewitalizacja tego co zostało zniszczone i odbudowanie produkcji z tego co juz istnieje, natomiast dalsza praca to rozwój koncesji OML-42 poprzez poszukiwanie nowych celów pod odwierty czy całkowicie nowych złóż ropy i gazu (bo cały czas zapominamy, że koncesja ta głównie roponośna może mieć duży potencjał gazu, którego wydobycie za czasów Shella wynosiło około 80 mln cf/d).

Krzysiek9 napisał(a):
Podobna sytuacja na wykresie była 15-16 listopada 2011. Wtedy spadło około 35 groszy z 1,50 na 1,15. Teraz aż się prosiło o korektę, zwłaszcza że rynek temu sprzyja i następują przetasowania po grze pod wyniki. Obecnie doszliśmy do dolnego ograniczenia linii Bolingera, która wyznacza kanał zatem jest szansa na stopniowe odreagowanie ale myślę, że dopiero od jutra. Rośliśmy od początku lutego niemal bez przerwy bez większej korekty od poziomu 1,15 do 1,90 a okres po wynikach sprzyja korekcie. Dużo będzie zależeć od tego jak kurs będzie zachowywał się po korekcie i czy spółka uraczy nas jakimiś informacjami.


No i mamy odpowiedź ;)

Sicc przychylam się do tego co napisałeś. Syria ciążyła by mocno na spółce a tak zrobili odpis i sprawa wyczyszczona. Mamy czarno na białym czym dysponujemy. A Q1 2012 będzie to pierwszy kwartał z czystym zyskiem, gdzie nikt nie będzie mógł się przyczepić, że coś (spadek wartości aktywów w Syrii) na nas ciąży. Też mam wrażenie, że to wszystko to ustawianie jak najlepszej pozycji wyjściowej pod AIM. Tam spółka musi być w 100% klarowna i zagranie z Syrią myślę, że miało właśnie taki cel. Mam tylko nadzieję, że zarząd pójdzie za ciosem i ewentualne przedłużenie terminu spłaty zobowiązań nie będzie dłuższe niż miesiąc i wyniki za Q1 2012 będziemy świętować w Londynie. Do 31 zostało 6 sesji a czekamy na testy O-14 i przekształcenie koncesji M na produkcyjną (ostatnio podjęcie decyzji odnośnie pola O w Kijowie trwało około miesiąca, zatem urzędowo czas powoli mija...).

@Jakub_AK77

Czy Tobie na prawdę nie przeszkadza fakt, że po raz kolejny przyjdzie nam czekać kilka miesięcy na zmianę sytuacji spółki jeśli chodzi o jej kurs? Na GPW 2 lata po debiucie, rozwój spółki widać gołym okiem a gdzie jest kurs? Jeśli chodzi o transparentność spółki to na jesieni 2011 roku KOV też trzymał informację o przesunięciu terminu spłaty zobowiązań do ostatnich dni i to dwa razy. Skoro teraz nawet nie odbywają się rozmowy z inwestorami to nie liczyłbym na szybki debiut na AIM. Projekt potrzebuje ciszy natomiast akcjonariusze konkretów a póki co są ignorowani. Zostaliśmy nakarmieni obietnicami i perspektywami ale pozbawieni dostępu do informacji. To my możemy się czuć jak dzieci we mgle bo nie wiemy tak na prawdę na czym mamy opierać nasze decyzje dotyczące inwestycji w tę spółkę. Ukraina to jedno, Nigeria drugie - ta perspektywa zmienia bardzo obraz spółki i nikt tego nie zaprzeczy. Wyjaśnienia w tym temacie nie są wystarczające i mam obawy że najbliższe też nie będą nas satysfakcjonowały.

Redface z całym szacunkiem ale takie same intencje do debiutu mieliście w 2011 roku. Za chwilę okaże się, że KI przedłuży termin spłaty zobowiązań o kolejne miesiące a intencje debiutu przesuną się na rok 2013. Nie ukrywam, że inwestycje podejmuje się na podstawie konkretnych przesłanek a takie podejście z debiutem i brak jasnego stanowiska firmy w tej sprawie oraz czekanie z podaniem jakichkolwiek informacji do terminu brzegowego nie sprzyjają klarownej ocenie sytuacji przez inwestora. Rozumiem powagę transakcji i sytuację jaka panowała na rynkach finansowych. Liczę, że sprawa szybko się wyjaśni i nie spotka nas zawód i kolejne przesunięcia.

Gratuluje sukcesów na Ukrainie ale sprawa OML-42 i AIM a raczej podejście spółki do tego tematu mnie osobiście napawa niepewnością.

Lukch wydaje mi się, że wszystko mamy tutaj

Coś pomieszali bo wrzucili tez jakieś stare sprawozdania.

Tutaj natomiast masz Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za lata 2011 i 2010

@condros
Eeee tam bańka w tą czy w tą ;) Ale tak dzięki masz oczywiście rację.

Link do wpisu Tofika gdzie cytuje artykuł, żeby nie poleciał jako niezgodny z regulaminem.

Tofik napisał(a):
KOV notuje rekordowe wyniki dzięki ukraińskim sukcesom
Od momentu przejęcia udziałów w ukraińskim KUB-Gasie, kwartalne przychody Kulczyk Oil Ventures wzrosły dwunastokrotnie, do 14,3 mln USD. W tym czasie KOV wypracował prawie 36 mln USD przychodu, a zysk operacyjny wzrósł w ostatnim roku o 430 proc. do 6,39 USD za 1000 stóp sześciennych gazu. .
(...)


KOV notuje rekordowe wyniki dzięki ukraińskim sukcesom


@Tofik

<korekta>

Skoro roczna strata wynosi 51mln zł a strata za Q1-Q3 wynosiła 21,7 mln zł to znaczy, że strata w Q4 wynosiła 28,3 mln zł. Ale W Q4 odpisano Syrię za 31 mln zł. Gdyby nie odpisali Syrii, to strata za Q4 była by pomniejszona o odpis Syrii czyli:

-28,3 mln zł + 31 mln zł = +2,7 mln zł (zysk za Q4/2011)

Tofik masz rację z tym zyskiem.

Kulczyk Oil: ukraińska produkcja buduje trzycyfrowe wzrosty



Cytat:
Kulczyk Oil Ventures konsekwentnie buduje wartość dla swoich akcjonariuszy. Od momentu przejęcia udziałów w ukraińskim KUB-Gasie, kwartalne przychody Spółki wzrosły dwunastokrotnie, do 14,3 mln USD. W tym czasie KOV wypracował prawie 36 mln USD przychodu, a zysk operacyjny (netback) wzrósł w ostatnim roku o 430 proc. do 6,39 USD za 1000 stóp sześciennych gazu. W 2011 r. KOV podwoił dzienne wydobycie, wykonał 6 odwiertów i zrealizował badania sejsmiczne 3D, które pozwoliły wytypować lokalizacje pod kolejne studnie. Wartość ukraińskiej inwestycji KOV przekroczyła już 120 mln USD. Zarząd podkreśla dokonania, ale jednocześnie zapowiada dalsze intensywne prace, zarówno za naszą wschodnią granicą, jak i w Brunei.

(...)

RB: Szacunki rezerw i zasobów na Ukrainie przez niezależną firmę inżynieryjną


Cytat:
REZERWY

Wartość bieżąca netto (ang. Net Present Value – "NPV") rezerw 2P wzrosła w ciągu 2011 r. o 33,4 proc. do kwoty 162,8 mln USD, przy zastosowaniu stopy dyskontowej 10 proc. przed opodatkowaniem.

Zgodnie z treścią raportu Rezerwy potwierdzone i prawdopodobne (2P), netto dla KOV, pomniejszone o należności koncesyjne (ang. royalities), według stanu na 31 grudnia 2011 r., od czasu przejęcia KUB-Gas w czerwcu 2010 r. więcej niż podwoiły się, uzyskując poziom 31,63 mld stóp sześciennych ekwiwalentu gazu ("Bcfe") (czyli 5,27 MMboe).

Dodatkowe rezerwy pozyskano w wyniku udanych wierceń i zagospodarowania obszaru pól Makiejewskoje i Olgowskoje. Spadek rezerw nastąpił za sprawą korekty technicznej, która wynikała przede wszystkim z weryfikacji starszych wyników profilowania, oceny nowych danych sejsmicznych 3D oraz z wolumenu (netto) produkcji gazu w ciągu roku, wynoszącego ok. 2,3 Bcf.

Rezerwy w ujęciu netto (pomniejszone o royalities), przypadające na 70 % udział KOV:

Potwierdzone (1P):
- 21.700,4 MMcf gazu i 83,6 Mbbl naturalnego gazu płynnego ("NGL");
- łącznie: 3,70 MMboe lub 22,02 Bcfe;
- zmiana od 31.12.2010 r. do 31.12.2011 r., przy uwzględnieniu 2,313 MMcfe produkcji netto dla KOV w roku 2011: +9,2%

Potwierdzone + Prawdopodobne (2P):
- 30.772,2 MMcf gazu i 142,6 Mbbl NGL;
- łącznie: 5,27 MMboe lub 31,63 Bcfe;
- zmiana od 31.12.2010 r. do 31.12.2011 r., przy uwzględnieniu 2,313 MMcfe produkcji netto dla KOV w roku 2011: –1,7%

Potwierdzone + Prawdopodobne + Możliwe (3P):
- 40.418,8 MMcf gazu i 213,0 Mbbl NGL;
- łącznie: 6,95 MMboe lub 41,70 Bcfe.
- zmiana od 31.12.2010 r. do 31.12.2011 r., przy uwzględnieniu 2,313 MMcfe produkcji netto dla KOV w roku 2011: –6%


ZASOBY

Raport przygotowany przez RPS zawiera także szacunki zasobów perspektywicznych i warunkowych przypadających na 70% udział KOV w spółce KUB-Gas, szacując łączną wielkość zasobów warunkowych w kategorii high estimate (3C) na ponad 148 Bcf, zaś łączną wielkość zasobów perspektywicznych w kategorii high estimate (3C) na ponad 183 Bcf, co podsumowano poniżej.

Zasoby w ujęciu brutto (przed podatkami) w miliardach stóp sześciennych (BCF), przypadające na 70 % udział KOV:

Obszar koncesji: Olgowskoje
Zasoby Warunkowe w kategoriach 1C/2C/3C - odpowiednio: 3,92 / 15,32 / 38,61;
Zasoby Perspektywiczne w kategoriach 1C/2C/3C - odpowiednio: 0,09 / 0,39 / 1,02;

Obszar koncesji: Makiejewskoje
Zasoby Warunkowe w kategoriach 1C/2C/3C - odpowiednio: 11,27 / 45,44 / 109,58;
Zasoby Perspektywiczne w kategoriach 1C/2C/3C - odpowiednio: 10,67 / 40,71 / 93,83;

Obszar koncesji: Północne Makiejewskoje
Zasoby Warunkowe w kategoriach 1C/2C/3C - odpowiednio: - / - / -;
Zasoby Perspektywiczne w kategoriach 1C/2C/3C - odpowiednio: 7,78 / 30,23 / 75,04;

Obszar koncesji: Krutogorowskoje
Zasoby Warunkowe w kategoriach 1C/2C/3C - odpowiednio: - / - / -;
Zasoby Perspektywiczne w kategoriach 1C/2C/3C - odpowiednio: 1,71 / 6,31 / 13,58;

RAZEM
Zasoby Warunkowe w kategoriach 1C/2C/3C - odpowiednio: 15,19 / 60,76 / 148,19;
Zasoby Perspektywiczne w kategoriach 1C/2C/3C - odpowiednio: 20,25 / 77,64 / 183,47.





Raport - formularz skonsolidowanego raportu rocznego

@Odyseusz,

Wątpię na prawdę aby KOV wykorzystywał CubEnergy do prezentacji czegokolwiek na WallStreet. To jest raczej ich sprawa może chcą sami się reklamować pod jakąś emisję. Nie doszukujmy się zbytnich powiązań. Kulczyk jakby chciał na pewno ma większe kontakty niż jakiś 3P (CubEnergy) z Kanady.

Z ciekawostek analizy XO:

Teoretyczny zasięg kursu 2,74 (niekompletny)

:)

Sprawa finansowania na AIM w przeciwieństwie do głosów, że jest już za mało czasu myślę, że jest już załatwiona i bez problemu zdążą do końca marca. Od ponad miesiąca całkowity brak informacji płynących ze spółki a kurs rośnie 65% w 3 miesiące (93% w pół roku). Czy to pod raport roczny...? Oczywiście, że nie. Mam przeczucie i o tym już pisałem, że plany z debiutem na AIM czekały na:
a) ustabilizowanie się sytuacji na rynkach finansowych (mamy przecież początek hossy wystarczy rozejrzeć się w okół)
b) raport roczny jako podsumowanie całego roku pracy spółki, osiągnięć i kondycji finansowej (być może także pierwszego kwartału zakończonego zyskami)

Może jutro, a może dopiero w następnych dniach ukaże się prospekt, który już zapewne jest gotowy. Nie będzie lepszego momentu na debiut w Londynie - dużo świeżego kapitału (LTRO i mimo wszystko pieniądze wycofane z akcji w czasie kryzysu zadłużenia), instytucje szukające perspektywicznych inwestycji.

O-14 mam wrażenie, że albo zostanie podany razem z prospektem albo będzie on służył wywindowaniu kursu już w dniu debiutu na AIM jako pierwsze punkt zapalny mający na celu rozgrzanie inwestorów na tamtym rynku. Być może też O-14 jest pierwszym odwiertem testowanym przy użyciu dual-completion (wydobycia z dwóch horyzontów). Przypomnę, że ta technika obok szczelinowania była wymieniana w ostatnich raportach RPS dotyczących Ukrainy jako warunek umożliwiający przekwalifikowanie nieklasyfikowanych do tej pory zasobów jakie posiadają koncesje KUBGAS. W takim przypadku wyniki tego odwiertu mogą zostać podane razem z prospektem emisyjnym i nowymi szacunkami rezerw i zasobów na Ukrainie.

BTW, w grudniu wydobycie na OML-42 miało sięgnąć 25 tys Boe ropy /dzień. Mijają kolejne 3 miesiące stąd pytanie jaka jest wielkość wydobycia na chwile obecną? Możemy tutaj być też mile zaskoczeni ale poczekajmy do konkretów.

Raport jak to zwykle bywa jutro po sesji więc zapowiada się ciekawy dzień. Być może ostatni przed wielkim finałem.

Pozdrawiam

Ukraina. Parafowanie umowy stowarzyszeniowej z UE 30 marca

Cytat:
Zakończyły się techniczne prace nad tekstem umowy stowarzyszeniowej między Ukrainą a UE, co otwiera negocjatorom drogę do jej parafowania 30 marca - potwierdziła PAP rzeczniczka KE ds. polityki zewnętrznej. Zastrzegła, że nie ma terminu jej podpisania.
(...)

PAP | 13-03-2012 19:09

Odnośnie podania informacji o OML-42, prospekcie na AIM i nowych szacunkach zasobów myślę, że wszystko zostanie podane łącznie z raportem rocznym lub krotko po nim. Pomyślcie, czy jeśli spółka w raporcie wykaże minimalną stratę i dodatni ostatni kwartał (wysoka cena gazu, zwiększone wydobycie, niemal brak prowadzonych prac w Q4), to czy nie była by to kluczowa informacja dla nowych akcjonariuszy w Londynie? Raport roczny pokaże najbardziej aktualny stan spółki co wraz z informacjami o zasobach i bieżącej produkcji na Ukrainie i Nigerii da pełny obraz inwestycji jakiej mają się podjąć inwestorzy na AIM co przełoży się na cenę i ilość nowych akcji a to ma kluczowe znaczenie dla obecnych akcjonariuszy. Do końca marca zostało 11 sesji zatem czasu na spłatę zobowiązań wobec KI już na prawdę mało. Mam przeczucie, że tak jak rok temu mamy totalny blackout przed kluczowymi informacjami.

Odyseusz napisał(a):
na pocieszenie dla tych co według forum bankiera zostali ubrani w ciepłe ubrankana zimępoczytajcie sobie jak za oceanem fachowcy wyceniają 30% kubgazu+ troszkę koncesji na wschodzie ukrainy które już nie naleządo kubgazu mniej więcej 200 mln cad za 30%+coś:jedno podsumowanie jest z dzisiaj

rdpcasimir.frontline.ca/Report...


rdpcasimir.frontline.ca/Report...

Czas ucieka....a do 30 marca niewiele zostało.

wklejcie pierwszy link dopaska


Na tej podstawie pokusiłem się o próbę porównania wzrostu wyceny CubEnergy do KOV:

KOV - 400 mln akcji
CubEnergy - 200 mln akcji

Wycena rynkowa:
KOV - 733 mln zł (1,74zł)
CubEnergy - 82 mln USD = 250 mln zł (0,4 USD = 1,2 zł)

Rekomendacja (przy założeniu, że wycenę ciągnie sam KubGas):
CubEnergy - 1,1 USD / akcję = 3,3 zł / akcję

Wzrost kapitalizacji CubEnergy o 437,5 mln zł (to jest wzrost wartości 30% udziałów w KubGas)

Przekładając to na KOV:
30% - daje wzrost wartości kapitalizacji o 437,5 mln zł
70% - ?

Wzrost wartości kapitalizacji 70% udziałów w KubGas wynosi 1020 mln zł (ok 1 mld zł)

Zatem wzrost wartości udziałów w KubGas powinien sie przełożyć na wzrost wartości kursu akcji o około 2,5zł (1 mld zł / 400 mln akcji)

Kurs KOV zatem powinien dzięki Ukrainie oscylować na podstawie tej rekomendacji w okolicach 4 - 4,5 zł

Czterech faworytów rozpędzonego peletonu mWIG40

Cytat:
Ruch cen na walorach tej spółki opiera się w dużej mierze na emocjach uczestników rynku, aczkolwiek nie może umknąć uwadze fakt, iż walor sukcesywnie wyznacza nowe maksima, a następujące po nich korekty kończą się na coraz wyższych poziomach. Spodziewam się kontynuacji wzrostu do 1,98 zł, natomiast w dłuższej perspektywie celem winien być 2,27 zł. – ocenia Tomasz Jerzyk.



Ponadto z analizy XO:

Cytat:
- Sygnał zakupu 13.03.2012 przy kursie 1,69
- Teoretyczny zasięg kursu 2,51 (niekompletny)
- Siła relatywna "+"


Onochi najgorsze z tego jest brak transparentności o której tak wiele się mówiło. Przesuwanie testów O-14 czy było kiedykolwiek wyjaśniane oficjalnie? Opóźnienie wiercenia M-21 też można było wytłumaczyć przekazać wcześniej a nie, że my akcjonariusze długo oczekiwaliśmy na komunikat. Nigeria to już w ogóle najdziwniejsza sprawa i nie jest to moim zdaniem fair całkowite nabranie wody usta w tym temacie. Nie rozumiem trochę tej polityki transparentności w ostatnich miesiącach i co ona ma na celu. Miejmy nadzieję, że wszystko niedługo zostanie nam w pełni wyjaśnione i pewne zachowania spółki, które nam się obecnie nie podobają mają mieć jakiś określony skutek w przyszłości... Dobra ponarzekaliśmy to pewnie wkrótce info ;)

Greek Bank Official Says Swap Participation About 85%


Cytat:
Greece’s government got about 85 percent of bondholders to tender their holdings of the country’s debt for new securities in the biggest restructuring in history, a banking official said.
Preliminary indications after the deadline for the swap expired at 10 p.m. in Athens showed that as much as 155 billion euros of the 177 billion-euro Greek-law bonds were offered, according to the official in Athens, who declined to be identified. Another 12 billion euros of 18 billion euros of debt under non-Greek law was also tendered, the official said.
Another 7 billion euros of debt from state-owned companies guranteed by the government was also offered, the official said.

Ok, dzięki WatchDog za porady. Postaram się wyciągnąć z nich wnioski.

Pozdrawiam

Odnośnie Makejewskoje czy wniosek o przekształcenie został już złożony czy cała procedura jest dopiero zaplanowana na ten lub przyszły rok?

Rabbit,

Reaktywacja 22 odwiertów i 6 nowych było z tego co pamiętam w planach na 2012 rok. Tutaj może Redface by się ustosunkował jakie są plany odnośnie tych odwiertów, kiedy rozpoczęcie programu szczelinowania na tak masową skalę, czy mogą szczelinować kilka odwiertów równolegle oraz czy maja zamiar podłączyć odwierty poddane udanemu szczelinowaniu charakteryzujące się komercyjnym przepływem jeszcze w tym roku. Jakie są procedury podłączania reaktywowanych odwiertów? Czy są one podłączone na stałe czy wymagane są jakieś zgody itp itd. Przydał by się kompletny opis prac jakie muszą być wykonane w temacie szczelinowania.


Redface,

na jakich odwiertach i kiedy chcecie uruchomić wydobycie z dwóch horyzontów. Czy możecie przedstawić w miarę szczegółowy plan reaktywacji starych odwiertów? Czy wydobycie z dwóch horyzontów macie zamiar zastosować do nowych odwiertów już produkcyjnie podłączonych (np.O-9)?

Dziękuję i pozdrawiam

Super, dzięki WatchDog!

No nikt nie doszedł a szkoda bo ten temat był kilkukrotnie poruszany. Metodę NAV i wycenę KOV na bazie tej metody przedstawiałem w zeszłym roku. Aktywa to jednak nie wszystko w przypadku spółki, która ma już zauważalne przychody, mimo, iż ze względu na inwestycje zysku nie rejestruje lub jest on niewielki.

Uwzględnienie aktywów/zasobów i przychodów będzie moim zdaniem miało bardzo istotne znaczenie w przypadku wejścia do konsorcjum Neconde i uzyskania nie ukrywajmy bardzo dużych przychodów ze sprzedaży ropy i gazu z OML-42. Dla przypomnienia napiszę, że:
a) w grudniu wydobycie na poziomie 15 000 Boe/d
b) pod koniec grudnia mieli je zwiększyć do 20-25 000 Boe/d
c) do końca tego roku z tego co deklarował Jan Kulczyk, prognozują, że uda sie zwiększyć wydobycie do około 100-150 000 Boe/d
d) gaz ... o tym zapominamy, a z tego co wyszukaliśmy tutaj na forum wydobycie tego surowca w roku 2004 było na poziomie 80 MMcf/d co na 9% udziałów KOV dawało by ponad połowę tego co mamy na tę chwile na Ukrainie

Warto zatem myślę podjąć próbę wyceny spółki jeszcze zanim zrobią to oficjalnie inwestorzy na AIM. Często pojawiały się tutaj głosy niezrozumienia odnośnie szacowanej metodą NAV potencjalnej kapitalizacji spółki po zakupie OML-42 i wejściu na AIM. Tylko tak jak mówię, metoda NAV to jedno a uwzględnienie dodatkowo sporych przychodów to drugie.

A jakie mogą być przychody za ten rok jeśli zrealizują się prognozy, potwierdzi się skuteczność szczelinowania itd (podkreślam to tylko moja prognoza oparta o dostępne dane porównawcze z innych odwiertów na Ukrainie czy prognozom przedstawianym przez KI):
a) Ukraina
- z obecnego wydobycia 38,5 mln USD
- po podłączeniu O-8, O-18 i zwiększeniu wydobycia z O-12 około 6 mln USD
- szczelinowania, O-14, M-21 może nawet koło 17 mln USD
b) Nigeria - przy wydobyciu średniorocznym na poziomie 50 000 boe/d i cenie za Boe netto na poziomie 30 USD (chyba dość konserwatywne podejście) przychody mogą być rzędu 50 mln USD, nie licząc gazu.

Zatem rok 2012 ma szanse zamknąć się dla KOV przychodami rzędu 100 mln USD a to już na pewno będzie zauważone przez rynek. Trzeba być po prostu świadomym skali przychodów jakie możemy zobaczyć w tym roku.

Pozdrawiam

@WatchDog

Zysk - tak masz rację nie zysk a przychód oczywiście (moja pomyłka).

Dzięki za pomoc i wyjaśnienie tych kwestii. Na pewno będą pomocne przy analizie tej czy podobnych spółek.

Pozdrawiam

Obliczenia tych wartości dokonałem zakładając wartość retroaktywną netto na poziomie 6,5 USD/Mcf tak jak w przytoczonej analizie DM BZ WBK. Wartości produkcji wiadomo z raportów wielokrotnie tutaj przytaczanych, dostępnych na stronie spółki. Jedyne o co się pokusiłem to symulacja na podstawie podobieństwa odwiertów M-21 do M-19 czy O-14 do O-12, których wielkość produkcji już znamy.

Masz rację, nie uwzględniłem tutaj jeszcze kosztów, raczej uprościłem wyliczenia biorąc proporcjonalnie wartości przyjęte przez DM BZ WBK w stosunku do wielkości produkcji. Chodziło mi to nie o uzyskanie dokładnych wartości ale skali porównawczej tego co mamy obecnie (wyliczone przez specjalistów z DM BZ WBK) i tego co w perspektywie tego roku spodziewamy się osiągnąć patrząc po wynikach uzyskiwanych dotychczas

Rozumiem, że obu metod NAV i EV/EBITDA nie da się połączyć, ale czy istnieją sposoby na przynajmniej oszacowanie jak wielkość aktywów (czyli tego co w ziemi) oraz wielkość przychodów przekłada się na kapitalizację spółki czyli na wartość akcji. Nie jestem specjalistą w tej dziedzinie dlatego poruszyłem temat, licząc, że ktoś może wielu z nas tutaj wyjaśni w uproszczony sposób jak można to zrobić.

Analiza wartości Ukrainy - może warto poddać pod dyskusję

Dane podawane dla KUBGAS:

Na podstawie analizy DM BZ WBK SA:
- netback = 6,5USD / Mcf (taką konserwatywną wartośc przyjął Burzyński)
- EV/EBITDA na poziomie 6-7x

Na podstawie tego co napisał Rabbit plus moje lekkie wyważenie wartości:
Cena gazu 415 USD/1000m3 netback 64% tj. 265,6 USD/1000 m3 dla KUBGAZ

Produkcja na dzisiaj:
18,5 MMcf/d (13 MMcf/d netto dla KOV)
1,5 MMcf/d z kondensatu (po przeliczeniu na gaz)

Razem 20 MMcf/d dla KUBGAZ

Z tego 14 dla KOV
14 x 28,317 = 396 438 m3

Zysk roczny = 396 438 m3 * 365 * (265,6 USD / 1000m3) = 38,5 mln USD

Wartość aktywów przypadających na KOV na chwile obecną w skali roku
= 38,5 mln USD * 7 = 269,5 mln USD

***

Wzrost produkcji (szacunkowo):
1,2 MMcf/d z O-8
1,2 MMcf/d z O-18
2,0 MMcf/d zwiększenia produkcji z O-12

4,4MMcf * 0,7 x 28,317 = 87 500 m3

Zysk roczny = 87 500 m3 * 250 * (265,6 USD / 1000m3) = 5,8 mln USD


Wzrost produkcji (perspektywicznie - wartości przyjęte do obliczeń):
- podłączenie O-14 = 5MMcf (podobnie jak O-12 sądząc po optymistycznym nastawieniu Redface do tego odwiertu iopóźnionym testowaniu w oczekiwaniu na konwersje koncesji)
- podłączenie M-21 = 3MMcf (podobnie jak M-19)
- reaktywacja 22 odwiertów (niech to będzie 1 MMcf/d na każdy odwiert - O-6 2,3 MMcf/d, O-8 ok 1,5 MMcf/d w czasie testów) = 22 MMcf/d

Razem = 22 + 5 + 3 = 30 MMcf /d
Z tego 21 MMcf/d dla KOV co daje:
21 * 28,317 = 595 000 m3/d

Zakładam, że 1/3 z tej wartości będzie się skladać na końcową wartość aktywów na koniec roku, ze względu na sukcesywne podłączanie reaktywowanych odiwertów:
= 595 000 m3 * (0,3 * 365 ) * (265,6 USD / 1000m3) = 17,3 mln USD

PODSUMOWUJĄC
na bazie wskaźnika EV/EBITDA z uwzględnieniem bieżącej i szacowanej przyszłej produkcji wartość aktywów przypadających na KOV pod koniec 2012 roku
= (38,5 mln USD + 5,8 mln) * 7 /potwierdzone/ + 17,3 mln USD * 7 /perspektywy/ = 310,1 mln USD + 121,1 mln USD = 431,2 mln USD

@WatchDog, poproszę Ciebie tutaj o pomoc, bo to pytanie zadawalem już kilkukrotnie na forum:

Czy możesz nam poradzić jak przy wycenie aktywów połączyć wartość jakie nam wychodzą ze wskaźnika EV/EBITDA z wartościami jakie uzyskamy na podstawie metody NAV? W ogóle powinno się tak to robić? Jeśli nie to czy możesz nam doradzić jak powinno się wycenić spółkę poszukiwawczo - wydobywczą, która oprócz aktywów w ziemi posiada także przychody z produkcji.

RB: Konwersja licencji Olgowskoje z koncesji poszukiwawczej na 20-letnią koncesję produkcyjną

Cytat:
godnie z warunkami dotychczas posiadanej licencji poszukiwawczej, żadne pole nie mogło produkować więcej niż 10 proc. zasobów geologicznych. Natomiast zgodnie z warunkami nowej licencji, produkcja z koncesji Olgowskoje nie podlega już ograniczeniom.

Według opinii Spółki uzyskanie 20-letniej koncesji produkcyjnej dla pola Olgowskoje jest znaczącym osiągnięciem mającym bezpośrednim wpływ na działalność Spółki. Zwiększająca się w ciągu ostatnich osiemnastu miesięcy produkcja na Ukrainie wzmocniła bilans Spółki i pozwoli na kontynuację planu prac w celu rozwinięcia pełnego potencjału Olgowskoje i pozostałych ukraińskich licencji.

Koncesja Olgowskoje jest obecnie najbardziej produktywną z pięciu licencji posiadanych przez KUB-Gas LLC ("KUB-Gas"). Od momentu, gdy KOV nabył swoje udziały w KUB-Gasie w czerwcu 2010 roku, wykonano pięć nowych odwiertów na polu Olgowskoje, a dodatkowy odwiert Olgowskoje-6 ("O-6"), który wykonano przed czerwcem 2010 roku, został poddany szczelinowaniu hydraulicznemu w czwartym kwartale 2011 roku. Odwiert O-6 podłączono jako odwiert produkcyjny na początku stycznia 2012 r.

Produkcja brutto z pola Olgowskoje wynosi obecnie 12 mln stóp sześciennych dziennie ("MMcf/d") dla KUB-Gasu (8,4 MMcf/d netto dla KOV), co odpowiada około 65 proc. łącznej produkcji ze wszystkich pól KUB-Gasu.

Redface, kilka pytań, które myślę podsumują bieżącą sytuację w spółce:

A. Nigeria

1. Sytuacja na rynkach finansowych się poprawia, gospodarka światowa jakby wykazywała lekkie ożywienie patrząc po ostatnio podawanych danych, Grecja bliska porozumienia wewnętrznego co powinno pozwolić na wypłatę kolejnej transzy pomocy finansowej, najważniejsze indeksy światowe (głównie amerykańskie) sygnalizują rynek byka. Czy taka sytuacja sprzyjała by podjęciu decyzji o wejściu na rynek AIM?

2. Czy jeśli dziś została by przez Was podjęta decyzja (hipotetycznie) odnośnie wejśćia w skład konsorcjum Neconde, czy prace jakie zostały przez Was do tej pory poczynione w kwestii przygotowania prospektu emisyjnego i innych formalności niezbędnych do emisji na rynku równoległym pozwalały by na uzyskanie finansowania z AIM przed końcem marca, tak aby spłacić zobowiązania wobec KI jeszcze przed upływem terminu 31.03.2012?

3. Jan Kulczyk na początku roku wskazywał, że na OML-42 udało się zwiększyć wydobycie już w pierwszym miesiącu po wejściu Neconde na OML-42. Czy możesz nam Redface powiedzieć jaka jest wielkość produkcji na chwilę obecną?

4. Odnośnie samej decyzji o wejści uw sklad konsorcjum Neconde, przydało by się jasne określenie stanowiska spółki. Wiem, że Timothy Elliot mówił w wywiadzie, że to nadal bardzo interesujące aktywo, podobne stwierdzenie było w prezentacji publikowanej przez Was ostatnio. Może zadam pytanie w ten sposób, czy decyzja o przystąpieniu do konsorcjum Neconde zapadnie jeszcze w Q1 2012? Jeśli tak, to co ze spłatą zobowiązań wobec KI (nawiązując do pytania A-2)? Czy po raz kolejny przewidujecie możliwość przeciągnięcia terminu debiutu?

5. Odnośnie debiutu na AIM i konieczności posiadania aktualnych danych na temat zasobów...Czy w tej kwestii jesteście już przygotowani i posiadacie lub trwają prace na przygotowaniem raportów niezależnych ekspertów na temat rezerw i zasobów na wszystkich posiadanych koncesjach?


B. Ukraina

1. Rozumiem, że wyniki testów O-14 możemy spodziewać się wkrótce?

2. Czy M-21 będzie testowany niezwłocznie po zakończeniu wiercenia?

3. Kiedy spodziewacie sie uzyskania finalnej zgody na przekształcenie koncesji z poszukiwawczej na produkcyjną?

4. Kiedy dokłądnie ruszacie z programem szczelinowania i wydobycia z dwóch horyzontów (ogólnie była mowa coś o Q2 jeśli dobrze pamiętam) i jak ten program będzie wyglądał? Na ilu odwiertach naraz jesteście w stanie prowadzić prace?

5. Po przekształceniu koncesji na produkcyjne będziecie mogli zwiększać wydobycie powyżej określonego limitu. Jaki duży był ten limit do tej pory i czy zbliżaliście się do tego limitu, że postanowiliście przekształcić koncesję na produkcyjną? Czy po przekształceniu koncesji na produkcyjną będziecie zwiększać wydobycie z już działających odwiertów czy przekształcenie koncesji miało na celu pozbycie się limitu wydobycia w związku z oczekiwanym skokowym wzrostem wydobycia dzięki szczelinowaniu i wydobyciu z dwóch horyzontów w tym roku (w końcu chcecie reaktywować 22 stare odwierty)?

C. Brunei

Tutaj brak konkretnych pytań, możesz nam ewentualnie coś rzucić jak masz cos ciekawego w tym temacie, co nie musi iść przez ESPI. Może jedyne pytanie to takie, ile może jeszcze potrwać poszukiwanie i sprowadzenie wiertni do bloku M?

D. Syria

Tutaj brak pytań, ze względu na niestabilną sytuację wiemy, że nie ma co na razie mówić o termianch powrótu do rozpoczętych prac przy odwiercie Itheria-1.

Póki co starczy pytań ;)

Dzięki za odpowiedź z góry.

Pozdrawiam
Krzysiek

Tak, moim zdaniem 162,5 mln USD pomniejszone o to co uda się zgromadzić na rachunku powierniczym. Być może to co zostanie na rachunku będzie przeznaczone na finansowanie prac bieżących na OML-42.

Moja interpretacja co do formy spłaty zadłużenia jest taka, że opóźnione przystąpienie do konsorcjum ma na celu właśnie wyczekanie na początek (podkreślam) dłuższego okresu stabilności na rynkach finansowych (nie używam tu jeszcze specjalnie stwierdzenia okresu hossy, choć coraz więcej pojawia się sygnałów, że akcje są bardzo tanie a apetyt na ryzyko i chęć inwestowania właśnie w akcje sukcesywnie rośnie).

Jeśli faktycznie jesteśmy na początku okresu stabilizacji na rynkach finansowych to jest to moim zdaniem najlepszy moment na debiut na AIM i pozyskanie kapitału. Dlaczego? Nasza wycena na GPW jest jaka jest. Wyceny jakie stosuje się w sektorze Oil&Gas na bazie aktywów netto (NAV) daje ceny zdecydowanie odbiegające od obecnych poziomów a czeka nas jeszcze przeszacowanie wszystkich koncesji przez niezależnych ekspertów (w tym nieznany potencjał OML-42, gdzie 2P + 2C wg pracy nigeryjskiej może sięgnąć dla KOV od 160 do nawet 250 mln BOE). Pamiętać należy, że wzrastają przychody z Ukrainy (ten rok może być przełomowy z tego co szacował Rabbit uwzględniając potencjał szczelinowania i reaktywację starych odwiertów). Zakup Nigerii to na początek zyski z wydobycia na poziomie 5-10mln USD kwartalnie (nie wiemy dokładnie jaki będzie netback i jak będzie rozwijać się produkcja z reaktywowanych pól). Oczywiście też koszty i jeśli nie będzie AIM to dług wobec KI ale przy tych poziomach przychodów i prognozie dotyczącej wydobycia na koniec 2012 roku rzędu 100-150 mln BOE (10-15mln BOE dla 9% udziałów KOV) to i tak ekonomika finansowania dłużnego i spłaty odsetek jest bardzo korzystna dla KOV.

Wracając do sedna, na początku okresu stabilizacji (być może nowej hossy na rynkach) nowi inwestorzy są w dogodnej sytuacji, gdyż finansując zakup OML-42 nawet po cenie odbiegającej od wyceny na GPW (zakładam okolice 1-1,5GBP) zyskują możliwość tego, że wartość akcji, które nabyli będzie rosła dzięki:
- dobrym warunkom na rynkach finansowych, gdzie rosnąć po prostu może wszystko
- rozwojowi produkcji na Ukrainie (możliwe kolejne skoki produkcji)
- bardzo dużym zysku z wydobycia ropy na OML-42
- i potencjalnie wzrostowi kursu akcji dzięki wzrostowi wartości aktywów (odwierty w Syrii, Brunei, na Ukrainie oraz nie wiemy jakie plany są związane z poszukiwaniem nowych złóż w Nigerii)

Także moim zdaniem debiut na AIM byłby korzystny właśnie w pierwszym kwartale 2012 ale czy tak będzie to nie mam pojęcia.


KOV przed decydującym starciem – analiza techniczna

Cytat:
W ostatnich tygodniach dynamiczne i spektakularne wzrosty wielu spółek z warszawskiego parkietu spowodowały, że KOV pozostawał w ich cieniu i nie wzbudzał ani emocji, ani zainteresowania inwestorów. Tymczasem kurs spółki poszukiwawczo-wydobywczej pokonał linię 9-miesięcznych spadków oraz średnią 200-sesyjną. Powstała sytuacja techniczna pozwala przypuszczać, że w najbliższym czasie może dojść do istotnego przełomu.

Na wykresie długoterminowym widać pochodzenie zaznaczonych poziomów oporów, pod którymi aktualnie przebywa kurs – są to minima 15-miesięcznego ruchu bocznego, ustanowione we wrześniu i grudniu 2010 roku. Właśnie te pułapy skutecznie powstrzymały szarżę kupujących w listopadzie i grudniu 2011 roku. Lecz o ile w ubiegłym roku kurs odbijał się od tych poziomów niczym piłka od ściany, tak tym razem podejście ma zupełnie inny, bardziej wyważony charakter. Widać większy respekt kupujących przez poziomami, w potyczce z którymi dwukrotnie ponieśli porażkę. Widać też chęć do kontynuacji ruchu, chęć poniekąd wymuszaną przez zbliżającą się linię kilkumiesięcznego trendu wzrostowego. I, co najważniejsze, widać próbę zbudowania bazy przed kolejnym starciem z oporami. Zielona linia trendu zacznie wywierać presję na graczach dopiero za 2-3 tygodnie, zatem określenie się co do dalszego kierunku powinno nastąpić właśnie w tym przedziale czasowym.

Zwężone do minimum wstęgi Bollingera oraz szorujący po dnie wskaźnik StDev zwiastują nieuchronność dynamicznego ruchu, a zdobyta wcześniej twierdza SMA200 jest idealną ku temu odskocznią.


@Tytan,

z tego co na szybko sobie policzyłem i przy założeniu, że cashflow z Nigerii idzie na rachunek powierniczy, do którego KOV będzie miał dostęp bo spłacie zobowiązań wobec KI, to zyski ze sprzedaży ropy naftowej powinny wynieść między 10 a 15 mln USD do końca marca 2012 (w zależności od aktualnego wydobycia) a co za tym idzie, powinno wystarczyć przynajmniej na częściowe pokrycie kosztów, o których mowa tutaj:

Cytat:
Do końca marca 2012 r. KOV ma możliwość wzięcia u działu w konsorcjum Neconde z udziałem na poziomie 20 proc. (z efektywnym 9 proc. udziałem w OML 42) za łączną kwotę ok. 162,5 mln USD, przy założeniu sfinalizowania transakcji przez KOV 31 marca 2012 r. Na kwotę tę składają się: 31,96 proc. z gotówkowej części ceny transakcji, czyli z 435 mln USD oraz 31,96 proc. z kwoty odsetek naliczonych od wynoszącego 150 mln USD finansowania dłużnego Neconde za okres od 28 kwietni a 2011 r. do daty zamknięcia transakcji, plus 19 mln USD dodatkowych kosztów, z których większość wynika z umowy finansowania pomostowego zawartej z Kulczyk Investments.

Źródło

TF nie mają obowiązku publikowania takich zestawień jak OFE zatem pozostaje to w sferze przypuszczeń ale skoro OFE weszły na 10% to TFI może też sie skusily. jednak poki nie przekroczą 5% albo nie ujawnia sie na walnym watpie aby komuś udało sie dotrzeć do składu ich portfeli

jeszcze zwrócić należy uwagę że to tylko fundusze emerytalne a jest na rynku obecnych jeszcze więcej podmiotów, które nie musiały sie ujawniać np w takich zestawieniach. wynika z tego że rzeczywisty FF jest na poziomie ok 40% i pytanie ile akcji mają potencjalnie fundusze inwestycyjne z pominięciem OFE.

12 typów spółek do portfela AmerBrokers na nowy rok

Cytat:
Dom Maklerski AmerBrokers ujawnił listę spółek, jakie umieścił w swoim nowym portfelu. Wybrańcami biura okazali się: Amica, Azoty Tarnów, Boryszew, CD RED, Ciech, City Interactive, Colian, Cormay, Fortuna, Hawe, Kopex oraz KOV. Nowy portfel został stworzony 30 grudnia 2011 roku.

(...)

Warto śledzić portfel DM AmerBrokers, bo biuro popisało się w zeszłym roku dużym wyczuciem rynku, który zwłaszcza w drugiej połowie był trudno przewidywalny. Roczna stopa zwrotu portfela AmerBrokers w 2011 roku (od 31 grudnia 2010 do 31 grudnia 2011) sięgnęła 10,59 proc. przy indeksie WIG spadającym o 20,83 proc. i najgorszym indeksie sWIG80 tracącym ponad 30 proc.

onochi napisał(a):
Myślę, że KOV w ciemno zamieniłby Syrię na Nigerię. Co do emisji to nie ma co spekulować. Jak będzie już coś wiadomo to wtedy można rozmawiać. Wszelkie pisanie, że cena będzie wyższa albo niższa od kursu, IPO, średniej sesyjnej można między bajki włożyć. Trzeba poczekać na raport roczny oraz przeszacowanie RPS które pewnie pojawi się nie długo. Jeśli ma dojść do debiutu na AIM to RPS będzie podstawą. Redface pisał na początku grudnia, że raport będzie gotowy za kilka tygodni. Zobaczymy czy załączą do niego warunkowo również OML42 i ile tego wszystkiego tam jest. Ciekawe jest też włączenie w wyliczenia nowych zasobów z Ukrainy (między innymi pozyskiwanych przez szczelinowanie). Jak to się pojawi to wtedy można się dość szybko spodziewać dalszych ruchów ze strony spółki.


@onochi,

Co do raportu to będzie on dotyczył tylko OML-42. Myślę, że to też jest jednym z głównych czynników decydujących o wejściu KOV do projektu, oprócz oczywiście oceny współpracy z NNPC/NPDC:

Cytat:
Kiedy w tym roku Neconde rozpoczęło proces oceny koncesji OML 42, zaangażowało RPS – niezależną firmę inżynieryjną – do oszacowania pozostałych zdatnych do wydobycia zasobów ropy koncesji OML 42 na podstawie materiałów, które do tego czasu zostały udostępnione przez Sprzedających. Szczegóły oszacowań RPS zostały podane przez Spółkę w informacji prasowej z 6 maja 2011 r. Następnie Neconde, przy technicznym wsparciu KOV, upoważniło RPS do przeprowadzenia znacznie bardziej szczegółowego badania OML 42 i przygotowania nt. tego aktywa Raportu Niezależnego Eksperta (CPR – „Competent Persons Report”). Oczekuje się, że raport ten będzie gotowy w najbliższych tygodniach.

Źródło


Pozostałe oszacowania związane są raczej z prospektem na AIM bo do tego dokumentu wymagane są aktualne dane o posiadanych aktywach a wiadomo, że te uległy znacznym zmianom.

Wszystko zostaje w rodzinie :)

Cytat:
Jedynym udziałowcem spółki Radwan jest Radwan Privatstiftung, prywatna fundacja prawa austriackiego, wśród beneficjentów której są dzieci przedstawiciela kierownictwa KI, mające prawo korzystania z majątku fundacji.

Źródło: KOV zabezpiecza tymczasowe finansowanie


Ale komentarz Redface by się przydał, choć pewnie skończy się na tym, że nie może oceniać ruchów głównego udziałowca.

15:54:52 1,18 1,72 11442453 200001 PAKIET

Źródło: interia.pl

@Redface

Ila czasu szacujecie, że może to jeszcze zająć? Wiadomo, biurokracja to biurokracja ale na pewno macie jakiekolwiek rozeznanie jeśli chodzi o ramy czasowe takich decyzji.

Drugie pytanie o Nigerię. Czy przewidujecie jakiś update informacji w związku z pracami prowadzonymi od momentu finalizacji transakcji? Jan Kulczyk mówił w wywiadzie dla TOK FM o wzroście produkcji w grudniu z 15000 Boe/d do 25000 Boe/d. Czy KOV bierze już udział w pracach na polach naftowych czy póki co przyglądacie się z boku jak idzie współpraca NNPC z Neconde?

Informacje
Stopień: Krasomówca
Dołączył: 16 sierpnia 2010
Ostatnia wizyta: 1 lipca 2020 14:52:15
Liczba wpisów: 706
[0,19% wszystkich postów / 0,19 postów dziennie]
Punkty respektu: 0

Kanał RSS głównego forum : RSS

Forum wykorzystuje zmodfikowany temat SoClean, autorstwa J. Cargman'a (Tiny Gecko)
Na silniku Yet Another Forum.net wer. 1.9.1.8 (NET v2.0) - 2008-03-29
Copyright © 2003-2008 Yet Another Forum.net. All rights reserved.
Czas generowania strony: 0,885 sek.

AD.bx ad3a
PORTFEL STOCKWATCH
Data startu Różnica (%) Różnica (zł) Wartość
01-01-2017 +158,21% +31 642,98 zł 51 642,98 zł
Logowanie

Zaloguj
Zapamiętaj | Rejestruj | Aktywuj | Odzyskaj hasło
AD.bx ad3b
AD.bx ad3c
AD.bx ad3d