Nabycie obligacji w dniu ustalenia praw do odsetek

Witam,

Nabyłem obligacje PCC Exol w dniu 15.09.2017 jest to również data ustalenia praw do odsetek których wyplata przewidziana była na 24.09.2017. W związku z powyższym czy zasadnym jest że odsetki nie zostały mi wypłacone ?

Tak się składa, że to nawet lepiej że się spóźniłeś. Skumulowane odsetki doliczane są do ceny płaconej poprzedniemu właścicielowi. W tym wypadku, gdybyś kupił te papiery trochę wcześniej, to zapłaciłbyś sprzedającemu cenę rynkową plus odsetki za całe trzy miesiące, w których on trzymał obligacje i ponosił ryzyko. To jest nawet słuszne, ale niestety problemem są podatki. W dniu wypłaty odsetek dostałbyś na konto kwotę pomniejszoną z automatu o 19% podatku Belki, mimo że jeszcze nie zdążyłeś nic zarobić. Czyli na start masz stratę.

Zgadza się, w praktyce po odcięciu odsetek jest również największa płynność rynku, ponieważ większość inwestorów dokonuje transakcji właśnie wtedy.

Sytuacja ma jednak dwie strony. Część inwestorów korzysta z IKE/IKZE, gdzie nie płaci się podatku do czasu wypłacenia pieniędzy z konta. Teoretycznie na efektywnym rynku przed odcięciem odsetek powinni uzyskać niższą cenę zakupu, niż tuż po odcięciu. Sporo jest też osób, które zagapiły się i wystawiły oczekujące zlecenie kupna z długim terminem nawet nie wiedząc, że w ten sposób mogą nawet stracić na całej inwestycji.

Z kolei od strony sprzedającego, jeżeli ktoś ma możliwość rozliczenia w PIT straty podatkowej z poprzednich lat, to warto sprzedać papiery jeszcze przed odcięciem.
Przykład:
Kupuję obligacje za 1000 zł, a odsetki wynoszą 50 zł na kwartał. Wystawiając zlecenie sprzedaży pod koniec kwartału również po cenie 1000 zł, dostaniemy np. 1048,59 zł, ponieważ odsetki za okres przetrzymywania papieru będą doliczone do transakcji. Dom maklerski potraktuje 48,59 zł jako dodatnią różnicę między ceną kupna i sprzedaży, czyli zysk. Taką kwotę pokaże w pit-8c na koniec roku.